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Zona Fondos

Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

11211 respuestas
    evangelista
    en respuesta a Tivero

    Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

    Ver mensaje de Tivero

    Hola.

    No entiendo de RF y por tanto no invierto en ella, tan solo los uso como fondos refugio.

    Llegará el momento en que me decida por alguno, ya me planteo entrar en ellos a medio plazo

    Siento no poder dar mi opinión, seguro algún compañero te explicará por ejemplo, Pvila314 

    Un saludo y suerte

  1. Crazybone
    en respuesta a Tivero

    Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

    Ver mensaje de Tivero

    Es también muy buena opción, el problema es que no encuentro apenas información sobre el índice que sigue  Customised Subset of the Bloomberg Barclays Global Treasury Bond Index (Euro Core Index)

    Me refiero a que objetivos de inversión tiene el índice, parece que solo invertir en paises con AA y AAA y además con % predefinidos por lo que se deduce de la ficha del fondo.

    https://www.ssga.com/doc/factsheets/FS1482_English.pdf

     

     

  2. Geibol
    en respuesta a Juan Moreno

    Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

    Ver mensaje de Juan Moreno

    Estoy como tu, el consejo es no hacer Market Timming pero en mi caso, y teniendo una importante cantidad en liquido ahora y viendo los cantos de sirena (por supuesto) me gustaria saber un modelo de inversión que se basara en "ante supuestas caidas, más inversión en pasiva", es decir,  ahora que he conseguido invertir todos los meses una cantidad, acelerarlo si se producen caidas y aprovechar ese remanente que ahora tengo en líquido a la espera.

    No se si hay algun modelo o alguien me podria dar luz, o si lo tiene alguien previsto.

  3. Valentin
    en respuesta a Pablo_gestión

    Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

    Ver mensaje de Pablo_gestión

    Buenos días Pablo, 

    no he dicho que sea fácil, más bien todo lo contrario. De múltiples posibilidades a someter a estudio y toma de decisiones (todo ello es lo complicado) hay que definir una estrategia que sea simple (también algo complicado).

    En cuanto al uso de un fondo de dividendos de reparto, no creo que sea solución, que vaya a cambiar con cierta fuerza el resultado, además de que la estrategia por dividendos no está tan diversificada como un producto índice de mercado por ejemplo. La composición de mi cartera se basa en investigaciones académicas, en las que el dividendo forma parte de productos "Value". Las empresas cuando arrojan dividendo, cae el precio de su acción reflejando el reparto del dividendo; por lo tanto el reparto del dividendo queda reflejado en la cotización de la empresa. Además, no solo hay que considerar la magnitud y el tiempo de caída del fondo, sino también el tiempo (velocidad) de la recuperación, ya que siempre estamos manteniendo una cuota de desinversión que repercute sobre la cartera. Una importante caída del fondo y una rápida subida a su cotización antes de la caída es sumamente importante. Ya comentamos esto hace tiempo y lo denominé como el factor de elasticidad. Véase:  https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/respuestas/2204528-fondos-inversion-factor-elasticidad-hace-tiempo-atras-derive

    Desde luego que existen distintas formas de lidiar con este tema. Actualmente soy más propenso a mantener una cartera de crecimiento de capital como la que me ha acompañado hasta ahora (Cartera VAL_ETFs) y solucionar el downside risk con algún tipo de técnica, y aquí ya expuse y hable también hace años sobre la posibilidad de establecer una escalera de bonos como colchón de seguridad para no tener que vender renta variable durante las caídas de bolsa. Véase: https://www.rankia.com/fotos/194703

    No obstante, seguro que existen otras muchas posibilidades que habría que estudiar, pero quizás tampoco sean tan simples como las aquí expuestas.

    Saludos,

    Valentin

     

     

    "Be great at what you do" ... Talmud http://www.rankia.com/fotos/194703

  4. Valentin
    en respuesta a Crazybone

    Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

    Ver mensaje de Crazybone

    Página 99

    https://www.ssga.com/Legal/SSgA%20Lux%20SICAV/Prospectus/1.EN_FP_Lux_SICAV.pdf

    El índice recoge un subconjunto de BONOS de los países Alemania, Francia y Holanda. No dice nada de elegir deuda AAA y AA, más bien dicha deuda es la consecuencia de que el índice represente deuda exclusivamente de esos países cuya deuda actualmente esté representada por esa calidad crediticia. 

    Saludos,

    Valentin

    "Be great at what you do" ... Talmud http://www.rankia.com/fotos/194703

  5. Valentin
    en respuesta a Pablo_gestión

    Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

    Ver mensaje de Pablo_gestión

    Sobre el índice:

    Nos falta conocer la metodología del índice para obtener datos como:

    a) persiguen una alta calidad crediticia AAA / AA

    b) política de explique la duración efectiva de la deuda (que actualmente me parece relativamente alta), y

    c) política de ponderación de deuda por países, es decir metodología de la ponderación de países.

    Como se trata de un "índice personalizado", habrá que ver como se obtiene esa información.

    En un mercado bajista de RV la masa inversora suele buscar refugio en los Bonos. Tanto en Europa como en USA. Pero la cotización de los Bonos de larga "duración efectiva" vendrá determinada esencialmente por el comportamiento de los tipos de interés; una moderada subida de tipos penalizaría fuertemente la cotización. Hoy en día el trade-off rentabilidad-riesgo de Bonos de larga duración no me merecen la pena.

    Por otra parte, no es lo mismo deuda USA AAA y deuda eurozana AAA/AA ya que el Euro está intrínsecamente relacionado con países de mayor y menor calidad crediticia, siendo los países fuertes quienes soportan los países débiles en materia de deuda. Si España o Italia por ejemplo no pudiesen cumplir sus compromisos de deuda, los problemas los tendrían países que soportan esa deuda como Alemania, Francia, etc. lo que conduciría a una rebaja de la calidad crediticia de los países fuertes. Vamos, que aunque es tranquilizante mentalmente orientarnos a alta calidad crediticia eurozona, me temo que en la práctica todos los países que sostentan el Euro tendrían problemas, y evidentemente problemas del propio Euro con respecto a otras divisas.

    Saludos,

    Valentin

    "Be great at what you do" ... Talmud http://www.rankia.com/fotos/194703


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