Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Venta no recurrente + Pirámide de Población Invertida:
Es cierto Ausías, una persona que se opera de la vista "normalmente" no se va a operar mas veces en el futuro...
Pero creo que esto no es un limitador para el crecimiento de Baviera, lo intento explicar con un ejemplo:
Cuanta gente de mas de 45-50 años, a dia de hoy, tiene vista cansada ( presbicia ) ? Desconozco el porcentaje, pero estarás de acuerdo conmigo en que es muy alto.
Entonces, cuanta de esa gente, está a día de hoy, operada de presbicia ? El porcentaje es bajísimo... de hecho tiende a 0%....
Pues ahí está el mercado potencial d Baviera, pq hoy en día, la presbicia se opera, y con excelentes resultados... y no necesitas que se opere mucha gente de ello; con que se opere un 5% de la inmensa población que la padece ya es un crecimiento bárbaro para Baviera...
Y teniendo en cuenta esto, la poblacion invertida no es una desventaja, sino que es una ventaja. Ya que la población de 40 para arriba es la que tiene presbicia, no la joven. Y además una persona con +-50 años es mas factible que tenga poder adquisitivo para una operación de la vista que una de +-20a.
De hecho en general los problemas oculares ( no solo la presbicia ) van a peor con la edad; con lo que si te lo puedes permitir te operas y ganas mucha calidad de vida...

Ventaja competitiva/Valor de marca/barreras de entrada:
Aquí Ausías, te he de decir que lo veo totalmente diferente de lo que comentas;
Si tu y yo mañana comprásemos equipos de láser para operar, y contratásemos un par de oftalmólogos... tendríamos un grave problema... porque no nos iba a venir nadie...
Estamos hablando de la vista, que es algo superimportante y superdelicado, y eso no vas a dejar que te lo toque cualquiera, o gente sin experiencia probada y contrastada...y por supuesto no vas a hacerlo en el chiringuito de la esquina para ahorrarte 200 €. Otras cosas puede, la vista nunca.

Entonces creo que aquí Clinica Baviera ha creado un enorme valor de marca, que no tiene comparación ( en España ).
Para comprobarlo no tienes mas que poner en el google operacion de la vista o similar; y veras cuantos enlaces te llevan directo a Clinica Baviera.
Otra prueba, cuantos conocidos tienes que se han operado ?? Cuantos han ido a Cbaviera ?? En mi caso 3 de 3; y los tres supercontentos. Estas buenas experiencias, generan boca a boca, y eso al final es un valor de marca totalmente diferencial.
Por suerte estoy bien de la vista hoy, pero si nunca me planteo operarme prefiero ir con los que hacen 20.000 operaciones al año de lo mismo, y con una calidad contrastada; que ir a un desconocido que no sé como me va a dejar...
Y para reforzar esto no tienes mas que buscar opiniones de gente operada en google; las experiencias de los que han sufrido una mala operación de la vista son muy duras ( y acostumbran a ser con "chiringuitos" y con mala praxis...) . Evidentemente habra chiringuitos con calidad alta. Pero antes de arriesgar el paciente estandar busca la marca conocida y contrastada.

Comparativo con Lingotes Especiales:
En efecto Ausías, creo que podemos ver puntos de conexión entre Lingotes y Baviera ( no por sector es obvio, pero si por tamaño y rentabilidades ):
Ambas ganarán este año entorno a 10 m€ en beneficio neto ( estimacion mia )
En ebitda, tambien cerraran muy a la par, mi estimacion es sobre 19m€.
Por ultimo, ambas tienen deuda neta a 0; estan hipersaneadas las dos.
La diferencia es, que mientras Lingotes capitaliza a precios actuales por 155-160 m€ ( precio razonable, e incluso interesante ); CBaviera capitaliza bastante menos ( a precio actual por 120 m€ ).
Es decir, ambas son buenas, pero CBaviera está, bajo mi punto d vista, mas barata ( respecto a Lingotes y tambien respecto a otras ).
Por último apuntar, que en efecto Lingotes cotiza a máximos históricos ( aun con eso, la veo interesante ). Pero Baviera no está en maximos historicos,de hecho como mucho podemos decir que ha alcanzado ( por poco ) maximos de los ultimos doce meses... que menos cuando está mas que duplicando resultados... De hecho en 2014 podrás ver que cotizó por 12€, cuando sus resultados entonces estaban muy por debajo de los de ahora...
Si coges serie historica larga verás que cotiza en un rango medio; ahora bien, si combinas esos precios con la realidad de sus resultados actuales ( muy por encima de los ultimos años )+sus expectativas de futuro yo creo que nunca había cotizado comparativamente tan barata...
Por supuesto todo lo que os digo no es mas que mi punto de vista, que puede ser erroneo, o muy erroneo, o acertado, o vete tu a saber...
El tiempo y Clinica Baviera, es quien nos irá dando o quitando razones;

Saludos al foro !

En efecto; la estructura de costes fijos es importante ( otra barrera de entrada ); pero luego la aportación marginal de cada venta incremental es muy elevada.
Por eso este año con un incremento de ventas del +13% el incremento de ebitda está en el +78%, y de beneficio neto en el +163%.
Con lo que no quiero pensar hasta donde se pueden ir beneficios y ebitda si el año que viene volvemos a crecer en ventas un 10%/15%... Cosa que se ve factible...
Si en lugar de esos incrementos de ventas alrededor del +10% se pudiese llegar al entorno del +20% entonces ya los incrementos de resultados serían exponenciales...
Bueno, paciencia y iremos viendo; yo creo que tiene muy buena pinta ( aunque nos podamos pasar ahora semanas practicamente sin volumen...)

Saludos al foro !

En cuánto al potencial crecimiento en Francia ( pais con gran potencial ); creo k lo mas practico, rapido y efectivo es comprar alguna empresa ya instalada alli ( y que tenga buena imagen de marca ).
Lo bueno aqui es que, al tener deuda neta = 0; este tipo de crecimiento inorgánico es perfectamente planteable. Yo le pediria a la direccion, eso si; que si optan por esa vía seleccionen muy bien las potenciales compras; maximizando el valor de marca conseguido y también las potenciales sinergias con CBaviera. Si lo haces bien 2+1 puede sumar 4; si lo haces mal 2+1 se puede quedar en 2,5...

La alternativa en Francia es no comprar nada y intentar meterte ahí poco a poco; primero una clinica, cuando se consolide otra, y así.Esto es mas lento pero no te endeudas d salida tanto como cuando compras un negocio de golpe...
Pero bueno, todo esto entiendo quela direccion actual, que son quienes conocen el sector a fondo, sabrán analizarlo, ponderarlo y tomar las mejores decisiones.
Tambien Francia es un país que afronta ahora un momento difícil y de cierta crisis; diria k hoy por hoy estan peor k nosotros...Con lo k kizas es mejor esperar y las buenas oportunidades irán llegando...

Saludos,

Quirón ya está en el negocio. Es decir si tienes una clinica sin dotación ; lo normal es que tengas un acuerdo con Quirón y operes en sus instalaciones, a cambio de un lending.