Pulso de Mercado: Intradía

Buenas tardes.
El Ibex 35 abrió en verde durante la jornada del martes al subir un 0,15% en una nueva jornada protagonizada por la publicación de los resultados empresariales del tercer trimestre del año en la que Endesa, Telefónica y Siemens Gamesa han presentado sus cifras. También, el selectivo madrileño estuvo pendiente del dato del paro del mes de octubre. A primera hora de la mañana, el índice se alejó de la cota psicológica de los 9.400, fijándose en los 9.430 puntos. A media sesión, el parqué madrileño continuó en la senda negativa con una disminución del 0,23%, situándose en los 9.394.
Finalmente, el selectivo español terminaba la sesión en plano (-0,09%) fijándose en los 9.407 enteros.
Los valores que más crecieron fueron Ence (+3,17%), Caixabank (+2,82%) y CIE Automotive (+2,59%). En el lado negativo, los valores que más cayeron fueron Siemens Gamesa (-8,68%), Grifols (-2,71%) y ACS (-1,24%).
En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,320% y la prima de riesgo en los 62 puntos básicos.
Balance Mixtopara los Blue Chips del mercado: BBVA subía un 1,56% y Santander aumentaba un 1,48%. En rojo, Telefónica restaba un 0,97%, Repsol decrecía un 0,35% e Iberdrola retrocedía un 1,05%.
Un saludo!

