Theta Positivo En la entrada anterior presentamos el ratio Theta/Delta uno de los más comunes y de gran utilidad. Hoy vamos a ver otro también muy útil. Estamos hablando del ratio Vega Theta.Este nos va a mostrar el equilibrio que se presenta entre la volatilidad y nuestra capacidad de generar ingresos por la pérdida de valor de nuestras opciones vendidas.
Swing trader Antes de ver este ejemplo práctico de la trampa de vega, es aconsejable leer primero el primer post sobre el mismo tema, ya que los conceptos de volatilidad en los time spreads es lo más complejo de la operativa con opciones.
Sharkopciones La semana pasada, en el post "Calendar SPX" explicaba la nueva posición que estoy trabajando para el siguiente vencimiento. Se trataba de una Calendar con strike 1650.
Migueln El título tan esotérico de este post hace referencia a determinadas sensibilidades que paso a analizar: Charm o encanto, Veta, Delta, Vega, Gamma y theta.
Sharkopciones Te invito a que visualices el webinar que hicimos hace un tiempo: 'Introducción a las Letras Griegas'
Swing trader El carácter tridimensional de las opciones hace que el precio de las primas se vea afectado principalmente por el tiempo, por el precio del subyacente y por la volatilidad implícita (IV). A mayor tiempo a expiración las primas de las opciones son mayores.
Theta Positivo Normalmente se asume que la forma de ganar dinero en los mercado es adivinando que activos van a subir. Trabajando con opciones tenemos más posibilidades. Por supuesto vas a ganar adivinando una tendencia, pero también por variaciones en la tensión, volatilidad, que haya en un determinado momento o simplemente por el paso del tiempo.
Migueln Vega mide la sensibilidad de la opción respecto a su volatilidad implícita. Recuerdo que cada serie dentro de cada vencimiento tiene su propia volatilidad implícita.
Income trader Cuando trabajas con opciones a veces no basta acertar con lo que va a suceder o acertar no implica hacer beneficio. Siempre has de tener en cuenta que cualquier posición que tomes con opciones es una apuesta que estás haciendo sobre lo que va a hacer el precio, como va a evolucionar la volatilidad y en qué lado del tiempo vas a operar.
Swing trader En numerosas ocasiones hemos expuesto en este blog el significado de cada letra griega que interviene en la valoración del precio de las opciones. Aquí puedes verlo cuando este tema fue tratado desde tres puntos de vista diferente.
Sharkopciones La letra griega más importante para hacer trading direccional es delta. En líneas generales, se podría decir que delta es igual a swing. Aunque existen muchas diferencias entre estrategias y tipo de mercado, de cada 100$ ganados o perdidos aproximadamente 70$ se deben a esta griega. Por tanto, tenerla siempre controlada es uno de los objetivos de mi operativa.