Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

Hace poco, en el hilo de swing trading, se dijo que no hay nada que supere a comprar y mantener. Estoy de acuerdo y tengo los backtests que lo dicen. Pero me picó ver qué significa eso exactamente en el Ibex, que es lo nuestro, y cogí el peor momento posible para empezar: el máximo de noviembre de 2007.

El que compró todo de golpe ese día:

   Máximo del 8 de noviembre de 2007: 15.946 puntos
   Suelo del 24 de julio de 2012: 5.956 puntos, un -62,6%
   Primera vez que el Ibex vuelve a ese nivel: 27 de octubre de 2025

Casi dieciocho años. Y eso contando el primer día que lo toca, porque después todavía estuvo unos días por debajo hasta finales de noviembre. Con dividendos la espera es algo más corta, hacia marzo de 2024, unos dieciséis años. Pero dieciséis años siguen siendo dieciséis años.

Ahora el que no tenía el dinero de golpe, que es la mayoría: alguien que empieza ese mismo mes de noviembre de 2007 a meter 100 euros al mes, el primer día de mercado de cada mes, y no para.

   Primera vez en ganancia: agosto de 2009
   Peor momento: junio de 2012, un -39,8% sobre todo lo que había metido
   Meses en pérdidas: 134 de 226 sin contar dividendos, 74 con dividendos
   Hoy (cierre del 29 de septiembre): ha metido 22.700 euros y tiene 45.541 sin dividendos, unos 62.900 con ellos

Mismo índice, mismo día de arranque. Uno ha tardado dieciocho años en no perder. El otro ha doblado el dinero, o casi lo ha triplicado con dividendos.

Pero cuidado con leerlo como "lo bueno es ir comprando poco a poco", porque no es eso. En otro hilo medí que, si el dinero ya lo tienes, meterlo de golpe gana siete de cada diez veces. La diferencia aquí es que el ahorrador no tenía esos 22.700 euros en 2007: los fue ganando. Y precisamente por eso compró barato durante años sin proponérselo.

Y tampoco fue cómodo. Sin dividendos, pasó más de la mitad de los meses en rojo, en 2012 veía un -40% sobre su propio dinero y todavía a finales de 2023 volvía a estar en pérdidas. Quien lo aguantó, cobró. Quien lo dejó en 2012, que es cuando dan ganas, se llevó el -40%.

Dos cosas que me llevo:

- "Comprar y mantener gana" es verdad, pero cuánto se tarda depende casi entero de cómo y cuándo compraste. Los dieciocho años son el caso de meterlo todo en el techo; el ahorrador normal no los vivió.
- Los dividendos, que en el gráfico no se ven, son la diferencia entre pasar el 59% de los meses en rojo o el 33%. Otra vez.

Los detalles, para que cualquiera lo repita: índice Ibex 35 con cierres diarios; la versión con dividendos la he medido con el ETF de Lyxor sobre el Ibex, con sus comisiones incluidas, así que el Ibex con dividendos real sale algo mejor; compra a cierre del primer día de mercado de cada mes; sin comisiones de compra ni impuestos.

¿Alguien compró en 2007 y aguantó hasta ahora? Y los que ahorráis cada mes: ¿en qué momento estuvisteis más cerca de dejarlo?

 

El Ibex 35 ha finalizado el tercer trimestre del año con un ligero descenso del 0,23% como consecuencia de los vaivenes bursátiles derivados de las dudas sobre el desarrollo de la inteligencia artificial, el enquistamiento del conflicto en Oriente Próximo y el encarecimiento del crudo, que ha espoleado al alza las rentabilidades de los bonos soberanos a nivel mundial.

El principal índice bursátil español cerró el mes de septiembre con un descenso del 2,7% tras registrar un recorte del 0,47% en la sesión de este miércoles, hasta situarse en los 19.426,20 puntos, en niveles de julio. No obstante, el Ibex 35 acumula una revalorización del 11,06% en los primeros nueve meses del ejercicio.

"Los índices estadounidenses han resistido mucho mejor que el mercado de bonos y que una parte importante de sus propias compañías. Los beneficios empresariales y el liderazgo tecnológico siguen sosteniendo las cotizaciones, mientras la energía y la financiación se encarecen", desgranan los analistas de XTB sobre la evolución de los mercados en septiembre.

De cara al mes de octubre, aseguran que los beneficios "deben confirmar su fortaleza" y la financiación "necesita estabilizarse" para que la Bolsas avance con mayor confianza.

