AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Vamos a ver si los próximos días / semanas se puede completar la rotación hacia sectores industriales de toda la vida y que cotizan a precio derribo.

El mercado está muy volátil pero la sesión pinta bien para azValor Internacional.

Pues creo que esas calificaciones hay que entenderlas en su momento y en su contexto, no en vano lo que hoy se viene a demostrar es eso mismo, que es un fondo macro sectorial que funciona bien con eventos inesperados como una guerra, otra cosa es que esperar por una guerra sea algo así como comprar y tener en casa un cañón por si viene el enemigo, eso casi nadie lo hace, que yo sepa.  Hoy, los que llegamos a pensar, o algunos a decir eso, estamos confirmando lo que pensábamos: Azvalor no es un fondo Value, es un fondo que aplicando una metodología bottom up se carga de compañías infravaloradas en espera de acontecimientos macro que las revalorice. Si fuera un fondo value habríamos entrado en Apple cuando entró Buffett con mas del 50% de Berkshire, pero para algunos lo de Buffett no es value, es convicción personal no habiendo usado un teléfono movil hasta esa fecha. 
En fin, doctores tiene la Iglesia y yo sé cada día menos. 

En mi opinión, esa es la clave. Aprovechar esa volatilidad y saber rotar en el momento oportuno de un sector a otro. Ahí es donde se deben ganar la comisión.

Se ha financiado muy barato y promocionado todo lo ESG y renovables y al final tiene que explotar como una olla a presión los sectores y activos denostados, vía catalizadores o reversión a la media.

Para hoy no pinta tan bien.

Menuda caída en los índices Europeos. El Ibex se ha dejado mil puntos en nada.

Se está dando un escenario inversor muy bueno.

Llevo tiempo queriendo sobreponderar Europa con fondos (Magallanes European) y alguna posición suelta.

Este tema de a guerra ha disparado temporalmente el precio del gas y toda la industria Europea está cayendo a saco.

Haré posición de muy largo plazo aquí.

Pero debe corregir aún mucho más, para a mi modo de ver, entrar con cierta seguridad. 

En Europa no lo creo.
Es cierto que no hay que precipitarse pero los precios son bastante buenos ya.

Yo tengo una cartera ya bastante posicionada en todos los sitios donde quiero y desde hace ya varios años aproveché en el COVID. Tengo el sesgo de los precios de aquella época. 

La industria high-tech europea esta en maximos, que es la que puede competir contra cualquier cosa, ultraespecializacion, robotica, componentes ingenieria etc .. 

Ahora bien, si hablas de la industria europea que compite contra la industria china, esa si esta por los suelos porque ya esta china detras de ella..., y si quieres comprar industria china, la que esta restringuida para extranjeros, lo puedes hacer con indexados, y esta esta a unas 11 veces beneficios. 

estructuralmente China siempre ganara la batalla de precios industrales a Europa o USA .. por dos motivos, Rusia al lado sin sanciones, y control estatal de infraestructura energetica barata,

VL de ayer de Azvalor Internacional: 341,57€. Subió un 0,33%.

Parece que por debajo de lo esperado si la cartera está tan centrada en O&G como suponíamos.

Un fondo de guerra ?... un fondo de guerra es haber comprado Thales o rheinmetall y este tipo de empresas..., x10 a x20 veces en apenas 3 años... 

Azvalor es un fondo de value investing

Si bueno, hay empresas quimicas de las que hablas que literalmente si que estan por los suelos.. Automovilisticas tambien, en general.. habra que ver a los REITS como les afectan estos dias.. algunas empresas de consumo, etc etc. 

la verdad que no me he pasado a mirar por el super los descuentos generales.