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Merlin Properties (MRL)

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#631

Merlin Properties anunciará los resultados del primer semestre de 2023 el próximo jueves 27 de julio

 
La compañía inmobiliaria española Merlin Properties ha anunciado este miércoles que los resultados del grupo correspondientes al primer semestre del ejercicio 2023 se publicarán el próximo jueves 27 de julio de 2023 tras el cierre del mercado.

La 'socimi' realizará una presentación con analistas e inversores institucionales que se que se podrá seguir en tiempo real mediante audio-conferencia. Esta se celebrará al día siguiente, el viernes 28 de julio de 2023 a las 15.00 horas CET. Los interesados podrán conectarse al 'webcast' en la siguiente dirección:

Por otro lado, los que deseen participar mediante conexión sonora deberán acceder a este enlace:

#632

Merlin pierde 47,5 millones de euros en el primer semestre por la caída del valor de sus activos

 
Merlin Properties obtuvo unas pérdidas contables de 47,5 millones de euros en los primeros seis meses del año, frente al beneficio de 492 millones del mismo periodo del año anterior, como consecuencia del ajuste de la valoración de sus activos.

En concreto, este valor fue de 11.301 millones de euros, un 1,4% menos que en diciembre de 2022, destacando las caídas del 2,5% en oficinas y del 2,9% en centros comerciales y frente al ascenso del 4,1% en la logística. Las pérdidas anotadas responden a un efecto contable que no supone salida de caja.

Los ingresos de la socimi en este periodo fueron de 243,4 millones de euros, un 6,9% superiores, la mayor parte procedentes de unas rentas brutas de alquiler por valor de 237,8 millones de euros, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Por su parte, el resultado bruto de explotación (Ebitda) fue de 181,7 millones de euros, un 9,6% más que hace un año, con un beneficio operativo de 147,4 millones, que representa mejor la evolución de la compañía y que se impulsó un 16,7%.

Por segmentos, su cartera de oficinas registró un incremento del 7,5% en las rentas, con una ocupación del 92,3%, tras recuperar 192 puntos básicos desde hace un año. La compañía ha informado de que la reforma de Plaza Ruiz Picasso progresa "adecuadamente", con el activo entrando en fase final de construcción y prácticamente prealquilado en su totalidad a inquilinos que califica "de primer nivel".

Sus activos logísticos crecieron un 4,3% en términos comparables, así como un 9,3% en las renovaciones y alcanzando una ocupación del 96,4%. Merlin espera arrancar hasta final de año 160.000 nuevos metros cuadrados de espacio logístico.

En cuanto a sus centros comerciales, registraron un alza de las rentas del 10,5%, en el caso de las renovaciones del 10%, con la ocupación en máximos históricos para la empresa del 96,4% y una tasa de esfuerzo del 11,7%. Respecto a antes de la pandemia, las ventas de sus inquilinos ya están un 13,8% por encima y las afluencia han mejorado un 0,9%.

La socimi también ha actualizado el estado de su plan de centros de datos, cuyas obras ya han entrado en la recta final, con el objetivo de entregar sus tres primeros activos el 30 de septiembre, apoyada en una "fuerte demanda en comercialización", que ha permitido lanzar órdenes de equipamiento para pasar de 9 MW a 15 MW.

En el plano financiero, el nivel de endeudamiento se situó en el 33,9% de relación entre la deuda y el valor de los activos, con una posición de liquidez de 1.034 millones de euros. El 98% de la deuda es a tipo fijo y el vencimiento medio de la deuda es de 5,3 años 

#633

Re: Merlin Properties (MRL)

sacado de DeGiro. casi un 20%

Merlin Properties : Citigroup cuts price target to EUR 6.4 from EUR 7.9 
#635

Re: Merlin Properties (MRL)

he escuchado el podcast, Ismael Clemente es fabuloso. 
Muy recomendable escucharlo para todo el mundo, aunque no se tenga interés en el sector inmobiliario.
#636