No obstante, los analistas de Allianz Global Investors (AllianzGI) recalcan que los indicadores económicos apuntan a un cierre de año "más sólido" para la economía global: "La fortaleza de los beneficios empresariales, especialmente en sectores vinculados a la inteligencia artificial, la electrificación y la inversión en infraestructuras, continúa respaldando los fundamentales de los mercados".

Así, y en el acumulado de los primeros nueve meses, Repsol es el valor que más se ha revalorizado (87,94%), seguido de ArcelorMittal (52,03%) y Acerinox (37,12%). En el otro extremo, Fluidra lidera los descensos (23,66%), seguido de Amadeus (-17,54%) y Cellnex (.15,42%).

Volviendo a Estados Unidos, el Departamento de Comercio ha indicado que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), el dato preferido por la Reserva Federal (Fed) para medir la inflación, se situó en el 3,4%, mientras que el dato refleja una inflación subyacente del 3%.

Asimismo, el país ha revisado al alza el incremento del producto interior bruto (PIB) en el segundo trimestre, con un crecimiento del 0,7%.

En el plano geopolítico, el Gobierno de Estados Unidos ha anunciado una nueva batería de sanciones económicas contra diferentes personas y entidades acusadas de facilitar la adquisición de armas y componentes tecnológicos para el Ministerio de Defensa de Irán, en el marco de la ofensiva financiera de Washington para frenar los programas balísticos de Teherán.

Las medidas, coordinadas entre el Departamento de Estado y el Tesoro estadounidense, buscan asfixiar las redes de suministro de la Guardia Revolucionaria Islámica y penalizar la participación de terceros países. Así, el Departamento de Estado ha incluido entre las sancionadas a la aerolínea iraní Saha Airlines, vinculada a la Fuerza Aérea de la República Islámica, y a dos compañías rusas: el fabricante de aviones Yakovlev y la empresa naviera MG-Flot, anteriormente conocida como TransMorFlot.

De su lado, el Ejecutivo iraní ha confirmado este miércoles que ha recibido la respuesta oficial de Estados Unidos a su propuesta para reactivar el proceso de conversaciones para un acuerdo de paz, días después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, expresara su rechazo al plan presentado por Teherán.

En este contexto, el precio del petróleo Brent --de referencia en Europa-- subía un 1,26% al cierre de las Bolsas europeas, hasta los 103,88 dólares por barril, mientras que el coste del crudo West Texas Intermediate (WTI) --de referencia en EEUU-- se encarecía un 2,71%, hasta los 91,80 'billetes verdes' por barril.

En el ámbito macro, se ha conocido que la ratio de deuda de las administraciones públicas se situó en el segundo trimestre del año en el 101,4% del Producto Interior Bruto (PIB), 1,8 puntos porcentuales (pp) menos que en el mismo período del año anterior, de acuerdo los datos publicados este miércoles por el Banco de España.

En el terreno empresarial, Indra ha alcanzado un acuerdo para adquirir, a través de IndraMind, una participación del 30% en la firma madrileña de ciberseguridad TRC, una operación que incluye además una opción para que Indra eleve progresivamente su participación hasta el 100%.

En este sentido, los valores más alcistas de la sesión de este miércoles han sido Puig (+2,15%), Solaria (+1,89%), Inditex (+1,20%) y Acerinox (+0,99%). De su lado, Merlin Properties encabezó los descensos (-2,61%), seguido de Mapfre (-2,09%), Fluidra (-1,56%) y ACS (-1,51%).

El resto de los principales parqués europeos también ha finalizado con descensos: el índice británico FTSE 100 perdió un 0,29%, el francés Cac 40 un 0,89%, el alemán Dax un 0,79%, el italiano FTSE MIB un 0,84% y el Euro Stoxx 50 un 0,81%.

Respecto al mercado de renta fija, el rendimiento del bono soberano español con vencimiento a 10 años descendía hasta el 4,121%, desde el 4,139% del cierre del martes. De esta forma, la prima de riesgo se situaba en los 55,38 puntos básicos.

En el mercado de divisas, el euro se apreciaba un 0,15% en su cruce frente al dólar, hasta negociarse a un tipo de cambio en los mercados de 1,1359 'billetes verdes'.

En el ámbito de los activos denominados 'refugio' en situaciones de alta volatilidad, el precio de la onza de oro repuntaba un 0,19% hasta situarse en los 4.187 dólares, mientras que la principal criptomoneda, el bitcoin, subía un 0,83% hasta los 83.701 dólares.

