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Participaciones del usuario Ancano

Ancano 29/01/23 23:48
Ha respondido al tema Opciones MEFF: cómo crear un plazo fijo a casi el 50% TAE de aquí a diciembre
 Si quieres que sea "plazo fijo", deberías limitar el riesgo, comprando CALL y PUT de cobertura, así el broker podría pedirte unas garantías "fijas" y podrás tener un ROI, o TAE más apreciso.  La siguiente mejora es vender más cerca en el tiempo,  e ir rolando la posición, ajustando los strikes en cada rolling.  Y lo ideal es que una vez vendido el Iron Condor, te fijes un % de prima  exprimir, por ejemplo, con el 50% de prima consumida, cierras la posición y vuelves en otro vencimiento con más tiempo.  Resumiendo: abres un IC a 3 meses, sobre 20 Deltas. Para determinar el ancho, las patas Long CALL y PUT deben al menos costar 1/3 hasta 1/2 de la pata vendida (CALL y PUT no coincidirán en este ratio debido al skew).  Un vez obtenida la prima, debes exprimirla al menos al 50% y llegado a este punto, salir y volver a abrir a 3 meses y 20 deltas.   Cuando ajustar? pues hay varias opciones, pero las típicas son = cuando la prima que has recibido aumente un 50% sales.   Segunda opción, hasta que el precio no toque una de las shorts (se ponga a 50 Deltas), en ese momento, deberás salir, y volver a abrir a 3 meses y 20 Deltas.   Si piensas que el IBEX no tocará los 8000 ó 13000 este año, la segunda opción será más recomendable.   Problema que veo, la última vez que intente operar IBEX no permitía spreads . . . . por lo que ahí es mejor no meterse. 
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Ancano 26/11/21 06:44
Ha respondido al tema Seguimiento del True Value Compounders
El fondo es el mismo, el tema de las clases, y por lo tanto ISIN distintos, es es un tema contable, pero el contenedor es el mismo.Yo he estado esperando desde el míercoles que lo ví, para comprar con varias cuentas y hoy viernes veo quee stá completo. Entonces ya me espero, en los próximos meses, si veo caída entre el 10-20%, intentaré entrar en la clase B, y con eso ya se supera la comisión extra de la clase B durante unos cuantos años.
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Ancano 04/04/18 15:58
Ha comentado en el artículo El papel de la volatilidad en las opciones del SP500 y cómo aprovecharlo!!!
Buenas, Ese gráfico es incorrecto = debido a la relación de paridad CALL/PUT y la posibilidad de arbitraje entre opciones y subyacente (sintéticos), el valor temporal (o extrínseco) de un mismo strike y vencimiento debe coincidir, por lo tanto, una PUT OTM estará atada a su CALL ITM y la depreciación de su prima será la misma. (en el largo plazo si que afecta el cost of carry). Sea cual sea la curva de depreciación, deberá ser igual para OTM y ITM. Lo que dice la teoría, es que las opciones fuera de dinero y alejadas en el tiempo tienen una depreciación más lineal. Pero al final esto no se puede comprobar por las condiciones cambiantes del mercado, la única forma de hacerlo es modelando el precio (con una calculadora de opciones, por ejemplo) de la que solo obtenemos outputs = Las fórmulas de valoración no nos dicen que hará el precio, solo descomponen el resultado de este, según la fórmula de valoración que utilicemos. Después del rollo, lo único que podemos hacer es suponer que el precio se comportará como predicen las formulas, que son las mismas que utiliza todo el conjunto del mercado. La estrategia que propone Latirus, probablemente expire sin valor. Cuando vendemos a 10 Deltas, de forma resumida podemos decir que hay un 10% de posibilidades de que dichas opciones expiren dentro de dinero y un 20% de que "toquen" ese punto antes de expiración. Lo ideal, para no ser perjudicados por el paso del tiempo, y aumentar nuestras probabilidades de beneficio (POP) es montar un Vertical con el mismo dinero que teníamos pensado gastar en la PUTs suelta, así podremos acercar la estrategia y mitigaremos el paso del tiempo (aunque no nos aprovechemos del aumento de VI necesario para que el precio alcance nuestra estrategia). Saludos.
