Jaimejube
01/04/26 17:14
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Seguimiento de Dia (DIA)
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Jaimejube
01/04/26 15:51
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¿Qué os parece Indra (IDR)?
El que te diga que lo sabe... te esta mintiendo, no lleva mal recorrido, pero sinceramente creo que hay cosas mas interesantes. Yo no estoy en la accion, opte por amper, iba tarde en indra y amper tenia un buen precio. Ahora mismo seguiria optando por esa opcion (en la comparativa española) pero el tiempo dirá.
Jaimejube
01/04/26 15:49
Ha recomendado
Re: LABORAL Kutxa - Trae tu nómina o pensión y llévate 300€ - Cuentas Bancarias
de
Acropolis
Jaimejube
01/04/26 15:49
Ha recomendado
Re: LABORAL Kutxa - Trae tu nómina o pensión y llévate 300€ - Cuentas Bancarias
de
Dac1978
Jaimejube
01/04/26 15:49
Ha respondido al tema
LABORAL Kutxa - Trae tu nómina o pensión y llévate 300€ - Cuentas Bancarias
Estaré atento para la siguiente, muchas gracias
Jaimejube
01/04/26 14:09
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Seguimiento de Dia (DIA)
Mira, si todavía estás intentando encontrarle el lado positivo a Supermercados Dia en este abril de 2026, es que tienes un optimismo patológico o te gusta tirar el dinero en pozos sin fondo. Vamos a ser claros: lo que han hecho con esta empresa no es una reestructuración, es una eutanasia financiera televisada donde han troceado el cadáver para que los números no huelan tan mal. Ese famoso contrasplit que ha puesto la acción en el entorno de los 41 euros no es más que un truco de magia barato para que dejáramos de contar céntimos y empezáramos a creernos que esto es una empresa seria, cuando en realidad es el mismo chicharro de siempre pero con un traje alquilado que le queda grande.La realidad operativa de Dia hoy es un chiste comparada con la de sus rivales. Mientras Mercadona roza el 30% de cuota de mercado y te arrasa con logística, y Lidl te devora con eficiencia alemana, Dia se ha quedado en tierra de nadie vendiendo hasta las papeleras de las oficinas para poder decir que por fin tiene beneficios netos. Han vendido Clarel, han vendido el negocio en Portugal, han liquidado Brasil por el precio simbólico de 100 euros (sí, 100 euros, lo que cuesta una cena regular) y se han quedado con una estructura en España que es una sombra de lo que fue. Se les llena la boca con que han ganado 129 millones en 2025, pero la realidad es que ese beneficio está dopado por créditos fiscales y por haber amputado media empresa. Dependen casi exclusivamente de la proximidad forzada porque nadie en su sano juicio cruza la ciudad para ir a un Dia si tiene cualquier otra opción a mano.Y qué decir del riesgo geopolítico que tienen metido en el balance con Argentina. En pleno 2026, seguir dependiendo de lo que pase en el Cono Sur para que tus resultados consolidados no parezcan una película de terror es de risa. Es una empresa que pretende ser un referente del retail español pero que está a merced de si en Buenos Aires sopla el viento a favor. El accionista mayoritario, Letterone, ha demostrado que su prioridad absoluta es salvar su inversión a costa de lo que sea, y si para eso tienen que diluir al minorista hasta la insignificancia o trocear la compañía por piezas, lo hacen sin que se les mueva un pelo del flequillo.Técnicamente la acción es una trampa para ratones porque ese precio de 41 euros es de cristal fino. Su cuota de mercado sigue languideciendo mientras los gigantes que sí saben lo que es la economía de escala les ganan la partida en cada barrio. No tienen poder de negociación con los proveedores porque ya no tienen el volumen de antes y sus marcas blancas han perdido la batalla del prestigio frente a Hacendado o las marcas de Carrefour. Comprar Dia hoy es confiar en que un equipo que lleva años dando bandazos por fin ha encontrado la brújula, pero la brújula apunta a un negocio cada vez más pequeño, con menos presencia internacional y una dependencia total de un modelo de franquicia que a ver cuánto aguanta antes de empezar a dar problemas de gestión.En definitiva, Dia es hoy la tienda de conveniencia cara del mercado español, un valor que solo sirve para que los especuladores jueguen con la volatilidad mientras el inversor de a pie ve cómo su dinero se queda estancado en una empresa que ha renunciado a crecer para simplemente intentar no quebrar. Es un modelo agotado que sobrevive por inercia y por el apoyo artificial de un dueño que no puede permitirse dejarlo caer del todo todavía, pero que no dudará en pulsar el botón de salida en cuanto alguien le ofrezca cuatro duros por lo que queda de la red de tiendas.
Jaimejube
01/04/26 14:08
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IAG ¿buen momento?
