Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

 

Novavax sigue siendo uno de esos valores del sector biotecnológico que genera muchísimo debate y opiniones muy divididas, porque la narrativa que se vende desde fuera y lo que realmente sucede “en el campo” no siempre coinciden.

Por un lado, la compañía ha conseguido algunos hitos importantes en los últimos meses: ha recibido aprobaciones regulatorias continuadas para su vacuna contra la COVID-19 en diferentes mercados, lo que ha desencadenado pagos por hitos y ha mejorado temporalmente sus ingresos. Eso ha ayudado a reforzar su liquidez en un momento en que muchas biotec dependen de caja constante para sobrevivir. Además, hay una intención estratégica clara de posicionarse en vacunas combinadas (COVID + gripe, RSV y otros patógenos respiratorios), lo que teóricamente puede abrir nuevas fuentes de ingresos si esos productos llegan a mercado y son bien adoptados.

Ahora bien, los “peros” siguen siendo muy relevantes. La evolución de Novavax no parece ser lineal: por mucho que anuncien buenas noticias regulatorias, la compañía todavía no ha demostrado una capacidad estable de generar ingresos recurrentes por ventas reales, más allá de clics mediáticos por hitos. Eso significa que, en la práctica, sigue dependiendo en gran medida de acuerdos con terceros y de pagos condicionados a desarrollos futuros, lo cual no es una base sólida para construir un negocio sostenible sin altibajos.

Otro tema delicado es que buena parte del entusiasmo se ha ido construyendo sobre expectativas de crecimiento a largo plazo que, honestamente, no se han materializado en resultados consistentes hasta ahora. Cuando una empresa lleva varios años prometiendo y la narrativa queda más grande que los números reales, muchos inversores empiezan a desconfiar. En Novavax, esa brecha entre expectativas y realidad tangible todavía está ahí, y tiene impacto directo en la volatilidad de su cotización.

Finalmente, el riesgo siempre está presente en este tipo de biotecs: las aprobaciones regulatorias pueden tardar, los nuevos productos pueden no recibir adopción masiva, y las colaboraciones con socios comerciales pueden sufrir demoras o cancelaciones. Si bien hay potencial, no es una empresa que haya dejado atrás sus sombras, y la ejecución efectiva —no solo prometer— será lo que realmente marque si puede justificar una valoración más alta o no.

En resumen, Novavax tiene proyectos que pueden ser valiosos, pero sigue siendo una inversión de muy alto riesgo: no ha mostrado estabilidad de ingresos recurrentes, su narrativa supera aún a sus resultados y depende mucho de hitos regulatorios y acuerdos externos. Cualquiera que se exponga aquí debería tener claro que no es una acción “tranquila”, sino una apuesta con muchas incógnitas por despejar.

Nuestra "rival" Moderna -10% en after después de que la FDA no quiera revisar de nuevo su vacuna contra la gripe. 

La FDA y las propias pharmas tumbando todas las vacunas de gripe.... y nosotros con una en fase 3 (no ARNm) esperando partner... está la patata MUY caliente.

En cuanto a técnico parece que aguanta... veremos si no nos arrastra Moderna hoy.

Moderna nos debería de impulsar hoy! 

Framus, el semanal empieza a prometer cosas buenas 😂

11 de febrero de 2026, confirma que Bank of America Corporation posee ahora 8.315.530 acciones ordinarias de Novavax.
Participación: 5,1% del total de acciones en circulación.

BOA, los mismos q situaron el precio objetivo en 6 dolares y lo subieron sólo a 7 después del anuncio del acuerdo con Pfizer.

Haz lo que hagan y no lo q digan!  Un gran consejo en este mundo tan manipulado.

Nos faltaria saber si Shah Capital también incrementó su participación a fecha 31/12/2025.

Entre BOA, Blackrock y State street han comprado sólo en este último trimestre unos 17 millones de acciones, es decir, más del 10% de la compañía.

Aquí hay 🍅!!! 

 

Lo de Novavax empieza a ser el cuento de nunca acabar y la paciencia en el foro está totalmente agotada. A estas alturas de 2026, la tesis de inversión se ha reducido a una sola palabra: supervivencia. Ya nadie habla de la "mejor vacuna de proteínas" o de quitarle cuota de mercado a Pfizer; ahora todo se fía a que Sanofi siga soltando los pagos por hitos y a que la estructura de costes no termine de devorar lo poco que queda en la caja. Es frustrante ver cómo una empresa que tuvo el viento de cara ha acabado convertida en una especie de "zombie" biotecnológico que depende de la caridad de los grandes acuerdos de licencia para no bajar la persiana.

Lo que es sangrante es el retraso crónico con la vacuna combinada de gripe y COVID. Mientras la competencia ya tiene los deberes hechos, Novavax sigue enredada en fases clínicas que el mercado ya ni se molesta en celebrar. En el hilo siempre lo decimos: llegar tarde en biotecnología es lo mismo que no llegar. Para cuando su combinada esté lista para el despliegue comercial masivo, es muy probable que el mercado se haya enfriado tanto que los ingresos sean testimoniales. La gestión de los tiempos por parte de la directiva ha sido, siendo generosos, una auténtica catástrofe que ha destruido el valor del accionista de forma casi irreversible.

