Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

El programa de aceleración de BME en el proceso de incorporación de compañías a los mercados financieros, Entorno Pre Mercado (EpM), ha incorporado a cuatro nuevas compañías, Onalabs, Ludium, Vamos y a V2C, con lo que ya son 24 las empresas que participan.

Onalabs, que nació hace cinco años, ha desarrollado una tecnología que permite medir bioanalitos a través del sudor y la piel y ha creado una plataforma de biomarcadores digitales que ofrece soluciones para la nueva era de telemedicina personalizada.

Ludium fue fundada en 2012 y ha creado tecnología propia para la adopción de la nube y el 'streaming' interactivo de aplicaciones, en tanto que Vamos nació en 2019 y está comprometida con la misión de reinventar la forma de tener coche de extremo a extremo a través de la tecnología, los datos y la experiencia de cliente.

Por su parte, V2C diseña y fabrica 'e-chargers' para vehículos eléctricos, lo que permite reducir eficazmente el tiempo de recarga y el coste.

La convocatoria del EpM para recibir nuevas compañías e inversores sigue abierta y es continua 

 

La carga tributaria de un gran banco minorista es más elevada en España que en otros países del entorno como Holanda, Italia o Alemania y subirá en 10 puntos porcentuales si finalmente se aplica el nuevo impuesto temporal al sector anunciado por el Gobierno, de manera que la contribución fiscal en España superaría también a la de Francia.

Así lo revela un reciente estudio de PwC Tax & Legal, que analiza la contribución tributaria de los principales grupos bancarios españoles y hace una comparativa internacional utilizando un modelo de banco minorista definido sobre el análisis de los estados financieros de varios bancos que operan en el mercado español, correspondientes a los ejercicios 2018, 2019 y 2020.

Según el informe, al que tuvo acceso Europa Press, el banco modelo español tiene una ratio de contribución tributaria (impuestos soportados sobre el beneficio bruto) del 53,4%, la segunda más alta de los países analizados (España, Alemania, Francia, Holanda e Italia).

En concreto, un banco modelo contribuye a las arcas públicas en España con el 53,4% de su beneficio antes de impuestos, por encima del 44,5% que pagaría en Alemania, el 45,8% de Países Bajos o el 45,5% de Italia y ligeramente por debajo del 53,7% de Francia.

Esta diferencia responde a que las cotizaciones a la Seguridad Social tienen más peso en España que en Alemania o Países Bajos (están en línea con las de Italia y por debajo de las de Francia) y a que existe un mayor número de impuestos soportados por los bancos españoles, en comparación con el resto de países.

Los tributos más destacados, en este sentido, son el Impuesto sobre los Depósitos de la Entidades de Crédito (IDEC) y el Impuesto de Actos Jurídicos Documentados (IAJD).

A los impuestos pagados se suma, además, la contribución al Fondo Único Europeo de Resolución (FUR). En el caso de Alemania, el FUR se financia con la tasa bancaria, mientras que las entidades de España y de los Países Bajos deben pagar el impuesto bancario y, además, contribuir al FUR.

El informe de PwC también revela que, en caso de materializarse el nuevo impuesto a la banca, que se encuentra actualmente en proceso de tramitación parlamentaria, la contribución fiscal de la banca en España se elevaría en 10 puntos porcentuales más, hasta el 63,1%, superando así en 10 puntos a los bancos franceses y en más de 20 puntos a los italianos.

En el año 2021, la gran banca española contribuyó a las arcas públicas con 6.439 millones de euros en impuestos soportados en el país, lo que supone el 51% de sus beneficios antes de impuestos.

Esta ratio difiere del 53,1% referido en el estudio debido a que este utiliza un banco modelo atendiendo a los balances de varios años y a que no incluye la contribución de las entidades españolas al FUR 

Las seis mayores entidades bancarias españolas obtuvieron en conjunto un beneficio neto de 16.014 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que supone un aumento del 32% más con respecto al mismo periodo de 2021, excluyendo elementos extraordinarios que se registraron el ejercicio pasado, como el impacto de la fusión entre CaixaBank y Bankia.

Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 7.316 millones de euros en los nueve primeros meses de 2022, lo que supone un 25% más en euros corrientes con respecto al mismo periodo del año anterior. Sin incluir un cargo extraordinario de 530 millones de euros en el mismo periodo de 2021, el beneficio ordinario creció un 15% en euros corrientes.