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Ancano 16/03/17 14:17
Ha comentado en el artículo Analizando herramientas para trading con opciones: Livevol. Capitulo 5
Buenas, El desarrollo de Livevol ahora corresponde a CBOE, que compró la empresa hace unos meses. Dicha empresa creo su propio Introduce Broker, utilzando para ello a Interactive Brokers como Clearing. Cuando CBOE adquirió la empresa, tuvo que segregar el Brokers por temas antimonopolio, sería muy feo que el propio mercado fuese el propietario de uno de los brokers. La parte de brokerage la adquirió LightSpeed, que aunque utiliza Wedbush como clearing principal, mantiene a Interactive Brokers como clearing para la plataforma Livevol. Si alguien está interesado en abrir cuenta puedo conseguir una pequeña rebaja en las tarifas para operar con opciones. Yo no me llevo nada, es simple economía de escala, más contratos = más descuento. Si alguien está interesado me puede contactar por mensaje privado. Por cierto, la diferencia entre Livevol Pro y Livevol X es que la segunda es el front End para conectar al broker, por lo que el añadido tiene que ver con la gestión de la cuenta (garantías, log de trades, multicuenta/multibroker) saludos.
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Ancano 01/03/17 23:03
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
Los mercados de derivados, utilizan ticks reducidos para muchos de sus productos. Con los Bonos pasa algo parecido. Y con algunas opciones sobre índices, donde solo permiten ticks reducidos cuando formas un Spread. El caso del SPX es especial, donde también los Spreads deben ir en ticks de 0.05 puntos. El problema es que el VIX no tiene muchos volume en los Flys, ni siquiera en el de futuros, donde el otro día tube que meter un fly con en 2 calendars, donde la horquilla si que está ajustada. Cuando entran estos Spreads, que cotizan por separado, siempre que no se utilice alguna posición de alguna de las patas, se utiliza un algoritmo para determinar el preció "medio" y es el que asignan. En tu caso, la contrapartida fue una sola orden por todo el spread, si hubiesen utilizado alguno de los books de las patas, tendías alguna pata múltiplo de 5. Ya entrando en la estrategia, que estoy muy charlatán, los Flys en VIX no suelen funcionar muy bien debido al aumento de VI que tiene este producto al final de su vida. Puedes probar lo siguiente, una vez que hayas formado el Spread, mira como cotiza los vencimientos que están por delante y por detrás. Luego repite lo mismo con el VXX o el SVXY. Yo para un Fly de este tipo, intentaría utilizar VXX, podrías conseguir un mejor precio(horquillas menores), más barato en comisiones, al final de la vida no tiene ese aumento en VI, y también se aprovecha del fuerte contando de los futuros. Ten en cuenta, que para entrar en ese Spread, has pagado sobre los 5$ por lote, que supone un 0.05 del spread. Si tienes que salir, otro 0.05, y la opción de dejarlo expirar es un poco "aleatoria". De todas formas, entrada muy profesional, un saludo.
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Ancano 01/03/17 18:59
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
Estos Yankees lo tienen todo muy bien montado, hasta tienes un teléfono de información donde te lo explican. Los Settlement se cogen con cierres o aperturas, dependiendo del producto, pero desde que hay afterhours, utilizan un sistema híbrido, la repanocha. Utilizan precios de unos minutos/segundos antes antes de la apertura y la propia apertura, hasta te puedes descargar una hoja para que compruebes que Strikes han utilizado y que pesos han asignado a cada strike, no será por falta de transparencia, aunque a ver quien es el guapo que comprueba todos esos datos . . . A mi lo que me sorprende es que teniendo entre el doble y el triple de volumen y Open Interest que el VXX, el VIX tenga esas horquillas y ticks mínimos de 0.05 (5 dollares). Lo entendería si utilizasen el nominal del futuro, 1000$ por punto, pero para 100$ punto, debería permitir el tick mínimo de 1 céntimo, como en el VXX. Entre el tick mínimo y las mayores comisiones, no sale rentable realizar estrategias complejas (de 4 patas como una mariposa, por ejemplo).
