La actualidad de los mercados

30-Year Treasury Yield once again hits 5%

Buenos días.

Reuters - 03/06/2025 a las 09:00

* AIRBUS AIR.PA entregó 51 aviones en mayo, según fuentes del sector, lo que supone un descenso interanual del 4%.

* LEGRAND LEGD.PA anunció el martes la adquisición de Linkk Busway Systems, especialista asiático en barras colectoras de energía, utilizadas en particular para las salas grises de los centros de datos, mientras el grupo francés prosigue su estrategia de inversión en los centros de datos.

* SANOFI SASY.PA anunció el martes que Rilzabrutinib había obtenido la designación de medicamento huérfano en EE.UU. para el tratamiento de la anemia falciforme.

* ELIS ELIS.PA - Bpifrance anunció el lunes por la noche que había lanzado la venta de una participación de alrededor del 2,9% en Elis. El banco público de inversión declaró que deseaba conservar una participación de alrededor del 2,5% en el grupo.

El martes, el especialista francés en servicios de limpieza también anunció la adquisición de Bugadería Neutral, una lavandería con sede cerca de Barcelona (España) que abastece principalmente al sector de la hostelería y la restauración.

* SPIE SPIE.PA anunció el lunes la adquisición de Rovitech, empresa neerlandesa especializada en servicios técnicos de TIC.

* VINCI SGEF.PA - Vinci Construction ha completado la adquisición de Peters Bros Construction Ltd, una empresa de obras viales y producción de asfalto en la provincia canadiense de Columbia Británica, informó el lunes el grupo francés en un comunicado.

* AIR LIQUIDE AIRP.PA ha firmado un contrato de suministro de gas a largo plazo con VSMC para apoyar a la industria de semiconductores en Singapur, dijo el grupo en un comunicado el lunes.

* NEXANS NEXS.PA dijo el lunes que había completado la adquisición del 100% del capital social del grupo español Cables RCT, que ofrece una amplia gama de cables de cobre de baja tensión.

* UBS UBSG.S - Se espera que el gobierno suizo proponga esta semana nuevas y estrictas normas de capital para UBS tras el colapso de Credit Suisse en 2023, allanando el camino para una larga batalla parlamentaria sobre esta normativa tan vigilada.

* JULIUS BAER BAER.S aplicará medidas adicionales de eficiencia por valor de 130 millones de francos suizos (139,26 millones de euros) para 2028, dijo el martes el banco suizo en una actualización de estrategia.

* VOLKSWAGEN VOWG.DE , BMWG.DE , MERCEDES-BENZ MBGN.DE - El ambiente en la industria automotriz alemana se deterioró aún más en mayo debido a la confusión que rodea a los aranceles de EE.UU., los datos del instituto Ifo mostraron el martes, con el índice de clima de negocios para el sector cayendo a -31,8 puntos desde -30,7 en abril.

* MJ GLEESON GLEG.L dijo el martes que su división de construcción de viviendas de bajo coste Gleeson Homes reportaría un beneficio operativo anual entre un 15% y un 20% inferior a lo esperado, debido a los mayores costes de construcción, la estabilidad de los precios de venta y el fracaso de un acuerdo de venta de terrenos.

* PANDOX AB PANDXB.ST DALATA DHG.I - Un consorcio de propietarios inmobiliarios Pandox AB y Eiendomsspar AS ha ofrecido comprar Dalata, el mayor grupo hotelero de Irlanda, por 1.300 millones de euros (1.300 millones de euros).

* BRITISH AMERICAN TOBACCO BATS.L dijo el martes que sus ventas y beneficios en EE.UU. volverían a crecer este año, y elevó su objetivo de crecimiento anual de las ventas, después de informar de las ventas del primer semestre ligeramente por encima de las expectativas.