Os dejo un pequeño resumen de IAG: Lo de IAG en este abril de 2026 es el caso clínico de un paciente que ha salido de la UCI corriendo una maratón, pero que todavía tiene que vigilar que no le dé un parraque financiero a mitad de camino. Estamos ante el "holding" que ha pasado de mendigar liquidez en la pandemia a presentar unos beneficios récord de 5.000 millones de euros en 2025 (un 13% más), impulsados por un British Airways que sigue siendo la vaca lechera del grupo y un Vueling que está dando lecciones de rentabilidad en el sector low-cost. Pero no te equivoques, que aquí no todo es color de rosa: la acción está hoy en el entorno de los 4,23 euros, muy lejos de sus máximos históricos, porque el mercado sabe que IAG es una máquina de quemar billetes para poder seguir volando.El gran "elefante en la habitación" ha sido el fiasco de Air Europa. Después de años de marear la perdiz, en agosto de 2024 tiraron la toalla ante las exigencias de Bruselas, dejando a Iberia sin su gran sueño de consolidar el hub de Madrid de forma absoluta. Ahora, en 2026, IAG está en ese momento incómodo en el que tiene la cartera llena de efectivo (con una deuda neta reducida a unos 5.900 millones de euros), pero no sabe muy bien en qué gastárselo sin que los reguladores europeos le corten las alas. Se rumorea que tienen el ojo puesto en la portuguesa TAP, pero cualquier movimiento corporativo en este sector hoy en día es un campo de minas administrativo que drena tiempo y recursos.Lo que brilla y lo que huele mal:El dividendo ha vuelto, pero con cuentagotas: Han anunciado un dividendo total de unos 0,098 euros por acción para el ejercicio 2025 (un 8,9% más que el año anterior). Es el "caramelo" para que el accionista se quede quieto, pero comparado con lo que IAG era antes de la crisis, sigue siendo calderilla. Además, se han sacado de la manga una recompra de acciones de 1.500 millones de euros para intentar sostener una cotización que parece tener un techo de cristal por la incertidumbre macroeconómica.La trampa del CAPEX: Aquí está el truco. IAG tiene previsto invertir casi 5.000 millones de euros anuales de aquí a 2028 para renovar una flota que se estaba quedando vieja y poco eficiente. Cada euro que ganan se va directo a pagarle facturas a Airbus y Boeing. Comprar IAG hoy es confiar en que el precio del petróleo se mantenga a raya y que la gente siga queriendo irse de vacaciones a pesar de que los billetes están por las nubes. Como el consumo flaquee un poco, todo ese plan de inversión se convierte en una soga al cuello.Conflictos laborales eternos: British Airways y Aer Lingus siguen siendo nidos de huelgas y disputas salariales. En este 2026, con la inflación apretando, los sindicatos saben que IAG está ganando dinero a esuertas y no van a parar hasta llevarse su parte del pastel, lo que pone en riesgo la "paz social" y la puntualidad que tanto venden en sus informes.En definitiva, IAG es hoy una vaca lechera hipervitaminada que está ganando más dinero que nunca pero que cotiza a múltiplos de saldo (un PER de apenas 7 veces) porque nadie se fía de que este ciclo de oro dure para siempre. Es un valor para valientes que crean que el turismo es inmune a todo, pero para el inversor racional es un recordatorio de que en la aviación, los beneficios vuelan rápido y las deudas aterrizan siempre.
Jaimejube
01/04/26 14:07
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Laboratorios Reig Jofre (RJF)
Si crees que Reig Jofre en este abril de 2026 es la gran farmacéutica española que va a mirar de tú a tú a los gigantes europeos, es que te has tragado el prospecto publicitario sin leer los efectos secundarios del balance. Lo que tenemos con la empresa de la familia Reig es el eterno quiero y no puedo de una compañía que se ha quedado atrapada en el medio del pelotón: demasiado grande para ser una biotecnológica ágil y demasiado pequeña para tener músculo real frente a los tiburones del sector. Se pasan el día presumiendo de su capacidad industrial y de su diversificación, pero la realidad es que operativamente son una gestoría de fabricación para terceros que reza cada noche para que el consumo de antibióticos y productos de salud de consumo no se desplome.Hablemos de esa famosa planta de inyectables de Barcelona que nos vendieron como la joya de la corona durante la pandemia y que en 2025 y lo que llevamos de 2026 ha demostrado ser un devorador de recursos con una infrautilización que da miedo. Se gastaron una millonada en capacidad para vacunas que luego no llegaron en el volumen prometido y ahora están intentando llenar esos huecos con cualquier cosa que necesite un vial, desde cosmética avanzada hasta productos de "wellness" que tienen más de marketing que de ciencia disruptiva. Es una empresa que tiene un Ferrari de fabricación pero que lo usa para ir a comprar el pan porque no tiene una cartera de productos propios de alto valor añadido que justifique semejante despliegue de activos fijos.En cuanto a los resultados que han ido goteando en este inicio de 2026, lo que vemos es un crecimiento del Ebitda que es pura inercia y control de costes, no una explosión de nuevas ventas. El margen neto sigue siendo tan estrecho que cualquier repunte en los costes logísticos o en el precio de los principios activos les hace un agujero en la cuenta de resultados que ni sus productos de Forté Pharma pueden tapar. Se venden como líderes en "Specialty Pharmacare", pero si miras los números, lo que sustenta el chiringuito es el negocio tradicional de antibióticos y derivados de la penicilina, un mercado de bajo margen y altísima competencia donde los genéricos asiáticos les están apretando las tuercas cada vez más.Técnicamente la acción es un encefalograma plano que desespera al más santo. Cada vez que amaga con romper al alza por algún rumor de contrato internacional, sale una nota de prensa recordándonos que el apalancamiento sigue ahí y que la familia no tiene ninguna intención de soltar el control para que entre savia nueva que revolucione la gestión. Es el típico valor refugio que no refugia nada porque la inflación se come la escasa revalorización y el dividendo es tan testimonial que no da ni para pipas. Comprar Reig Jofre hoy es confiar en que por fin den el salto con algún producto biotecnológico propio, pero llevan años prometiéndolo y lo único que vemos es que siguen siendo los que ponen el frasco para que otros pongan la ciencia y se lleven el beneficio de verdad.En definitiva Reig Jofre en 2026 es una empresa familiar con ínfulas de multinacional que se ha quedado estancada en un modelo de negocio de bajo valor añadido. Tienen buenas fábricas y gente que sabe trabajar, pero les falta la ambición de ser algo más que un fabricante de marca blanca para los demás. El mercado les tiene puesto un precio de saldo porque sabe que sin una operación corporativa de calado o un descubrimiento científico que sea un "blockbuster", la acción va a seguir arrastrándose por los suelos del Mercado Continuo mientras el resto del sector vuela hacia la medicina personalizada y las terapias génicas.
Jaimejube
01/04/26 14:06
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¿Qué os parece Indra (IDR)?
Si pensabas que Indra en este abril de 2026 era una simple empresa de informática que te arregla el ordenador de la oficina, es que no te has enterado de que se ha convertido en el portaaviones político y militar del Gobierno. Lo que estamos viendo es la culminación de un plan maestro para convertir a Indra en el "campeón nacional" de la defensa, pero a un coste que el accionista minoritario debería mirar con lupa: han transformado una tecnológica en un arsenal blindado por el Estado donde las decisiones se toman más en los despachos de Defensa que en la planta de ingeniería.Para ser críticos de verdad, hay que hablar de los resultados de 2025 que acaban de presentar. Sí, han ganado 436 millones de euros, un 57% más, y se han venido tan arriba que han pulverizado sus propios objetivos estratégicos para 2026 con un año de antelación. Pero cuidado, porque este crecimiento no es fruto de una eficiencia mágica, sino de un contexto de guerra en Europa y Oriente Medio que les ha llovido del cielo. Han engordado la cartera de pedidos hasta los 16.000 millones de euros, pero gran parte de ese éxito depende de que sigamos viviendo en un mundo que prefiere gastar en misiles y sistemas antidrón CROW que en cualquier otra cosa. Es una empresa que ahora mismo "vive de la sangre", y en cuanto el ciclo del gasto militar se normalice o cambie el color político en Bruselas, ese Ebitda que tanto celebran se va a desinflar como un suflé.Y qué decir del culebrón que tienen montado en el consejo de administración en este marzo y abril de 2026. Es de vergüenza ajena ver la guerra abierta entre el presidente Marc Murtra y los representantes de la SEPI contra el bloque de Escribano y Amber Capital. Tienen a la compañía sumida en una lucha de egos y poder por el control estratégico, mientras el CEO, José Vicente de los Mozos, intenta que la maquinaria siga funcionando. El inversor que entra aquí hoy no está comprando gestión, está comprando un asiento en una partida de póker entre el Gobierno y los grandes industriales de la defensa. Ver a la SEPI maniobrando para controlar el 28% y a los Escribano aumentando su peso demuestra que Indra es hoy un "juguete del Estado" donde el beneficio del accionista de a pie es la última prioridad de la lista.Técnicamente la acción ha volado hasta los 47-48 euros, pero es una subida dopada por la euforia bélica y por el anuncio de la creación de la filial "Indra Espacio". Nos venden que la división espacial va a ser la próxima gallina de los huevos de oro, pero la realidad es que están segregando activos para ver si pueden colocarle el papel a algún incauto en una futura salida a bolsa o integración. Es la típica maniobra de ingeniería corporativa para inflar la valoración total sumando las partes, pero el riesgo de ejecución es altísimo. Indra ya no es una empresa ágil de software (Minsait, que por cierto, siguen queriendo vender por piezas para hacer caja), es un conglomerado pesado que depende totalmente del BOE y de los presupuestos de la OTAN.En definitiva, Indra en 2026 es el valor perfecto para el que quiera apostar por el complejo militar-industrial español, pero es un territorio peligroso para quien busque transparencia y buen gobierno corporativo. Es una empresa estratégica, sí, pero tan intervenida que su cotización no responde a la lógica del mercado, sino a los caprichos del regulador y a las necesidades de defensa del país. Si el mundo se vuelve un poco más pacífico mañana, Indra se queda sin su principal motor de crecimiento y nos daremos cuenta de que el emperador estaba muy bien armado, pero tenía los pies de barro tecnológico.
