Re: Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción
Nvidia cada trimestre rompe todos los récords, presenta unos números que parecen sacados de ciencia ficción y aun así da la sensación de que el mercado esperaba que colonizara Marte. Beneficio creciendo más de un 60%, ingresos otro tanto, el negocio de centros de datos explotando… y aún hay gente diciendo que “igual este ritmo no se puede mantener”. Es como si la vara de medir ya no fueran los resultados, sino milagros semanales.
El segmento de centros de datos está disparado, el de gaming vuelve a crecer, incluso el networking se ha multiplicado. Y para el próximo trimestre ya hablan de 65.000 millones de ingresos. BRUTAL. Aun así, siempre hay algún analista rebuscando si la previsión debería ser un par de miles más arriba o más abajo, como si eso cambiara algo en el cuadro general.
La demanda sigue totalmente fuera de control. Jensen Huang lo dijo sin esconderse: esto no afloja, esto se acelera. Los grandes –Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet– van a seguir metiendo una barbaridad de dinero en IA. Las Blackwell están agotadas antes de salir, TSMC diciendo que no da abasto, y cada semana sale un acuerdo nuevo con algún modelo puntero (OpenAI, Anthropic, xAI…). Esto no es un crecimiento normal, es una carrera armamentística tecnológica y Nvidia está en el centro del tablero.
Ni siquiera el tema de China les ha pasado demasiada factura. Es uno de sus mercados clave y aun así crecen. Si algún día el clima regulatorio afloja un poco, eso sería un extra que ni siquiera está descontado.
Y aquí viene el punto central del debate: sí, a corto la IA está probablemente sobrevalorada. Hay mucho humo, mucha expectativa y proyectos que no generan retorno hoy. Pero a largo es algo que va a atravesarlo todo. Y Nvidia ahora mismo es quien vende las palas en la fiebre del oro.
AMD avanza, sí, pero no está aún al nivel en software, ecosistema ni escalabilidad. Nvidia sigue siendo prácticamente un monopolio de facto en el segmento más importante de la economía digital de los próximos años.
Resultados bestiales, una vez más. La acción puede moverse, porque cuando vales el 8% del S&P cualquier pestañeo mueve el mercado, pero el negocio va como un misil. Nvidia no necesita ser perfecta para justificar dónde está. Solo necesita que la IA siga avanzando. Y todo indica que va a hacerlo.
EEUU permite la exportación de los procesadores H200 de Nvidia a China, los segundos más potentes de la compañía
Norbolsa | EEUU permite la exportación de los procesadores H200 de Nvidia a China, los segundos más potentes de la compañía. Parece que se zanja así semanas de debate, entre si EEUU debía retener la tecnología por motivos de seguridad nacional o permitir la exportación. Ahora está por ver el impacto que tiene en las ventas de la compañía, tras la consigna que ha dado China a las compañías para que no utilicen tecnología estadounidense. En dicha autorización de exportación, que parece que se concederá también a Intel y a AMD, abre una fuerte confrontación interna entre demócratas y los duros contra China, alegando motivos de seguridad. Por su parte, Amazon se suma a las compañías que comprometen fuertes inversiones en India, para hacer de este país un hub en computación en nube e IA, anunciando una inversión de 35.000 M.$ hasta 2030. Esta inversión compara con los 17.500 M$ comprometidos por Microsoft hasta 2030 o los 15.000 M$ de Alphabet para centros de datos.
#138
'Financial Times' elige al CEO de Nvidia, Jensen Huang, como "persona del año" en 2025
Jensen Huang, consejero delegado de Nvidia, el fabricante tecnológico estadounidense en el epicentro de la fiebre de la IA, que en 2025 se convirtió en la empresa más valiosa del mundo al superar los 5 billones de dólares (4,3 billones de euros) de capitalización bursátil, ha sido elegido como "persona del año" por el periódico 'Financial Times'.
El diario de referencia en la City destaca el papel que ha desempeñado el cofundador de Nvidia, que lidera la compañía de manera ininterrumpida desde 1993, en la transformación que ha convertido a los chips en "el motor de la fiebre de la IA que arrasa el mundo empresarial y financiero".