Re: Merlin Properties (MRL)

+1

The whole thing was designed to keep you poor - Robert Kiyosaki

#637

Re: Merlin Properties (MRL)

Para mi, el valor intrínseco de Merlin Properties es el 85% de su NAV a día de hoy, que serían unos 12,10€/acción. Por debajo de 10 es compra.
#638

Merlin recorta un 98% su beneficio hasta los 12,5 millones por la caída en valoraciones y la venta de Tree

 
Merlin obtuvo un beneficio neto de 12,5 millones de euros en los primeros nueve meses del año, lo que supone un desplome del 98% respecto a los 567,1 millones de euros de ganancias obtenidas en el mismo periodo del año anterior, según ha informado este jueves.

La caída se debe al efecto de las subidas de los tipos de interés en la valoración de sus activos inmobiliarios y al impacto procedente de la venta de Tree, la cartera de oficinas de BBVA de la que la socimi se desprendió el año pasado.

En primer lugar, el valor bruto de sus activos ha pasado a ser de 11.367 millones de euros, según figura en su última cuenta de resultados, frente a los 11.599 millones de euros en los que estaba valorada su cartera a cierre de septiembre de 2023.

Esto le ha ocasionado restar cerca de 200 millones de euros a sus cuentas, frente al efecto positivo de 122 millones que se anotó por la revalorización de su cartera hace un año. En cualquier caso, se trata de un efecto contable sin salida de caja.

En segundo lugar, la venta de sus oficinas de BBVA lastró el beneficio operativo de la compañía, que sí muestra la evolución de su negocio y que se redujo en este periodo un 3,6%, hasta los 216 millones de euros. Sin tener en cuenta la venta de Tree, esta partida habría aumentado un 12%.

Este beneficio operativo representa 46 céntimos por acción, en línea con los 60 céntimos que la compañía espera registrar en el conjunto del ejercicio.

Con todo ello, los ingresos totales de la compañía crecieron un 7,2%, hasta los 365 millones de euros, al mismo tiempo que el resultado bruto de explotación (Ebitda) avanzó un 10%, hasta los 274 millones de euros.


OCUPACIÓN AL 99% EN LOGÍSTICA

En su negocio de oficinas, las rentas procedentes del alquiler de sus activos crecieron un 6,8% en términos comparables y la ocupación se situó en el 91,9%. En el mercado logístico, las rentas subieron un 5% y la ocupación fue prácticamente plena, con un 99%.

Por su parte, en centros comerciales, las ventas de sus inquilinos avanzaron un 2,4% y las afluencias un 15,1%, por encima de los niveles pre-Covid. En cuanto a los centros de datos, los de Madrid-Getafe, Barcelona-PLZF y Bilbao-Arasur están ya operativos y entregados al inquilino.

En cuanto a las desinversiones, dentro de su política de rotación de activos no estratégicos, Merlin ha realizado ventas por importe de 31,6 millones de euros, incluyendo dos centros comerciales y una nave industrial.

En el plano financiero, el LTV (proporción de deuda sobre el valor de los activos) se vio lastrado también por el efecto de las valoraciones y subió hasta el 34%, desde el 32,7% de diciembre de 2022. El 15 de noviembre, Merlin dispuso de 170 millones de euros de deuda bilateral a 7 años con un coste 'mid swap' +125 puntos básicos.


DIVIDENDO

Por último, el consejo de administración de la socimi, reunido este jueves, ha aprobado la distribución de un dividendo a cuenta del ejercicio 2023 de 0,20 euros por acción, a pagar el 12 de diciembre, idéntico al entregado el año pasado.

La fecha en la que se determinan los titulares inscritos que tienen derecho a recibir el dividendo será el 27 de noviembre. El pago tendrá lugar a través de las entidades participantes en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear), actuando como agente de pagos Banco Santander 

#639

BlackRock aumenta al 5,6% su participación en el capital de Merlin

 
BlackRock ha incrementado su participación en la socimi Merlin Properties hasta el 5,6%, la mayor cifra alcanzada por la gestora estadounidense desde mayo de 2016, cuando llegó al 7,1% y la redujo progresivamente.