Jaimejube
01/04/26 14:03
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Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
La mayoria de gente que esta aqui, o hemos estado simplemente buscamos algo de volatilidad en muchas ocasiones. Veremos si repetimos una de esas grandes subidas
Jaimejube
01/04/26 14:03
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Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
Si creías que Novavax iba a ser la gran historia de redención de este 2026, lamento decirte que lo que tenemos delante es el caso más persistente de un superviviente que ha decidido que vivir de la caridad ajena es un modelo de negocio brillante. Después de años de rozar la quiebra y de ser el hazmerreír de las biotecnológicas por sus retrasos crónicos, en este abril de 2026 se presentan ante el mercado con una cara lavada gracias a que Sanofi ha decidido ser su "sugar daddy" particular. Esa entrada de aire fresco con el acuerdo de licencia les ha permitido marcarse un tanto de beneficios en el último trimestre de 2025, pero no nos engañemos, porque ese beneficio de $0.11$ por acción no viene de vender vacunas a gran escala, sino de cobrar los cheques que Sanofi les extiende por usar su tecnología. Es una empresa que ha renunciado a pelear en el barro de la comercialización para convertirse en una especie de gestoría de patentes que vive de las migajas de los gigantes.La realidad es que en este 2026 Novavax ha pasado de ser una promesa de salud global a ser una "plataforma de adyuvantes", que es la forma elegante que tiene su directiva de decir que ellos ya no saben cómo fabricar y vender su producto principal por su cuenta. El acuerdo con Pfizer por la tecnología Matrix-M es otro parche de $530$ millones que suena muy bien en las notas de prensa, pero que en el fondo confirma que el valor real de la compañía no está en su capacidad de innovar con nuevas vacunas, sino en esa "pegatina biológica" que otros usan para que sus propios productos funcionen mejor. Mientras tanto, Moderna ya les ha pasado por la derecha con su vacuna combinada de gripe y COVID en Europa, y Novavax sigue prometiendo que su propia versión llegará algún día, como si no hubiéramos aprendido ya que sus calendarios tienen la misma fiabilidad que un horóscopo de revista.El mercado les tiene puesta la etiqueta de "Hold" no porque confíe en su crecimiento, sino porque a $8$ dólares la acción y con una volatilidad que marea a cualquiera, nadie sabe muy bien si esto es una ganga o un pozo sin fondo. Han reducido costes a martillazos, han echado a media plantilla y han cerrado plantas para poder decir que serán rentables en 2028, pero para entonces el mercado de las vacunas COVID será un recuerdo lejano y ellos seguirán siendo una empresa minúscula intentando sacar pecho frente a trasatlánticos que les doblan la apuesta en cada trimestre. Es el eterno "valor mañana", una compañía que siempre está a una aprobación regulatoria o a un hito de pago de distancia de la gloria, pero que en la práctica solo sirve para que los especuladores jueguen a la ruleta rusa con cada anuncio de la FDA.En definitiva, Novavax es hoy una cáscara financiera que sobrevive gracias a los royalties y a la esperanza de que alguien acabe comprando el chiringuito entero por sus patentes. Si estás aquí buscando el próximo pelotazo biotecnológico, llegas tres años tarde, y si buscas una inversión sólida de salud, estás en el lugar equivocado porque esto sigue siendo un casino donde la casa siempre es Sanofi y tú solo eres el que pone las fichas. Es una empresa que ha aprendido a sobrevivir en la mediocridad financiera, vendiendo su alma en pedazos para no tener que bajar la persiana, y eso nunca ha sido una receta para el éxito explosivo en bolsa.