Buenos días.
Esperando la llamada entre Xi y Trump. Apertura en video por Cárpatos 3-6-2025
Se espera que la llamada con Xi sea aprovechada por Trump para tal y como suele hacer en el Taco trade, aproveche para cambiar de opinión, decir que ha sido una conversación magnífica y retroceder. La visibilidad ahora mismo es cero a corto plazo, con este caos arancelario que tiene titulares contradictorios continuos. Nadie se pone corto eso sí, conscientes de que te pueden incinerar el corto en 10 segundos con un titular arancelario positivo. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/Dx0BE7adh3E
Un saludo!

Buenos días.
Los futuros americanos vuelven a la baja. El SPX pierde un 0,50%.
La OCDE reduce las perspectivas globales a medida que los aranceles de Trump muerden el crecimiento de EE. UU.
Acciones europeas un toque más alto para iniciar la sesión: Eurostoxx +0,2% Alemania DAX +0,2% Francia CAC 40 +0,2% FTSE del Reino Unido +0,3% España IBEX plano Italia FTSE MIB -0,1%
Variación del desempleo en España en mayo: -57,8 mil (anterior: -67,4 mil) – Variación neta del empleo (mensual): 20,8 mil (anterior: 69,2 mil)
Las bolsas de Asia-Pacífico (APAC) cotizaron mayoritariamente al alza, tomando impulso del repunte en Wall Street; las ganancias se vieron limitadas por los decepcionantes datos del índice manufacturero Caixin de China.
Para hoy, los eventos destacados incluyen: IPC suizo, IPCA y tasa de desempleo de la eurozona, pedidos de bienes duraderos y vacantes JOLTS en EE. UU., índice de optimismo económico RCM/TIPP, discursos de Goolsbee, Logan y Cook de la Fed, Lagarde del BCE, y Bailey, Breeden, Dhingra y Mann del BoE, además de emisiones de deuda del Reino Unido y Alemania.
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
CONSULTORIO | "Acciona es compra ya, ya mismo". Con Alberto Iturralde.
https://www.youtube.com/watch?v=Q0CgYFlUBW4
CONSULTORIO | Telefónica "no tiene mala pinta", según Alberto Iturralde.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=glPIwAEZWgE
Un saludo!

Buenos días ! Así van cerrando los mercados en Asia Pacífico APAC a la espera del crossover en Europa

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Menos de 2,5 millones de parados en #España por primera vez en 17 años, y 21.784.375 cotizantes, el mejor dato histórico en un mes de mayo https://tinyurl.com/ye6n46ex #Paro #Empleo #Economia

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Buenos días

Fuente.- Estrategias de Inversión

La Encuesta Económica 2025 presentada por el Instituto Español de Analistas muestra que los analistas auguraban un crecimiento del PIB entre el 2% y el 3% para España en 2025, mientras que solo un 24% de los expertos esperaban una revalorización de más del 10% para el IBEX 35 este año.

El Producto Interior Bruto (PIB) de España crecerá entre un 2% y un 3% durante 2025, según consideran tres de cada cuatro analistas. Así lo refleja la 'Encuesta Económica 2025', realizada por el Instituto Español de Analistas y que ha sido presentada hoy en Madrid por Lola Solana, presidenta del Instituto, Alfredo Jiménez, secretario general, e Ignacio Arenzana, director de análisis y estudios.

Las previsiones en la eurozona son más débiles que la española, con un crecimiento esperado del 0,7% en 2025. “España en relación con Europa es un oasis”, ha señalado Solana, a lo que se suma el “driver de la inmigración”. Al mismo tiempo, el impacto de los aranceles es “mucho menor que para el resto del mundo, aunque nos afectan indirectamente porque al final marcan el compás de todo”, ha explicado la experta.

El principal motor del crecimiento será el turismo, señalado por el 40% de los participantes, seguido por el consumo de los hogares, con un 24% de respuestas. La inversión pública (23%) también puede ser una palanca relevante, seguida de la inversión privada (12%). Según la encuesta, los riesgos que podrían comprometer la expansión del PIB es la incertidumbre política y fiscal, mencionada por el 45% de los analistas, seguida de la política de aranceles de EEUU y el débil crecimiento de la eurozona (23%).