Buenas tardes.
Endesa. El EBITDA crece +4% vs 9M18 en línea con expectativas, gracias principalmente al buen comportamiento del negocio liberalizado favorecido por los precios y por los menores costes. Estabilidad en el negocio regulado de distribución mientras que la generación extrapeninsular cae por los menores márgenes. La buena operativa ha permitido obtener un crecimiento ligeramente superior a +3% en el beneficio neto en términos comparables. Partida que se ve afectada por el registro de la provisión ya anunciada de más de 1.300 mln eur ante la discontinuidad de la producción eléctrica con carbón. Importante mejora en el nivel de caja operativo que crece +60%, cubriendo con ello las necesidades de inversión del periodo, que se han incrementado por el fuerte desarrollo de renovables. No obstante, el pago del dividendo y el incremento en el capital circulante regulatorio incrementan la deuda neta hasta 7.225 mln eur. No esperamos reacción significativa de la cotización. P. O. 22,08 eur, reiteramos mantener.
Telefónica. Los resultados han cumplido las previsiones en ingresos: (+1% vs R4e y en línea vs consenso) y han incumplido en EBITDA (-4% vs R4e y consenso) al haber tenido provisiones por importe más elevado de lo previsto (-1.459 mln eur, incluyendo -1.732 mln eur de reestructuración en España por el plan de bajas incentivadas). En R4 esperábamos -1.114 mln eur teniendo en cuenta gastos de reestructuración en España de -1.600 mln eur. Excluyendo extraordinarios, el EBITDA 4.243 mln eur (+4% vs R4e y +2,5% vs consenso). EBIT 169 mln eur (-46% vs R4e y consenso). La mayor tasa fiscal: -27% (vs R4e -20%) y mayor resultado a minoritarios (-176 mln eur vs -115 mln eur R4e), no compensado con el menor gasto financiero: -538 mln eur (R4e -590 mln eur) amplió el incumplimiento del resultado neto, que recogió pérdidas de -443 mln eur (vs -310 mln eur R4e y consenso). Por divisiones, los resultados han superado previsiones a nivel operativo en Brasil e HispAm Norte y peores en España e HispAm Sur. En Alemania y Reino Unido, EBITDA +1% vs R4. La deuda neta (excluyendo el impacto IFRS 16 de 7.301 mln eur) se reduce -1.937 mln eur vs 2T 19 hasta 38.293 mln eur (-4% vs R4e y -2% vs consenso) y el múltiplo dfn/EBITDA 2019 R4e sube mínimamente hasta 2,4x (2,3x en 2T 19). Incluyendo IFRS 16 la deuda neta alcanza 45.594 mln eur (2,9x EBITDA 2019 R4e) y sumando los compromisos del plan de despidos en España 50.557 mln eur (3,2x EBITDA 2019 R4e). Telefónica mantiene los objetivos de la guía 2019e: crecimiento de ingresos +2% (+3,6% en 9M 19), crecimiento EBITDA +2% (+1,1% en 9M 19) y capex/ventas 15% (14,4% en 9M 19) teniendo en cuenta mismos tipos de cambio y perímetro de consolidación.
Siemens Gamesa. Fuerte crecimiento de las ventas, +12%, en línea con estimaciones, con un buen comportamiento de todas las áreas. El margen EBIT, tal y como se esperaba, afectado significativamente por la reducción de los precios, y por los extraordinarios del 3T situándose en la parte baja del rango objetivo (7%-8,5%). Fuerte entrada de pedidos, +17% en el trimestre con book to bill de 1x, cuya cartera cubre ya el 90% del punto medio del rango de ventas previsto para 2020. Evolución positiva de la caja permite crecimiento de la posición neta de tesorería. La compañía reduce la guía 2020, por debajo de nuestras expectativas y de las de mercado: Ventas 10.200-10.600 mln eur vs 11.177 mln eur R4e vs 10.650 mln eur consenso Factset, margen EBIT entre 5,5% y 7% vs 7,9% R4e y 7,1% consenso Factset. Esta guía, por debajo de previsiones, esperamos que lleve a una reacción negativa de la cotización. Ponemos el precio objetivo en revisión.
Siemens Gamesa. La empresa ha asegurado que el recorte de empleo que afectará a 600 de sus trabajadores en todo el mundo se llevará a cabo con "medidas blandas", con el fin de minimizar el impacto negativo sobre la plantilla. Así lo ha trasladado el consejero delegado de la compañía hispano-germana, Markus Tacke, en una rueda de prensa para explicar los resultados publicados este martes, que arrojan un beneficio de 140 millones de euros en su último año fiscal, lo que supone duplicar el resultado obtenido un año atrás. Tucke ha explicado que el recorte de 600 puestos de trabajo se llevará a cabo en varios países, incluidos España, Alemania, Dinamarca, Estados Unidos y Reino Unido, aunque no ha detallado la cifra correspondiente a cada mercado. De hecho, el consejero delegado de Siemens Gamesa ha indicado que comenzará las negociaciones con los sindicatos en los próximos días y semanas, aunque ha dejado claro que la intención de la compañía es acometer el recorte con medidas "blandas".
Telefónica. El consejero delegado de la firma, Ángel Vilá, ha reconocido el interés de la compañía por una operación de compra de Oi por el valor que generarían las sinergias, pero ha advertido de que cualquier consolidación en el mercado de las telecomunicaciones de Brasil necesitará de la implicación de los tres principales operadores. En una conferencia con analistas con motivo de los resultados de los nueve primeros meses de 2019, Vilá ha señalado que Oi no ha anunciado "formalmente" que esté vendiendo activos móviles, pero ha indicado que vigilarán "de cerca" está situación, ya que consideran que puede haber "una significativa creación de valor de las sinergias". Sin embargo, ha advertido de que si finalmente es posible que se produzca una consolidación el mercado de las comunicaciones en el país sudamericano, "ninguno de los tres actores en Brasil será capaz de hacerlo solo".
Hugo Boss. La firma alemana de moda y complementos obtuvo un beneficio neto atribuido de 145 millones de euros entre enero y septiembre, lo que representa una caída del 14% respecto de su resultado en los nueve primeros meses de 2018, según informó la enseña textil. Las ventas de la firma en los nueve primeros meses del año sumaron un total de 2.059 millones de euros, un 2,3% más que un año antes, con un crecimiento del 2% de los ingresos en Europa, Oriente Próximo y África (EMEA), mientras en América la facturación de la compañía cayó un 1,8%% y en Asia Pacífico aumentó un 7,3%. En el tercer trimestre, Hugo Boss registró un beneficio neto atribuido de 56 millones de euros, un 15% por debajo del resultado de un año antes, mientras que los ingresos de la compañía crecieron un 1,4%, hasta 720 millones.
Uber. La compañía de servicios de transporte y movilidad registró pérdidas por importe de 7.410 millones de dólares (6.669 millones de euros) en los nueve primeros meses de 2019, frente al beneficio neto atribuido de 1.884 millones de dólares (1.696 millones de euros) del mismo periodo del año anterior, según informó la empresa, que cotiza un 31% por debajo del precio de 45 dólares fijado para su salida a Bolsa del pasado mes de mayo. Los ingresos de la plataforma entre los meses de enero y septiembre aumentaron un 21,5% anual, hasta 10.078 millones de dólares (9.071 millones de euros), mientras que los costes y gastos de la compañía crecieron un 72,3%, hasta 17.703 millones de dólares (15.934 millones de euros). En el tercer trimestre, Uber registró pérdidas de 1.162 millones de dólares (1.046 millones de euros), elevando así en un 17,8% los 'números rojos' contabilizados en el mismo periodo de 2018.
Un saludo!
P.D: Datos desde el boletín de r4.com