Jaimejube
01/04/26 14:02
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Seguimiento de las acciones de Nike (NKE)
Si piensas que Nike en este abril de 2026 sigue siendo ese gigante intocable que dominaba el mundo con un simple "Swoosh", es que no te has enterado de que el rey está desnudo y además lleva unas zapatillas que ya no quiere nadie. Lo que estamos viendo es la resaca histórica de una soberbia corporativa sin precedentes donde decidieron que eran más una empresa de software y datos que una marca de deporte, y el resultado es que ahora mismo son un transatlántico sin motor a la deriva en un océano lleno de lanchas rápidas que le están robando la cartera.Se pegaron un tiro en el pie con su famosa estrategia de "Direct-to-Consumer" que ha pasado de ser el futuro del retail a ser el mayor error de gestión de la década porque al echar a patadas a los minoristas de toda la vida para intentar quedarse con todo el margen se dieron cuenta tarde de que sin escaparates en las calles no eres nadie. En este 2026 están volviendo de rodillas a pedirle por favor a Foot Locker y compañía que les vuelvan a poner en el estante, pero el daño ya está hecho: mientras Nike se dedicaba a mirar hojas de Excel y a optimizar su aplicación móvil, marcas como On Running y Hoka se han quedado con todo el mercado del running real y la innovación. Nike ha pasado de ser la marca de los atletas a ser la marca de los que quieren ir al centro comercial con unas Jordan que ya no tienen ninguna exclusividad porque las han quemado de tanto repetir colores y modelos sin sentido.Es vergonzoso ver cómo una empresa con ese presupuesto de I+D lleva años sin sacar una tecnología que rompa el mercado de verdad, limitándose a vivir de las rentas del pasado y de ediciones limitadas que ya solo interesan a cuatro nostálgicos. El equipo de John Donahoe ha convertido a Nike en una máquina de marketing vacía que ha perdido el alma competitiva para centrarse en una eficiencia financiera que ni siquiera se refleja en la cotización porque el mercado ya no compra la moto del crecimiento infinito. En este 2026 el valor de la acción es un poema que refleja la desconfianza absoluta de los inversores que ven cómo los inventarios se acumulan y cómo tienen que recurrir a descuentos agresivos para limpiar unas estanterías llenas de productos que ya no emocionan a nadie.Encima tienen la cara dura de vendernos planes de reestructuración de miles de millones para "ahorrar e invertir" cuando lo que están haciendo es despedir al talento que de verdad sabía de zapatillas para poner a gente que solo entiende de algoritmos. Comprar Nike hoy es confiar en que un dinosaurio herido va a recuperar la agilidad por arte de magia mientras la competencia le sigue comiendo el terreno en cada categoría clave desde el fútbol hasta el fitness. Es una marca que ha perdido el pulso de la calle y que se ha quedado atrapada en una zona de confort peligrosa donde el logo ya no basta para justificar unos precios que no van acorde con la falta de innovación real que presentan temporada tras temporada.
Jaimejube
01/04/26 14:01
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Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
Actualizo:Lo de Substrate AI en este abril de 2026 ya no es un caso de análisis bursátil, es directamente un manual de cómo mantener un chiringuito tecnológico a base de notas de prensa y una fe religiosa de los inversores que roza lo patológico. Si alguien todavía se cree que esta empresa es la vanguardia de la inteligencia artificial en España, es que no ha mirado un balance en su vida o que le gusta que le diluyan la inversión hasta que su participación valga menos que un café de máquina. Estamos ante la "máquina de dilución" definitiva del BME Growth, un valor que ha hecho del "forward-looking statement" un arte para tapar una realidad operativa que es, sencillamente, un desierto de rentabilidad real.Para empezar, hablemos de esa OPA voluntaria que lanzó Subgen AI el pasado marzo para hacerse con el 95% de la compañía. Hay que tener mucho cuajo para vender eso como un movimiento estratégico de consolidación cuando huele a leguas a una maniobra de ingeniería corporativa para intentar salvar los muebles o para que los de siempre terminen de controlar el cotarro sin testigos incómodos. Nos dicen que valoran la empresa en casi 34 millones de euros, pero lo hacen mediante un canje de acciones de clase B que es humo sobre humo. Es el truco final: si no puedes hacer que la empresa gane dinero, invéntate una operación societaria compleja para que el minorista se pierda en el laberinto de clases de acciones y derechos de voto mientras los insiders siguen moviendo los hilos a su antojo.Los resultados de 2025 que presentaron hace unas semanas son para echarse a temblar si sabes leer entre líneas. Dicen que facturaron 23,5 millones, lo que supone una caída del casi 8% respecto al año anterior con la excusa de la salida de Subgen del perímetro de consolidación. Es la eterna historia de Substrate: siempre hay un cambio de perímetro, una adquisición de terrenos para "factorías de IA" o un nuevo vertical en agrotecnología o salud que sirve para justificar por qué el dinero nunca llega al bolsillo del accionista. Ahora nos venden el "Substrate Cloud" como el gran motor que les hará crecer un 35% en 2026, pero ya hemos oído este cuento tantas veces que la música nos suena a disco rayado. Prometen ingresos recurrentes y márgenes de software mientras siguen firmando préstamos con descuentos salvajes del 40% que solo sirven para alimentar la espiral de muerte de la cotización.Lo que es verdaderamente vergonzoso es el papel de palmeros que juegan ciertos círculos financieros mientras la empresa oculta riesgos de dilución masiva durante meses, saltándose la transparencia más básica del mercado. Operan con vehículos como Indico o Wealthup Capital que parecen más pensados para el beneficio de los de dentro que para la protección del capital de fuera. En este 2026, con la competencia real en IA devorando el mercado, pensar que un pequeño grupo de Valencia va a competir con los gigantes mundiales con una estructura tan fragmentada y tan hambrienta de ampliaciones de capital es, como mínimo, un acto de fe temerario.En definitiva, Substrate AI es hoy un casino donde la ruleta siempre está trucada a favor de la casa. Han convertido la palabra "Inteligencia Artificial" en un mantra para atraer a incautos mientras el valor de la acción se desintegra ante la mirada pasiva de un regulador que permite que estas historias de terror se repitan una y otra vez en el BME Growth. Si buscas una empresa tecnológica de verdad, huye de aquí; si buscas una lección cara sobre cómo funciona la ingeniería financiera de baja estofa, quédate a ver cómo termina la OPA de Subgen porque el final no va a ser bonito para los que se crean que los milagros existen en la bolsa.
