Hemos insistido en la importancia de la volatidad, sea cual sea nuestra estrategia con opciones, por su enorme influencia en las garantías/márgenes que nos pide el broker así como porque es el parámetro que más nos va influir a la hora de decidir si la opción que queremos comprar o vender está cara o barata.
Así que no sería mala idea poder contar con una plataforma/herramienta/SW que nos permita un acceso fácil y rápido a estos datos y poder evaluar y decidir qué subyacentes nos interesa operar, con qué estrategia y en qué plazo temporal, y que nos permita hacer una evaluación del riesgo de nuestra operativa. Y si todo ello lo hace en un entorno gráfico y visual, mejor que mejor.
Por desgracia, los que operamos con opciones no disponemos de un abanico tan amplio de herramientas como los que se encuentran disponibles para las inversiones "clásicas" (al contado). La mayoría de brokers que ofrecen derivados ni siquiera incluyen una plataforma gráfica específica para opciones, por lo que generalmente hay que recurrir a SW/herramientas de terceros que nos faciliten el trabajo.
Pero incluso en estas herramientas específicas, yo echaba en falta una serie de funcionalidades que consideraba básicas: un escáner de subyacentes basado únicamente en criterios "opcioneros" (por ej filtrando por volumen de opciones negociados, o por mayor aumento de volatilidad implícita), o buenas gráficas de la volatilidad implícita e histórica (combinadas con las del subyacente).
En mi búsqueda de una herramienta que reuniera esta serie de requisitos, me encontré con LiveVol. Desarrollado por el CBOE (Chicago Board Options Exchange), está centrada casi exclusivamente en la operativa con opciones.
La pinta que tiene la herramienta cuando una la abre por primera vez, deja claro que se trata de una herramienta profesional al alcance del público retail. Canela fina
Livevol tiene 3 módulos o niveles de uso: Livevol Core, Livevol Pro y Livevol X
El módulo más básico es el Core, el intermedio es el Pro, mientras que el más avanzado es el Livevol X (LVX), y engloba e incluye todas las funcionalidades de los 2 niveles más bajos (Core y Pro) más una serie de funcionalidades extras. Al final del post recojo en detalle las diferencias entre módulos.
La demo que véis en este post es la del LVX, y por tanto, he podido comprobar todas las funcionalidades disponibles en la plataforma.
Al ejecutar LVX, se nos presenta una completa consola multiventana como la que habéis visto en la imagen anterior. Cada ventana incluye una funcionalidad relevante: gráfica del subyacente + su gráfica de VI y VH de manera conjunta, cadena de opciones, gráficas de volatilidad o skews, etc.
Es totalmente personalizable y flexible (podemos elegir qué ventanas aparecen, su posición y tamaño) . Y para que el que sea más pro y utlilice multimonitor, también se pueden mover fácilmente las diferentes ventanas ente los distintos monitores que manejemos
Una vez saboreado el primer vistazo a la plataforma, voy a pasar a relataros los que, para mi gusto, son sus "funcionalidades top" :
Gráficas del activo + volatilidades implícita e histórica
En la gráfica de cada activo podremos comprobar de un simple vistazo la evolución del precio, el volumen del activo, así como la volatilidad implícita y la volatilidad histórica, y el volumen de las opciones. Todo en el mismo gráfico, lo que facilita enormemente su lectura e interpretación. Podremos además seleccionar distintos periodos para las volatilidades (10,30, 60,90, etc.). Pinchando además sobre un día en concreto, tendremos acceso a los datos concretos de la negocición ese dia (número de calls/puts negociadas, VI y VH alcanzada, etc.)
Escáner de opciones
Sin duda uno de los puntos fuertes de la herramienta es su potente y versátil escáner de opciones.
Gracias a él, podremos buscar activos cuyas opciones cumplan una serie de condiciones.
De esta forma, podemos realizar una busqueda de acciones que hayan tenido una mayor variación de precio, o cuyo volumen de opciones haya sido inusualmente alto, o bien cuya volatilidad implícita haya tenido un aumento significativo....las posibilidades son enormes pues existen cientos de criterios de búsqueda
Existen una larga serie de filtros preconfigurados en base a unos criterios de búsqueda, pero además podremos definir y personalizar completamente nuestros propios filtros.
Un ejemplo: podemos crear un filtro que busque los activos que cumplan los siguientes criterios :
- Volatilidad implícita >40
- Volatilidad implicita > Volatilidad histórica en 20 puntos
- Volumen negociado de opciones > 1000
- Volumen negociado de puts > 600
Además del escáner por filtros, también tenemos un escáner por estrategias.
Mediante este escáner, podremos buscar activos que cumplan una serie de requisitos en base a la estrategia que queremos utilizar (Covered Call, Iron Condor, Call Spread, Put Spread, Protective Put o Cash Secured Put).
Entre los requisitos/condiciones que podremos definir se incluyen, entre otros, el precio min y max de la acción, el % OTM mínimo donde situar el strike, el precio a ofrecer por la opción, etc.
Gráficas de volatilidades - Skew en 3D
Sin duda otro de los puntos fuertes de esta plataforma son las gráficas de volatilidades en 3D .Por lo que publicitan en su web, son los únicos que ofrecen esta funcionalidad y están pendientes de patentarla.
La visualización del skew de volatilidad en 3 dimensiones (strikes, vencimiento y volatilidad implícita ) facilita enormemente detectar qué vencimientos/strikes pueden resultar más interesantes para operar. Además, la herramienta proporciona una animación de la evolución temporal de las gráficas de volatilidad. El periodo de tiempo analizado puede variar desde el último mes hasta los últimos 2 años.
Módulos/niveles de uso
- Livevol Core: Incluye los 3 puntos anteriormente explicados: gráficas de subyacente + VI/VH, escáner de opciones y gráficas de volatilidad. Además de cadena de opciones, watchlist, calendario de earnings y fundamentales
- Livevol Pro: Incluye todas las funcionalidades de Core + datos históricos con analíticas (para backtest) + futuros del VIX en tiempo real
- Livevol X: Incluye todas las funcionalidades de Pro + trade execution + análisis de riesgo y posición + multiventana/multimonitor
Cada nivel tiene un precio, partiendo desde los 79$/mes del Core, los 300$/mes del Pro, hasta los 500$/mes para el LVX. (fuente: livevol.com)
Sin embargo, existen posibilidades de ahorrarse estas mensualidades.
Una de ellas es abrir una cuenta con un broker llamado Lightspeed, que opera a través de IB, y que ofrece Livevol X de manera gratuita.
En próximos post iré contando más funcionalidades y trucos que vaya encontrando en esta plataforma.