Buenas tardes.
Los mercados europeos comenzaban la jornada del martes con comportamientos dispares. Londres y París subían un 0,1%, respectivamente y Fráncfort abría con comportamiento plano en un día en que las bolsas estuvieron pendientes de la evolución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y de la presentación de resultados empresariales en el país norteamericano y europeo. A mediodía, los índices del Viejo Continente estuvieron en verde. Al cierre del mercado, los indicadores más destacados de Europa terminaban con subidas: DAX 30 (+0,02%), Euro Stoxx (+0,19%), CAC 40 (+0,27%) y FTSE 100 (+0,30%).
En Estados Unidos, la sesión comenzaba con el Dow Jones, Nasdaq Composite y S&P 500 en posición alcista. Durante la sesión del martes, y al cierre del mercado europeo, Wall Street cotizaba plano: Dow Jones (+0,09% en los 27.488,73 puntos), Nasdaq Composite (-0,025%) y S&P 500 (-0,09%).
En Estados Unidos hemos conocido los PMIs finales de octubre: compuesto 50,9 (vs 51,2 anterior) y componente de servicios 50,6 (vs 51e y 51 anterior). Además, del mismo mes se ha publicado el índice ISM de servicios de octubre 54,7 (vs 53,5e y 52,6 anterior).
En la Eurozona se ha publicado el IPP anual de septiembre -1,2% (vs -1,2%e y -0,8% anterior) y el IPP-mensual 0,1% (vs 0,1%e y -0,5% anterior). En el Reino Unido se han conocido los PMI de octubre de servicios 50,0 (vs 49,7e y 49,5 anterior) y compuesto 50,0 (vs 49,5e y 49,3 anterior).
Al cierre europeo, en el mercado de materias primas, el barril de Brent, de referencia en la Eurozona, sumaba un 1,17% hasta los 62,86 dólares. El barril West Texas, de referencia en Estados Unidos, aumentaba un 1,10% hasta los 57,16 dólares.
En el mercado de divisas, el euro perdía un 0,51% frente al dólar, situándose en los 1,1069 'billetes verdes'.
Un saludo!

Buenas tardes, sigo siendo bastante moderado con la euforia mientras nos determine resistencia la zona de la vela diaria del  pasado 17oct más si cabe por los niveles alcanzados por diferentes índices y que muestran igualmente zonas de resistencia al menos dentro del desarrollo de muy corto plazo.

IBEX

Si echamos un ojo al FEAR AND GREED INDEX, veremos en que momento nos sitúa el sentir general del mercado, por lo que toda precaución es poca.

