Pequeñas alzas al final en Wall Street en una sesión muy volátil, que empezó con fuertes pérdidas, luego pasó a ganancias considerables para al final quedar más o menos en medio de todo. Éstos son los factores a considerar:
1- Muy interesantes los diversos comentarios y teorías que hay sobre la fuerte salida de papel que ha habido como una hora antes del cierre. Vamos a desgranarlas.
Hay operadores que dicen que han observado como de repente ha aparecido en el mercado del ETF del NASDAQ QQQ un paquete de una sola mano fuerte de más de 2000 millones de dólares a la venta. El paquete se ha llevado a toda la horquilla abajo y ha provocado una lluvia de ventas posteriores que se han contagiado los demás índices.
Otros creen que la clave está ante los comentarios de que las conversaciones que se esperaban entre el Secretario del Tesoro Mnuchin y Pelosi no parece que se vayan a llevar a cabo.
Otros creen que al final todos los cuantitativos se han equivocado y sí que sí se están viendo rebalanceos de fin de trimestre de los planes de pensiones con ventas bastante fuertes que no siempre se compensan por las compras de los rebalanceos mensuales que de hecho podría no haber empezado siquiera aún.Varios operadores describían las caídas de hoy como típicas de las ventas de dichos rebalanceos.
Otra teoría también muy interesante. Y es que hay un montón de rumores de que si gana Biden las elecciones, Warren podría ser Secretaria del tesoro. Wall Street teme a Warren más que mi abuela que en paz descanse, temía a la Santa Compaña, ya que es una política que se ha manifestado en contra en muchas ocasiones de los intereses de Wall Street de manera muy notable. Francamente si estos rumores fueran ciertos podemos asegurar con total certeza que le iba a sentar muy mal al mercado. Habrá que estar atentos.
Y otros creen que ha sido una reacción de confusión sobre la noticia de que los demócratas están dispuestos a sentarse a negociar pero con 2,4 billones de dólares de plan de ayuda, es decir más incluso de lo que se esperaba hasta ahora, cuándo es de todos sabido que los republicanos ofrecen muchísimo menos.
En suma que lo que parece una buena noticia, porque están dispuestos a sentarse a negociar ,el mercado podría interpretarlo como una mala porque la distancia con los republicanos sigue siendo abismal y esta historia ya la hemos visto muchas veces antes y siempre termina con los dos levantándose de la mesa.
2- Lo que está claro es que este paquete de ayuda trae de cabeza a los mercados. Si finalmente hubiera acuerdo podría ser recibido con una explosión alcista de gran envergadura. En caso contrario, todos los días está pesando como un factor negativo y más teniendo en cuenta que los grandes bancos de inversión, como hoy mismo Goldman, ante la falta de plan de ayuda están empezando a rebajar fuertemente las previsiones de crecimiento del cuarto trimestre en Estados Unidos.
Goldman ha bajado dicha previsión del seis al 3 %.
3- Mercado que sigue realmente muy difícil de analizar con muchas anomalías. Por ejemplo es difícil entender como el Vix de volatilidad del SP 500 estaba por encima de 33 el primer día que se inició la bajada el 3 de septiembre, ahora está casi cinco puntos por debajo, después de haber caído desde entonces casi un 10 %.Solo está tres puntos or encima del día previo a iniciarse las caídas. En la corrección de junio por ejemplo sí que subió de forma constante durante toda la bajada de la bolsa. Y no digamos como subió durante el Crash. En esta ocasión bajadas con la volatilidad quieta e incluso a la baja, realmente difícil de ver.
4- Las acciones tecnológicas de gran peso han vuelto a ser hoy objeto de compras en muchos momentos de la sesión y han sido uno de los principales factores positivos del día. Apple que como los índices, también ha tenido mucha volatilidad durante el día, después de bajar bastante finalmente ha conseguido terminar por encima del 1 % de ganancias.Éstas tecnológicas han bajado mucho y teniendo en cuenta que los Robinhood siguen totalmente dentro del mercado podrían empezar a estar de nuevo en el punto de mira de muchos inversores
5- Desde el punto de vista macro hemos tenido una de cal y otra de arena.Un dato de peticiones de subsidio de desempleo peor de lo esperado, pero el mercado ha hecho mucho caso al excelente dato de ventas de viviendas nuevas. Una cifra que ha llevado al indicador a máximos de los últimos 14 años.