Desde un punto de vista crítico, lo más preocupante es la falta de un "Plan B". Si el acuerdo con Sanofi sufre cualquier contratiempo regulatorio o si los datos de los próximos ensayos no son impecables, no hay nada detrás que sostenga la valoración actual. La empresa se ha quedado sin pipeline real, vendiendo las joyas de la corona para pagar las facturas del día a día. Ver la cotización tontear con mínimos históricos mientras el resto del Nasdaq ha tenido tramos alcistas brutales es la prueba de que el inversor institucional ha tirado la toalla y solo quedan minoristas esperando un rebote del gato muerto.

Para los que están pensando en entrar ahora "porque está barata", hay que tener mucho cuidado. En valores con este historial de incumplimientos, lo barato siempre puede caer un 50% adicional. Sin beneficios recurrentes y con una dependencia total de terceros para comercializar su tecnología, Novavax es más una opción de casino que una inversión en salud. Yo, sinceramente, no pondría ni un euro hasta que no viera un trimestre de flujo de caja positivo que no dependa de un pago extraordinario. El riesgo de dilución o de una reestructuración agresiva sigue estando demasiado presente en el horizonte. 

La dilución masiva y la reestructuración ya tuvo lugar.

Los grandes han comprado y mucho el último trimestre.

La caja es más q suficiente con la nueva estructura de costes.

Nadie tiene la vacuna combinada. Moderna y Pfizer están fuera. Sanofi aún no empezó la fase 3 y si tiene éxito es bueno para nosotros también. Alguien se va a asociar con Novavax para esa fase 3 de la combinada, lo q no sabemos es cuando pero ha de ser este año. 

A estos precios el ratio riesgo beneficio es más q aceptable.

Caer un 50% desde aquí es actuar como si no existieran los acuerdos de Sanofi y Pfizer, cuando se cotizaba sobre los 4 dólares, lo cual carece de sentido.

Eso sí, es desesperante ver días como el de hoy en el q sin motivo caemos casi un 7% sin que el resto sufra como nosotros 

 

Es una tesis valiente y muy bien fundamentada, típica de quien conoce el valor y no se deja llevar solo por el rojo de la pantalla. Tienes razón en que el escenario de Novavax ha cambiado radicalmente tras el acuerdo con Sanofi. Ya no es la empresa al borde de la quiebra técnica que veíamos hace tiempo; ahora tiene las espaldas cubiertas por un gigante y una inyección de caja que le da oxígeno para centrarse en lo que realmente importa: la vacuna combinada gripe-covid.

Sin embargo, para animar el debate, déjame ponerte un poco de contrapunto a ese optimismo. Es cierto que la dilución ya pasó, pero el mercado tiene una memoria de elefante y le cuesta horrores volver a confiar en una directiva que ha incumplido plazos tantas veces. Lo que comentas de que nadie tiene la combinada es el gran as en la manga. Si Novavax logra ser la primera en llegar al mercado con una solución eficaz y, sobre todo, basada en su tecnología de proteínas (que muchos prefieren al ARN mensajero por el tema de los efectos secundarios), estaríamos hablando de un cambio de juego total. Pero ojo, que Pfizer y Moderna, aunque vayan por detrás, tienen una potencia de fuego comercial que Novavax no tiene ni de lejos.

Sobre el ratio riesgo-beneficio, coincido en que a estos niveles parece asimétrico a favor del inversor. Cotizar como si el acuerdo con Sanofi no existiera es, como bien dices, un sinsentido. Pero la bolsa a veces es irracional durante más tiempo del que nuestra paciencia puede aguantar. Esa caída del 7 por ciento sin motivo aparente es el pan de cada día en este valor; es un imán para los especuladores de corto plazo y los algoritmos que buscan saltar stops. Es desesperante, sí, pero es el peaje que hay que pagar por estar en una empresa que todavía tiene que demostrar que puede ejecutar su plan sin más sustos.

La clave este año será, sin duda, ese anuncio de asociación para la fase 3 de la combinada. Si el socio es de primer nivel, el mercado tendrá que claudicar y reconocer el valor. Pero mientras ese anuncio no llega, Novavax sigue siendo una moneda al aire para muchos analistas de Wall Street que todavía no han actualizado sus modelos tras la entrada de Sanofi.

En estos foros solemos decir que en biotecnología la diferencia entre ser un genio o un loco es un simple dato clínico o un contrato firmado. Tú tienes claro que el suelo está puesto y que los acuerdos actuales ya valen más que la cotización. Ahora solo falta que el mercado se entere. 

Hoy presentó resultados Moderna, esto es lo que se dijo de su vacuna COVID.

Ingresos: Alcanzaron los 678 millones de dólares, superando la previsión de los analistas (que era de unos 626 millones). Esto se debe a que las ventas de su vacuna contra el COVID-19 en EE. UU. fueron más resistentes de lo esperado.

Moderna reportó que la gran mayoría de sus ingresos del cuarto trimestre (678 millones de dólares) provinieron de las ventas de su vacuna contra el COVID-19.
Cuota de mercado: La empresa ha logrado mantener o incluso aumentar ligeramente su cuota de mercado en Estados Unidos frente a Pfizer, situándose en torno al 48% del mercado minorista (farmacias y hospitales).

Y tanto tomate ,ayer casi la tumban a 8 y hoy quizás la cierren a más de 9 ,sin sentido alguno ,marear la perdiz hasta el earning como siempre

Lo q daríamos por ver el gráfico a 31/12/2026 en el día de hoy y poder saber cómo nos van a estar mareando hasta q llegue el día D. 

De momento seguimos vivos, q para esta acción es mucho q decir! 

Querido Framus, en este día de San Valentín, ilustrarnos con ese gráfico futurista q todos esperamos 🥰