Que conste que la cartera de Cobas no es santo de mi devoción ni la de Az ni muchas otras. A mi me gusta la mía y ya tengo bastante con ver en estos extraños momentos del mercado una caída del 30% en mis posiciones, en invierno, con cielos grises y 1000 chinos fiambres por un virus provocado por hervir murciélagos vivos en potas de sopa y comer roedores con escamas.
Esperemos que según comience la primavera podamos ver el solete y cierta recuperación en nuestras carteras y los chinos abandonen estos curiosos hábitos alimenticios.
Mi método supongo que no será muy fino porque es bastante habitual comprar compañías y a continuación verlas caer entre un 10 y un 30% (no siempre, en otras coges el tren y ya nunca para de subir). Al final cómo estás comprando algo que vale más de lo que pagas pues a veces no es que tenga un valor oculto que todavía nadie detectó sino que hay un problema o una dislocación en el sector y resulta que el suelo no estaba ahí donde pensabas y de la noche a la mañana Mr. Market te ha chuleado un 20% y como dice AgL se te queda la carita como a Vincent Lok cuando fue a refinanciarse el año pasado.
Por eso hace ya mucho tiempo que compro poco a poco. Compro a veces según sube y pasan los quarters y va mejorando el negocio y compro muchas veces mucho más si la tiran para abajo sin sentido (según mi criterio). Si la hunden mucho empiezo a pensar que la he cagado bien, pero si vuelvo a repasar mi análisis y no veo deterioros adicionales, errores o nuevos supuestos no contemplados compro aún más a lo bestia, si tengo liquidez.
Cuando llevas unos años y ves las rentabilidades obtenidas empiezas a pensar que no lo haces tan mal, pero como bien dices, puede haber gente que copiando acciones de carteras de determinados gestores que han caído mucho sin mirar nada a lo mejor les va de cine. Lo dudo.
Como decía el clásico a los mercados no se va con disposición ni con optimismo, o vas con conocimiento o te acaban desplumando.