Además de considerarle un factor clave en la adopción de una tecnología capaz de transformar industrias enteras, señala que Huang, de 62 años, ha estado en el centro de uno de los mayores programas de inversión jamás llevados a cabo por el sector privado, lo que ha impulsado la economía estadounidense y sostenido un auge bursátil.
No obstante, el periódico destaca como uno de los mayores logros de Huang la capacidad del ejecutivo nacido en Taiwán para negociar con la Casa Blanca de Donald Trump, apuntando que, aparte de halagar al presidente durante apariciones conjuntas, ha demostrado ser experto a la hora de cerrar acuerdos, como la venta de chips a Arabia Saudí o la cesión de un porcentaje de las ventas de Nvidia en China al Gobierno a cambio de licencias de exportación.
Bajo el liderazgo de Jensen Huang, del que 'Financial Times' destaca su longevidad como directivo, pues permanece de manera ininterrumpida al frente de la compañía que fundó en 1993 junto a Chris Malachowsky y Curtis Priem, Nvidia se ha convertido en la empresa cotizada más valiosa de la historia, tras ser la primera, y hasta ahora única compañía, en conquistar los 5 billones de dólares de capitalización, hito logrado el pasado 29 de octubre.
A pesar de que la valoración de Nvidia desde entonces ha caído a unos 4,4 billones de dólares (3,8 billones de euros), la empresa se mantiene como la más valiosa del mundo y se prevé que el propio Huang finalice 2025 con un patrimonio neto de más de 160.000 millones de dólares (136.515 millones de euros), situándose entre las 10 personas más ricas del mundo.
La elección del CEO de Nvidia por 'Financial Times' añade un nuevo representante tecnológico al palmarés de la personalidad más destacada cada año desde 2007 por el diario británico, que en anteriores ediciones eligió a figuras del sector como Steve Jobs (2010), Tim Cook (2014), Satya Nadella (2019) o Elon Musk (2021)
#139
El CEO de Nvidia recibe la Medalla de Honor del IEEE y destaca que la IA es la "nueva revolución industrial"
El fundador y director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, ha sido galardonado con la Medalla de Honor del Instituto de Ingenieros Eléctricos y Electrónicos (IEEE) para la edición de 2026, un premio dotado con dos millones de dólares.
La entrega del premio por parte de la organización profesional técnica más grande del mundo coincide con últimos resultados de Nvidia, que superó los 5 billones de dólares en valor de mercado.
Tras conocerse el fallo del premio, Huang expresó su gratitud destacando el momento histórico que vive la tecnología y afirmó que la Inteligencia Artificial (IA) ha contribuido a "impulsar una nueva revolución industrial" y a construir "un futuro increíble" para el planeta.
Por su parte, la presidenta del IEEE, Mary Ellen Randall, afirmó que las contribuciones de Jensen Huang han ampliado las fronteras de la tecnología y han permitido innovaciones "cuyo impacto aún está por verse" y que "la Medalla de Honor del IEEE representa la cima de los logros profesionales".
El CEO de Nvidia quiso compartir el mérito del galardón con los miles de profesionales que utilizan su tecnología, ya que "este premio pertenece a toda la comunidad que ha construido el ecositema CUDA", en referencia a la plataforma que "ha impulsado la informática más allá de la Ley de Moore y que sigue ampliando las fronteras de la inteligencia artificial".
El jurado ha valorado la labor de Nvidia desde 1999, cuando inventó la primera unidad de procesamiento gráfico (GPU), que supuso un avance en sectores como la medicina, la ingeniería o la robótica, y que "sentó las bases para las tecnologías de IA y la revolución industrial actuales", según el IEEE
#140
Re: Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción
Nvidia invierte 2.000 M$ en CoreWeave, donde ya era su tercer accionista con un 6,3% del capital.
