Cyrano76, me quedo con tu matiz de las reentradas y creo que tienes razón tú. Verlo como operaciones independientes, cada una con su setup y su contexto, es más limpio que verlo como reenganches: evita justo el vicio de querer recuperar lo de la operación anterior, que es de donde salen las malas decisiones. Me lo apunto tal cual.
Y sobre los gaps he estado midiendo, porque me picó tu regla de no cerrar con el contado cerrado. Separé el retorno de los índices en dos trozos: lo que ocurre de cierre a apertura del día siguiente (la noche, contigo dentro) y lo que ocurre de apertura a cierre (la sesión). Desde el año 2000:
IBEX 35 la noche +8,20% anual · la sesión -5,71% anual
DAX +7,15% -1,87%
Euro Stoxx 50 +3,13% -0,90%
S&P 500 (con ETF real) +5,28% +1,10%
En el IBEX todo lo que ha ganado el índice en veintiséis años ha pasado con el mercado cerrado. El que hubiera estado invertido solo en horario de sesión, comprando en la apertura y vendiendo en el cierre todos los días, habría perdido casi el 80% del capital.
Comprobé que no fuera un defecto del cálculo, porque la apertura de un índice se compone de 35 valores que no abren exactamente a la vez. Por eso metí el S&P a través de un ETF, que tiene precios de mercado de verdad: sale lo mismo. Y sale en los cuatro.
O sea que tu regla de oro no es solo defendible por comodidad: es que ahí es donde está el dinero. Los 700 puntos de gap en contra que te has comido son el precio de estar en el único horario que históricamente ha pagado.
Ahora el aviso, porque si no diría una tontería: esto NO es una estrategia. Comprar cada cierre y vender cada apertura son 250 operaciones al año y las comisiones se lo comen entero. Es una descripción de dónde ocurre el retorno, no una idea para operar. Pero para alguien que ya está dentro por la noche como tú, es un argumento a favor bastante contundente.
Lo que no sé, y a lo mejor tú sí: si en el futuro del Ibex, con su horario extendido, la separación entre "noche" y "sesión" sigue significando lo mismo que en el contado.
