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Participaciones del usuario Ancano

Ancano 04/11/13 13:31
Ha comentado en el artículo Fortaleza y Debilidad en las economías occidentales: Algunas ideas clave de Taleb
El primer libro es "Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options" , un referente en el mundo de las opciones, pero un poco denso, yo lo "intenté" leer. Estupendo artículo. En cuanto a Taleb, es un genio, y eso nada tiene que ver con adivinar el futuro, nadie puede hacerlo, aunque demuestren una tasa de acierto del 100% en sus previsiones. Saludos.
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Ancano 29/10/13 11:53
Ha respondido al tema ¿Estas preparado para ganar dinero?
Casi todos sois jugadores, y ese es el principal problema. Luego las noticias dirán lo que sean y el precio hará lo mismo, creeremos que somos unos super traders o perderemos lo ganado y nos empeñaremos en buscar una mejor estrategia, colocación del stop, o en hacer el último curso de psicotrading. El componente aleatorio de los mercados es total, por lo que una buena idea, tanto para entrar como para salir, es haciendo compras/ventas parciales. Le has ganado un 18%? puedes vender la mitad, así, la acción debería caer un 36% para perder más de lo ya ganado. A esta operación se la llama bloqueo de beneficios, pero si lo haces y luego permites que el resto de acciones (el 50% del número inicial) caigan más de ese 36%, estarás perdiendo dinero y habrás convertido una operación ganadora en perdedora, eso será fatal anímicamente y afectará en tus siguientes operaciones. Hay que tratar que la curva de valor de la cartera sea lo más plana posible, tanto para las ganancias como para las perdidas. Claramente yo vendería la mitad. Cuando tengas más operaciones y experiencia puedes hacerlo por tercios, tanto para entrar como para salir. Esto me lleva al segundo comentario: Creación de escenarios complejos. Yo he trabajado así, y hoy en día todavía me monto películas, pero ya nos las tradeo. En la anterior conferencia de la FED, imaginé que no tocarían tipos, pero ni se me ocurrió operarlo. Habría ganado dinero, pero la equivocación me habría costado mayor daño psicológico. Es imposible saber con certeza el resultado de una noticia, pero hacer cábalas acerca del efecto de esa noticias sobre otros entornos de mercado es una lotería, además, aunque acertases, al final el precio puede hacer lo contrario por la acumulación de ordenes en este sentido. En el fondo es como estudiar mucho la quiniela, no toca, y si toca una estandar, no te servirá ni para irte una semana de vacaciones al caribe. La realidad es que es la organización de la lotería la que se queda la mitad de los premios. Vende la mitad de las acciones y saca un 9%, si el precio sigue a tu favor, sacarás un poco más. Si va en contra, te permitirá tomar una decisión de forma más tranquila: Has reducido la posición a un 50 o un 33%. Enhorabuena por el trade. Saludos.
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Ancano 28/10/13 21:44
Ha comentado en el artículo Entrevista con el forero Elvigilante
El "Order flow" se ofrece en la mayoría de software sobre mercados, es el "finger print" lo que es más exclusivo, pero tampoco es la panacea. No hay nada como ver un trend day alcista, con varios singles, y con deltas negativos continuos, para comprender como actúan arbitrajistas y hedgers. Saludos.
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Ancano 10/12/12 17:18
Ha comentado en el artículo La Evolución del trader o porque estamos a salvo de la invasión de las hormigas gigantes
No exactamente (a tu última frase). Cuantificar el ritmo de aprendizaje es subjetivo e imposible. Que significa saber 1, 2 3 . . .? Creo que la cabeza tiene un límite, está claro que el conocimiento de la sociedad avanza de forma exponencial, no así sus resultados, por que estos también luchan contra la dificultad de profundizar, como dicen en la Formula 1, "las últimas centésimas son las que más cuestan" (hablaban de dinero, pero se puede cambiar por esfuerzo). De hecho, podría afirmar que para construir un edificio gigante, 10 veces más grande que el mayor actual, necesitaríamos 100 veces más de conocimiento (ley cubico-cuadrada:-). yo cada vez sé más de los mercados, pero eso prácticamente no repercute en mis resultados, por lo tanto intentar cuantificar mi conocimiento es mucho más difícil que mi cartera y como bien dices, los tiempos cambian, así que solo queda seguir estudiando, aunque solo sea para mantenerse. "La excelencia es una carrera sin fin" (no recuerdo donde la leí) Saludos.
