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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

42810 respuestas
    soyayuso
    en respuesta a Jackrackham

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Jackrackham

    Sospecho que es debido al punto dos (ya lo comenté por aqui) y a lo que comentaste sobre el calendarrio de amortización de las JV. Además, en general, los directivos están poco incentivados a recomprar acciones...

    El mundo pertenece a quienes se atreven. Twitter: @Ayuso_Value

  1. Jpar1971
    en respuesta a jorgevf

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de jorgevf

    Gracias Jorge. Sí, por teléfono me han tenido mucho tiempo esperando pero nada. Mañana lo volveré a intentar. También les he abierto una incidencia en un apartado que he encontrado en la página de la AEAT.

  2. Analytics

    ¿Cómo veis IAG?

    Como veis IAG ? ha caido un 33% desde maximos, cotiza a 5.03 euros, a unos 0.70 centimos de la zona post-brexit, da una rentabilidad por dividendo del 5.81% y cotiza a PER 4.70 (lo del per ya sabeis donde nos lo podemos pasar con empresas ciclicas), y existe futuro en los vuelos de aviones. 

    No detallo mucho las cuentas, pero bueno, quizas al ser ciclica con costos fijos y ligado a la economia, sea de esas de que le gusta decir a @roadtofreedom, "dejala sangrar" 

    PDT: me voy a pasar por el ibex 35 a mirar cotizaciones, pese a que hoy bajan, y mirar hasta mi querida ence, pese a perder dinero para asi intentar machacarme mentalmente y fortalecerme sicologicamente.

     

    Hay que invertir en una idea ganadora, y dejar correr los beneficios.

  3. tamares
    en respuesta a Analytics

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Analytics

    Si el día 8 de julio próximo IAG va a repartir 0,51 euros el cálculo de rentabilidad subirá por encima del 10 %. Parece ser que las líneas aereas están teniendo problemas porque han bajado las demandas de vuelos. Tras el pago de los dividendos el precio estará realmente bajo pero la pregunta que habría de hacerse seria ¿cuáles son los motivos?

  4. Neotrader

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    +/- desde compra  ...  -23,25% !!!

    Vamos Cobas Selección, que nos vamos superando dia a dia ...

  5. Analytics
    en respuesta a tamares

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de tamares

    Lo mas importante en un negocio es garantizarse el crecimiento o la recurrencia.

    IAG no esta en emergentes por tanto el crecimiento sera el de los turistas como tal.

    IAG no es recurrente todos los años, porque va ligado a la economia, es ciclica.

    Por tanto IAG hay que comprarla cuando pierde dinero o cuando esta mas barata, (como todas si, pero con excepciones)

    Si me garantizas que el nivel de beneficios de IAG se mantendra estable durante 10 años, de los cuales, varios años perdera dinero, y otros ganara mas dinero, si la media es parecida a la actual, entonces es compra.

    El mayor error de la gente es creer que todo lo que esta en bolsa, siempre esta barato, cuando quitando el crecimiento, los negocios suelen dar un 5-8% de rentabilidad anual, de las cuales un 2% se van en impuestos, y junto con el reparto, un negocio dara un 3% 4% anual, salir de ahi necesitas un perfecto equipo directivo con alta vision de valor, por tanto ese 50% que se queda sin repartir, te repercutira a la largo plazo , luego pasarias al 8% anual, sin crecimiento.

    Por ejemplo Repsol, reparte un 55% creo, y da un 6.6% luego en realidad el retorno es del 11.2% anual, con una correcta directiva, y manteniendo los beneficios (recurrencia) ese 11.2% anual , en algun momento (sean 3 años, sean 5, sean 12) llegara al precio.

    Tu solo fijate en los bancos, tu comprando BBVA o santander o Bankia, o Caixabank.... estas comprando Payouts del 40-50% y dan un 5% luego estas comprando retornos del 10%, si los beneficios no caen en 4, 5, 7 o los años que sean, ese retorno algun dia llegara a la accion, sin embargo, lo mejor que pueden hacer los bancos, es repartir todo o casi todo, como las aseguradoras,  Mapfre da un 6% mas o menos, reparte un 60%, mantener beneficios recurrentes por 10 o 15 años, y repartiendo un 95% del Payout, daria retornos del 8% despues de impuestos, eso son buenos negocios.

    El problema son empresas que reparten un 50%, por ejemplo da un 5.5% de diviendos (como muchos bancos les pasa esto) y con la directiva de mierda que tienen, ese 50% que se queda dentro de la empresa, se pierde con malas decisiones, y no llega al precio, por eso hay empresas solidas que te retornan despues de 10 años un “simple” 4% anual, y luego hay otras tambien solidas, que te retorna un 8% anual.

    WB dice que hay que fijarse en el retorno de la accion y no en el beneficio del precio de la misma.

    Si IAG gana lo mismo que ahora, en los proximos 5 años, sin subir ni caer ni 1€ sus beneficios, con la correcta directiva, entonces seria una excelente inversion, con excelente no me refiero a multibagger, sino a retornos interesantes.

    El mejor caso anterior es Telefonica, una empresa solida, que perfectamente podria haber retornado cantidades cercanas al 6% despues de impuestos, ha pasado a caer un 40% desde maximos con dividendos incluidos. 

    En Iberdrola, no desde los minimos de 2012 porque entonces todos somos siempre muy listos, pero si es verdad que pese a estar comprando iberdrolas a 5.5 euros sobre 2010, comiendote caidas del 40%, con el paso de los años, (9) no solo has garantizado tu dinero a 5.5 euros de hace 9 años, sino ademas has retornado un 5% de media anual, y poco a poco, estas retornando la X cantidad que se quedaba en caja en 2011, 2012, 2013, 2014..... el lp hace lo siguiente. 

    Es un poco mediocre de ver si, todo el mundo quiere sus Amazons, para quien tiene 10.000 euros se la suda, pero como la perspectiva es asi, quien tiene 2 millones, meter medio kilo a largo plazo en empresas asi, si les renta. 

    Los activos inmobiliarios no estan ahi porque la gente sea gilipollas, sino porque compras una nave industrial en una zona industrial cercana a una ciudad, y ya esta, ya la tienes ahi, al lado de toda la industria, esos 1.000 metros cuadros estan presentes, una casa o un edificio, lo mismo, esta ahi, si quieres otra casa debes irte mas lejos, existe algo que sea recurrente, si la teletrasnportacion existiese, los activos inmobiliarios como tal perderian valor casi pleno, poder ir de madrid a murcia en 1 segundo, dime porque voy a pagar el triple de precio por los mismos metros cuadrados. 

    Hay que invertir en una idea ganadora, y dejar correr los beneficios.

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