El grupo BBVA registró un resultado atribuido de 4.842 millones de euros entre enero y septiembre de este año, lo que supone un alza del 47% con respecto al mismo periodo del año anterior (+46,2% a tipos de cambio corrientes). Excluyendo los impactos no recurrentes, el beneficio fue de 5.044 millones de euros, un 37,1% más.

Cabe señalar que tanto Santander como BBVA generan una parte importante de su cuenta de resultados con su actividad internacional.

En España, el beneficio ordinario de Santander ascendió a 1.104 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que supone un incremento del 99%, motivado por una reducción de las dotaciones por insolvencias (-27%) y de los costes (-2%).

Por su parte, BBVA España generó un resultado recurrente de 1.514 millones de euros entre enero y septiembre (+27,1% interanual), gracias a la evolución del margen de intereses y las comisiones netas, así como del ROF, y a unos menores gastos de explotación y provisiones.

De su lado, CaixaBank registró un beneficio neto atribuido de 2.457 millones de euros hasta septiembre, un 17,7% más respecto al mismo periodo del ejercicio anterior teniendo como base perímetros homogéneos.

El resultado contable de este banco aumenta un 21,5% sin incluir los efectos extraordinarios de la fusión; si se tienen en cuenta los impactos de la integración, baja un 48,8%, ya que el beneficio hasta septiembre de 2021 fue de 4.801 millones por la aportación positiva a efectos contables de 4.300 millones del 'badwill' y otros resultados extraordinarios asociados.

Banco Sabadell obtuvo un beneficio neto de 709 millones de enero a septiembre, lo que supone cerca del doble respecto a los 370 millones del mismo periodo del año anterior. Sin tener en cuenta TSB, el beneficio neto atribuido se situó en los 616 millones de euros en estos nueve meses, más del doble que en 2021, cuando esta cifra se situó en los 288 millones de euros.

Grupo Bankinter registró un beneficio neto de 430,1 millones de euros durante los nueve primeros meses de este año, lo que representa un 21,2% más que en el mismo periodo del año pasado.

Por último, Unicaja Banco registró un beneficio neto de 260 millones de euros durante los nueve primeros meses de este año, lo que supone un incremento del 67,1% respecto al mismo período del año anterior, según ha informado este jueves la entidad

 

El Ibex 35 ha cerrado la semana con una revalorización del 4,91%, a pesar de que en la sesión de hoy ha retrocedido un ligero 0,06%, y se mantiene en torno a los 7.916 enteros, una cota, la de los 7.900 puntos, que recuperó en la sesión de ayer.

A falta de solo una sesión bursátil para cerrar octubre, el analista de XTB, Darío García, destaca que el décimo mes del año ha sido "extraordinariamente bueno" para los mercados, con unas "fuertes subidas, casi cercanas al doble dígito", que borran las pérdidas registradas en septiembre.

La semana ha estado marcada por la reunión del Banco Central Europeo (BCE) así como por la publicación de resultados empresariales y datos macroeconómicos.

En la cita de ayer, el BCE aprobó una nueva subida de tipos de interés de 75 puntos básicos, hasta elevarlos al 2%, así como modificar los términos y condiciones de su tercer programa de operaciones de refinanciación a largo plazo con objetivo específico (TLTRO III).

Se trata de una medida para poner fin a los 'beneficios caídos del cielo' de la banca y para trasladar de forma consistente su política monetaria. Esta noticia ha hecho que los bancos registrasen durante las dos últimas jornadas las principales caídas, a pesar de haber presentado al mercado unas cuentas que, en general, han batido las expectativas de los analistas.

Esta semana también han presentado sus cuentas otras empresas como Mapfre, Repsol, Iberdrola en España, o Alphabet (matriz de Google) o Amazon en Estados Unidos.

En cuanto a los datos 'macro', en España hoy se ha conocido que el PIB desaceleró su crecimiento trimestral más de un punto entre julio y septiembre, hasta situarlo en el 0,2%, frente al 1,5% del trimestre anterior, debido, sobre todo, a la moderación en el avance de la inversión y del consumo de los hogares. Además, en tasa interanual, se moderó tres puntos, desde el 6,8% al 3,8%.

Por su parte, el IPC aumentó cuatro décimas en octubre en relación al mes anterior y recortó de golpe su tasa interanual 1,6 puntos, hasta el 7,3%, su cifra más baja desde febrero, cuando el IPC se situó en el 7,6%.