En cuanto a las perspectivas para los mercados, Un 60% de los encuestados espera que el IBEX 35 se revalorice este año entre un 0% y un 10% a lo largo del año, mientras que solo un 24% confía en que el alza supere el 10%.

Si bien la encuesta fue realizada en marzo, es notable destacar que el selectivo español supera ya una rentabilidad del 22% en lo que va de 2025, muy por encima de lo esperado por los expertos. “Nadie pensaba que iba a tener esta rentabilidad España, que ha sido el mercado que mejor lo ha hecho”, ha explicado Solana. La presidenta del Instituto Español de Analistas ha matizado que ahora mismo “no veo motivos para ver una caída en el IBEX 35” desde los niveles actuales, porque la tendencia “es positiva”.

En ese sentido, ha mencionado “la fortaleza de los balances de empresas y familias” o unos tipos de interés a la baja. En el escenario actual “vamos a ver un trasvase de los depósitos a los fondos de inversión”. 

La encuesta muestra también que casi la mitad de los analistas confía en que el selectivo español tendrá un mejor comportamiento que el Euro Stoxx 600.

En general, Europa destaca como el mercado más atractivo en renta variable para los analistas españoles, por delante de EEUU y Asia. Por sectores, la defensa se consolida como la apuesta para tres de cada cuatro encuestados. “Habría mucho inversor fuera por temas de ESG”, ha explicado Solana, por lo que los flujos con los nuevos planes de los Gobiernos europeos y la situación internacional ha sido elevada. Por detrás se sitúa el sector bancario, con un 12% de las respuestas. Solana ha destacado que los bancos “todavía pueden hacerlo bien”, con los tipos a la baja y sin un problema de morosidad en los balances. A ello se suman además los posibles movimientos corporativos.

Respecto a los beneficios empresariales la mayoría de analistas prevé una evolución moderada: el 53% espera que los beneficios aumenten entra un 0% y un 5%, mientras que el 24% augura un crecimiento entre el 5% y el 10%

Los resultados de esta encuesta reflejan las tendencias que los analistas prevén para lo que queda de año. En un entorno marcado por la cautela, el protagonismo del turismo y el consumo, junto con el impacto de. La incertidumbre política, configuran un escenario de crecimiento moderado, pero sostenido.

Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF - 03/06/2025 a las 14:59

Diamondback Energy

Viper Energy, una filial de Diamondback Energy, adquiere Sitio Royalties en una transacción de capital total valorada en aproximadamente 4.100 millones de dólares, incluida la deuda neta de Sitio de aproximadamente 1.100 millones de dólares a 31 de marzo de 2025. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el consejo de administración de cada empresa y ha sido aprobada por el consentimiento escrito de Diamondback como accionista mayoritario de Viper. La transacción está sujeta a las aprobaciones reglamentarias habituales y se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2025.

Dollar General

Dollar General ha presentado unos resultados mejores de lo esperado en su primer trimestre, finalizado el 2 de mayo. El beneficio neto del periodo aumentó un 7,9%, hasta 391,9 millones de dólares, mientras que el beneficio diluido por acción también aumentó un 7,9%, hasta 1,78 dólares, frente a las expectativas de los analistas, que lo situaban en torno a 1,46 dólares. Las ventas también batieron las previsiones, con un total de 10.400 millones de dólares, un 5,3% más, frente a una estimación de 10.250 millones.

Mattel

Mattel ha anunciado la creación de Mattel Studios, que reúne sus unidades de cine y televisión bajo la dirección de Robbie Brenner. Robbie Brenner, hasta hace poco Presidenta de Mattel Films, ha sido nombrada Presidenta y Directora de Contenidos de Mattel Studios. Continuará reportando al CEO de Mattel, Ynon Kreiz. Mattel Studios también ha nombrado a Jennifer Breslow directora de televisión, y a Darian Lanzetta y Tom McNulty altos ejecutivos de cine, bajo las órdenes de Brenner.