Jaimejube
01/04/26 13:58
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Arcelor Mittal (MTS)
Si crees que ArcelorMittal en este abril de 2026 es una apuesta segura por la industria pesada es que no has aprendido nada sobre lo que significa estar a merced de un ciclo que te puede atropellar en cualquier cambio de rasante. Lo que estamos viendo con el gigante de los Mittal es el ejemplo perfecto de una empresa que se pasa el día haciendo equilibrios en la cuerda floja de la transición energética mientras intenta convencer al mercado de que su acero verde no es solo un sumidero de subvenciones públicas. Han cerrado 2025 con unos ingresos de 61.400 millones de euros que sobre el papel suenan impresionantes pero cuando rascas un poco te encuentras con que la rentabilidad real sigue siendo un rehén de los precios de la energía en Europa y de una demanda china que no termina de despertar de su letargo por mucho que nos vendan brotes verdes en cada informe trimestral.Lo de la descarbonización en Arcelor empieza a parecer un capítulo de ciencia ficción donde las inversiones milmillonarias en hornos eléctricos y plantas de reducción directa de hierro dependen más de la caridad de los gobiernos de España o Francia en forma de ayudas estatales que de la propia eficiencia del negocio. Es muy fácil sacar pecho con el proyecto de Gijón o de Dunkerque cuando el dinero público te cubre las espaldas pero la realidad es que han tenido que cancelar o retrasar planes en Alemania porque los números simplemente no salen sin el dopaje de las ayudas. El inversor que compra Arcelor hoy está comprando una empresa que ha decidido que su futuro depende de que la regulación europea le ponga barreras al acero barato que viene de fuera mientras ellos intentan que alguien pague el sobrecoste de ser "ecológicos" en un mercado global donde al final del día lo que importa es el precio por tonelada.Y hablemos de la cotización que es un auténtico carrusel para estómagos de hierro porque verla caer desde los máximos de febrero hasta los niveles actuales de abril de 2026 es la demostración de que el mercado no se fía de la "resiliencia" que tanto pregona Aditya Mittal. Ese aumento del dividendo a 0,60 dólares y las recompras de acciones recurrentes no son más que caramelos para que el accionista no se fije en que el flujo de caja libre está bajo una presión brutal por un Capex que no deja de subir para mantener unas instalaciones que en muchos casos se están quedando obsoletas frente a la agilidad de los nuevos competidores asiáticos. Se pasan la vida comprando sus propias acciones para sostener el precio pero en cuanto sopla un poco de viento en contra por la volatilidad geopolítica o un repunte en el coste de las materias primas la acción se desploma como si fuera un chicharro del montón.En definitiva ArcelorMittal sigue siendo ese mastodonte que se mueve con la agilidad de un glaciar y que solo sobrevive gracias a su tamaño sistémico y a su capacidad para presionar a los reguladores. Es un valor que solo sirve para quien sepa jugar con los tiempos de la industria y no para el que busque un crecimiento sólido y previsible porque aquí lo único previsible es que en cuanto te confíes te van a meter un susto con un cargo extraordinario o con un parón de producción por costes inasumibles. Son los reyes del acero pero su corona está empezando a oxidarse por mucho que la pinten de verde xCarb para las presentaciones de resultados.
