Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

#537

Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

24/05/25 19:23

Amadeus migrará parte de su plataforma técnica a la nube Google Cloud tras firmar un acuerdo histórico con Google

Link Securities | La compañía española y Google han anunciado este jueves en nota de prensa una alianza histórica en torno a la tecnología de Google Cloud, reforzando el compromiso de Amadeus con la innovación en la nube y la IA, según informó ayer Bolsamania.com. En virtud del acuerdo, Amadeus, una de las principales empresas tecnológicas de viajes, migrará parte de su plataforma técnica a la nube Google Cloud, apostando por su
infraestructura abierta, segura y fiable para mejorar la eficiencia operativa y la capacidad de recuperación, además de estar más cerca de las necesidades de los clientes. La alianza también permitirá a Amadeus crear futuras innovaciones y servicios basados en las tecnologías de IA generativa de Google Cloud y otras soluciones, según explicó la propia AMS.

#538

Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

Camionero

24/05/25 19:37

Amadeus reitera guías para 2025 pese a la incertidumbre actual; se revisa P.O. a la baja hasta 81,9 €/acción desde 83,6 €/acción, un potencial del +13%. Comprar

Bankinter | Las cifras 1T25 de Amadeus fueron mixtas (estuvieron por encima de lo esperado por el consenso en BNA, pero algo por debajo en ingresos). Además, la compañía reiteró las guías para el 2025 facilitadas el pasado trimestre: crecimiento de ingresos en el rango +9%/+13% (vs +10,1% esperado por consenso) y margen EBITDA en el rango +7%/+12% (vs +9,7% esperado por el consenso). Las cifras de Amadeus han mostrado resistencia, pese a los menores crecimientos del tráfico aéreo mundial en el pasado trimestre. Consideramos muy positivo que la compañía reitere sus guías para el año a pesar del actual contexto de incertidumbre. Revisamos tras los resultados nuestras estimaciones y proyecciones de Amadeus y establecemos un nuevo Precio Objetivo de 81,9€/acc (desde 83,6€/acc anterior), lo que supone un potencial del +13% por lo que reiteramos Comprar.

Resultados 1T 2025 y proyecciones para el conjunto del año.

Resultados 1T25 mixtos (algo por debajo de lo esperado en ingresos pero mejores en BNA). La compañía reitera las guías para el conjunto de 2025.

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 1.632 M€ (+9,1%) vs. 1.647 M€ esperado; Ebitda 628 M€ vs. 631 M€ esperado; BNA 355 M€ (+13,3%) vs. 344 M€ esperado. En el desglose sectorial, los Ingresos de Distribución se elevan a 821 M€ (+7,5% a/a) en el trimestre (vs 826 M€ esperado), los Ingresos de Soluciones Tecnológicas (IT) 551 M€ (+10,9% a/a) (vs 554 M€ esperado) y Hospitality y otros 259 M€ (+10,5% a/a)
(vs 263 M€ esp).

Las reservas de tráfico aéreo subieron +2,5% anual hasta 128,3 M (algo por debajo de los 130,0M esperados por el consenso). La Deuda Neta se sitúa en 1.875M€ (vs 2.111M€ a cierre del trimestre anterior), 0,79x Deuda/EBITDA.

La compañía además reitera las guías para el 2025 facilitadas el pasado trimestre. Crecimiento de ingresos (a divisa constante) en el rango +9%/+13% (vs +10,1% esperado por consenso) y crecimiento EBITDA en el rango +7%/+12% (vs +9,7% esperado por el consenso).

Estimaciones y Valoración

Las cifras de Amadeus han mostrado resistencia, pese a los menores crecimientos del tráfico aéreo mundial en el pasado trimestre. Consideramos muy positivo que la compañía reitere sus guías para el año a pesar del actual contexto de incertidumbre.

Revisamos tras los resultados nuestras estimaciones y proyecciones de Amadeus asumiendo una visión algo más
conservadora y realizamos la valoración a través del método del Descuento de Flujos de Caja Libres (DCF) utilizando una WACC del 6,5% y una G del 1,75%. Con esto, revisamos nuestro Precio Objetivo ligeramente a la baja hasta 81,9€/acc (desde 83,6€/acc anterior), lo que supone un potencial del +13% por lo que reiteramos recomendación de Comprar.

#539

Amadeus prevé ingresar hasta 6.840 millones en 2025, con un 11,4% más, y un Ebitda de 2.580 millones (+11%)

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Misterpaz

04/06/25 17:34

Amadeus prevé facturar entre 6.600 y 6.840 millones de euros en 2025, lo que supone un rango de crecimiento de entre el 7,4% y el 11,4% frente al año anterior, y lograr un resultado bruto de explotación (Ebitda) de entre 2.460 y 2.580 millones de euros, con alzas de entre un 5,7% y 11%.