El sector de constructoras ha tenido un buen desempeño gracias a esta buena cifra macroeconómica.
6- Otro factor positivo ha sido el hecho de que el SP 500 haya conseguido resistir las diferentes oleadas de caídas que ha tenido, justo encima del soporte 3200, que se va reforzando conforme pasan los días. Desde ahí ha conseguido llegar a remontar con mucha fuerza en algunos momentos de la sesión. Queda claro que ese nivel es importante, si lo pierde se iría rápidamente a la media de 200 que está más de 100 puntos por debajo.
7- Dow Jones Industrial Average subió 51,65 puntos, o un 0,19%, a 26.814,78, el S&P 500 ganó 9,6 puntos, o un 0,30%, a 3.246,52, y el Nasdaq Composite añadió 39,28 puntos, o un 0,37%, a 10.672,27.
8- El SP 500 sigue en zona de gamma negativa y pasaría a gamma positiva por encima de los 3280 puntos.
McElligott ha comentado hoy en una nota que los Robinhood siguen estando muy dentro del mercado y además siguiendo sus tácticas muy arriesgadas habituales, de invertir en opciones semanales esperando grandes subidas en muy pocos días de los valores que han caído. Las sumas de dinero que están perdiendo empiezan a ser muy duras de asumir por su parte.
9- Al mercado le cuesta mucho subir y son continuas las apariciones de papelones en cuanto se remonta. Se sigue bastante decepcionado por la actitud de la Reserva Federal y sobre todo del Congreso, también hay decepción porque las vacunas queda claro que no van aparecer en las fechas previstas y como no, hay bastante respeto a lo que pueda pasar con el virus una vez que entremos en el otoño de pleno, viendo como aumentan los contagios por todos lados.
10- También hay un temor creciente, especialmente entre las manos fuertes, a que las elecciones tengan una elevada volatilidad. El importante Broker, Interactive Broker, uno de los más grandes del mundo ha enviado una carta a todos los clientes avisándoles de que va a subir los márgenes de garantía ya que estiman una muy alta volatilidad en el mes anterior y posterior al de las elecciones.
El temor es que el partido perdedor puede no aceptar la derrota debido a que el voto por correo puede ser dudoso.Trump llegó a decir ayer por la noche que no pondría fáciles las cosas si pierde en la transición y algunos sospechan que las elecciones pueden terminar al cabo de varias semanas en el Tribunal Supremo, de ahí la importancia que puede tener la sustitución de la jueza que falleció recientemente.
11- En cuanto al indicador de las órdenes Moc que como saben refleja muy bien lo que están haciendo las manos fuertes a las que les gusta entrar en el último segundo, otro día más en la oficina. Por cuarto día consecutivo nuevo papelón. De momento sigue sin haber signos de cambio.
Un total de 404 millones de desequilibrios compradores tan solo, mientras que los desequilibrios vendedores han ascendido a 1100 millones de dólares. Otro día más con claro saldo neto vendedor.
Buenas noches. En cuanto al cierre de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE. TEF 3,00 0,79% BBVA 2,28 -0,19% SAN 1,56 0,89% Un saludo!
El auge de los valores del sector farmacéutico se produce después de que el ministro de Sanidad, Salvador Illa, haya anunciado que varios laboratorios españoles han llegado a acuerdos para empezar a producir la vacuna.
BBVA ha sido el único banco que se ha librado de las caídas. Sus principales competidoras se han posicionado en los últimos puestos de la tabla. Bankinter se ha dejado un 4,66%, Sabadell lo ha hecho cerca de un 4%, CaixaBank casi un 3%.
Europa está pendiente también de la macro. Hoy se han publicado los PMI preliminares de septiembre en el Viejo Continente. El manufacturero ha sido mejor de lo esperado y que el dato del mes previo, tanto en Alemania como en Francia, mientras que el servicios ha empeorado en ambos casos. Además, la economía española ha caído un 17,8% entre abril y junio, menos de lo previsto, y entra en recesión. El resto de plazas europeas también avanzan con fuerza (+1,7% de media).
Al otro lado del Atlántico, es noticia también el 'Battery Day' de Tesla, que se celebró durante la noche. El consejero delegado de la compañía, Elon Musk, ofreció nuevas predicciones de entrega para 2020 en la reunión con accionistas, donde la empresa también detalló un nuevo diseño de batería que afirma que hará que sus coches sean más baratos de producir.
