El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Hola Valentin,

Muy interesante el gráfico que compartes aunque la interpretación que hago es algo distinta. Lo que considero que nos muestra es simplemente que a lo largo del año hay un punto más bajo en rentabilidad que la del último día del año, lo cual tiene lógica pues estás cogiendo un día concreto de todo un año y es difícil que coincida ese día que escoges sea el de menos rentabilidad de todo el año. Por darte un argumento, si hiciéramos el mismo gráfico de 1 de octubre a 30 de septiembre de cada año estoy seguro que obtendríamos algo parecido y creo que sería erróneo concluir que rebalancear el 30 de septiembre no ha sido históricamente lo mejor.

Personalmente, tras leer varios artículos / estudios, creo que lo mejor es automatizar el sistema de reblanceo y olvidarse. Todo lo que sea hacerlo según analicemos la situación (por ejemplo, cuando creamos que X mercado está cayendo mucho, etc.) da lugar a hacer "market timing" y ya sabemos lo que dicen los estudios sobre el "market timing".
¿Cómo automatizarlo? Pues fijando una fecha anual o semestral de rebalanceo donde o bien se reajusta por bandas de desviación total o parcial o se reajusta independientemente de la desviación. Entiendo que te refieres precisamente a esto con lo de:

Un saludo

Ayer por la noche visitando a mi madre, ya mayor ella, va y así a quemarropa me pregunta que qué demonios es eso del Metaverso, que no hace más que oír hablar de ello y que no entiende nada. No la culpo. La verdad que casi ni supe qué decirle, creo que la dejé más confundida todavía a la pobre...

Que no.., Que vietnam es el confidente de China, que se lleva mejor con China que con USA..

El gobierno de Vietnam es autoproclamado: Republica socialista unitaria marxista-leninista.

Tu crees que un pais con esa forma de gobierno es realmente aliada de USA ? es una cortina de Humo. 
 

Tambien... Hasta Tesla como le salga bien la IA con coches transporte rodado y aereo y robots comerciales... ademas de que es una electrica en potencia (utilite) 

Tesla esta mas cerca de presentar un Robot comercial, que te limpie la casa o te haga la comida en formato humanoide..., que Google. 

 Estimados parroquianos de este nutrido bar... 
Seilern lleva en lo que va de año un descenso del 11,71 %  !!! ¡¡¡
Al margen de tipos de interés , inflaccion, etc , ve alguien algún motivo por esa bajada tan brusca ??
Mil gracias 

Pufforeros: ¿alguno usáis Openbank?
Sólo por confirmar si a vosotros os hacen lo mismo.
Diría que cada vez que envio una transferencia de Openbank a otro banco, me llaman al día siguiente para confirmar que he sido yo (que si por seguridad y tal Pascual...).
El caso es que con la gracia consiguen demorar la transferencia mínimo un día más (que me temo que es el objetivo real de la "confirmación de seguridad") y si no es algo puntual estoy por enviarlos A TOMAR POR C*LO!

Jamás he recibido esa llamada,
aunque ahora llevo unos meses sin hacer ninguna transferencia,
no lo había oído nunca, como no sea algo 'nuevo'...

Si la transferencia es de importe elevado, respecto al valor de tu cuenta, o si la transferencia se sale de lo habitual (beneficiarios habituales, numero de banco mismo titular etc etc...) te pueden llamar... 

 

*La decisión permitirá a Estonia, Lituania y Letonia enviar armas antitanque y sistemas de defensa aérea a Ucrania – WSJ

*Estados Unidos ha notificado al Congreso su intención de enviar cinco helicópteros de transporte Mi-17 a Ucrania, según las autoridades — WSJ 

Ya pero las pruebas militares donde de verdad se juega la geopolitica las hace con USA...no con China...

Republica Democratica del Congo, ni es republica, ni es Democrata...los nombres son etiquetas de marketing...

NO, Tesla está a años luz de robots comerciales, el TeslaBot es pura parafernalia...todos en el sector róbotica lo saben...

Honda Asimov, lleva 20 años funcionando y no veo Hondas comerciales...

Cuán importante es conocer el producto antes de lanzarse a suscribirlo, para saber si es lo que uno necesita para su cartera.

Baillie Gifford WW Positive Change, aquí hablé sobre él. Fondo joven, con el sello (y recursos) de la gestora británica. Apuesta por compañías en fase de fuerte crecimiento al que incorporan un equipo específico de análisis de impacto. Muy concentrado en empresas de todo tipo de capitalizaciones con un elevado error de seguimiento. Es un fondo que requiere tiempo para madurar las inversiones, y eso a pesar de que se fijan objetivos de cinco años consecutivos para sacarle un 2% anual al MSCI ACWI. Y ya advierten en su propia web que el objetivo puede diferir especialmente en espacios de tiempo más cortos.

