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Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)

898 respuestas
Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)
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Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)
Página
57 / 62
#841

Re: Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bion...

Paco S.
Lo que dice al final es lo más importante:
Pero, con todo, estamos hablando de un título extremadamente ilíquido, estrecho. Lo que quiere decir que con poco capital podemos provocar fuertes movimientos al alza y a la baja. Si quiere mi opinión más sincera, es un título que a día de hoy miraría desde la barrera. Cuando un título es tan ilíquido luego es difícil salirse de él. No lo termino de ver.

#842

Re: Adl bionatur. Toneladas vendidas a amyris d...

javiro
El pasado mes de abril a raiz del estudio de CheckPoint sobre ADL  revisé a la baja las estimaciones de resultados y me las publicaron en rankia el pasado día 15 de abril. Lo transcribo aquí, (en cursiva) para que juzgues si estaba muy equivocado o no, dado que muy probablemente sin realizar ajustes en  la cuenta de perdidas y ganancias todavía reporten pérdidas en este Ejercicio de 2019.

 Muy probablemente lo que suceda es que los pronósticos de CheckPoint para 2019 se cumplan en 2020 y los de 2020 en 2022. En 2021 se presentaría una Cuenta de Resultados intermedia entre la de 2019 y la de 2020 de CheckPoint. Estas  revisiones a la baja de lo inicialmente calculado por CheckPoint las hemos intentado plasmar en cifras en la tabla siguiente: 
 
 

COMENTARIOS SOBRE ESTAS ESTIMACIONES 

1.- Hemos supuesto  que la generación de caja que se producirá a partir de 2020 se destinará a Capex y que la Deuda Neta que se vaya acumulando en el cuatrienio  no se empezará a amortizar hasta 2023. 

2.- Dicha  Deuda Neta pasará de los 34,4 millones de 2018 a los 42,6 millones en 2020  según CheckPoint. Sin embargo debido a estas revisiones a la baja de la facturación,  podría ser  que no se alcanzase esta Deuda  Neta de 42,6 millones hasta 2021, que es lo que hemos reflejado en nuestras estimaciones. Debido a los menores crecimientos estimados, la Deuda Neta pararía de crecer en 2022. 

3.- Según estas previsiones el “ratio”  Deuda Neta/EBITDA  se situaría en torno a 3,3x en 2021  (42,6/13) y ahí va a haber otro problema cuando se aborde el tema de reducir esta importante cantidad de deuda, (42,6 M€). 

4.- Por otra parte, el PER  no alcanzará una cifra  aceptable (13x) hasta 2021. 

En resumen: se avanza mucho más lentamente de lo previsto. ADL necesita un revulsivo distinto  al del aumento de sueldo de sus directivos. Quizá la clave resida en un Plan Estratégico  ambicioso que sea todo un reto para sus ejecutivos.


Saludos.
#843

Re: Adl bionatur. Toneladas vendidas a amyris d...

Chuzy
Teniendo unos directivos que cobran una millonada mientras la empresa pierde y pierde dinero año tras año, espera sentado ese plan estratégico ambicioso del que hablas. 
#844

Re: Adl bionatur. Toneladas vendidas a amyris d...

islote
No se olviden de que Amyris es el principal cliente de ADL, Deporte esperas que presenten resultados estos días.? 
Esperemos que si
#845

Re: Adl bionatur. Toneladas vendidas a amyris d...

Deporte1800
 Otro  envío de sándalo de ADL a los americanos, y van ya 82.000Kg de este  ingrediente tan caro caro.

 El tercer trimestre tiene muy buena pinta por ahora.

Los resultados de ADL, serán presentados por la CEO, el 7 de obtubre, a ver que nos cuenta y se revisan lo de benenicio neto o por lo menos lo dejan en el aire.

Por cierto, podrán los accionistas preguntar sus dudas como se hizo el año pasado

Islote, acabo de abrir un nuevo foro aquí en rankia sobre Amyris, cualquier cosa sobre esta empresa mejor preguntar en el otro hilo.
 