La divisa digital acumula una subida del 43,1% en el trimestre: "La coincidencia no demuestra que las recompras expliquen la subida, pero sí refleja que el deterioro de los bonos ha convivido con un fuerte apetito por determinados activos de riesgo", explican los analistas de XTB 

 

La Bolsa española negoció 367.874 millones de euros en renta variable al cierre de los primeros nueve meses del 2026, lo que supone un 32,9% más que el volumen registrado el mismo período del año anterior, según el balance mensual de los mercados operados por Bolsas y Mercados Españoles (BME), publicado este jueves.

Solo en el mes de septiembre, el volumen negociado se situó en los 35.683 millones de euros, lo que supone un 27,3% respecto al mismo mes del año anterior y un 24,8% más frente al mes de agosto.

En cuanto al número de negociaciones de renta variable, BME señala que alcanzó los 28,87 millones en el acumulado de los nueve primeros meses del 2026, un 18,3% por encima de la cifra registrada en el mismo periodo hace un año. Las operaciones de renta variable se situaron en septiembre en los 2,87 millones, lo que supone un alza del 22,1% respecto al mismo mes del año anterior y un incremento del 21,6% frente al mes anterior.

Sobre la renta fija, la contratación en el mercado secundario se situó en los 139.204 millones entre enero y septiembre, lo que supone un crecimiento del 45,6% respecto al mismo periodo del 2025. En septiembre, la renta fija se situó en los 24.167 millones de euros, un 59,7% frente al mismo mes del año anterior y un 92,4% respecto al mes anterior.

En este caso, el número de operaciones fue de 15.002 en los nueve primeros meses del 2026, un 8,2% por encima del año pasado. En el mes de septiembre, la cifra se situó en las 2.123 transacciones, un 14,3% por encima del mismo mes del año anterior y un 93% más frente al mes anterior.

En el mercado primario, el volumen admitido en renta fija fue de 324.641 millones de euros en el acumulado de los nueve primeros meses del año, lo que representa un aumento del 2,6% interanual. Solo en septiembre, la cifra se situó en los 44.449 millones de euros, un 45,3% frente al mismo mes del año anterior y un 159,8% por encima en comparación con el mes anterior.

De su lado, en el mercado de derivados, la negociación de los contratos de futuros sobre el Ibex 35 descendió un 22,4% interanual en lo que va de año, pero aumentó un 19,3% frente al mes de agosto. En el caso del Mini Ibex 35, se incrementó en un 24,2% hasta septiembre frente al mismo periodo del año anterior y avanzó un 46,1% respecto al mes anterior.

Asimismo, la contratación de opciones sobre el Ibex 35 acumula un incremento del 61,3% interanual en los primeros nueve meses del año y un alza del 270,4% frente al mes de agosto, mientras que las opciones sobre acciones cayeron un 10,8% hasta septiembre frente al mismo periodo del año anterior 

 

Iberdrola ha superado a BBVA y recuperado así la tercera posición por capitalización bursátil del Ibex 35 tras cerrar la sesión de este jueves con 138.331 millones de euros.

La energética vuelve al tercer puesto del ranking por capitalización bursátil, perdido el pasado mes de agosto, tras registrar un alza del 0,58% y situarse en los 20,73 euros por acción. Las acciones de Iberdrola acumulan una revalorización del 12,30% en 2026 y del 27,46% en un año.

Por su parte, las acciones de BBVA han finalizado este jueves con un retroceso del 4,03%, hasta los 23,81 euros por título y una capitalización bursátil de 131.193 millones de euros. Sus acciones registran un alza del 18,75% en 2026 y del 51,51% en un año.

El 'sorpasso' se ha producido en una jornada marcada por los fuertes descensos de la banca española y de la mayor parte de los valores que componen el Ibex 35, que han arrastrado el índice a cerrar con una caída del 2,17% por la presión de la deuda mundial.

El consenso de analistas de 'Bloomberg' otorgan un precio objetivo de 21,06 euros de media a Iberdrola, con un 60% de los mismos recomendando mantener la acción, un 36,7% opta por comprar y un 3,3% por vender.

Banco Santander mantiene el liderazgo con una capitalización bursátil de 171.906 millones de euros y 11,81 euros por título, por delante de Inditex, que sitúa su capitalización en 165.334 millones y un precio por acción de 53.06 euros