Según consta en los registros de la Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV), su participación ha pasado del 5% notificado el pasado mes de octubre al 5,6% actual, tras incrementar su posición indirecta.

En concreto, cuenta con 24,4 millones de títulos de forma indirecta, a los que se suman otros 1,8 millones de títulos de instrumentos financieros en forma de CFD y otros 227.000 en préstamo. En total, en torno a 26 millones de acciones, valoradas a precios actuales de mercado en 270 millones de euros.

La gestora de fondos de inversión es la tercera mayor accionista de Merlin, solo por detrás de Banco Santander, que concentraba a noviembre de 2016 el 22,3% del capital de la socimi, y del empresario Manuel Lao, que cuenta con otro 6,3% a través de su firma Nortia Capital.

Merlin obtuvo un beneficio neto de 12,5 millones de euros en los primeros nueve meses del año 2023, lo que supone un desplome del 98% respecto a los 567,1 millones de euros de ganancias obtenidas en el mismo periodo del año anterior.

La caída se debe al efecto de las subidas de los tipos de interés en la valoración de sus activos inmobiliarios y al impacto procedente de la venta de Tree, la cartera de oficinas de BBVA de la que la socimi se desprendió el año pasado 

#640

META alquila los centros de datos de MERLÍN

El propietario de Facebook, ha alquilado los centros de datos de la inmobiliaria española Merlin Properties informó el miércoles el diario Cinco Días, citando fuentes no identificadas del sector tecnológico.
España es una buena ubicación para los centros de datos gracias al cable submarino que conecta Europa con los demás continentes. Además, los clientes exigen fuentes de energía verde para alimentar los centros y en España se están desarrollando actualmente docenas de proyectos energéticos.
https://es.investing.com/news/stock-market-news/meta-alquila-los-centros-de-datos-de-la-inmobiliaria-espanola-merlin-cinco-dias-2553049 
#641

Merlin pierde 83 millones en 2023 tras caer un 3,4% el valor de sus activos pero eleva un 6% sus ingresos

 
Merlin obtuvo unas pérdidas de 83,5 millones de euros en 2023, frente a los 263 millones de euros de beneficios del año anterior, como consecuencia del impacto que la caída en la valoración de sus activos ocasionó en la cuenta de resultados de la socimi.

En concreto, el valor bruto de su cartera fue de 11.270 millones de euros, un 3,4% menos en términos comparables, debido al efecto negativo que el alza de los tipos de interés tiene en la rentabilidad exigida a sus activos de oficinas, centros comerciales, logística y centros de datos.

En cualquier caso, se trata de unas pérdidas contables sin salida de caja que no reflejan el comportamiento de la compañía durante el último ejercicio, más allá del impacto que las valoraciones suelen tener en Bolsa, donde la compañía sigue sufriendo el efecto de la política monetaria, cotizando ahora un 33% por debajo respecto a antes de la pandemia.

En un encuentro con la prensa, su consejero delegado, Ismael Clemente, ha asegurado que la previsión es que las valoraciones sigan cayendo, sobre todo en el segmento de oficinas, durante al menos dos años más, toda vez que no espera que los tipos de interés vayan a caer pronto.

En cuanto a la evolución operativa, los ingresos crecieron un 6%, hasta los 488 millones de euros, aunque el beneficio operativo se vio afectado por la venta en 2022 de las sucursales de BBVA, hasta los 284 millones de euros, un 2,1% menos. Sin el efecto de esa venta, esta partida habría subido un 9,6%.

Por divisiones, las oficinas concentraron 255 millones de euros en rentas, un 6,1% más en términos comparables, con una ocupación del 92,5%, mientras que los centros comerciales coparon otros 126 millones de euros, un 7,7% más, con una ocupación del 96,2%. La afluencia, tanto en oficinas como en centros comerciales, ya se ha recuperado al completo respecto a antes de la pandemia.