Saludos
#846

Re: Adl bionatur. Toneladas vendidas a amyris d...

Deporte1800
acaban de confirmarme que en agosto se enviaron a Amyris otros dos cargamentos, distintos a los anteriores que he puesto en otros mensajes
:
- El 4 de agosto de 2019 ,,,,,,Patcouli  20.000 Kg 
- El 11 de agosto de 2019,,  Manool   20.000 Kg

El tercer trimestre va muy bien como podéis comprobar.

Para no aburrir con los cargamentos hacia EEUU de ADL, os puedo decir también que:

- Durante el mes de julio se enviaron más de 12 cargamentos o contenedores de diferentes ingredientes

- Y durante el 2º trimestre ( abril,mayo y junio) se enviaron aproximadamente 30 contenedores hacia Amyris.

Estamos hablando siempre de un solo cliente de ADL, que además es el segundo mejor cliente en facturación de la empresa española.

Por cierto, muchas gracias a quien me reporta la información!!!!!!!

Saludos

#847

Re: Adl bionatur. Toneladas vendidas a amyris d...

bursutil
gracias por dar información sobre ADLB ... Cómo véis el medio plazo y qué esperáis para los resultados si tenéis información? Un saludo y gracias.
#848

Re: Adl bionatur. Toneladas vendidas a amyris d...

islote
Deporte no encuentro el foro rankia de Amyris, por los resultados preguntaba por los de Amyris, les quedan 2 días para presentarlos no ? 
Saludos y agradecido por tus informes 
#850

Re: Busco información de alguien que trabaje en...

Deporte1800
En la información enviada en su día la SEC. Amyris aportó datos sobre el I+D de esta molécula, encargada por Firmenich y desarrollada por Amyris.

Los primeros lotes, el 30% para los americanos el 70% para los suizos. Una vez pagados los gastos por el desarrollo de la molécula, se repartirá al 50% para cada uno.
Antes de terminar el mes y el 3ª trimestre, se ha producido la venta por parte de ADL a Amyris de otras 16 Tn (16.000 Kg), de una molécula o ingrediente  muy caro, por lo tanto, se han enviado antes de acabar el trimestre 100 TN ( 100.000Kg). Con este nivel de producción queda claro que ya están repartiendo al 50%.

Es decir, ADL y Amyris se reparten ya el otro 50% de esta molécula, pero ahora hay que investigar que tanto por ciento se queda cada una de ellas.

 Recordando que estas dos empresas cuando reportan información, siempre hablan de que producen con márgenes superiores al 50%. Esto es mucho dinero para los dos compañías, para el caso que el precio fuera de entre 1.000$-1.500$ el Kg.

Alguien puede confirmar este precio??? recordar que el elaborado por fermentación que es por el que pregunto,  es diferente al sándalo natural, que puede llegar a valer más de 3.000$ el KG.

Saludos
#852

Re: ADL Bionatur se ve invulnerable a una crisi...

Deporte1800
Declaraciones para bolsamanía a la CEO:


ADL Bionatur se ve invulnerable a una crisis por la fortaleza del sector 'biotech'

Su fortaleza se basa en la fuerte demanda que observa la producción por fermentación

El grupo de empresas biotecnológicas, ADL Bionatur, confía en mejorar el 27% de revalorización que han observado sus acciones en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) desde que comenzó el año. Los expertos hablan de la inminente llegada de una recesión económica, que se espera para 2020 y que seguro afectará a los mercados. Sin embargo, la consejera delegada de la compañía, Pilar de la Huerta, considera que son "casi invulnerables" a una posible crisis gracias a la fuerte demanda que observa la producción por fermentación.


