Pulso de Mercado: Intradía

 

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Los inversores estarán pendientes de la decisión de tipos del Banco de Inglaterra, así como de los datos de los costes laborales en España.

España

El Ministerio de Vivienda da a conocer la estadística de valor tasado de la vivienda relativa al segundo trimestre (09:00).

El INE publica la encuesta trimestral de costes laborales del segundo trimstre (09:00).

El Banco de España publica el dato de deuda pública en julio (10:00).

Subasta de deuda del Tesoro Público (10:45).

Europa

Conferencia anual de investigación del BCE en la que participarán el premio Nobel Paul Krugman y Philip Lane, economista jefe del BCE.

IPC de la eurozona en agosto (11:00).

Decisión de tipos del Banco de Inglaterra (13:00).

EEUU

Peticiones de subsidio por desempleo (14:30).

Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia en septiembre (14:30).

Construcción de vivienda nueva de agosto (14:30). 

 

En un tuit en su red social, Truth, el presidente de EEUU ha vuelto a exigir una bajada de tipos, "al 1% o menos", y ha vuelto a demostrar que no parece entender qué es un déficit comercial ni cómo funciona la balanza comercial. "Si dejáramos de comerciar con todos los países con los que tenemos déficit —que son la mayoría—, ganaríamos al menos 1,5 billones de dólares al año", ha dicho, en unas palabras que harían marearse a economistas como Adam Smith o David Ricardo. "La palabra 'déficit' no es más que un término elegante para referirse a una 'pérdida'. Estamos 'sosteniendo' a casi todos los países del mundo, y eso no puede continuar así", ha sentenciado, cayendo de nuevo en el error de confundir el déficit comercial con la deuda pública o el déficit presupuestario. eleconomista.es

Al del pelo naranja le da igualque la inflaccion se vaya al 5% o al 7...10%.

 

El Dow Jones ha caído un 1,21% hasta las 51.462 unidades. El indicador industrial se ha visto lastrado por IBM (-4,34%), Goldman Sachs (-3,88%) y Boeing (-3,64%). Por contra, entre las pocas subidas han destacado Honeywell (+2,07%), Nvidia (+0,82%) y Merck (+0,80%).

Además, el S&P 500 ha menguado un 0,44% hasta los 7.552 enteros, presionado por J.B. Hunt (-13,30%), ON Semiconductor (-9,02%) y Diamondback Energy (-8,03%). Sin embargo, Lumentum ha liderado las alzas al sumar un 9,59%, seguida de Coherent (+6,81%) y Axon (+5,96%).

Por su parte, el Nasdaq 100 ha logrado cerrar en verde sobre la bocina, ganando un 0,02% hasta cotizar en los 28.945 puntos. El selectivo tecnológico ha sido empujado al alza por Lumentum, Astera Labs (+6,59%), Axon y SpaceX (+5,15%). Por contra, las caídas han sido comandadas por Diamondback Energy, Old Dominion Freight Line (-3,65%) y Paccar (-3,46%).eleconomista.es

En la renta fija, el rendimiento del T-Note ha subido un punto básico hasta el 5,02%, espoleado por la comparecencia de Kevin Warsh, presidente de la Fed, tras haber registrado caídas durante buena parte de la jornada. Paralelamente, el barril de Brent ha menguado un 2,99% hasta los 105,25 dólares, al tiempo que el barril de Texas ha descendido un 3,63% hasta los 101,99 dólares. Asimismo, el dólar ha avanzado con fuerza y el índice del billete verde ha experimentado un alza del 0,64%, registrando su mayor alza intradía desde julio. Por su parte, el euro ha bajado un 0,62% hasta los 1,147 dólares

Finalmente, el oro ha caído un 0,50% hasta los 4.310 dólares. 

 

Las recompras de acciones son otra forma de retribuir a los accionistas. Con menos títulos en circulación mejoran las ratios y las cotizadas alcanzan otros rangos de precio antes imposibles. Repsol, Arcelor Mittall y Banco Sabadell lideran la recompra de acciones del Ibex 35 en los últimos cinco años. Unos datos espectaculares de recompras que también se han reflejado y reflejarán en el precio. 