Buenas tardes.
Hay una anécdota muy curiosa sobre la vida de Einstein que fue contada por Otto Neugebauer. Según parece cuando este físico, que gozó de una de las mas brillantes mentes de la historia de humanidad, era un niño, tenía algunas contradicciones aparentemente increíbles, como ir mal en matemáticas, relacionarse muy poco con los otros nilos, o costarle mucho hablar, hasta el punto de que su familia llegó a temer por algún tipo de problema psicológico que le marcara de por vida.
Un buen día durante una comida con el resto de la familia, parece que de repente salió de mutismo habitual o como mucho de sus monosílabos y de repente dijo algo así como: «La comida está demasiado caliente, es imposible comerla». Los padres escucharon muy contentos desde luego y sin salir de su asombro pues era la primera vez que le oían expresarse en una frase tan larga. Tras el asombro inicial, se enfadaron bastante con su hijo, por haberles hecho temer alguna anomalía en su mente, cuando al parecer estaba perfectamente y le preguntaron:
– Y entonces ¿si estabas bien por qué casi nunca hablabas?
A lo que el futuro genio contestó:
– Porque hasta ahora la comida siempre estaba templada.
Un saludo!

Buenas tardes.

Los chinos a última hora de la tarde han llegado a decir muy claramente que o Trump cede levantando aranceles o que no se firmará la fase 1. Hasta ayer era hasta empalagoso (y sospechoso) la de veces que repetían ambos que todo iba bien…pero ahora resulta que todos mentían como bellacos. NI había acuerdo, ni preacuerdo ni nada. Ni siquiera habían discutido algo tan fundamental como las contrapartidas que iban a recibir los chinos.
Ahora ya cada uno que vea el vaso medio lleno o medio vacío.
Medio vacío: No tienen el acuerdo aún listo ni de lejos y corremos el peligro de otro fiasco como en diciembre o como en mayo..,.ojo con esto…
Medio lleno: si esta vez si que llegan a un acuerdo, esto ya tiene mucha más miga. Todo lo que sea quitar grandes cantidades de aranceles, esto sí que puede ayudar a la economía global. Luego si firman ahora, esto si que merece la pena. Pero…lo tienen que firmar primero y está claro que los chinos quieren marear la perdiz como hacen siempre y que ambas partes tienen muy poca credibilidad cuando nos dicen como van las cosas.
Esto ha sido la clave de la jornada.
Por lo demás muy buen dato de ISM de servicios en EEUU que deja claro que no está aún contagiado del todo por la mala marcha del sector de manufacturas.
Y además todos los ojos puestos en el S&P 500. Está haciendo un pull back que le ha llevado cerca de la zona del 3.063. Vamos a ver si resiste ahora como soporte o no.
Pero tengan en cuenta que por muy buen análisis que hagamos el mercado puede dar en cualquier momento un gran bandazo al alza o a la baja en función de lo que pueda salir sobre la guerra comercial que ahora es el tema clave. Lo de la temporada de resultados ya está olvidado, el mercado ya se está centrando en otras cosas como está.
https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2629169-pulso-mercado-intradia?page=21624#respuesta_4397235
Un saludo!

En su momento comentamos para el ORO la zona en que nos marcaba resistencia dentro de su desarrollo alcista, tenemos vigente la pauta de HCH de corto plazo, si bien se ha mantenido en desarrollo lateral desde entonces el nivel de los 1221 $ nos vuelve a remarcar resistencia que pudieran dar continuidad al desarrollo bajista de perderse la inminente zona de los 1478 $.

ORO

Por último, como curiosidad respecto al índice Germano, tenemos consecución de sendos objetivos por diferentes cuestiones técnicas (adjunto gráfico) que como podemos observar han sido finalizadas positivamente todas. La principal viene de una potente divergencia alcista que data de mar19 y que hemos comentado en alguna ocasión, tres impulsos fibo, la extensión de los mismos, una reciente pauta de HCHi (comentamos igualmente) y un último claro doble suelo que nos acaban de dejar en esos 13200 puntos aprox que hemos comentado en alguna que otra ocasión como objetivo para el DAX.
Debemos prestar atención al nivel que nos ha aproximado de relevante resistencia, veremos en que deriva ahora el movimiento.

DAX