Meta/Constellation Energy

Se espera que el grupo energético estadounidense Constellation suba con fuerza en Wall Street tras firmar un acuerdo con Meta para comprar electricidad producida por una central nuclear durante un periodo de 20 años. La inteligencia artificial, actualmente en auge, es una gran consumidora de electricidad. Empresas tecnológicas como la matriz de Facebook recurren cada vez más a la energía nuclear para saciar su sed de energía. 

AOF - 03/06/2025 a las 15:11

British American Tobacco (+1,02% hasta 3376p) sube en Londres tras anunciar unas perspectivas positivas para el ejercicio 2025. «El rendimiento de nuestros ingresos en el primer semestre está ligeramente por encima de nuestras previsiones anteriores. Ahora esperamos lograr un crecimiento de las ventas de entre el 1 y el 2% para 2025, lo que respaldará un crecimiento del beneficio operativo ajustado de entre el 1,5 y el 2,5%», declaró Tadeu Marroco, consejero delegado del grupo británico de tabaco y cigarrillos. Anteriormente, el grupo se había fijado como objetivo un crecimiento de las ventas del 1% en 2025.

«Nuestra previsión de crecimiento del beneficio operativo para el ejercicio 2025, del 1,7%, se sitúa en el extremo inferior de la horquilla guiada por la empresa, del 1,5% al 2,5%. Aunque esperamos una mejora gradual en EE.UU., mantenemos la cautela sobre el crecimiento de APMEA (Asia-Pacífico, Oriente Medio y África), ya que tenemos en cuenta el impacto negativo de la subida del IVA en Bangladesh y los cambios regulatorios en Australia», señala RBC. El analista se mantiene en «Perform in line» sobre el valor con un precio objetivo elevado de 2900 a 3000 peniques.

«2025 es un año de despliegue y esperamos que nuestros resultados dependan en gran medida del segundo semestre, impulsados principalmente por el despliegue de las innovaciones de 'Nueva Categoría' en los mercados clave a partir de mediados de año», afirmó Tadeu Marroco.

En el mercado estadounidense, British American Tobacco espera volver a crecer en ventas y beneficios en el primer semestre y en el conjunto del año.

Además, el Grupo espera que las ventas de sus «nuevas categorías» crezcan entre un 1% y un 3% en el primer semestre, acelerándose hasta un 4% y un 6% durante todo el ejercicio 2025. Excluyendo el impacto de los mercados de vaping en Estados Unidos y Canadá, apunta a un crecimiento de dos dígitos en los ingresos de «nuevas categorías» para este ejercicio.

Aunque el volumen en el sector del tabaco combustible sigue bajo presión, en torno a un 9% desde principios de año, la empresa afirma que ha «estabilizado su cuota total de volumen y valor en el sector». Excluyendo el segmento de gran descuento, en el que no está presente, está ganando cuota de mercado, impulsada por las marcas Natural American Spirit y Lucky Strike.

Además, la empresa confía en su capacidad para lograr un crecimiento de los ingresos a medio plazo de entre el 3% y el 5% y un crecimiento del Ebit de entre el 4% y el 6% de aquí a 2026. 

AOF - 03/06/2025 a las 17:32

Los grupos tecnológicos estadounidenses recurren cada vez más a la energía nuclear para hacer frente al elevado consumo de los centros de datos asociado al auge de la inteligencia artificial. Meta ha firmado un acuerdo con Constellation para comprar electricidad generada por una central nuclear durante un periodo de 20 años. 

A partir de junio de 2027, el acuerdo permitirá la renovación de la licencia y el funcionamiento continuado de la central nuclear Constellation de Clinton durante dos décadas más. Meta comprará 1.121 megavatios de energía nuclear libre de CO2.