Singular Bank | Nvidia ha invertido 2.000 millones de dólares en CoreWeave, ampliando así su alianza estratégica. La compañía de semiconductores ya era el tercer accionista de la empresa de centros de datos con un 6,3% del capital. Nvidia compra 2.000 millones de dólares a 87,20$ por acción. Las acciones de la compañía han reaccionaron con una subida del 10% en la sesión de ayer hasta los 102 $.
La operación tiene como objetivo acelerar el despliegue de infraestructura para añadir más de 5 GW de capacidad de computación de inteligencia artificial para el año 2030.
#142
Re: Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción
Nvidia podría invertir en OpenAI una cifra menor a los 100.000M$ inicialmente previstos, lo que afectaría a su posible plan de salida a bolsa en el 4T 26
Bankinter | Rumores sobre una posible menor inversión de Nvidia en OpenAI de lo inicialmente previsto. El pasado septiembre llegaron a un acuerdo ambas compañías para la inversión de 100.000 M$ por parte de Nvidia en OpenAI, pero un periódico ha publicado que se pone en duda el cumplimiento de este acuerdo / memorando de entendimiento. Señala que Jensen Huang (CEO Nvidia) habría comentado en privado que la inversión no es un compromiso en firme y no está cerrada, mostrando dudas sobre el plan de negocio y la creciente competencia por parte de Anthropic, Alphabet. Este fin de semana Jensen Huang ha negado la información, señalando que cree que OpenAI está haciendo un trabajo increíble y que realizarán una importante inversión en la compañía cuya cifra dependerá de las necesidades que presente Sam Altman (CEO OpenAI), si bien señaló que es probable que la cifra sea menor de 100.000 M$. Actualmente OpenAI está en plenas negociaciones para una nueva ronda de financiación con una valoración en el rango 750.000 M$/830.000 M$ (vs 500.000M$ en los que se valoró la empresa en la última ronda de financiación de octubre). Grandes tecnológicas como Amazon, Microsoft e incluso Nvidia entrarían en esta ronda, con el fin de recaudar 100.000M$ por parte de OpenAI para financiar sus planes de inversión.
Opinión del equipo de análisis: Noticia negativa para la compañía y especialmente para el sector, ya que ponen en duda las elevadas inversiones en IA anunciadas en los últimos meses. En el caso de OpenAI podría afectar a su posible plan de salida a bolsa este año en el 4T 2026, ya que se apuntaba a una hipotética valoración superior a 1 Bn$. Son cifras difíciles de justificar teniendo en cuenta que en 2025 los Ingresos Mensuales Anualizados (ARR), no los Ingresos Anuales, esperados eran de 20.000 M$. Este agresivo plan de expansión llevado a cabo por OpenAI requiere de una monetización de sus productos y mantener cuota de mercado en un segmento, el empresarial, en el que los modelos Gemini y Claude de Alphabet y Anthropic son serias amenazas para la compañía. Estas noticias mantienen nuestro escepticismo sobre la inversión en desarrolladoras de IA (OpenAI, Anthropic, xAI,…), en una hipotética salida a bolsa en 2026, y preferimos la exposición a la IA a través de las compañías que se benefician del ecosistema de la IA (Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, ASML…).
#143
Re: Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción
Nvidia invertirá 30.000 M$ en OpenAI y no los 100.000 M$ inicialmente anunciados, poniendo de relieve la intensidad del consumo de caja
Alphavalue / Divacons | Nvidia invertirá 30.000 millones de dólares en OpenAI y no 100.000 millones, lo que reduce claramente la magnitud del respaldo esperado. Los esquemas financieros anunciados a finales de 2025 parecen ahora menos sólidos, y la concentración de la inversión “al contado», frente a desembolsos escalonados, vuelve a poner de relieve la intensidad del consumo de caja. En paralelo, el auge de modelos de IA más pequeños y “suficientemente buenos”, capaces de ejecutarse en smartphones o dispositivos ligeros como Raspberry Pi, apunta a mayor competencia en precios. Con este telón de fondo, una valoración cercana a 750.000 millones de dólares para una eventual salida d bolsa de OpenAI parece exigente.