Jaimejube
01/04/26 13:56
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¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Mira que te gusta tropezar con la misma piedra porque volver a hablar de Telefónica en este abril de 2026 es como intentar reanimar a un paciente que ha decidido que su estado natural es el coma profundo. Lo que tenemos hoy no es una empresa de telecomunicaciones ni mucho menos esa "TechCo" de vanguardia que Pallete nos intenta colocar en cada conferencia con palabras vacías sobre el metaverso y la inteligencia artificial soberana. Lo que tenemos es una quimera política y financiera donde se sientan a la mesa los saudíes de STC, el Gobierno de España a través de la SEPI y los de CriteriaCaixa para ver quién sujeta antes los muebles mientras la cotización sigue arrastrándose por el fango de la irrelevancia bursátil.Es de chiste que sigan vendiendo la moto del "Open Gateway" y la monetización de las redes cuando la realidad es que el usuario de a pie solo ve cómo le suben la tarifa cada seis meses para pagar el fútbol y unas infraestructuras que luego aprovecha la competencia para reventarles los precios. Telefónica se ha convertido en el departamento de atención al cliente de lujo de un país que se ha pasado en masa al bajo coste de Digi o de la gigante MasOrange. Han perdido la batalla de la calle y lo único que les queda es refugiarse en contratos públicos y en una supuesta seguridad nacional que solo sirve para que el Estado meta la mano en el consejo de administración y coloque a los suyos mientras el accionista minoritario ve cómo su patrimonio tiene menos pulso que una piedra.Y no me vengas con el cuento del dividendo porque repartir calderilla mientras la deuda sigue siendo una sombra alargada es engañar al personal de la forma más burda posible. Llevan una década vendiendo hasta las papeleras de las sedes de Latinoamérica, troceando filiales y sacando a bolsa negocios periféricos para intentar sanear un balance que siempre parece necesitar un milagro nuevo. Ese dividendo es el "dinero del silencio" para que los jubilados que compraron "Matildes" hace veinte años no monten un circo en la junta de accionistas al ver que su inversión vale una fracción de lo que pagaron si descontamos la inflación. Es una trampa de valor de manual donde el precio de la acción está anestesiado por la presencia de accionistas públicos que no buscan rentabilidad sino control social y político.En este 2026 Telefónica es un dinosaurio que ha intentado ponerse una gorra de skater para parecer moderno pero al que le crujen las rodillas en cada movimiento estratégico. No tienen capacidad de fijar precios, no tienen un crecimiento orgánico que asuste a nadie y su única esperanza es que los reguladores europeos les dejen consolidar el mercado todavía más para que el oligopolio les salve la cara. Es una inversión para gente que no quiera dormir sino simplemente ver cómo el tiempo pasa mientras su dinero se queda estancado en un valor que tiene el dinamismo de una ventanilla de correos en agosto. Deja de buscar el gran rebote porque en Telefónica lo único que rebota es la frustración de los que creen que por ser grandes son mejores.
Jaimejube
01/04/26 13:55
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Seguimiento de Neinor Homes (HOME)
Hablar de Neinor Homes en este inicio de abril de 2026 es analizar el mayor ejercicio de prestidigitación financiera que ha visto el sector inmobiliario español en décadas porque lo que están haciendo con la absorción de Aedas Homes es una huida hacia adelante envuelta en papel de regalo para accionistas ansiosos de liquidez rápida. Se venden como el nuevo gigante invencible del residencial tras ejecutar la mayor operación corporativa del sector, pero si rascas un poco la pintura de sus promociones de lujo te encuentras con una estructura que está empezando a crujir bajo el peso de su propia ambición. Han pasado de ser una promotora ágil a convertirse en un monstruo de deuda con un apalancamiento que ha saltado del 16% al 36% en un suspiro, todo para alimentar esa ansia de devorar a la competencia y justificar un valor que el mercado todavía mira con muchísima sospecha.Lo que es verdaderamente sangrante es su política de dividendos que parece más un dopaje financiero que una distribución de beneficios real y sostenible. En febrero de 2026 se han marcado el tanto de repartir 92 millones de euros adelantando pagos del ejercicio actual para mantener la cotización anestesiada mientras los tipos de interés y la incertidumbre geopolítica les soplan en la nuca. Es el truco del almendruco: te devuelvo tu propio capital bajo la etiqueta de dividendo extraordinario para que no te fijes en que el negocio operativo está quemando caja para integrar el desastre de Aedas y para intentar que la gente no lea las opiniones de los clientes que se quejan de calidades pésimas y entregas que parecen de todo menos de lujo. Es una estrategia de "quemar los muebles para calentar la casa" que puede funcionar un par de trimestres, pero que deja a la compañía tiritando en cuanto el ciclo inmobiliario se pone un poco cuesta arriba.Además se han sacado de la manga esa alianza con Stoneshield para invertir 150 millones en Marbella como si fuera la salvación, cuando en realidad lo que demuestra es que Neinor ya no tiene pulmón financiero para ir sola en los grandes proyectos y necesita co-inversiones para no seguir engordando una deuda que ya empieza a asustar a los analistas más serios. Dicen que su Valor Activo Neto está por encima de los 19 euros por acción pero la realidad del parqué les pone los pies en la tierra con una cotización que ha sufrido correcciones severas del 15% recientemente por las tensiones internacionales. El mercado no es tonto y sabe que una cosa es lo que valen tus terrenos en un PowerPoint y otra muy distinta es lo que puedes sacar por ellos cuando el comprador final está asfixiado por el coste de la vida y las hipotecas ya no son el regalo que eran hace años.En definitiva Neinor Homes en este 2026 es una apuesta de alto riesgo disfrazada de valor de rentabilidad por dividendo donde los directivos parecen más preocupados por sus programas de recompra de acciones y por cumplir con el plan estratégico a base de desinversiones que por construir casas que no den problemas a los dos días de la entrega. Han montado un gigante que es demasiado grande para fallar pero también demasiado pesado para moverse con agilidad en un mercado que está cambiando las reglas del juego hacia el alquiler y el senior living mientras ellos siguen empeñados en venderte el sueño de la propiedad a precios de oro. Es el paradigma de la ingeniería financiera aplicada al ladrillo donde el accionista minoritario corre el riesgo de quedarse con los ladrillos en la mano mientras los grandes fondos que movieron la OPA ya están buscando la puerta de salida trasera.