 

Los bancos vivieron años de ingentes ampliaciones de capital no sólo para su expansión internacional, sino también como estrategia de pago al accionista en tiempos de escasos beneficios, mediante la opción del scrip dividend. Esto explicó la brusca caída de los precios: a los malos resultados se sumaba el exponencial crecimiento de las acciones por lo que tocaron niveles impensables. Ahora el fenómeno es el contrario tanto en el sector bancario como en muchas compañías del Ibex 35

La petrolera Repsol contaba a finales de 2022 con 1.377 millones de acciones y en este año su número ha caído hasta los 1.089 millones de títulos. Así, las recompra de acciones que posteriormente se amortizan (destruyen) ha alcanzado al 21% de sus títulos de hace un lustro. Una razón que explica, en parte, el buen comportamiento de la acción (+189%) en este periodo y que, además seguirá beneficiando al accionista en los próximos años. 
 

En el caso de ArcelorMittal, las recompras han supuesto la desaparición de 162,8 millones de acciones. La firma siderúrgica subió en estos años el 130%. Más espectacular ha sido el comportamiento del Banco Sabadell: el accionista ha logrado en los últimos cinco años una revalorización del 476%. OPA por medio y recuperación de sus resultados, la recompra de 8568,2 millones de acciones también ha contribuido a este espectacular comportamiento.

Aunque estos valores lideran porcentualmente sobre el capital la compra de acciones propias, por volumen destacan el Banco Santander y Caixabank. El banco presidido por Patricia Botín ha comprado en este periodo 1.755 millones de sus acciones (10,57% del total de títulos) y actualmente cuenta con un total de 15.019 millones de acciones. La acción se ha revalorizado en el periodo el 317% con unos crecimientos de beneficios muy potentes que ahora deben repartirse entre un menor número de títulos. 
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La banca manda

En el caso de Caixabank, amén de sus dividendos, se han destruido en los cinco años 1.084 millones de sus acciones que ahora alcanzan los 6.975 millones. Esto supone una recompra del 13,46% de sus títulos. La acción bancaria se ha revalorizado el 410% en este periodo.

BBVA también se ha mostrado activo en las recompras, aunque lejos de sus competidores. El banco presidido por Carlos Torres ha amortizado 448,9 millones de acciones y actualmente cuenta con 5.581 millones de títulos. Unas recompras del 7,44% de su capital. El banco se ha revalorizado en el lustro el 339,6%.

La aerolíneaIAG le pisa los talones a BBVA con una amortización del 7,24% del capital y la recompra de 359 millones de acciones. La firma ha reducido el número de títulos hasta los 4.611 millones actuales. La operadora Cellnex también ha seguido esta estrategia en un intento por mejorar el precio de la acción y las recompras suponen el 6% del volumen total de acciones. El intento aún no ha surtido efecto porque Cellnexha caído un 56% en estos cinco años.

Endesa y Fluidrahan recomprado acciones propias que representan el 1,61% y el 1,79% del número total de títulos. Porcentajes poco relevantes para afectar al precio de la acción.

La tendencia de recompra de acciones sigue viva en el mercado y actualmente hay varios programas que pretenden servir de otra forma de remuneración al margen del dividendo. 
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Los importadores se ven obligados a recurrir a países como Argentina y Australia, con mayores costes y que pueden sufrir los efectos de “El Niño”. El precio de los alimentos está en récord de tres años, según la FAO.
  El trigo, alimento básico para más de un tercio de la población mundial, cotiza en los mercados mayoristas en máximos desde 2023 y las perspectivas a futuro no son alentadoras ante un endiablado cóctel de noticias. Las exportaciones de Rusia y Ucrania, que suman un tercio del comercio mundial, decaen por los ataques mutuos a buques graneleros e instalaciones portuarias. Grandes potencias cerealeras como Francia y Estados Unidos, acumulan meses de malas cosechas por las sequías. Los costes de producción aumentan como consecuencia de los precios de la energía y del transporte, ya que en los mercados se acude a países más lejanos como Australia y Argentina. Como colofón, los efectos del fenómeno natural cíclico “El Niño”, que produce un calentamiento de la temperatura del Pacífico oriental, amenazan las cosechas de los próximos meses en gran parte del hemisferio sur. cincodias.com

Nos están preparando para una buena subida de precios en la cesta de la compra.