OpenAI ya habla de su posible plan de salida a bolsa este año en el 4T 2026, apuntando a una hipotética valoración superior a 1 billón de dólares.
#144
Re: Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción
Nvidia cerró su ejercicio fiscal con un beneficio neto de 120.067 millones de dólares (101.921 millones de euros), cifra que supone un incremento del 64,8% respecto del resultado anotado un año antes, según ha informado la multinacional.
Los ingresos del fabricante estadounidense de microprocesadores avanzados sumaron en el conjunto del ejercicio un récord de 215.938 millones de dólares (183.303 millones de euros), un 65,5% más que el ejercicio anterior.
En concreto, la empresa más valiosa del mundo precisó que el negocio de centros de datos reportó en el año unos ingresos de 193.737 millones de dólares (164.457 millones de euros), un 68% más. De su lado, la facturación del área de juegos sumó 16.042 millones de dólares (13.618 millones de euros), un 41% más.
Asimismo, los ingresos del negocio de visualización profesional ascendieron a 3.191 millones de dólares (2.709 millones de euros), un 70% por encima de la cifra del año anterior, mientras que el negocio automotriz generó 2.349 millones de dólares (1.994 millones de euros), un 39% más.
Solo en el cuarto trimestre, Nvidia obtuvo un beneficio neto de 42.960 millones de dólares (36.467 millones de euros), aumentando en un 94,5% sus ganancias del mismo periodo del ejercicio precedente, mientras que su facturación trimestral creció un 73,2%, hasta un récord de 68.127 millones de dólares (57.831 millones de euros).
"La adopción empresarial de agentes se está disparando. Nuestros clientes se apresuran a invertir en computación de IA: las fábricas que impulsan la revolución industrial de la IA y su crecimiento futuro", ha comentado Jensen Huang, fundador y consejero delegado de Nvidia.
De cara al primer trimestre del ejercicio en curso, la compañía espera que sus ingresos alcancen los 78.000 millones de dólares (66.212 millones de euros), con una desviación al alza o a la baja del 2%, sin incluir ingresos por computación en centros de datos de China en sus perspectivas.
Asimismo, prevé un margen bruto del 74,9%, con una desviación al alza o a la baja de 50 puntos básicos, incluyendo un impacto del 0,1% en gastos de compensación basada en acciones.
Por otro lado, los gastos operativos ascenderán a unos 7.700 millones de dólares (6.536 millones de euros), incluyendo 1.900 millones de dólares (1.613 millones de euros) en gastos de compensación basada en acciones.
Las acciones de Nvidia cerraron la sesión del miércoles con un repunte del 1,44% y prolongaban las subidas en la negociación 'after hours' al anotarse alzas de casi el 3%, después de publicar sus resultados
#146
Re: Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción
El fundador y consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, ha indicado que la compañía aspira a ingresar un billón de dólares (alrededor de 870.000 millones de euros) para el año 2027 derivados de la venta de chips de inteligencia artificial Blackwell y Rubin.
De esta manera, Huang ha actualizado los pronósticos realizados el pasado año cuando anunció que estas ventas producirían ingresos de 500.000 millones de dólares (unos 430.000 millones de euros) para el año 2026, unas declaraciones realizadas en la conferencia anual de desarrolladores Nvidia GTC.
"Pues bien, les digo que, desde mi perspectiva, a pocos meses de la GTCDC, un año después de la última GTC, veo, hasta 2027, al menos un billón de dólares (por ingresos de microchips)", ha defendido ante el público el consejero delegado de Nvidia.
Las acciones del gigante tecnológico han alcanzado este lunes un aumento de hasta un 2% en la bolsa estadounidense ante el inicio de la conferencia y el discurso de Huang
#148
El CEO de Nvidia se suma a la comitiva de ejecutivos que acompaña a Trump a China
Jensen Huang, fundador y consejero delegado de Nvidia, finalmente acompañará también al presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en la visita oficial que el inquilino de la Casa Blanca realizará al gigante asiático a partir de hoy y hasta el próximo viernes.