Musk ha anticipado que espera que las entregas de vehículos aumenten entre un 30 y un 40% con respecto al año pasado, cuando la compañía informó de entregas de 367.500 vehículos. La nueva orientación de Musk implica entregas de entre 477.750 y 514.500 coches, un rango que abarca el objetivo previamente establecido de entregar medio millón de coches en 2020. Los títulos de Tesla están cayendo más de un 5%.
En lo que respecta al coronavirus, el primer ministro británico, Boris Johnson, revirtió este martes el levantamiento de algunas medidas de bloqueo de Reino Unido por el aumento de casos en el país, mientras que en Europa Continental también se observa un fuerte aumento de las infecciones. Los casos en EEUU, por su parte, vuelven a tener una tendencia al alza después de semanas de disminución, aunque algunos expertos en salud dicen que es demasiado pronto para saber si la tendencia ascendente continuará. El virus se ha cobrado más de 200.000 vidas en el país.
Finalmente, en cuanto al aspecto técnico del Ibex, recordamos que no tiene soporte hasta la base del canal, en la zona de los 6.480-6.500. Si pierde estos niveles se iría a por los mínimos de marzo, en los 5.815 puntos.
Credit Suisse recorta a Santander y BBVA: "El consenso es demasiado optimista"
Valora el banco cántabro en 2,2 euros y el banco vasco en 2,3 euros por acción
Ana Botín, presidenta del Santander
Los analistas de Credit Suisse mantienen su visión negativa sobre Banco Santander y BBVA y han recortado la valoración de sus acciones porque, en su opinión, "el consenso es demasiado optimista" sobre sus resultados.
Los expertos del banco suizo han reducido el precio objetivo de Santander hasta 2,2 euros desde 2,5 euros y han reiterado su consejo de 'neutral' y han bajado la valoración de BBVA hasta 2,3 desde 2,5 euros, con un consejo de infraponderar.
BBVA y Santanderhan tenido un rendimiento inferior al del sector bancario europeo en un 5-8%, destaca Credit Suisse. "Aún así", añaden desde la entidad, "seguimos viendo un riesgo potencial a la baja para las estimaciones del consenso, tanto para el crecimiento de los ingresos como para el coste del riesgo (CoR) en los mercados emergentes y, por lo tanto, mantenemos la cautela con ambos nombres".
Los dos bancos están protagonizado un hundimiento bursátil en toda regla. Las acciones de la entidad presidida por Ana Botín se han desplomado un 59% en lo que va de año, hasta 1,51 euros desde 3,73 euros; mientras los títulos de la entidad liderada por Carlos Torres han colapsado un 56%, desde 4,98 euros hasta 2,16 euros.
Credit Suise anticipa muchos vientos en contra para sus resultados, como las malas previsiones económicas, el efecto negativo del tipo de cambio y el Euribor, que afectarán a las estimaciones de consenso sobre los ingresos y al coste del riesgo. La entidad destaca las peores previsiones en mercados clave como España, Reino Unido, Portugal, México, Perú y Colombia, con las notables excepciones de Brasil y EEUU.
Sobre el Euribor, ha bajado 25 puntos básicos respecto al trimestre anterior, "lo que afectará aún más negativamente las perspectivas del margen en España". Además, el euro se ha fortalecido frente al real brasileño y el peso mexicano, otro factor negativo para los resultados.
Credit Suisse no se muestra impresionado con las mejores previsiones de BBVA para México, que supone el 40% de sus resultados, y afirma que la evolución de Brasil (33% del beneficio de Santander) "es más favorable tanto en el volumen de préstamos como en la evolución de los márgenes".
Sus previsiones para Santander se sitúan entre un 2% y un 4% para el beneficio neto operativo de 2021 y 2022; y un 17% y un 7% por debajo del beneficio antes de impuestos esperado para BBVA en 2021 y 2022.
Fuente.- Bolsamania
Bueno , Credit Suisse ha rebajado las valoraciones sobre los dos bancos, pero es de agradecerles que aún los valoran un poco por encima del cierre de hoy.
Buenas.. Comparemos el Sp500 de ir por casa con el de igual ponderación.. Está claro que sin la ponderación extra de las 5 magnificas, el máximo de febrero, está lejos.. S2