Jaimejube
01/04/26 13:52
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KutxaBank - Promo Nómina - Hasta 400€ Netos
Buenas por aqui, estoy pensando en abrir la cuenta en kutxabank, coger los 300 brutos y pirarme al cabo de 1 año (soy menor de 30) algo que deba saber o alguna recomendacion por aqui? Lo haria con tintos
Jaimejube
01/04/26 13:47
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LABORAL Kutxa - Trae tu nómina o pensión y llévate 300€ - Cuentas Bancarias
Ahora mismo no hay promo nomina de Laboral Kutxa no?
Jaimejube
01/04/26 13:29
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Que os parece cuenta nomina de Unicaja
Vamos hoy con la apertura de cuenta, a ver que tal la experiencia con ellos
Jaimejube
27/03/26 08:17
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Seguimiento de Dia (DIA)
En este 2026, sin duda Amper, si hablamos de España
Jaimejube
27/03/26 08:09
Ha recomendado
Re: Laminar Pharmaceuticals
de
Laminator
Jaimejube
26/03/26 18:01
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Alguien a cobrado la renta valenciana en 2022 - Ingreso mínimo vital
"Muy buenas tardes a todos. Me gustaría comenzar reconociendo un punto en el que todos, sin importar nuestra ideología, estamos de acuerdo: nadie desea ver a un compatriota en una situación de precariedad. El fin que persigue el Ingreso Mínimo Vital es noble y humano. Sin embargo, en política no basta con tener buenas intenciones; es obligatorio analizar si las herramientas que elegimos construyen un puente hacia el futuro o, por el contrario, crean un muro que atrapa a quienes intentamos ayudar."Punto 1: El riesgo de la 'trampa de la pobreza' "El primer argumento que debemos considerar con honestidad es el incentivo al esfuerzo. El ser humano responde a estímulos. Cuando la diferencia económica entre recibir una ayuda pública y aceptar un empleo de baja cualificación es mínima, estamos creando, de manera involuntaria, una 'trampa de la pobreza'. No es que las personas sean perezosas; es que el sistema está castigando financieramente a quien decide dar el paso hacia el mercado laboral. Una sociedad que hace que el trabajo parezca una opción secundaria está erosionando la base de su propia prosperidad."Punto 2: La dignidad a través de la autonomía "Debemos hablar de la dignidad. Existe una diferencia fundamental entre el alivio temporal y la dependencia permanente. El Ingreso Mínimo Vital corre el riesgo de convertirse en un fin en sí mismo, en lugar de ser un trampolín. La verdadera justicia social no consiste en dar un cheque mensual para que alguien sobreviva en los márgenes, sino en transformar nuestro sistema para que esa persona sea empleable, productiva y dueña de su propio destino. El subsidio puede alimentar hoy, pero solo el empleo y la formación liberan mañana."Punto 3: La sostenibilidad y el peso sobre la clase media "Desde un punto de vista técnico, no podemos ignorar la sostenibilidad financiera. Los recursos públicos no son infinitos; provienen del esfuerzo de trabajadores y autónomos que ya soportan una carga fiscal considerable. Inyectar capital de forma masiva en subsidios de consumo, en lugar de invertirlo en incentivos para la creación de empresas o en la reducción de costes laborales, es una estrategia que hipoteca el crecimiento futuro. Un estado que gasta más en gestionar la pobreza que en generar riqueza está condenado a repartir carencias."Conclusión: Hacia un modelo de verdadera inserción "En conclusión, mi postura no nace de la falta de empatía, sino de un profundo respeto por el potencial de cada individuo. Propongo que pasemos del 'Estado asistencialista' al 'Estado de oportunidades'. Necesitamos políticas que bonifiquen la contratación, que flexibilicen la formación y que aseguren que cualquier ayuda sea estrictamente temporal y ligada a itinerarios reales de inserción. No busquemos ciudadanos agradecidos por una ayuda; busquemos ciudadanos orgullosos de su independencia.Muchas gracias."
Jaimejube
26/03/26 17:57
Ha recomendado
Re: Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
de
Xxxxxxxxx
Jaimejube
26/03/26 16:12
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Laminar Pharmaceuticals
Esto esta siendo más que duro...
Jaimejube
26/03/26 15:48
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AHORRAR con cashback en iGraal - Cuentas Bancarias y otros
Tocará estar atento entonces