Con la incorporación de Huang, cuya presencia en la comitiva de altos ejecutivos de empresas estadounidenses no figuraba en la lista de invitados al viaje facilitada inicialmente por la Casa Blanca a los medios, serán 17 los directivos de multinacionales que acompañan a Trump en su visita a China.
En una publicación en redes sociales, el propio Trump confirmaba la presencia del CEO de Nvidia, acusando a la cadena CNBC de haber informado erróneamente de que "el gran Jensen Huang, de Nvidia, no había sido invitado a la increíble reunión de los mejores empresarios y empresarias del mundo que se dirigen con orgullo a China".
"En realidad, Jensen se encuentra actualmente en el Air Force One", confirmó Trump.
En este sentido, la cadena estadounidense señala este miércoles, citando fuentes próximas a la situación, que Trump llamó al ejecutivo de Nvidia y le pidió que se uniera a la delegación que viaja a China tras el revuelo mediático levantado por la ausencia inicial de Huang.
De este modo, el CEO de Nvidia habría volado a Alaska para abordar el Air Force One, que tiene previsto aterrizar en China este miércoles y donde Trump se reunirá con su homólogo chino, Xi Jinping el jueves y el viernes.
"Jensen asiste a la cumbre por invitación del presidente Trump para apoyar a Estados Unidos y los objetivos de su Administración", declaró un portavoz de Nvidia, recoge CNBC.
Con la incorporación de última hora de Jensen Huang, serán finalmente 17 los altos ejecutivos de multinacionales estadounidenses que acompañan a Trump en su histórica vista a China, la primera de un mandatario de EEUU desde 2017, cuando el propio Donald Trump visitó el gigante asiático.
Además del CEO de Nvidia, también escoltarán a Trump en su viaje a China el consejero delegado de Apple, Tim Cook, así como Elon Musk, fundador y máximo ejecutivo de Tesla y SpaceX.
El resto de participantes en la comitiva son Robert Kelly Ortberg, CEO de Boeing; Ryan McInerney, de Visa; Larry Fink, de Blackrock; Stephen Schwarzman, de Blackstone; Brian Sikes, de Cargill, o Jane Fraser, de Citi.
A ellos se suman, Jim Anderson, de Coherent; H. Lawrence Culp, de GE Aerospace; David Solomon, de Goldman Sachs; Jaboc Thaysen, de Illumina; Michael Miebach, de Mastercard; Dina Powell McCormick, de Meta; Sanhay Mehrotra, de Micron, y Cristiano Amon, de Qalcomm
#149
Nvidia triplica el beneficio y logra ingresos récord en el primer trimestre
Nvidia cerró el primer trimestre de su ejercicio fiscal con un beneficio neto de 58.321 millones de dólares (50.181 millones de euros), cifra que supone un incremento del 211% respecto del resultado anotado un año antes, según ha informado la multinacional.
Los ingresos del fabricante estadounidense de microprocesadores avanzados sumaron en el trimestre un récord de 81.615 millones de dólares (70.224 millones de euros), un 85,2% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior y casi un 20% más que en los tres meses anteriores, batiendo ampliamente las previsiones.
"La construcción de fábricas de IA -la mayor expansión de infraestructura de la historia de la humanidad- se está acelerando a una velocidad extraordinaria", afirmó Jensen Huang, fundador y consejero delegado de Nvidia, para quien la IA agéntica ya es una realidad, realizando tareas productivas, generando valor real y escalando rápidamente en empresas e industrias.
"Nvidia se encuentra en una posición privilegiada en el centro de esta transformación, al ser la única plataforma que funciona en cualquier nube, impulsa cualquier modelo de código abierto y de vanguardia, y se adapta a cualquier entorno donde se produzca IA, desde centros de datos hiperescalables hasta el borde de la red", añadió.
De cara al segundo trimestre de su año fiscal, Nvidia prevé que sus ingresos alcancen un récord de 91.000 millones de dólares (78.299 millones de euros), con una variación del 2% al alza o a la baja, a pesar de no contemplar ingresos por computación de centros de datos procedentes de China en sus previsiones.
