Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50

4 respuestas
Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50
Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50
#1

Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50

Buenas,

Tengo unas dudas en cuanto al vencimiento de las opciones semanales del Euro Stoxx 50, por ejemplo el vencimiento a 7 días vista de una call o put ATM.
Imaginemos que estamos a viernes 8 de mayo del 2020 y vencen el 15 de mayo del 2020 siendo el vencimiento del futuro más cercano el de Junio 2020.

  1. Cuando llega el vencimiento el calculo por diferencias con que precio de subyacente se hace ¿Con el precio del índice........................o con el precio del futuro de junio?. 
    • Si uso una calculadora de opciones para calcular la prima a largo plazo por ejemplo 1 año y a un vencimiento que coincide con el vencimiento del futuro, por ejemplo el del 19 de marzo del 2021, uso el precio del futuro del 19 de marzo del 2021 (donde se refleja el menor valor por los dividendos), dándome el calculo de las primas correcto.
    • Cuando uso esa calculadora a corto plazo por ejemplo una semana o 10 días el asunto no lo tengo tan  claro ya que si uso el precio del índice y no del futuro es cuando el resultado me da correcto.
  2. El subyacente de las opciones del Euro Stoxx 50 es el futuro del Euro Stoxx 50 pero cuando los vencimientos cortos no coinciden con el vencimiento del futuro ¿Como hace el calculo cuando estas opciones semanales vencen? ¿Que dato de subyacente usa?. Está relacionado con el punto 1 pero intento explicarlo con más detalle. 

Por ejemplo actualmente entre el índice y el futuro de junio existe una diferencia de 25 puntos con lo que para calcular una opción que vence a corto plazo, por ejemplo la del 15 de mayo ( que no hay vencimiento de futuro) ¿Que dato se usaría el dia de vencimiento para hacer el calculo por diferencias? ¿el del Indice o el del futuro de junio?.

Gracias de antemano. 

Saludos.

#2

Re: Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50

Otro ejemplo a precio real en este instante viernes 15 de mayo a las 11:02.

La opción put con strike 2800 y vencimiento el 22 de mayo tiene un precio de 51. Si uso una calculadora de opciones y en el precio del subyacente pongo el del indice el resultado del precio dela put es muy próximo a 51 a diferencia de si uso el precio del futuro de vencimiento en junio.

¿Nadie por ahí que tenga el concepto claro?


#3

Re: Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50

Cuánto pagan/pagas por cada punto después del vencimiento?? Es decir, si tienes vendida una CALL 4150 para el 18 de junio de este mes, cuanto se perdería por cada punto que supere ese 4150???
#4

Re: Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50

Ufffff muchas cosas y muchas cuestiones hay entre medias de todo esto que estas preguntando, para empezar y teniendo en cuenta que no soy un experto, si puedo decirte que las opciones están compuestas de unas variables que se denominan griegas, y que afectan al precio de la opción, para que nos entendamos una opción y esto es simplificarlo mucho, como si compráramos una acción y la diferencia entre el precio de compra y venta es el resultado multiplicado por 10, pues un opción son 10 posiciones, las griegas que afectan al precio son el valor del subyacente, el tiempo que falta para el vencimiento, la volatilidad existente en el momento, y la aceleración en el movimiento del precio, pido perdon de antemano por expresarme tan vagamente.
Lo que quiero decirte es que las calculadoras te pueden servir para hacer aproximaciones o estudiará supuestos pero nunca para decirte a como estará el precio de la opción mañana.
La volatilidad afecta en mucho a las opciones y más me imagino a plazos tan cortos como semanas.
Lo más importante en las opciones es tener claro que si la volatilidad sube varián a lo bestia, estas dispuesto a aguantar esa variación de precio hasta vencimiento, tienes los riñones y la cuenta monetaria suficiente.
Las opciones dan dinero pero no funcionan como acciones sufren aceleraciones impresionantes para bien y para mal, estudia la griegas, y como afectan, observa como no solo el precio si no las garantías que te pierden varían.
Es juego para aprender antes ni siquiera de poner un euro.

#5

Re: Duda vencimiento de opciones semanales Euro Stoxx 50

Hola, 
Llevo muchos años  operando con opciones, sobre todo del EuroStoxx50, muy liquidas, lo que reduce la horquilla  y con nominales bajos.
También he operado con opciones de ETFs EEUU, igualmente líquidos y nominales mucho más bajos.
Uso mucho la volatilidad y las griegas, IB tiene herramientas muy buenas para ello. 
Se de lo que hablamos :-).....otra cosa son dudas de mayor calado como la que os comentaba aunque dependiendo de la operativa tampoco es necesario profundizar en algunos conceptos.
Gracias por la colaboración en este temas.
Saludos.

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