Unas métricas para saber en dónde se mete uno:

Viene de un +70,6% en 2020 y un +18,5% en 2021. ¿Esperamos que esta sea la tónica habitual? Seamos serios. Una corrección incluso profunda es natural. Más en este tipo de vehículos que apuestan por empresas con elevados niveles de crecimiento a los que una variación en las tasas de interés afecta en la medida en que se debe ajustar su descuento a valor presente.

Los fondos de impacto son relativamente novedosos. Es una corriente en crecimiento, aún está en fase de despegue. Son fondos para tener, si cabe, más paciencia.

Berenberg European Small Cap. También comenté sobre la gestora aquí. Fondo orientado hacia las small caps, con todo lo que ello conlleva. Fuerte volatilidad, grandes alzas, fuertes correcciones. Compañías de mucha calidad que el equipo gestor es capaz de identificar. Generadores de alfa. Centrado en Europa pero son compañías con enfoque global. Baja rotación de cartera.

En este caso, las rentabilidades de los últimos tres ejercicios han sido: 44,8%, 25,9% y 40%. Habrá que permitirles un respiro, ¿no?

En cualquier caso, son los fondos más agresivos con un peso acorde a tal función (5%&5%) dentro de la parte estructural a LP. Acompañando a estos productos de riesgo, otro enfocado a las temáticas presentes y futuras, con mejor control del riesgo y, por tanto, más peso (10%).

La cartera cuenta con un núcleo principal de tres fondos para un total de un 30%, en donde sí, está Seilern como fondo quality y que está sufriendo en lo que va de año. Momento para que la aportación periódica vaya allí.

Y para reducir riesgos en esta cartera, dado el perfil, en este caso no opto por un posicionamiento directamente en RV sectorial (como puede ser materias primas, energéticas, oro o REIT's) sino que busco otro tipo de activos con los que reducir tanto el riesgo como la volatilidad. 25% para mixtos de carácter patrimonialista, 25% para fondos con vocación de retorno absoluto.

En este inicio de curso la cartera está corrigiendo, pero más de la mitad de los productos caen con poca intensidad. Los más agresivos, los dos citados y el Seilern, con caídas de doble dígito. No importa. En el CP puede suceder cualquier cosa. Toma de beneficios, ajustes de valoraciones, sobre-reacciones, crisis... Da igual. Mi guerra es el LP. El tiempo es un activo más. Se podrán ajustar pesos (si siguen cayendo los mercados, canalizar una parte de la parte defensiva a la agresiva) o hacer puntuales modificaciones. Pero la cartera sigue su curso.

Esta respuesta un poco más extensa porque creo que sigues sin comprender que seguir carteras o productos de otros inversores suele acabar mal, porque seguramente no es lo que tú necesitas para tu patrimonio. Ahora te encuentras atrapado con dos fondos que no entiendes, con caídas sustanciales y que te van a poner nervioso seguramente precipitando malas decisiones. Ahora ya hablas de seguir aportando a Cobas & Azvalor, y seguir incrementando Baba. No tienes clara la planificación, y el market timing te puede salir bien en alguna ocasión, pero la banca siempre gana.

las Repúblicas Bálticas tienen que estar acojonadas. El camarada Stalin repartió rusos étnicos por todas las repúblicas de las URSS para tener el pretexto para intervenir en caso de que cualquiera se comportara discolamente, y 30 años después de la caída del imperio siguen teniendo problemas.
Precisamente en esos años del colapso pude asistir en la universidad a una charla de un catedrático de teleco en Madrid, Luis Mercader, justo cuando colapsó; era el hermano pequeño de Ramón Mercader, el que se cargó a Trotski. 
Era una eminencia ingenieril en la URSS que había participado en el programa espacial, y con el cadaver de Franco todavía calentito, se vino para España con su mujer rusa de lo "bien" que se vivía en el paraíso comunista.  Aquí tuvo que escribir una tesis doctoral en una semana en Barcelona porque los burócratas solo le reconocían el título de ingeniero a pie, en cuando hubo plaza de catedrático en Madrid se la dieron, y tuvo que estar ejerciendo en la universidad todo lo que pudo porque le quedaba una pensión de miseria por su falta de años de cotización.
Era bastante pesimista sobre todo el futuro del mundo soviético, como así se está demostrando...

Llevo años trabajando con Openbank y nunca me ha pasado.
Eso sí siempre hago transferencias pequeñas y a cuentas a mi nombre. Imagino que saltará por cantidades elevadas y/o a beneficiarios no habituales como te ha comentado otro forero.

Un saludo

Ostión hoy en Patosgordos fund.