También se ha publicado esta semana la Encuesta de Población Activa (EPA) del tercer trimestre, cuando el paro subió en 60.800 personas, lo que supone casi un 2,1% más que en el trimestre anterior. La ocupación se incrementó en 77.700 puestos de trabajo (+0,4%), situándose el número total de ocupados por encima de los 20,5 millones de personas.

En Estados Unidos, el PIB experimentó un incremento del 0,6% en el tercer trimestre, según la primera estimación del dato publicada por la Oficina de Análisis Económico del Gobierno estadounidense (BEA, por sus siglas en inglés). De esta forma, el país abandonó la recesión técnica en la que había entrado en el segundo trimestre, cuando la economía se contrajo un 0,1%, tras haber observado una caída del 0,4% en los primeros tres meses del año.

En Alemania, ha sorprendido hoy de forma positiva el dato del PIB del tercer trimestre. En concreto, la economía del país aceleró su ritmo de expansión en el tercer trimestre hasta el 0,3%, frente al 0,1% registrado entre abril y junio.

En la sesión de este viernes, el mayor retroceso ha sido para CaixaBank (-7,03%), que ha presentado sus resultados del tercer trimestre, con unas ganancias de 2.457 millones de euros, un 17,7% más. Le han seguido ArcelorMittal (-2,84%), IAG (-2,68%), Bankinter (-1,79%), Fluidra (-1,42%), Inditex (-1,14%) y Colonial (-1,03%).

Por el lado contrario, Mapfre ha sido el valor alcista de la jornada, con un avance del 3,71%, tras informar sobre sus cuentas hasta septiembre y anunciar un dividendo de 0,06 euros brutos.

El resto de bolsas europeas han cerrado con un comportamiento mixto. A la ligera caída del Ibex 35 también se ha sumado el descenso del 0,37% del FTSE 100 de Londres y del 0,27% del FTSE de Milán. Sin embargo, el CAC 40 de París ha avanzado un 0,46% y el Dax de Fráncfort, un 0,24%.

En Estados Unidos, el Dow Jones se revalorizaba un 2%, seguido por el Nasdaq (+1,80%) y el S&P 500 (+1,37%).

Asimismo, el barril de petróleo de calidad Brent, referencia para el Viejo Continente, se situaba este viernes en un precio de 95,67 dólares, con un descenso del 1,33%, mientras que el Texas se situaba en los 87,92 dólares, con una caída del 1,29%.

Por último, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 0,9942 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española se situaba en 103 puntos básicos, con el interés exigido al bono a diez años en el 3,126% 

 

Los cinco bancos del Ibex 35 perdieron en conjunto más de 64.000 accionistas entre enero y septiembre del año 2022, lo que representa una disminución del 1,1% de la base accionarial respecto al cierre de 2021, a pesar de que en general se comportaron en Bolsa mejor que el principal selectivo español.

El año 2022 está siendo negativo para los mercados por la escalada de la inflación y la invasión de Rusia sobre Ucrania, que han provocado un deterioro de las perspectivas económicas y un endurecimiento de las políticas monetarias de los bancos centrales.

El Ibex 35 acumula pérdidas del 15,5% a cierre de septiembre, mientras que las acciones de CaixaBank, Sabadell y Bankinter se revalorizaron durante el mismo periodo. Según los datos recogidos en los informes financieros de cada entidad, recopilados por Europa Press, los cinco bancos del Ibex 35 perdieron accionistas a lo largo del ejercicio.

La acción más alcista al cierre del tercer trimestre fue la CaixaBank (+37,2%), que pasó de 2,41 euros en diciembre a 3,31 euros en septiembre. Sin embargo, también fue el banco que más accionistas perdió en el conjunto del año, con 35.266 menos que en diciembre, hasta situar su base en 628.191 accionistas (-5,3%).

Los títulos de Bankinter finalizaron septiembre con una revalorización del 27,9% a lo largo del año, al pasar de 4,5 euros a 5,76 euros. En ese periodo, el banco perdió 3.390 accionistas, hasta situar el total en 55.242, un 5,8% menos que en diciembre.

Banco Sabadell, que subió en Bolsa un 16,2% hasta septiembre, hasta 0,688 euros (desde 0,59 euros), perdió 4.281 accionistas, un 1,9% del total, que se situó en 224.151 titulares.

