Opinión sobre el Global Allocation FI

La manipulacion es terrible  ,  lo estamos viendo con el petroleo para evitar que se dispare de precio  es capaz de negociar un acuerdo de paz que parece un rendicion  o declarar legales aquellos petroleros rusos que estaban por ahi desperdigados  o ir a Pekin para negociar con XI cualquier cosa que no sabemos  , asi como  tambien el tesoro americano  crea dinero de la nada para inyectar en los mercados para sostener las bolsas..  si no como se entiende que durante el conflicto con Iran las bolsas no hayan caido...
Con Trump los mercados estan mas intervenidos que nunca.

En la carta semestral del fondo ponía "... rentabilidad ligada a las materias primas.."sin embargo iba vendiéndolas en el mejor momento para comprarlas, mientras el gobierno federal emitía cada vez mas deuda aumentando la rentabilidad de los bonos. 

Sigue esperando que el mercado le de la razón y ya se sabe como acaba esto.
Y por si fuera poco en el último informe mensual, el de junio, dice que no piensa hacer nada y el que viene tampoco .... bueno, excepto cobrar el 1.35% de comisión de gestión. 

Hace un par de semanas he cerrado completemente mi posicion aquí asumiendo un 8% de pérdidas y 4 años de inversion perdidos... ha sido incluso peor que mi inversión con Palmarés.
Me ha venido bien para compensar ciertas plusvalías que tenía de bolsa y lo he redistribuido más o menos en proporciones similares entre: AzValor Int (incrementando posición), Numantia  (incrementando posición) y Sigma Internacional (abriendo posiciíon); ya he recuperado un 2 y pico % en estos días. No sé cómo habrá evolucionado este fondo, no lo miraré nunca más ni entraré de nuevo en este foro, pero os deseo lo mejor a los que seguís yo ya salí del barco.

 

Global Allocation FI (Renta 4) es un fondo de autor de perfil flexible y con una filosofía muy marcada por su gestor, Luis Bononato. En lo que va de 2026 arrastra una rentabilidad negativa cercana al 9%, con un comportamiento débil también en el último mes y en el conjunto del último año. La cartera está muy concentrada en bonos estadounidenses ligados a la inflación (TIPS), con un peso elevado y un uso intensivo de derivados y coberturas de tipos y divisa. Es un fondo que no sigue un índice de referencia y que puede moverse de forma bastante independiente al resto de mixtos flexibles. 

Uno de los puntos más destacados del historial es su capacidad de generar rentabilidades muy altas en determinados entornos (como el +75% de 2022), cuando su visión macro acierta. El gestor mantiene una apuesta clara por un escenario de inflación más persistente o de menor crecimiento, y la cartera refleja esa convicción. El patrimonio se sitúa en torno a los 60-90 millones de euros, según la clase, y el fondo sigue siendo relativamente concentrado en su tesis principal. 

Por el lado negativo, los últimos años han sido complicados. La rentabilidad a tres años es negativa y el fondo se sitúa en los últimos puestos de su categoría en la mayoría de los plazos recientes. La alta volatilidad y la dependencia de una visión macro muy concreta hacen que los periodos de underperformance puedan ser largos y profundos. Además, al ser un fondo de autor, el riesgo de estilo y de persona clave es relevante: el comportamiento está muy ligado a las decisiones del gestor. 

En resumen, Global Allocation FI no es un fondo mixto convencional ni un producto para perfiles que busquen estabilidad o seguir de cerca a los índices. Es una apuesta concentrada en una tesis macro (principalmente TIPS y expectativas de inflación/crecimiento) con un gestor con un track record muy irregular, capaz de brillar en ciertos escenarios y de sufrir bastante en otros. Para inversores que compartan esa visión a medio plazo y tengan tolerancia a la volatilidad y a largos periodos de underperformance, puede tener sentido como una posición satélite. Para el resto, el comportamiento reciente invita a la prudencia. 

Parece escrito por IA. 

Buenas!
Se supone que este fondo se tiene a modo de seguro. Cuando pagas un seguro de coche o de hogar, quieres que no pase nada. Mientras todo esté estable, este fondo no lo va a hacer bien. Pero claro, si todo se estropea, te puede hacer un +78%. ¿Eso compensa años los costes de oportunidad? Ya cada uno que decida...

Acaban de publicar el Informe mensual de Agosto en Twitter. 

Eso es imposible. Parapan Palmarés tiene el record en los multiversos.

:)