Así lo ha manifestado este miércoles su consejero delegado, Luis Maroto, durante la junta general de accionistas, que ha aprobado todos los puntos del orden del día, entre ellos, la reelección Maroto como consejero ejecutivo un año más y la distribución de un dividendo íntegro total de 1,39 euros por acción el 4 de julio, del cual 0,50 euros ya se abonaron el 17 de enero, quedando pendiente el pago complementario de 0,89 euros.

Junto a estas perspectivas, la firma tecnológica calcula que el flujo de caja libre se sitúe en el marco de entre los 1.250 y 1.300 millones de euros.

Por otro lado, Maroto ha recordado el nuevo programa de recompra de acciones, anunciado a principios de año, con una inversión máxima de 1.300 millones de euros, que "se suma a los anteriores programas realizados en 2023 y 2024 para atender la conversión del bono convertible de 750 millones de euros que vencía en abril del 2025".

Durante su intervención también ha enumerado algunos "logros" de la firma a lo largo de este año, destacando que Air France KLM contrató a Amadeus Nevio, por lo que se convierte en el cuarto cliente de esta solución, junto con Finnair, Saudia y British Airways, además de inversión minoritaria en Acai Travel a través de su programa de financiación Amadeus Ventures.

Asimismo, Amadeus ha renovado su acuerdo estratégico con Microsoft. "Estamos avanzando a buen ritmo en nuestra migración a la nube que esperamos completar a principios del 2026", ha añadido Maroto al respecto.

Por último, el CEO ha destacado el acuerdo histórico con Google para aprovechar su tecnología en la nube, del que ha valorado que forzalecerá la estrategia 'multicloud' e impulsará la innovación basada en inteligencia artificial de la compañía española.

"Amadeus está bien posicionada para continuar su trayectoria con el objetivo de mejorar la experiencia de viajes para todos en todas partes. Nuestro equipo humano, nuestra experiencia y nuestra colaboración en todo el ecosistema del viaje nos permiten ofrecer tecnología transformadora que ayuda a nuestros clientes a construir experiencias integradas, centradas en el viajero", ha concluido en su intervención en la junta.

MAROTO RENUEVA COMO CONSEJERO EJECUTIVO UN AÑO MAS

Junto a la aprobación del reparto de dividendo, los accionistas de la cotizada han dado el visto bueno a la reelección de Luis Maroto como consejero ejecutivo por el periodo de un año.

Adicionalmente, se aprobaron las reelecciones de William Connelly, Pilar García Ceballos-Zúñiga, Stephan Gemkow, Peter Kürpick, Xiaoqun Clever-Steg, Amanda Mesler, Jana Eggers, Eriikka Söderström y David Vegara Figueras como consejeros independientes por un año.

De su lado, ha salido adelante el nombramiento de Leo Puri como consejero independiente por un periodo de tres años. Para Amadeus, el candidato propuesto, de origen indio, aporta sus experiencias "diversas" como ejecutivo de primera línea y consejero, con una "amplia experiencia y conocimiento" del área geográfica Asia/Pacífico y, en particular, de India.

De tal manera, la composición del consejo de administración de la tecnológica es la siguiente: William Connelly como presidente, Stephan Gemkow como vicepresidente y Luis Maroto como consejero delegado, además de Pilar García Ceballos-Zúñiga, Xiaoqun Clever-Steg, Jana Eggers, Amanda Mesler, Eriikka Söderström, Peter Kürpick, David Vegara Figueras, Frits van Paasschen y Leo Puri.

Entre otras propuestas que han sido votadas a favor se incluye las cuentas anuales correspondientes al ejercicio de 2024, la aplicación del resultado del año pasado, informe anual sobre las remuneraciones de los consejeros y la fijación de 12 miembros el número de puestos en el consejo de administración

#540

Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

Camionero

10/06/25 19:50

Amadeus se alía con Finnair para emitir los primeros pedidos nativos de una aerolínea en el mundo

Link Securities | La compañía española y Finnair unen fuerzas para ofrecer los primeros pedidos nativos de una aerolínea del mundo con el objetivo de avanzar hacia una nueva era de viajes totalmente conectados y fin de los billetes de avión, según informó ayer Bolsamania.com. La compañía española explicó que la transformación del sector permitirá que los viajeros puedan pronto comprar servicios que cubran todo su viaje, combinando múltiples viajes, rutas, aerolíneas, hoteles, actividades de destino e incluso incluir pasajeros adicionales en un solo pedido. De hecho, los viajeros podrán gestionar digitalmente todos los aspectos de su viaje, añadiendo o eliminando servicios con unos pocos clics, donde un solo pedido sustituirá a los billetes de avión y los registros de reserva.

Así, un «pedido» actúa como registro único de cualquier servicio de viaje que el pasajero haya adquirido a lo largo de todo su itinerario y reemplaza las normas tradicionales del sector, como los registros de nombres de pasajeros, los billetes de avión electrónicos y los documentos electrónicos varios, que suelen crearse para cada servicio de viaje que contrata el cliente.

