Pulso de Mercado: Intradía

Considerando esa inflación se requiere de acción Volcker subiendo las tasas al menos sobre el 10%(Volcker las subió a 20%) para ir luchando, pero creo que todos sabemos que ni la FED ni muchos el BCE pueden hacerlo y la batalla contra la inflación está perdida en ese frente antes de empezar.

Aunque el principal componente de la inflación(+80%) es por la política expansiva monetaria podríamos cruzar los dedos junto a los bancos centrales para que la parte exógena se revierta algún día...

Claro culpables hay muchos, solo me refería que la presidente de banco central debería tener cuidado con lo que dice y ahora ya se abrió el debate sobre la fragmentación y cuáles serán esas herramientas que evitarán un desastre de prima riesgo para dichos países, aunque me huele a otro QE encubierto y cómo luchar contra la inflación si por un lado sube miserablemente los tipos y por el otro mantiente un QE(comprando vencimientos) y otro rescatando.

El tema está en que las empresas no van a poder repercutir a precios el aumento de costes.

Los consumidores irán ajustando el gasto progresivamente y llegará un momento en que se produzca un parón brusco.

Y al mismo tiempo los empleados van a exigir mejoras salariales, algo lógico y justo.

El BCE ha rescatado a los ricos con el dinero de todos, y eso es de todo menos justo. Y no es la primera vez que lo hace. Y el gobierno de España está rescatando aerolíneas que ya están hiper subvencionadas, que reciben pasta por todas partes de las CCAA, el gobierno central etc

Esas empresas no son rentables. No es equitativo ni justo que con el dinero de todos se rescate a las empresas de unos pocos y el importe se cargue a engrosar la impagable deuda pública.

El problema de base es un exceso de gasto, una multiplicidad de administraciones y ministerios que no tienen ningún sentido (el antiguo ministerio de sanidad se dividió al menos en 3, en sanidad, y aparte igualdad... y aparte consumo) y una asignación pésima de recursos públicos que se han dedicado a rescatar empresas que ni son estratégicas ni son rentables.

En ese contexto es imposible e impensable pedirle a los trabajadores que paguen más por los productos, que paguen más impuestos y que carguen con una deuda pública y un déficit disparatados.. sólo para rescatar empresas como el Grupo Globalia de la familia Hidalgo.

Yo no tengo por qué rescatar con mis impuestos a éstos, y que carguen a mi nombre deuda que es de ellos:

 

 

El QE es un disparate y tienen que pararlo ya.

En un escenario de subidas de tipos para combatir la inflacion , los unicos beneficiados son los deudores , por ejemplo el estado con su desorbitada deuda publica , la bolsa no puede subir digamos dentro de una tendencia primaria alcista por la sencilla razon que el coste para financiarse las empresas sube y dichos merman sus margenes , aparte que si suben los tipos tienen competidores  los bonos con rentabilidades mas que razonables y sin riesgo si se mantiene el cupon hasta su vencimiento

Eso depende de las empresas si la subida de precios la trasladan al consumidor , lo logico es que si para mantener sus margenes aunque siempre existe el riesgo que baje el consumo ante la perdida del poder adquisitivo de los ciudadanos por la inflacion, luego tienen un coste de produccion muy alto , tambin a consecuencia de la inflacion

Para que las cuentas de resultados de las empresas vuelvan a su cauce no se puede medir en el tiempo ya que depende de la evolucion de la inflacion y de la actividad economica , en el momento que la inflacion este controlado y el crecimiento del PIB sea una realidad las cuentas de resultados de las empresas por fundamentales se reflejara en subidas en las bolsas , aunque este proceso se acelera en tiempo y magnitud por Analisis Tecnico

Saludos

Eso en economias desarrolladas y potencias economicas es impensable que suban tipos al 10% ,, eso sucede en paises como Venezuela y  otros en su orbita

La inflacion a corto plazo esta perdida y las previsiones de los politicos como siempre fallan 

Dependera de factores como que en China el confinamiento por el COVID finalice y con ello el shock de oferta disminuya que se refleja en los cuellos de botella , que el conflicto en Ucrania se vaya diluyendo y repercuta que el coste energetico se relaje , el poblema radica en las posiciones de los politicos , embargos de crudo y Gas Natural a Rusia dada la dependencia ha sido un error por mucho que desde el punto de vista humanitario sea una tragedia lo que esta sucediendo en Ucrania

Los 9 Billones que tiene en sus Balance en bonos la FED de momento los ira reduciendo en 95000 millones al mes , claro siempre y cuando la bolsa no se venga a abajo si eso sucede paralizarian el proceso , lo mismo con la subidas de tipos , los tiempos cambian y ahora de la evolucion de las bolsas depende el devenir de las economias

Que a medio plazo la inflacion este controlada es decir trascurrido 1 año es factible pero desde luego no a los niveles del 2% que es el tope que se han impuesto los bancos centrales

Antes o despues habra nuevas QE en mundo financiero Yonki creado por los bancos centrales , siempre necesitara droga financia , cuando se crea una dependencia es muy complicado salir de ella

Saludos

Eso es un arma de doble filo. Es cierto que la inflación diluye la deuda pero también es cierto que la refinanciación de dicha deuda será mucho más cara porque será a un tipo muy superior. La línia es muy delgada.
Otra cosa es la deuda de los particulares que puedan tener en hipotecas a tipo fijo. Éstos estarán deseando una inflación acompañada de una subida de sueldos acorde con este nuevo escenario. Lo primero está asegurado, lo segundo está por ver.

La refinancion de la deuda publica que esta por vencer basicamente la avala el BCE por debajo del precio del mercado financiero , el poblema radica , en las nuevas emisiones sin el paraguas del BCE , un dato que lo ire desarrollando mas ampliamente , el coste de la nueva deuda en los mercados puede ser del 5% esto supone que por cada 1,2% que suba el coste , tiene una derivada que reduce el crecimiento del PIB en un 0,5% , por consiguiente el impacto seria de 0,8% , restamos a las ultimas previsiones rebajadas por enesima vez del 4,1%  del PIB si restamos el 0,8% del coste , el crecimiento del PIB se va al 3,3% y eso siendo optimista , pero hay otra derivada si la prima de riesgo se acelera y se esta iniciando , el mercado exigira mas del 5% , por la prima riesgo pais

La mayoria de hipotecas son a tipo fijo sobre el 70% , salvan el obstaculo de la inflacion , no a si las hipotecas variables , tienes razon lo primero esta asegurado . lo segundo para nada subir los salarios , SMI , Pensiones y demas ligados a la inflacion impensable , la espiral inflacionista se llevaria a la economia a una estanflacion asegurada

Al cierre del viernes a si quedo las primas de riesgos de diferentes paises de la UE . la italiana ya a niveles inquietantes , la española y portugesa , empieza a ser preocupante , la Griega esta aun peor , pero tiene su explicacion no esta bajo el programa de compras de bonos por parte del BCE , tras su rescate

Saludos