Los dos grandes bancos globales, Santander y BBVA, fueron los únicos bancos del Ibex que tuvieron un comportamiento negativo en Bolsa en el conjunto del año.

Santander perdió un 18,5% del valor de su acción, de 2,94 euros a 2,39 euros, y 8.354 accionistas, apenas el 0,2% del total. Con todo, al cierre del tercer trimestre la entidad presidida por Ana Botín tenía 3,92 millones de accionistas y ocupaba el segundo puesto de la zona euro y el cuadragésimo segundo del mundo por valor de mercado entre las entidades financieras, con una capitalización de 40.265 millones de euros.

En cuanto a BBVA, sus acciones retrocedieron un 12% entre enero y septiembre, de 5,25 euros a 4,62 euros, y su base accionarial adelgazó un 1,6%, hasta 813.683 accionistas, lo que supone una reducción de 13.152 titulares de acciones.

SANTANDER PIERDE EN EL TERCER TRIMESTRE 57.000 ACCIONISTAS

Los mercados de renta variable sufrieron especialmente en el tercer trimestre del año a causa de la intensificación de la crisis energética, con la suspensión definitiva del suministro de gas ruso a través del Nord Stream 1, y los mensajes cada vez más duros de los bancos centrales, anteponiendo el control de la inflación al crecimiento económico, agudizó el temor a una recesión global y desencadenó un 'shock' de confianza en los mercados financieros.

Aunque el entorno de subidas de tipos de interés previsiblemente elevará las ganancias de los bancos, el impulso positivo a los márgenes no se está recogiendo en sus cotizaciones, pues por el otro lado las entidades financieras se pueden ver penalizadas por una evolución más negativa del escenario macroeconómico que eleve la morosidad y restrinja el crédito. Asimismo, la cotización del sector bancario se vio lastrada por el anuncio en julio de un nuevo impuesto temporal.

Entre junio y septiembre, las acciones de Santander se dejaron un 10,8% y las de Sabadell, un 9,5%. La caída en Bolsa fue del 3,1% para Bankinter y de apenas el 0,2% para CaixaBank, mientras que los títulos de BBVA se recuperaron un 6,7%.

En dicho periodo, los cinco bancos del Ibex 35 perdieron 72.410 accionistas, si bien el grueso fue de Santander, que se despidió de 57.070 accionistas, un 1,4% de los que tenía en junio.

De su lado, BBVA y CaixaBank perdieron cifras similares, de 7.854 y 7.692 accionistas, que representaban el 0,96% y el 1,2% de los que tenían al cierre de junio, respectivamente. En Bankinter, la variación fue de apenas 18 accionistas menos, mientras que el único banco que ganó accionistas en el tercer trimestre fue Sabadell, al sumar 224 

Un total de 61 entidades participaban directamente en el sistema de pagos y liquidación de valores Target2-Banco de España a cierre de septiembre de 2022, según recoge este lunes el Boletín Oficial del Estado (BOE).

Entre las entidades adheridas se encuentran el propio Banco de España, BBVA, Santander, Bankinter, Sabadell, CaixaBank, Banca March, Evo Banco, ING, Ibercaja, Kutxabank, Abanca, Triodos Bank, Unicaja Banco y el Instituto de Crédito Oficial (ICO), entre otras, según recoge la resolución, firmada por el director general de Operaciones, Mercados y Sistemas de Pago del Banco de España, Juan Ayuso Huertas.

Como novedad, se ha incorporado A&G Banco y ha salido AyG Banca Privada, como consecuencia del cambio de denominación social de dicha entidad. Además, Novo Banco ha dejado de formar parte de la relación de participantes en el sistema tras completarse su integración en Abanca.

Target2, sistema de grandes pagos en euros con liquidación bruta en tiempo real, ofrece servicios de pago amplios y avanzados, pero no incorpora funcionalidades como el registro y liquidación de las operaciones realizadas entre las entidades adheridas en el mercado interbancario de depósitos

 

Los seis bancos españoles cotizados (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Unicaja y Bankinter) sumaban un total de 119.012 empleados y 10.292 oficinas en España al cierre del tercer trimestre, lo que supone un recorte de plantilla de 6.029 personas y el cierre de 1.200 oficinas desde que comenzó el año 2022.