Asimismo, anticipa que su margen bruto será del 74,9%, mientras que los gastos operativos ascenderán a aproximadamente 8.500 millones de dólares (7.314 millones de euros).
Por otro lado, la compañía informó de que en su primer trimestre fiscal retornó a sus accionistas una cifra récord de aproximadamente 20.000 millones de dólares (17.208 millones de euros) en forma de recompra de acciones y dividendos.
Al cierre del primer trimestre, Nvidia disponía de 38.500 millones de dólares (36.126 millones de euros) en su autorización de recompra de acciones y su 18 consejo de administración aprobó una autorización adicional de 80.000 millones de dólares (68.834 millones de euros) para la recompra de acciones de la compañía, sin fecha de vencimiento.
Asimismo, Nvidia aumentará su dividendo trimestral en efectivo de 0,01 dólares por acción a 0,25 dólares por acción ordinaria, que se pagará el 26 de junio de 2026 a todos los accionistas registrados al 4 de junio de 2026.
#150
Re: Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción
El año fiscal de NVIDIA finaliza en enero, por lo que el trimestre de abril fue el primer trimestre del año fiscal 2027.
Los ingresos de los centros de datos siguen siendo altísimos, como se ilustra a continuación.
| |
Estado de resultados:
Los ingresos se aceleraron un 85% interanual hasta alcanzar los 81.600 millones de dólares (superando la cifra en 2.600 millones de dólares).
Centros de datos +92% interanual hasta los 75.200 millones de dólares.
La computación perimetral creció un 29 % interanual, hasta alcanzar los 6.400 millones de dólares.
| |
El margen bruto fue del 75% (+14 puntos porcentuales interanual).
El margen operativo fue del 66% (+16 puntos porcentuales interanual).
Beneficio por acción no GAAP de 1,87 dólares (superó las expectativas en 0,10 dólares).
Flujo de fondos:
El flujo de caja operativo aumentó un 84 % interanual, hasta alcanzar los 50.300 millones de dólares.
Flujo de caja libre +86% interanual hasta los 48.600 millones de dólares.
Balance:
Efectivo y equivalentes de efectivo: 80.500 millones de dólares.
Deuda: 8.500 millones de dólares.
Previsiones para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027:
Los ingresos aumentaron un 11 % con respecto al trimestre anterior y un 95 % con respecto al año anterior, hasta alcanzar los 91.000 millones de dólares (superando la cifra en 3.000 millones de dólares).
Margen bruto del 75% (sin variación trimestral).
Entonces, ¿qué podemos concluir de todo esto?
El segmento de centros de datos sigue siendo clave: los ingresos de este segmento aumentaron un 92 % interanual hasta alcanzar los 75.200 millones de dólares y ahora representan el 92 % del negocio. NVIDIA también modificó su segmentación (anteriormente Computación vs. Redes), cambiando el enfoque de lo que vende a quién construye las fábricas de IA.
El mercado de la hiperescala experimentó un aumento del 115% interanual, hasta alcanzar los 37.900 millones de dólares, impulsado por clientes como AWS, Azure y Google Cloud.
El segmento de IA en la nube, industrial y empresarial fue casi igual de grande, con un crecimiento interanual del 74%, alcanzando los 37.400 millones de dólares. Esta segmentación ayuda a contrarrestar la idea de que NVIDIA depende exclusivamente de un puñado de grandes empresas tecnológicas. La demanda se está ampliando a neoclouds, IA soberana, implementaciones industriales y clientes empresariales.
| |
La inferencia se está convirtiendo en el motor: el crecimiento de NVIDIA ya no se limita al entrenamiento de modelos más grandes. A medida que las aplicaciones de IA evolucionan de chatbots a agentes, cada consulta, imagen, vídeo y tarea de codificación requiere procesamiento en tiempo real. Por eso, Jensen sigue planteando la infraestructura de IA en torno a tokens, no a chips.
Los márgenes siguen siendo un indicador fiable: el margen bruto se mantuvo en el 75 % a pesar de la complejidad de la expansión de Blackwell, el mayor contenido de memoria y la transición hacia sistemas de rack completos. Si la competencia se intensificara o la demanda disminuyera, los márgenes probablemente lo reflejarían primero.