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Ancano 01/03/17 18:14
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
Pues ahí lo tienes: Weekly Settlement Values MARCH(3/1/2017):11.77 Las PUTs dentro de dinero por 0.73 (12.5-11.77) lo que nos deja un beneficio de 0.12 (0.85-0.73) ó 12$ por contrato. Sin embargo, los compradores de ayer de esas PUTs ganaron todos, incluso se movieron 30 contratos a 0.20 puntos en la subasta final, 20$ por 30 = 600$. Han resultado ganadores por 0.73, 73$ por 30 = 2190 $, 1590$ de ganancias. Estas operaciones quedan dentro de dinero la mitad de las veces. Del laco CALL no compensa pues las primas doblan o triplican a las del lado PUT, cuando expiran dentro de dinero, no siempre lo hacen en con la profundidad suficiente y por último, y lo más difícil, el llenado. Yo no opero las weeklys, solo mensuales, y rara vez me entran estas operaciones. En la imagen (si consigo colgarla), se observa como hay momentos con la horquilla 0.15x0.30, yo en ese caso adelanto al BID y pongo la orden en 0.20, pero por nada la cambio a 0.25, por lo que si no hay un despistado que quiere recuperar esos 20 céntimos, un MM no me dará contrapartida. En esta entrada http://www.viviendodeltrading.com/1400-2/ un compañero analiza el Settlment del Russell para ver si encuentra algún sesgo, y la impresión es que es muy aleatorio y mejor estar comprado por si las moscas (lo que sería estar "bien" expuesto a un Cisne Negro). saludos.
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Ancano 01/03/17 10:21
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
Básicamente se trata de es "exprimir" el aceite en origen. Cuando se habla de la perdida del aceite, o del decay que produce el contando de los futuros, podemos meternos en los ETFs, o hacerlo directamente mediante futuros. Esta segunda opción, aunque nos pueda reportar algo más de beneficio, requerirá más atención y nos resultará más cara en comisiones, pues los grandes ETFs/ETNs tienen mejores comisiones. Pero en los 2 casos adolecen de lo mismo, tener que situar Stops para no perder todo lo ganado en una mala racha en Backwardation. La solución, para no tener que ejecutar Stops, son las opciones. Mis compañeros "Delta neutral" o "Theta positivo" son muy reacios a comprar opciones, salvo cuando es dentro de un Spread, pero hay en ocasiones en las que está más que justificado y pienso que esta es una de ellas. Si nos alejamos 1, 2 y hasta 3 meses, donde el futuro está unos cuantos puntos por encima del contado, podremos encontrar verdaderas gangas. Lo que voy buscando es un strike donde a vencimiento el VIX se pueda acercar. Por ejemplo, ahora mismo el VIX está por debajo de 13, pero el Futuro de Abril está por encima de 15, por lo que comprar PUTs del VIX strike 13 ó 14 sería buena jugada. Mientras más alejado se encuentre nuestro vencimiento, menos se resentirá ante subidas del VIX. Una vez que se mete en dinero, el valor del PUT no aumentará tan rápidamente, Por lo que para el efecto palanca, lo mejor es situarse fuera de dinero y cuando el precio llegue a nuestro strike, deshacer y volver a abrir más abajo, o mi preferencia, aprovechar cualquier pequeña subida del VIX para volver a abrir en un vencimiento más alejado. La estrategia de Venta de CALLs también es efectiva, pero no te libras de tner que ejecutar algún stop en algún momento. Además, esta estrategia no se ejecuta de forma aislada, y normalmente la compagino con Flys en SPX. Si el mercado no para de subir, intento no perder en el FLy y rascar algo del VIX, y si el mercado le da por bajar fuerte, solo tengo que preocuparme por los FLys en el índices, en las PUTs compradas como mucho pierdo la prima, si hubiese vendido CALLs la perdida me puede suponer varias primas cobradas. Dicho esto, el VIX y sus derivados hay que estudiarlos, quizás durante años, para poder "exprimirlos" con ciertas garantías. saludos.
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Ancano 28/02/17 07:12
Ha comentado en el artículo Venta semanal de puts del VIX
Livevol los pantallazos con los fills, los datos que expongo a mano son estudios de la serie histórica, sacada de las páginas del CBOE y procesada en Excel.
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