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Ancano 10/12/12 14:40
Ha comentado en el artículo La Evolución del trader o porque estamos a salvo de la invasión de las hormigas gigantes
Muy buena comparación la del tamaño, en cierta ocasión escuche a un científico referirse a ella como el problema cubico-cuadrada. Si aumentamos muchas veces el tamaño al cuadrado pero la masa al cubo, cualquier estructura colapsaría, pero claro un King Kong o Gozilla obesos no lucirían en el cine. El tema psicológico es muy especial, por que creo que para cada persona es un mundo, y desde ese punto de vista se convierte el el aspecto más importante. También pienso que es el problema más importante principalmente en la gente con menos formación. Cuando estas muy formado y empiezas a entender el funcionamiento, la mayoría de los problemas dejan de ser psicológicos si sacas un 50% de beneficios todos los años y te traumatizas por que no eres un Larry Willims entonces no se puede decir que sea un problema psicológico (o si:-) si no de conocimiento general de tu operativa, lo que formaría una paradoja, eres un trader exitoso pero a la vez no tienes el conocimiento suficiente para saber que tus resultados son fabulosos . . . La realidad es que nadie tendrá este problema por que deben ser muy pocos los afortunados que consigan esos beneficios y a buen seguro serán conscientes de su pericia en los mercados. Para la gran mayoría, habrán dejado escapar unas cuentas oportunidades que les habría permitido ser rentables (por que tampoco son perdedores natos, si no el casino deja de funcionar) y necesitan ensayar el aspecto psicológico, para estar atentos la próxima vez. Cuando digo que les falta formación es que no habrán estudiado detenidamente sus operaciones, y el error que fue no sacar en su stop de perdidas una operación, será el contrario en otra operación que por ejecutarlo perdieron esa gran trade que habría dejado las ganancias anuales en 2 dígitos. La especulación en los mercados financieros se asimila muy a menudo con los juegos de azar, y si le intentamos dar demasiadas vueltas a esto acabaremos teniendo problemas psicológicos que nos conducirán a pensar que que tenemos estos problemas (su base es otra) y que con ayuda podremos mejorar los resultados: "Creo que si me apunto al curso de Psicología para el trading con Emilio Duro, podré convertir mi operativa con resultados mediocres en el juego al cara y cruz en un medio de vida" Perdón por la broma, Emilio Duró me parece un tío genial, pero el trading es demasiado competitivo para estas simplicidades. En ningún sitio he visto cursos para jugar en la primera plantilla del Madrid o el Barsa, y más o menos todos sabemos de nuestras posibilidades. Cuando lo has dado todo y no te ha llegado la oportunidad, es mejor dejarlo, o por lo menos tomarlo como una afición y no martirizarse. Por último, y en lo que no estoy en nada de acuerdo, es en la curva de aprendizaje, más bien sería 1, 2, 2.5, 2.75, 2.875 etc . . . Excelente post, saludos.
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Ancano 10/12/12 14:13
Ha comentado en el artículo La Evolución del trader o porque estamos a salvo de la invasión de las hormigas gigantes
Muy buenas, Larry Williams es un producto y como tal hay que tratarlo. Recuerdo su explicación de una super trade/entrada: que si el palito hacía esto, que si hacía lo otro, que luego situábamos el stop por aquí. Dudo que el éxito en los mercados financieros dependan de una serie sencilla de reglas fácilmente explicables y trasladables. Este es un mundo muy competitivo y que el hij@ de un nº1 repita las hazañas de se sus padres es cosa altamente improbable, por lo menos matemáticamente hablando. La narración es infantil, rayando el ridículo " Michelle aplicó nada más que sus consejos y venció a otros expertos bursátiles." Pues mira que bien, que nos expliquen esas reglas y terminamos con la crisis en 2 días. Solo hay que investigar lo bien que le ha ido en los mercados financieros, que vende paquetes en sus web por 25$/mes. Ne existen patrones claros en los mercados y si su métodos fuese extrapolables, por costoso que resultase, ya lo habrían echo las grandes casas que se dedican a esto. Saludos.
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Ancano 29/11/12 23:25
Ha comentado en el artículo Trading, la nueva fiebre del oro (y IV)
Muy buenas, SL, si, buy stop??? No me queda claro lo que tenemos que estudiar. Miedo quizás no, pero si respeto, como a la mar. Saludos.
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Ancano 25/10/12 14:01
Ha comentado en el artículo Desmontando el 88.31% de rendimiento…
Buenas Beremis, Ni existe ni existirá un indicador completo. Pero en el mejor dato es tener una serie larga del valor de liquidación diario de la certera. Con ese dato, puedes sacar el resto, además de que si lo miras en un gráfico, podrás hacerte una idea rápida de su comportamiento y tipo de gestión. Sobra decir que debes compararte con tus iguales, no te sirve de mucho mirar el SP500 si te dedicas a la renta fija o las comodities, aunque el SP500 y el MSCI World siempre deberían estar, si tu gestión está muy por detrás de estos índices, mejor comprar un ETF que los replique y dedicarse a otras cosas. Saludos.
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Ancano 17/10/12 12:31
Ha comentado en el artículo ¿Qué rendimiento ha tenido este trader?
Muy Buenas, A mi me gustaría el documento, para echar un vistazo. De todas formas, con el tema de los tantos por ciento, no termino de ver una única respuesta. Yo siempre he preferido ver el gráfico o la serie numérica del valor de la cartera. Eso es de donde parten todos los datos y es la realidad. "Las dos columnas siguientes muestran el riesgo real que ha asumido nuestro trader con la operación y el ratio risk/reward. Este último ratio no es relevante para nuestros cálculos." Conozco formas de calcular el rendimiento en base a máxima perdida, es una forma más de calcularlo y así lo hacía yo cuando operaba intradía. Para todo lo que no sea intradía con stops claramente definidos no tiene sentido. De todas formas creo que es mejor calcularlo en base al la máxima perdida que al nivel de garantías requerido, donde cada broker puede exigir cantidades distintas para un mismo subyacente o estrategia. Saludos. Por último, también creo que es válido hacerlo sobre el total de la cuenta disponible.
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