Buenas noches.
1- El lunes es festivo en Wall Street. Y la web de sentimentrader.com ha descubierto una curiosa pauta. Se produce cuando el VIX termina en mínimos de 52 semanas la víspera de una fiesta de mercado como hoy.
Como se puede ver en la tabla lo normal es que durante el mes siguiente en algún momento se alcance una subida del 25 % respecto al cierre del día en que se produce el evento.
Hablando de los análisis de esta web le sigo dando vueltas a la cabeza a este estudio que presentaron ayer y que me parece bastante inquietante:
2- Por lo tanto dado el festivo del lunes hoy ha sido fin de mes en Wall Street y esto ha generado los correspondientes movimientos de ajustes, rotaciones y rebalanceos que se suelen ver en estas fechas.
3- Los particulares parecen los más animados, mientras las manos fuertes están cada vez más desconfiados.Hoy la firma lípper ha informado que durante la semana en curso se ha producido una entrada de casi 66.000 millones de dólares en fondos monetarios, es decir en efectivo.No puede haber mayor desconfianza por parte de la mano fuerte. No se veía una entrada así desde abril del año 2020.
4- Exactamente la misma lectura de gran desconfianza nos la da el índice Skew que calcula las posiciones de cobertura de las grandes manos fuertes solo ante riesgos de cola, es decir ante grandes caídas de más del 20 %. Pues bien el índice está en el mayor nivel de muchos años atrás. Más claro agua.
5- No ha ayudado precisamente a generar confianza el inquietante dato de PC subyacente. Es decir el indicador favorito de la Reserva Federal para medir cuál es la inflación real.Ha subido desde el 1,8 al 3,1 % y cuando se esperaba el 2,9 %.Como ven inquietante inflación.
La Reserva federal está convencida de que la inflacción es transitoria. Lo malo es que si tiramos de hemeroteca también el gobernador de la Reserva Federal en los años 70 Arthur Burns decía exactamente lo mismo, que la inflación era transitoria, posteriormente llegó uno de los picos inflacionarios mayores que se ha visto en la historia moderna. La Reserva Federal actuó tarde y mal completamente en la inopia.¿quien nos garantiza que esta vez sí aciertan?
El presidente Biden opina lo mismo porque en los presupuestos que ha presentado la Casa Blanca cree que la inflación tanto este año como los dos siguientes se va a mover ligeramente por encima del 2 %.
6- Por cierto que siguen apareciendo indicadores que muestran un fuerte sobrecalentamiento de la economía norteamericana.Hoy se ha conocido el dato de directores de compras de Chicago que se ha ido al mayor nivel desde el año 1974, ahí es nada.
7- El indicador Bull and Bear de Bank Of América ha bajado de 6,9 a 6,8 en esta semana.
8- En el dato que se ha conocido hoy de posiciones abiertas de grandes especuladores en derivados del dólar, la posición corta es la mayor desde el mes de febrero.
9- Sorprendentemente ni las bolsas ni los bonos que han vuelto a tener un día tranquilo, han hecho caso alguno del dato de PCE subyacente que ya hemos comentado más arriba y que ha salido muy subido de tono.
Algunos operadores están comentando que a fin de cuentas tampoco ha salido tan desviado de la previsión que ya de por sí era mala.
10- El mercado sigue completamente en lateral y con pocas perspectivas de salir de este rango, al final ha pasado todo el mes de mayo prácticamente sin moverse del sitio tras dar, eso sí, algunos bandazos. La mano fuerte sigue en modo Trading y para nada siguiendo tendencia.
14- Dow Jones Industrial Average subió 61,32 puntos, o 0,18%, a 34,525,96, el S&P 500 ganó 2,92 puntos, o 0,07%, a 4,203,8 y el Nasdaq Composite añadió 11,33 puntos, o 0,08%, a 13,747,61.
En la semana el SP 500 ha subido un 1,17 %, el Dow Jones + 0,94 % y el NASDAQ + 2,06 %
Un saludo y buen finde!