El flujo de caja se está volviendo absurdo: el flujo de caja libre casi se duplicó hasta alcanzar los 48.600 millones de dólares en un solo trimestre. NVIDIA no solo está aumentando sus ingresos, sino que está transformando ese crecimiento en efectivo a una escala que proporciona flexibilidad estratégica para inversiones en la cadena de suministro, alianzas y soporte del ecosistema.
Las ganancias por inversiones influyeron en las ganancias declaradas: la utilidad neta de 58.300 millones de dólares incluyó casi 16.000 millones de dólares en ganancias por inversiones en acciones. NVIDIA no desglosó estas ganancias por empresa, pero entre las principales participaciones divulgadas públicamente se encuentran Intel, CoreWeave y Coherent, siendo Intel probablemente el mayor contribuyente en el primer trimestre.
La previsión de 91.000 millones de dólares vuelve a subir el listón: implica un aumento secuencial del 11 % y un crecimiento interanual del 95 %. Cuanto más grande se vuelve NVIDIA, más difícil debería ser mantener este ritmo de crecimiento compuesto. Sin embargo, la previsión sigue apuntando a un crecimiento interanual más rápido.
Panorama general: Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 de NVIDIA respaldan el mismo mensaje que Jensen transmitió en la GTC. El auge de la IA está pasando de los clústeres de entrenamiento a fábricas de IA completas diseñadas para la inferencia, los agentes y la generación de tokens. Las cifras sugieren que el ciclo aún se está expandiendo, no asimilando.
2. Aspectos destacados del negocio
China se convierte en una opción de compra.
China ya no es un ejemplo de cero absoluto, pero tampoco ha vuelto a serlo.
Según se informa, Estados Unidos ha autorizado la venta de chips H200 a aproximadamente 10 empresas chinas, entre ellas Alibaba, Tencent, ByteDance y JD.com. Sin embargo, los chips aún no se han enviado porque Pekín no ha dado luz verde, en parte porque desea que las empresas locales dependan más de alternativas nacionales.
NVIDIA sigue sin contemplar ingresos por computación en centros de datos en China en sus previsiones. Esto crea una situación inusual. El negocio se está acelerando sin China, mientras que cualquier reactivación real supondría un beneficio adicional.
La clave está en que NVIDIA está triunfando sin China. Si China reabre, aunque sea parcialmente, se convertirá en una opción de compra adicional a un negocio que ya está en pleno auge.
Vera abre una nueva capa de crecimiento
Quizás lo más sorprendente de la llamada fueron las ambiciones de NVIDIA en el ámbito de las CPU.
La dirección afirmó que Vera abre un mercado potencial de 200.000 millones de dólares y que NVIDIA prevé ingresos de casi 20.000 millones de dólares por la venta de CPU independientes este año . Esto impulsaría a NVIDIA hacia un mercado que nunca antes había abordado de forma significativa.
Vera es más que un chip complementario para Rubin. Podría convertirse en un nuevo pilar de crecimiento en los sectores de la IA, el almacenamiento, la seguridad y la computación confidencial.
Las fábricas de IA se vuelven físicas.
NVIDIA anunció una alianza estratégica con IREN para respaldar el despliegue de hasta 5 gigavatios de infraestructura de IA compatible con NVIDIA DSX en la red de centros de datos de IREN. NVIDIA también recibió un derecho de compra de hasta 30 millones de acciones de IREN a 70 dólares durante cinco años . Dado que la acción cotiza por debajo de ese precio, se trata más de una oportunidad de inversión a corto plazo que de una inversión a futuro si IREN se convierte en un socio importante.
Esta es la teoría de la fábrica de IA en acción. El cuello de botella ya no es solo el acceso a las GPU. Ahora son la energía, el espacio físico, la refrigeración, la conectividad, la velocidad de implementación y los conocimientos operativos.