En logística, las rentas fueron de 80 millones de euros, un 4,8% superiores, gracias a la práctica plena ocupación del 99%, a la indexación de la inflación y al incremento del 5,2% de las rentas en las renovaciones de contratos.


AVANCE EN LOS CENTROS DE DATOS

Su nueva pata de negocio, los centros de datos, sigue según lo planeado y en octubre del año pasado ya abrió sus tres centros: Getafe (Madrid), Barcelona-PLZ y Bilbao-Arasur, con 3 megavatios (MW) en funcionamiento en cada uno de ellos, totalizando 9 MW operativos, que le reportaron unos 500.000 euros de rentas.

Clemente ha avanzando que ya se están acelerando las órdenes de compra de nuevo equipamiento, con el objetivo de tener 24 MW más instalados a finales del tercer trimestre de 2024, otros 9 MW hacia finales del primer trimestre de 2025 y otros 18 MW a finales de 2025, hasta totalizar 60 MW, que han supuesto una inversión de 560 millones de euros.

Por otra parte, también está pendiente de recibir la licencia de obras en Lisboa para un nuevo centro de datos, que espera para antes de abril, con capacidad para 80 MW, así como de aumentar el de Bilbao también hasta 100 MW. En total, espera contar a finales de 2026 con el potencial suficiente para 240 MW.

Este año, la compañía decidirá sobre las diferentes opciones para acometer todas estas inversiones, valoradas en 2.000 millones de euros, la mitad procedente de deuda y la otra mitad a través de ampliaciones de capital o la entrada de un socio, entre otras opciones a valorar.

Con todo ello, en 2024 ya espera obtener unos 11 millones de euros de las rentas de estos espacios y que en 2018 esta cifra pase a los 320 millones de euros, representando así la mitad de las rentas que obtiene la compañía por el alquiler de sus activos.


AUMENTA LA DEUDA

En el plano financiero, la deuda financiera neta de Merlin a cierre de diciembre de 2023 era de 4.050 millones de euros, un 6,8% más, elevando al 35% el LTV (proporción de deuda sobre valor de activos, frente al 32,7% del año pasado.

La liquidez, por su parte, cayó un 29,5%, hasta los 1.309 millones de euros, con un vencimiento medio de la deuda de 5,1 años. Todos los vencimientos hasta noviembre de 2026 ya están cubiertos con una combinación de deuda bancaria y bonos.

Respecto a las previsiones para este año, la estimación del beneficio operativo es de 0,59 euros por acción, un 3,3% menos que los 0,61 euros de 2023.

La liquidez suma 1.856 millones de euros, con un vencimiento medio de la deuda de 5,8 años y sin tener que hacer frente a nuevos vencimientos hasta mayo de 2025. Además, la compañía ha convertido todos sus bonos en verdes 

#642

Merlin AMPLIARÁ capital para impulsar los DATA CENTER

 

Merlin ampliará capital por 1.000 millones este año para dar entrada a un socio que impulse los data center

  
  • La socimi espera que estos activos reporten unas rentas de 320 millones en 2028
  
  • Realizará la operación con prima para reducir la dilución de los accionistas
#643

Re: Merlin AMPLIARÁ capital para impulsar los DATA CENTER

Son malos resultados. Más deuda, ampliación de capital. Son malos y punto. Ismael Clemente debe salir me parece cada día más a un vendedor de coches de segunda mano.
#644

Re: Merlin AMPLIARÁ capital para impulsar los DATA CENTER

Pues el mercado no se lo está tomando mal.
Los resultados ya estaban descontados. Y la ampliación es para incrementar su negocio de mayores expectativas.
Mi única duda es con la prima de la ampliación, de cuánto será.
#645

Re: Merlin AMPLIARÁ capital para impulsar los DATA CENTER

Iluminanos, ¿por que son malos resultados? Jajajaja espero la respuesta
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