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Global Allocation

ISIN: ES0116848005

Renta 4 Gestora

Valor liquidativo 12 meses 3 años
34,01 EUR * -7,86% 64,64%

Valor liquidativo 34,01 EUR

12 meses -7,86%

Global Allocation - ES0116848005

Información general

Divisa EUR
Tipo Renta variable
Área geográfica Zona Euro, EE.UU., Emergentes
Fecha de creación 26/10/2010
Distribución o acumulación Acumulación

Opiniones y análisis del fondo

 

Información básica del fondo Global Allocation

  | Información básica del fondo
Fecha de lanzamiento | 5 de noviembre de 2010
Gestora | Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A.
Gestores del Fondo | Luis Bononato
Categoría | Mixtos otros
Depositaría | Renta 4 Banco, S.A.
Tamaño del fondo | 87,23 millones de euros

Clases del fondo Global Allocation


Global Allocation F.I.
dispone de dos clases diferentes de acciones:

  • Clase I (ES0116848013)
  • Clase R (ES0116848005)

Las comisiones para cada una de ellas las siguientes:
  | Clase R | Clase I
Comisión gestión | 1,35% | 0,90%
Comisión depósito | 0,15% | 0,15%
Comisión éxito | 9,00% | 9,00%
Inversión mínina | 10€ | 500.000€
Categoría
Mixtos otros
Rentabilidad año
78,68%
Fecha: 11/01/2023
Gastos corrientes
1,53%
Gestor y filosofía de inversión

Luis Bononato, gestor del Global Allocation


Luis Bononato
es el fundador y gestor del fondo. Se graduó en la Universidad Complutense de Madrid y comenzó su carrera de finanzas en el Dresdner Bank en 1989, pasando de ahí al Banco Exterior de Argentaria y luego al Deutsche Bank. Actualmente, gestiona Global Allocation FI y es galardonado como gestor AAA por Citywire durante estos tres últimos meses.

Imagen de Luis Bononato
Imagen de Luis Bononato


Global Allocation, la filosofía de inversión


El objetivo del fondo es encontrar activos que no estén correlacionados y de este modo aprovechar las oportunidades que ofrezca el mercado para obtener un rendimiento absoluto en lugar de seguir una estrategia específica o superar un índice. Esto es típico de los fondos de cobertura (hedge funds), solo que, en este caso, se rige por la normativa regulatoria de un fondo de inversión.

Según Bononato, este fondo se caracteriza principalmente por las bajas pérdidas en los años malos. Esto podemos verlo en la evolución que tuvo en el año 2022, donde fue considerado uno de los mejores fondos de España y del mundo.

En cuanto al fondo en concreto, puede invertir tanto en Renta Variable como en Renta Fija de forma directa o indirecta, y sin tener ningún índice de referencia. También se incluye la inversión en depósitos e instrumentos del mercado monetario que sean líquidos.

Cartera de Global Allocation F.I.



Al contar con una estrategia que implica una alta rotación en cartera, los datos de la cartera actual del fondo Global Allocation FI deberían tomarse con especial prudencia, ya que podrían variar sustancialmente de los actuales.

Por ello, según el último informe publicado, podemos ver la distribución del fondo:
Clase de activo financiero | % en cartera
Renta Variable | 3,7%
Renta Fija | 48%
Posiciones Líquidas | 37,3%
Otros | 11,1%
Total inversiones financieras | 100%
Fuente: Morningstar 

5 principales posiciones de Global Allocation F.I.
Posición | % en cartera
United States Treasury Bonds 0,13% | 28,68%
Austria (Republic of) 2,1% | 15,28%
Opcion: 2027-05-13 | 7,78%
OPCION: 2024-11-01 | 5,35%
Austria (Republic of) 0,85% | 3,99%
Total | 61,06%
Fuente: Morningstar

Rentabilidad y comisiones de Global Allocation F.I.



El fondo Global Allocation F.I. lleva en funcionamiento desde finales de 2010, por lo que contamos con datos más que abundantes para juzgar su rendimiento.