El modelo de negocio de ADL Bionatur se basa en elaborar activos fermentados en el ámbito de la salud, la nutrición y la cosmética, para que otras compañías fabriquen los productos. El sector farmacéutico no suele sufrir en épocas de crisis, porque si la gente enferma, tiene que comprar medicinas. El ámbito más afectado podría ser el cosmético, pero De la Huerta explica que cuentan con un cliente internacional que en épocas complicadas "compensa lo que le va mal en unos mercados con otros".

Otro de sus atractivos es la cuenta de resultados. Después de estar al borde de la quiebra, la compañía consiguió duplicar su facturación en 2018, hasta los 25 millones de euros. Para este año, la previsión es alcanzar los 50 millones y conseguir entrar en beneficios, unas expectativas que "seguro se cumplirán", según la consejera delegada. Además, asegura que ya están en ebitda positivo.

La directiva garantiza que "se van a generar unos márgenes muy superiores a los que ahora tenemos". La compañía "mezcla el potencial de la biotecnología a futuro con la realidad de una empresa industrial donde ya no estamos en pérdidas astronómicas y el camino hacia la rentabilidad está ahí", remarca.

ADL Bionatur, antes conocida como Antibióticos de León (ADL), se encontraba en concurso de acreedores hasta que el fondo Black Toro Capital compró en 2014 los activos que aún subsistían. El primer paso fue habilitar la fábrica para volver a producir y conseguir una actividad similar a la que tienen ahora, aunque tuvieron que pasar tres años para eso. Ya en 2018 absorbió Bionaturis, que cotizaba en el MAB, y de la fusión de ambos nombres nació la denominación actual.

De la Huerta, que lleva dos años y medio al frente de la empresa, solo mira hacia adelante. Descarta marcharse de León o abrir otra fábrica, porque fácilmente "puede costar 200 millones". El objetivo es expandir las capacidades de la planta actual en función de la demanda que reciban. De momento, han obtenido una financiación de 25 millones por parte del fondo Kartesia que utilizarán para "modernizar las instalaciones y poder producir los contratos" que tienen firmados.

DE LA HUERTA ESPERA DAR EL SALTO AL MERCADO CONTINUO

Con la marcha actual del negocio, De la Huerta se ve algún día en el Mercado Continuo. "Con la expectativa de crecimiento que tenemos podría ser una posibilidad, apunta. Además, "todas las compañías de fermentación del mundo están en mercados continuos y tienen unas capitalizaciones bursátiles enormes".

Uno de los principales problemas para alcanzar este objetivo es la escasa liquidez. Black Toro Capital es el principal accionista de la compañía con el 70% de las acciones, por lo que la solución pasa por que se deshaga poco a poco de parte de su paquete o realice una ampliación de capital. La consejera delegada asegura que "solo son supuestos", pero que el objetivo de este fondo es comprar una empresa que está a punto de quebrar y darle la vuelta al negocio. "Ese objetivo está conseguido. A partir de ahí, lo que haga Black Toro está en sus manos".
#853

Re: Información con respecto al sándalo........

Deporte1800
Acabo de encontrar esto en internet:

 https://twitter.com/ibioindex/status/1176211242719076353 
 
SeguirSeguir a @ibioindex

@Amyris will announce the first production of a new fermented F&F product, Sandalwood-oil with a volume of 60t worth $50M and to deliver in Q3 and Q4 2019.

$AMRS #IndustrialBiotech #Sustainable #Fragrance #Bioeconomy #Cleanfragrance #Cleancosmetic
 


Como no sean entregado 60 Tn por jparte de ADL Biopharma, si no que al final han sido 100 Tn, el valor final del producto es de 83.000.000 Millones de dolares.

En el peor de los casos y según la información enviada a la SEC americana el 30% a repartir entre AMYRIS y ADL.  El 70% restante para FIRMENICH.

Aproximadamente a 830 dolares el kilogramo de sándalo!!!!!


saludos
#854

Re: Información con respecto al sándalo........

Chuzy

El lunes veremos si nos han seguido mintiendo como de costumbre o han dicho alguna verdad.

Paco S.
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