«Asegurar una energía limpia y fiable es necesario para seguir avanzando en nuestras ambiciones de IA», dijo Urvi Parekh, responsable global de energía de Meta.

En este contexto, el presidente Donald Trump emitió a finales de mayo cuatro decretos dirigidos a acelerar la aprobación de reactores nucleares con fines de defensa e IA. Los decretos instan a la comisión a pronunciarse sobre las licencias de reactores en un plazo de 18 meses, a reanudar la extracción de uranio en Estados Unidos y a aumentar la capacidad de enriquecimiento de uranio del país. Por último, la administración estadounidense quiere aumentar la capacidad nuclear del país de los 100 GW actuales a 400 GW en 2050. 

Buenas tardes.
Domina el Taco trade. Crónica de cierre en video 3-6-025 por Cárpatos
El mercado sigue pensando que Trump dará marcha atrás próximamente, lo que se denomina ahora el Taco trade. Los 7 magníficos siguen ayudando y el dato de Jolts ha sido bueno. Análisis a fondo, desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/zhsZJMx9Oew
Un saludo!

Buenas tardes.
SPX sube 0.40% con Nvdia y Broadcom como gran impulsores
El valor más cercano a los 7 magníficos, Broadcom toca nuevos máximos históricos
A pesar del sólido rendimiento general del grupo de las «Magnificent 7» en mayo, el desempeño individual de sus miembros fue muy dispar, con caídas del –5,4% para Apple y subidas del +24,1% para Nvidia.
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, afirma que suponer que los aranceles provocarán un aumento puntual de los precios no es tan sencillo cuando los derechos de importación anunciados cambian constantemente. – Timiraos
El miembro de la Fed Bostic afirma que «no tiene prisa» por ajustar el tipo de interés oficial de la Fed. Bostic ve una «posible vía» para una bajada de los tipos de interés en 2025 y se muestra «muy cauteloso» ante la posibilidad de bajar los tipos demasiado pronto.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Ofertas de empleo JOLTS: 7,391 millones, previsión: 7,1 millones, último dato: 7,192 millones.
Órdenes de fábrica en EE. UU. en abril: -3,7 % frente al -3,1 % previsto.
Los operadores cambian el gamma corto al alza y necesitan comprar deltas si el mercado sube. Cambian al gamma largo si el mercado baja, y también necesitarán comprar deltas. La tabla de GS muestra muy claramente la convexidad al alza.
El oro corrige el alza de ayer y cae un 1%
Las acciones de Robinhood ($HOOD) superan ahora los 70 dólares y están cotizando en nuevos máximos de 52 semanas.
Las acciones de Alphabet (GOOGL) están cayendo aproximadamente un 2% en la jornada de hoy, situándose cerca de su nivel más bajo en dos semanas
El primer ministro holandés, Schoof, dimite; afirma que el resto del Gobierno pasará a estar en funciones.
La confianza del consumidor está subiendo. Esto es importante para los inversores. Cuando la confianza aumenta, el S&P 500 convierte 10.000 dólares en 153.536 dólares, utilizando los rendimientos del mes siguiente. Cuando la confianza disminuye, 10.000 $ se convierten en sólo 43.840 $.
Los clientes de Bank of America fueron compradores netos de acciones estadounidenses la semana pasada, con entradas de 2.300 millones de dólares, revirtiendo las salidas de la semana anterior. Este movimiento se apoyó principalmente en la fuerte actividad de recompra corporativa, que aportó 1.400 millones, aunque fue la tercera semana consecutiva de desaceleración en este frente.
También se registraron compras por parte de hedge funds (+400 millones) y clientes privados (+200 millones), destacando que estos últimos han sido compradores en 25 de las últimas 26 semanas, lo que indica un comportamiento constante de acumulación. En contraste, los clientes institucionales volvieron a ser vendedores por cuarta semana consecutiva, con salidas de 1.300 millones, aunque la cifra es aproximadamente la mitad de lo vendido la semana anterior.
Fuente: serenity-markets.com
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