A continuación podemos ver cómo se ha comportado el fondo en los últimos 3 años a través de un gráfico:

Fuente: Morningstar

Por otro lado, las rentabilidades obtenidas han sido las siguientes:

  • Rentabilidad a 1 año anualizado: 75,78%
  • Rentabilidad a 3 años anualizados: 32,18%
  • Rentabilidad a 5 años anualizados: 17,72%
  • Rentabilidad a 10 años anualizados: 14,98%

Sin embargo, no debemos prestar atención a la rentabilidad desde la creación del fondo, sino a partir de 2021, ya que en 2020 se produjeron cambios significativos en la política de inversión, lo que implica que ese año no se pueda comparar con los anteriores o posteriores.

Riesgos del fondo Global Allocation F.I. Clase R


El fondo Global Allocation F.I. Clase R tiene una puntuación de riesgo de 6 sobre 7 en la escala de riesgo de los fondos de inversión aprobada por el regulador. Esto se debe a que el fondo tiene gran libertad en cuanto a su política de inversión y el riesgo en un momento dado podría llegar a ser de 7.

Ventajas y desventajas de invertir en el Global Allocation

Ventajas del Global Allocation


A continuación vamos a enumerar las ventajas que tiene este fondo de tipo mixto:

  1. Gestión activa con flexibilidad, ya que no está condicionada por ningún modelo, índice o clase de activo, sector o estrategia
  2. Acceso a inversiones que suelen ser de tipo institucional
  3. Una o dos ideas de inversión basadas en estudios macroeconómicos globales
  4. Transparencia en los informes

Desventajas del Global Allocation


Por otro lado, tenemos los siguientes puntos en contra:

  1. Fondo de autor. El éxito del fondo depende de la continuidad de su asesor
  2. Costes elevados
  3. Poca liquidez de algunas inversiones
  4. Puede presentar riesgos de contraparte en algunas operaciones
 

Estrategia de inversión

El Fondo podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta (hasta un máximo del 10% del patrimonio a través de IIC) en activos de Renta Variable y Renta Fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición invertida en Renta Fija o Renta Variable. Dentro de la Renta Fija, además de valores, se incluye la inversión en depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos.

Rentabilidad y riesgo

Evolución

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Fuente: TechRules.

El índice de referencia para esta gráfica ha sido asignado por TechRules y puede no ajustarse al índice que asigna Renta 4 Gestora a este producto.

Análisis de rendimiento

Rendimiento(1) Volatilidad(2)
2019 -0,63% 10,45%
2020 -3,10% 42,75%
2021 32,41% 18,93%
2022 75,61% 23,76%
2023 -1,52% 10,24%
2024 -3,84% 9,34%

Fuente: TechRules.

(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad inferior al Morningstar Developed Markets NR USD. La tendencia del rendimiento relativo de Global Allocation R FI vs índice Morningstar Developed Markets NR USD es bajista.

(2) La volatilidad actual de Global Allocation R FI es 11.18 %. La volatilidad de Global Allocation R FI es menor a la de Morningstar Developed Markets NR USD. La volatilidad está decreciendo en este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de riesgo medio.

Rendimiento acumulado

Semanal1 mes3 meses1 año3 años5 añosAño actual
-0,96% 1,01% -0,50% -7,86% 64,64% 137,03% -3,84%

Otros fondos de Renta 4 Gestora

Algar Global Fund
Valor liquidativo 12 meses 3 años
12,97 EUR * 7,64% 10,97%
Marango Equity Fund FI
Valor liquidativo 12 meses 3 años
16 EUR * 21,42% 23,30%
Modena Capital Sicav
Valor liquidativo 12 meses 3 años
26,99 EUR * -12,96% 32,83%
Renta 4 Acciones Globales
Valor liquidativo 12 meses 3 años
17,79 EUR * 8,75% 12,74%
Renta 4 Bolsa
Valor liquidativo 12 meses 3 años
44,63 EUR * 16,40% 19,59%
Renta 4 Europa Acciones
Valor liquidativo 12 meses 3 años
135,76 EUR * 8,82% 11,63%

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