Hola Ismael.
Eso de que los mercados financieros no son un juego de suma cero es lo que se enseña en las Universidades, y en los Masters, y en el curso de BME.
En las universidades se enseñan muchas cosas, pero en la vida real, se descubre que muchas de esas cosas simplemente son falsas.
Los fondos tradicionales, los bancos y las casas de valores evitan pronunciarse al respecto y apenas aluden al tema, y si lo hacen por supuesto dicen que no es un juego de suma cero.
Eso es lo que interesa, pero no es la verdad.
Es una enorme mentira que permite que se transfieran enormes cantidades de dinero de unos muchos a unos pocos, año tras año con el consentimiento y la autorización de unos muchos.
Tu dices:
"en el muy corto plazo, cuando dos inversores intercambian un activo financiero con la intención de especular sobre su precio, los mercados financieros si se aproximan mucho a un juego de suma cero."
En primer lugar, lo que es válido en el corto plazo es válido en el largo plazo.
Tu lo enfocas desde el punto de vista de que uno gana y otro INMEDIATAMENTE PIERDE, eso es un error.
También estás cometiendo un error al enfocarlo como un asunto de UNO gana UNO pierde.
Si un valor sube de 10 a 100 y años o meses más tarde, baja de 100 a 1, todos los que venden primero ganan a costa de LAS PÉRDIDAS FUTURAS DE TODOS LOS DEMÁS, no tienen porque ser pérdidas instantáneas y reducidas sólo al que te da la contrapartida.
Otra cosa, si alguien vende acciones por valor de 100000 euros del otro lado podemos tener 1 persona que compra por valor de 100000 euros o 10 personas que compran por valor medio de 10000 o 20 por valor medio de 5000.
No tiene porque ser un tema de uno a uno.
Voy a catapultar hacia ti una pequeña bomba argumental, y para ello voy a utilizar como materia prima una cosa que tu mismo has dicho, ahora estiro la catapulta.
Tu dices:
"Sólo cuando nadie quiere comprar (panicos) la bolsa cae estrepitosamente. Hasta que hay suficiente confianza para volver a comprar... Pero a largo plazo no es de suma cero."
Este es el quick de la cuestión amigo, y no hace falta un pánico para que se manifieste ese fenómeno DE QUE NO HAY DINERO COMPRANDO ACCIONES A PRECIOS MÁS ALTOS y además no es suficiente para generar contra partida frente a todo el dinero que quiere vender acciones.
Voy a enarbolar el estandarte de mi argumento y voy a dejarlo ondeando al viento.
Esto es como los pisos y como todo.
¿Crees que todos los constructores de pisos desde 1997 hasta hoy en día han ganado dinero al final?
Una gran mayoría están arruinados, endeudados de por vida y vendiendo el mercedes o el BMW, o esto o aquello por una miseria.
Tu puedes tener un piso de lujo con todo lo que quieras, si a la gente no le da la gana de pagar lo que tu quieres, tienes que ir bajando el precio hasta adecuarte a la demanda, eso o comerte con patatas el piso esperando que dentro de ¿cuantos años?, puedas recuperar tu inversión.
El juego de suma cero es muy evidente en las quiebras, lo mismo da que la empresa quiebre o que baje un 99% o un 25% o un 50%, y se quede durante años o décadas arrastrándose por el suelo.
Para que una minoría del dinero colocado en bolsa obtenga rentabilidad, una mayoría del dinero tiene que perder forzosamente, a corto, a largo o a medio plazo, da igual el plazo de tiempo.
Yo he visto a tipos comprar en 1997 una cosa a 1.90, cotizar esa cosa en 2007 a 16, no vender y terminar la cosa por debajo de 0.99.
La compra de ese tipo a 1.90 unida a las compras sucesivas a precios más altos ayudaron a elevar el precio de las acciones y todos los que fueron vendiendo con beneficio en alguna parte del trayecto, ganaron dinero gracias a las pérdidas futuras de estos señores, que son la mayoría y no puede ser de otra forma.
En bolsa hay un momento en el que parece que todos ganan,(todos quieren ganar), es lo mismo que sucede en cualquier esquema piramidal, ¿A costa de quién van a ganar dinero toda esa gente?, la mayoría del dinero perderá, para generar beneficios a una minoría y da igual que la pérdida se presente de una forma o de otra.
El dinero en bolsa, si lo ganas, no te lo regala BME, es dinero de otro/otros, no cae del cielo.
El alimento es ese, no existe nada más.
Todo el dinero que alimenta la maquinaria viene del dinero que ingresan los accionistas vía compra de acciones.
¿Te acuerdas de lo de Face Phi, hace unos días? venta 187000 acciones compra 5700.
¿Quién gana aquí, la mayoría?
Y esto es algo muy evidente.
Normalmente está mucho más camuflado y puede tardar bastante tiempo en evidenciarse.
REE, relativamente cerca de sus máximos históricos, te puedo asegurar que a la larga la mayoría de sus accionistas perderán dinero.
Da igual la acción de la que me hables y da igual los plazos de tiempo.
La bolsa al alza sólo se mueve por un motivo, dinero comprando a precios más altos y suficiente como para satisfacer al dinero en venta.
Sólo baja cuando no se produce este proceso.
Al bajar o bien el dinero comprador está esperando un poco más abajo o las cantidades son ridículas y los vendedores tienen que barrer y barrer posiciones hasta encontrar contrapartida suficiente.
Si al día siguiente pasa lo mismo se repite el proceso.
No hay nada más y tampoco hay una "mano invisible", el mercado financiero es una dictadura y por cierto extremadamente Darwiniana.
Yo no puedo hablar de ningún intermediario financiero, por unos motivos que no puedo comentar, pero te voy a decir una cosa.
La mayoría de los clientes y da igual que hablemos de una agencia de valores o el banco du turno con el que trabajen, la mayoría tienen en su cuentas de bolsa, entre invertido y liquidez, una media de 25000 euros, en acciones la mayoría pierden dinero, PERO NO QUIEREN ACEPTARLO, dado que no venden a pesar de tener pérdidas en muchos casos colosales, NI LA INDUSTRIA NI HACIENDA NI NADIE computa esas "inversiones" con fuertes o muy fuertes pérdidas "latentes", como pérdidas.
Esto es como lo de, viviremos eternamente y todos seremos felices y muy ricos, una ilusión y una gran mentira.
un saludo y ten cuidado con MOBY DICK.
