Al rico dividendo... burlando la inflación.

Hola buenas, estoy creando una base de datos de dividendos de 250+ acciones. Las más baratas que encuentro, conjugando calidad y precio, son estas:

1. Munich Re (MUV2.XETRA) — Calidad 85, Oportunidad 88
El reasegurador alemán tiene un PER de 8,8 y ofrece un 5,21% de rentabilidad por dividendo. Payout del 46%, balance de seguridad absoluta. Dueña del mercado global de reaseguros.

2. Hannover Re (HNR1.XETRA) - Calidad 85, Oportunidad 85
Mismo sector, misma historia: PER 10,5, yield 5,41%. Disciplina de suscripción y gestión de capital de primera clase. El duopolio alemán del reaseguro está en precio de saldo.

3. Vinci (DG.PA) - Calidad 85, Oportunidad 85
Monopolios de autopistas y aeropuertos franceses. Yield 4,07%, PER 14,6. Flujo de caja predecible y concesiones que duran décadas. Infraestructura esencial.

4. AXA (CS.PA) — Calidad 84, Oportunidad 84
El gigante asegurador francés. PER de solo 8,7 y yield del 5,73%. Generación de caja excepcional con un balance conservador. Payout del 63%.

5. Logista (LOG.MC) - Calidad 82, Oportunidad 84
La única española de la lista. Yield 5,90%, conversión de flujo de caja impecable. Líder en distribución con ventajas competitivas difíciles de replicar.

6. Crédit Agricole (ACA.PA) - Calidad 80, Oportunidad 85
Banca minorista francesa dominante. PER 7,2, yield 6,93%. Payout del 52% -mucho margen de seguridad- y respaldado por un flujo de caja libre excepcional.

por honrar el primer post del foro. La reit americana que encuentro mas barata es
 
Realty income (O) Calidad 85, Oportunidad 75
Todos la conoceís. Con un yield de 5.18%, este gigante americano lleva 9 años consecutivos subiendo el dividendo.

Mi sistema puntúa cada acción en Calidad (solidez del negocio) y Oportunidad (precio vs valor razonable).

Muchas gracias!

https://global.morningstar.com/es/acciones/los-5-lderes-de-dividendo-europeos

Saludos 

https://global.morningstar.com/es/acciones/los-reyes-del-dividendo-americanos-en-los-que-invertir

Los «Reyes del Dividendo» americanos en los que invertir según Morningstar 

Saludos 

hola,

he pasado ambas acciones por mi sistema. Ninguna de ellas me sale buena compra ahora, estas son las razones:

PepsiCo sigue dando la talla: 4.02% de rentabilidad, 7% de crecimiento anual de dividendo, y un programa de recompra de $10B autorizado. El payout sobre cash flow es cómodo (58.9%).

Sin embargo, mi algoritmo lo mantiene en OBSERVAR (Calidad 85, Oportunidad 40). ¿Por qué? Un PER de 22.3x con los beneficios bajo presión por costes de producción y una oleada de impuestos al azúcar deja poco margen de seguridad.

Gran dividendo, gran negocio. Pero el mercado no te está regalando nada hoy.

S&P Global es un monopolio absoluto. Sus ratings e índices son infraestructura financiera esencial. Márgenes del 51.7%, deuda casi inexistente (1.49x), y un payout sobre cash flow de apenas el 20.3%.

Pero mi algoritmo lo mantiene en OBSERVAR (Calidad 85, Oportunidad 20). El PER de 25.8x no deja margen de seguridad, y con un 0.94% de rentabilidad, no es un valor para vivir de dividendos hoy.

Negocio de 10. Pero a este precio, solo tiene sentido si ya estás dentro desde hace años.

un abrazo

Interesante análisis @kini-surrco. He pasado las dos por mi herramienta para ver qué dice la valoración por yield histórico (Geraldine Weiss), que complementa bien el enfoque de PER:

PepsiCo — aquí sí veo oportunidad. Al precio actual (140,71$) está técnicamente en zona de infravalorada según Weiss (precio justo ~172$, infravalorada ~142$). Con yield del 4,21% y 11 años de histórico de dividendo creciente, es de las pocas situaciones donde el mercado te está pagando por esperar.

S&P Global — coincido con el análisis anterior. Negocio excepcional pero el yield del 0,95% no compensa a este precio para una estrategia de dividendos. El precio justo por Weiss está en ~413$, o sea que tampoco está regalado. Para DGI tiene más sentido en cartera quien ya lleve años dentro.

Lo veo con Myrendix (myrendix.com), tiene la valoración Geraldine Weiss integrada para acciones con histórico largo.