Según reflejan los últimos informes financieros individuales de cada entidad, consultados por Europa Press, entre enero y septiembre las salidas de empleados y los cierres de sucursales se concentraron en CaixaBank y Unicaja Banco, dos entidades que en 2021 integraron a Bankia y a Liberbank, respectivamente, lo que ha motivado que ambas hayan realizado ajustes de este tipo para aprovechar sinergias y eliminar duplicidades.

En concreto, CaixaBank redujo su red de oficinas en un 16,4% y su plantilla en un 11,6% en comparación con el cierre de 2021, mientras que Unicaja redujo en un 29,4% sus oficinas y en un 16% su plantilla en dicho periodo.

El pasado mes de julio CaixaBank concluyó prácticamente su Expediente de Regulación de Empleo (ERE), que contemplaba 6.452 salidas voluntarias y el cierre de 1.534 sucursales. Entre enero y septiembre, la entidad disminuyó su red en 756 sucursales y redujo su plantilla en 5.243 empleados.

De su lado, Unicaja Banco pactó un ERE para 1.513 empleados, que implicaba también el cierre de unas 400 sucursales. Entre enero y septiembre, el banco cerró 402 oficinas y recortó su plantilla en 1.541 empleados (274 entre julio y septiembre).

También Banco Sabadell ejecutó el grueso del ERE pactado para un máximo de 1.605 empleados y 320 oficinas (más la conversión de 170 sucursales en cajas avanzadas) en la primera mitad del ejercicio. Así, en el conjunto del año su plantilla se redujo en 824 personas (-5,8% frente a diciembre), mientras que su red de oficinas se mantuvo invariable.

De su lado, Santander, BBVA y Bankinter contaban a 30 de septiembre en España con más empleados que nueve meses antes, dado que los dos primeros ya completaron sus planes de ajuste en 2021 y el tercero se ha mantenido al margen de este tipo de procesos.

En el caso de Santander, la entidad tenía 657 trabajadores más (+2,5%) y 33 oficinas menos (-1,7%) en España, si bien estos datos incluyen la integración de las sucursales CIB de Santander en Europa y otras líneas de negocio en la unidad de España, mientras que antes se reportaban en "otros Europa".

BBVA elevó su plantilla en el país en 833 personas (+3,4%) y cerró 9 oficinas (-0,5%), mientras que Bankinter tenía al cierre de septiembre 89 empleados más que en diciembre (+1,8%) y mantuvo invariable el número de oficinas.

LAS PLANTILLAS CRECEN RESPECTO A JUNIO

En cuanto a los datos correspondientes únicamente al tercer trimestre del año, el balance conjunto de las seis entidades fue positivo en cuanto a número de empleados respecto a junio, con 423 más, lo que supone un incremento del 0,4% tras encadenar varios trimestres de fuertes descensos, especialmente tras el estallido de la pandemia del coronavirus.

Santander contabilizó 402 trabajadores más (+1,5%) --aunque si se aísla el efecto del cambio de perímetro, la plantilla se mantuvo más o menos estable en el trimestre--, BBVA sumó 681 más (+2,7%), Sabadell 104 más (+0,8%) y Bankinter alrededor de 30 más (+0,6%). Por el contrario, CaixaBank sumaba 520 empleados menos (-1,3%) y Unicaja Banco 274 empleados menos (-3,3%) por los procesos de ajuste mencionados anteriormente.

Eso sí, ninguno de los seis bancos aumentó su red de oficinas entre junio y septiembre, sino que en total cerraron 216 sucursales (-2,1% respecto al cierre del primer semestre), incluyendo 131 cierres de Unicaja (-11,9%) y 75 de CaixaBank (-1,9%), mientras que Santander contabilizaba 7 menos (-0,4%), Sabadell 2 menos (-0,2%), Bankinter una menos (-0,3%) y BBVA mantuvo el mismo número.

A 30 de septiembre de 2022, Santander tenía 1.914 oficinas y 26.674 empleados en España, mientras que BBVA sumaba 1.886 sucursales y 25.676 trabajadores. CaixaBank era la entidad con más oficinas (3.859) y empleados (40.041) en el país, mientras que por detrás se colocaban Sabadell, con 1.303 oficinas y 13.484 trabajadores, Unicaja (966 oficinas y 8.063 empleados) y Bankinter, con 364 sucursales y 5.074 trabajadores