El fin de esta transición es que, en lugar de visitar varios sitios web y realizar compras y pagos por separado, los clientes puedan adquirir diversos servicios (por ejemplo, vuelos, servicios complementarios de vuelo, traslados, hoteles, experiencias en destino) directamente desde el sitio web de una aerolínea, todo ello almacenado y gestionado en un único pedido. De este modo, «se introduce el concepto de cesta de la compra en el sector aéreo, lo que facilita añadir o eliminar servicios y planificar los viajes».

#541

Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

Camionero

19/06/25 08:37

Amadeus estaría vendiendo un paquete de cerca de 5,7 M de acciones (1,3% del capital) a un precio de 70,61 €/acción

Banco Sabadell | Según Bloomberg, Goldman Sachs estaría colocando un paquete de c. 5,7 M de acciones (1,3% del capital) a un precio de 70,61 euros/acc. (-2,2% vs cierre de ayer). Los libros estarían cubiertos y se cerrarán a las 8.30h de hoy. Tras la operación, desconocemos de quien sería la participación. No esperamos impacto dado que el descuento al que se realiza la operación no nos parece relevante.

Las acciones de la compañía proveedora de soluciones tecnológicas para la industria turística recularon ayer un -2,71% tras conocerse la noticia. SOBREPONDERAR.

#542

Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

Camionero

08/07/25 13:37

Citigroup irrumpe en Amadeus con la compra de más de 16,96 M acciones, equivalentes a un 3,76% del capital y a 1.194 M€

Link Securities | Citigroup ha irrumpido en el capital de Amadeus con la adquisición de más de 16,96 millones de acciones, representativas de un 3,76% del capital de la firma tecnológica, que estaría valorado en alrededor de 1.194 millones de euros a precios de mercado, según informó el diario elEconomista.es. Según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), apenas un 0,002% corresponde a derechos de voto atribuidos a las acciones y un 3,763% a derechos de voto a través de instrumentos financieros.

Además, Amadeus ha confiado a Citigroup, junto con otros bancos como BNP Paribas, Crédit Agricole CIB y HSBC, la tarea de captar 500 millones de euros a cinco años para refinanciar un bono.

#543

Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

Camionero

09/07/25 09:59

Citigroup y Goldman Sachs declaran una participación del 3,765% y 3,213% respectivamente en Amadeus

Banc Sabadell | Citigroup y Goldman Sachs declaran una participación del 3,765% (0,002% de manera indirecta y 3,763% a través de instrumentos financieros) y 3,213% (2,629% de manera indirecta y 0,584% a través de instrumentos financieros), respectivamente. Otros accionistas de referencia: BlackRock 5,498%, Massachusetts Financial Services 5,09%, Capital Research 5,032%.

Valoración: Noticia sin impacto.

#544

Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción

Camionero

14/07/25 10:57

Previo Resultados de Amadeus 1S25: ingresos y EBITDA crecerán en torno al 8%, vs doble dígito registrado en 2024 por el mal momento en EEUU

Intermoney | Resultados 1S 25e el 31 de julio – EBITDA crecería un +8%, de nuevo afectado por EEUU; Bajamos previsiones de EBITDA un -3% 25e-27e. Amadeus (Mantener, PO 65 €) anunciará sus resultados semestrales del 1S25e el próximo jueves 31 de junio antes de la apertura del mercado, celebrando una conferencia telefónica ese mismo día a las 15 horas. Las cifras deberían confirmar un ligero enfriamiento respecto a pasados trimestres, motivado por el mal momento en EEUU, por lo que tantos los ingresos como el EBITDA deberían crecer en el entorno del 8%, frente al doble dígito registrado en 2024. Las cifras concretas de nuestras previsiones las mostramos en la tabla adjunta. Estimamos un beneficio neto de 728 M€ (+12%). Tras los resultados del 1T, y la depreciación del dólar el pasado trimestre respecto al euro (-5%), hemos rebajado nuestra previsión de EBITDA 25e-27e una media del -3%, implicando de todos modos un TACC del +9% 24-27e. En 25e (+9%) nos situamos en la zona central de la guía de la empresa revisada tras el 1T.

Confirmamos Mantener debido al nulo potencial y las incertidumbres geopolíticas. Confirmamos nuestra recomendación de Mantener en Amadeus, así como el P.O. de 65 €, que elevamos desde 60 € en el previo de los resultados anuales de 2024, esencialmente debido entonces al paso de fecha de descuento a diciembre 25e desde 24e. El valor no presenta pues potencial a sus actuales niveles. Con todo, pensamos que la calidad de la acción, dada su posición de líder del mercado GDS, debería ofrecer un soporte a la acción, por lo que nos sentimos cómodos con nuestra recomendación de Mantener. Los recientes acontecimientos arancelarios en EEUU con respecto al resto del mundo contienen un riesgo a la baja en nuestras previsiones, una razón de peso adicional para permanecer prudente en el valor.