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Jesús J. García Las griegas —Delta, Gamma, Theta, Vega y Rho— miden cuánto cambia el precio de una opción cuando cambian el subyacente, el tiempo, la volatilidad implícita o los tipos. Aquí verás qué significa cada una con ejemplos sobre un subyacente a 100 €, por qué Delta no es exactamente una probabilidad, cómo se agregan en una estrategia y cómo usarlas para gestionar el riesgo.
David Snchz Las griegas no son números fijos: una call ATM a 7 días duplica la Gamma y la Theta de la misma call a 30 días, mientras su Vega se reduce a la mitad. Esta guía muestra cómo evolucionan Delta, Gamma, Theta y Vega según el strike, el moneyness y el vencimiento, con tablas teóricas verificadas, la idea de superficie de griegas y los errores más comunes al interpretarlas.
Inversionenjuego Como creo que la volatilidad ha pasado a ser “des-complicada” tras los últimos post, pues ya conocemos su significado, como calcularla y utilizar su información en nuestro beneficio, entre otras cosas, ahora podemos entrar a conocer Vega como otra de las Griegas influyentes en el precio.
Inversionenjuego “A la ocasión la pintan calva” Dicho antiguo Vamos a seguir entendiendo la volatilidad y su influencia en los precios de las opciones. Veamos el mercado como una correlación inversa entre precio y volatilidad, es decir, cambios bruscos en los precios generan incertidumbre.
Borgeby En el apasionante mundo de las opciones financieras nos encontramos demasiadas veces con conceptos y definiciones que parecen sacadas de un manual en sánscrito, o más bien parecen ser obra de alguna mente matemática perturbada tras una considerable ingesta de lisérgicos.
José Carlos López M. Indica el cambio del precio de una opción cuando varía su volatilidad. Si el precio de una acción o índice, el precio de ejercicio, tiempo a vencimiento, tipo de interés, dividendos, son idénticos en cualquier Opción, qué las hace diferentes, la Volatilidad Volatilidad Implícita y Vega La volatilidad implícita es el factor más importante y diferencial en el precio de una Opción.
José Carlos López M. Para entender el enigmático, fascinante, surrealista y etéreo mundo de los derivados debemos empezar por conocer el significado de la paridad de Call y Put. Y cuando lo conozcamos estaremos abriendo y oliendo el elixir embriagador de los derivados, desde donde empezaremos a tener respuestas y a comprender lo que se nos hacía difícil de entender.
José Carlos López M. La Theta, indica el cambio del valor de una Opción con respecto al paso del tiempo y hasta su vencimiento. Si el precio de una Opción puede separarse entre valor intrínseco y valor temporal, la Theta representa el valor del tiempo en el precio de una Opción. En una Opción OTM la Theta es bastante lineal en su pérdida de valor diario y en una Opción ATM en el último tramo de vida de la
José Carlos López M. La Delta representa el efecto de la “velocidad” en el precio de una Opción La Delta Indica cómo se mueve el precio de una Opción cuando cambia el precio del subyacente. Si somos alcistas y tenemos una Call comprada, si el precio del subyacente sube 1 punto, la delta de la Opción nos indica cuanto subirá el precio de esa Opción Call comprada.
José Carlos López M. La sorpresa que no es tanta sorpresa, o cuando lo menos probable ocurre… El mundo está sorprendido ante los resultados inesperados, dicen que las estadísticas fallan, ha sido así en las elecciones de EEUU, ha sido así en el BREXIT, ha sido así en las elecciones en España, por nombrar los más recientes, pero ha sido así y seguirá ocurriendo, porque en un dado de seis caras con cinco caras
Enrique Roca Aprovecha un aumento de volatilidad con opciones financieras: en Europa la volatilidad vuelve a 22-24. Estrategia Eurostoxx marzo 2016: compra put/call ATM 3525 y vende put 3350/call 3700; Theta global -0.13, vega 1.5338; max -144.4, max +30.6.
Andreu Jordi ¿es el ayuntamiento el tomador? ¿la compañía podría negarse a asegurar este evento por motivos éticos? (vaya parida acabo de escribir
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Echeneis Suponía que tras el comunicado tanto Bolsa, Oro y Bonos iban a moverse, no tenía claro su sentido, por lo tanto debía buscar una estrategia No-Direccional o Indiferente respecto a la dirección del precio, (no confundir con Neutral como sería una Calendar ATM): la Straddle fue mi elegida pues con ella no hago pronóstico de la dirección pero sí de la magnitud del movimiento.
Echeneis Robert Brown estudió el movimiento de los granos de polen en un líquido. Descubrió que se movían al azar y sin nada aparentemente que los hiciera moverse. Todavía no habían entrado en escena la molécula y el átomo.
Echeneis Cuando tenemos una cesta de acciones y queremos cubrirnos ante una corrección sabemos que no todas las acciones se mueven juntas en un sentido, ni tampoco en el mismo porcentaje. Podemos usar la variable Beta para saber nuestra exposición al riesgo del portfolio.
Theta Positivo Si hay algo que se puede destacar de la operación con opciones es su flexibilidad. No conozco otro instrumento financiero que la supere.
Optionelements En muchas ocasiones me han consultado sobre son las principales ventajas de utilizar las calendar spreads – o spread temporales – en nuestro trading con opciones.
Sharkopciones La letra Vega (que en realidad no es griega ni está incluida en el alfabeto griego) nos indica la sensibilidad del precio de nuestra opción en función de la variación de la volatilidad implícita del subyacente.
Sharkopciones La letra Vega (que en realidad no es griega ni está incluida en el alfabeto griego) nos indica la sensibilidad del precio de nuestra opción en función de la variación de la volatilidad implícita del subyacente.
Theta Positivo Vamos a continuar con nuestro enfoque matemático del trading. Si en la entrada anterior habíamos tratado sobre la relación entre Vega y Theta en esta ocasión nos vamos a centrar en una de las cuestiones que recabar más interés: donde va a estar el precio de un determinado valor en el futuro.