Cuanto más se adentra NVIDIA en la capa de producción, más depende su ventaja competitiva de toda la pila de implementación en lugar de un solo chip.
3. Frases clave de la teleconferencia sobre resultados
Puedes consultar la transcripción de la teleconferencia sobre resultados en Fiscal.ai aquí .
Director ejecutivo Jensen Huang:
Sobre la economía de fichas:
“La IA ahora puede realizar un trabajo productivo y valioso. Los tokens ahora son rentables. Los creadores de modelos compiten por producir más. En la era de la IA, la capacidad de procesamiento se traduce en ingresos y beneficios.”
Jensen afirma que el auge de la IA ha pasado de la experimentación a la monetización. Si los tokens se pueden producir de forma rentable, la capacidad de procesamiento se convierte en la limitación para el crecimiento de los ingresos. Los escépticos ven el gasto de los hiperescaladores como un coste. Jensen considera que la capacidad de procesamiento es el insumo necesario para generar ingresos mediante la IA.
Sobre la oportunidad de la CPU:
“El mundo tiene miles de millones de usuarios humanos. Mi impresión es que el mundo tendrá miles de millones de agentes. [...] Cada uno de esos agentes generará subagentes, y cada vez que estos generen subagentes, será necesario realizar inferencias. Ahí es donde se produce el pensamiento. Todo el pensamiento se realiza en las GPU. Toda la orquestación se ejecuta esencialmente en las CPU.”
Este es el modelo mental simple de Vera: las GPU se encargan del razonamiento, mientras que las CPU coordinan el trabajo. A medida que los agentes utilizan herramientas, navegan por la web, llaman a compiladores, administran la memoria y crean subagentes, NVIDIA observa una creciente necesidad de CPU diseñadas específicamente para la IA agente.
4. ¿Qué ver a continuación?
NVDA ha subido casi un 20% en lo que va del año, superando aún al S&P 500 por un amplio margen. El índice se sitúa por debajo del 8%. Los últimos informes 13F correspondientes al primer trimestre de 2026 mostraron que algunos fondos, como Altimeter y Tiger Global, seguían comprando acciones. La acción continúa siendo una de las más populares, aunque muchos fondos aún tienen una exposición insuficiente en relación con su ponderación del 8% en el S&P 500.
Con un múltiplo de aproximadamente 27 veces las ganancias futuras , NVIDIA sigue cotizando en línea con el resto de las grandes tecnológicas. Con un aumento del 140 % interanual en las ganancias por acción ajustadas, sin duda se podría argumentar que su precio es bajo. El crecimiento de NVIDIA está limitado por la oferta. Esto significa que las fluctuaciones trimestrales son menos importantes que comprender cuánto tiempo puede durar este ciclo y cómo será el negocio cuando la demanda se normalice.
Crecimiento de ACIE: La nueva información de NVIDIA revela que las soluciones de IA en la nube, industriales y empresariales son casi tan grandes como las de hiperescala y crecen a un ritmo más acelerado. Si esta tendencia continúa, respaldaría la idea de que el desarrollo de la IA se está extendiendo más allá del gasto de capital de las hiperescala.
Ritmo de Rubin: Se espera que los envíos de producción de Vera Rubin comiencen en el tercer trimestre y aumenten en el cuarto. Una transición fluida de Blackwell a Rubin respaldaría la previsión de ingresos de NVIDIA de 1 billón de dólares para Blackwell y Rubin hasta 2027. Un retraso podría generar la caída de la demanda que los bajistas han estado esperando.
Economía de tokens: Jensen afirma que los tokens ya son rentables, pero la verdadera prueba reside en si los laboratorios de IA y las empresas nativas de IA pueden convertir los ingresos generados por los tokens en beneficios sostenibles tras la inversión en computación, I+D y captación de clientes. NVIDIA está demostrando la demanda de infraestructura. Algunos clientes aún necesitan demostrar la viabilidad de su modelo de negocio.
El escenario más pesimista es que la demanda de infraestructura de IA acabe normalizándose.
La teoría más optimista es que la IA con capacidad de gestión convierte la computación en una nueva base industrial.
