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Seguimiento de Dia (DIA)

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Seguimiento de dia (dia)
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#3705

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Empecinado

Aviso bajista: uno de los 'hedge' más agresivos se refuerza en el Ibex

 

  • 20 ago. 2018 - 08:48

Supermercado Dia Market en Barcelona. ELENA RAMÓNEXPANSIÓN

 

AQR sube su apuesta contra Dia, donde ya tiene más del 2% del capital, Inditex y Ferrovial.

 

AQR Capital Management no es un 'hedge fund' más. Fundado a finales de la decada de los noventa del siglo pasado por varios ex ejecutivos de Goldman Sachs, el fondo de Connecticut se ha convertido en el terror de las empresas del Ibex 35 junto a Marshall Wace. Con diferencia, son los dos vehículos más especulativos en el mercado de valores español.

AQR ha pasado a la acción en las últimas jornadas. A pesar de que el Ibex perdió en las últimas cinco sesiones cerca de un 2% en su tercera semana consecutiva de descensos y ha puesto en liza los 9.400 puntos, el 'hedge' se ha reforzado en algunos de los pesos pesados del selectivo. Un nuevo aviso bajista en un mercado que tiene los niveles de confianza cogidos con alfileres.

Su movimiento más significativo se ha producido en Dia, el valor más atacado del selectivo. AQR ha subido su posición corta desde el 1,95% hasta el 2,02%. Ningún otro 'hedge' está jugando más fuerte por nuevas caídas de la cadena de supermercados, que pasa por los momentos más críticos en el parqué desde su salida a Bolsa en julio de 2011.

AQR ha hecho un gran negocio en la compañía. Desembarcó en el capital en mayo de 2016, cuando la cotización de Dia se situaba por encima de los 5 euros por acción. El viernes cerró en los 2 euros por acción. Pero a pesar del pingüe negocio AQR quiere más: su actual posiciones corta es la más alta de siempre en el grupo.

http://www.expansion.com/mercados/2018/08/20/5b7a63e0ca4741a75d8b461f.html

 

#3706

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Iberic0

Y si les sale mal su decisión a los gestores de AQR?
Edito. La fuerza no tiene porque dar la razón. Los poderosos también se equivocan
;)

#3708

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

William B

Vaya vaya, cortos en el 20,80% del capital...

En condiciones normales, sería una noticia mala. Especialmente a corto plazo. Pero en el caso de DIA, tengo mis dudas que lo sea.Me explico:

 

En primer lugar, porque los datos corresponden siempre a 2-3 días atrás. Por lo tanto esos dos puntos más corresponden a contrataciones de la semana pasada, cuando ni con esos dos puntos (13 millones de acciones prestadas más, no lo olvidemos), no pudieron tirar la acción de los 2 euros. Hay quiénes la mantienen..

Y en segundo lugar, y más importante, porque cuando un valor tiene esa monstruosidad de porcentaje de valores prestados (record en España y en Europa), muchos corresponden a intenciones no necesariamente bajistas. Coberturas. La prueba es que con datos e históricos en la mano, sólo hay que repasar los últimos años:

- De verano 2016 a 2017 es cuando se produjo un salto enorme de cortos, pasando de entornos del 10% al recórd histórico del 24%. La acción pasó de 4,50 a 5,50

- De verano  2017 a primavera 2018, los cortos bajaron del 24% al 16%. La acción bajó de 5,50 a 4 euros

- En los últimos 4 meses los cortos se han mantenido más o menos estables entre 16% y 17%. Y la acción se ha desplomado de 4,50 a 2 euros

- Ahora en 10 días los cortos han subido 4 puntos, y la acción se ha mantenido estable en los 2 euros

Aquí hay muchas coberturas, mucho doble juego con la OPA de fondo. A nadie se le escapa (incluido a ellos) que los cortos se deben cerrar en un momento u otro. Con casi un 21%, y no descartando que vuelvan a ser un 23% o 24% del capital, a ver quién es el guapo que sigue apostando a la baja, si los fondos no venden más (porque ya no tienen acciones).

Veremos

2 recomendaciones
#3709

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Empecinado

El fondo noruego Norges Bank sale de compras en plena crisis

  • El inversor se refuerza en Sabadell, Duro y se consolida en Dia

noruega-bandera-dreamstime.jpg

Imagen: Dreamstime.

  1. Javier Arias Lomo

13:19 - 20/08/2018

El Fondo Global de Pensiones del Gobierno de Noruega lleva ya tiempo adquiriendo protagonismo en el mercado español y en los últimos meses ha sido especialmente activo buscando 'gangas' entre las acciones más penalizadas de la bolsa español. Dia, Banco Sabadell o Duro Felguera han visto al fondo reforzar su presencia en los últimos meses, que ya era muy importante al cierre de 2017 en el capital de numerosas empresas españolas.

En este sentido, Norges Bank intensificó su apuesta por las compañías nacionales el año pasado, elevando también un 38% su exposición a la deuda soberana del país, y en lo que va de 2018 ha realizado numerosos movimientos. Una de las estrategias adoptadas por el fondo tiene que ver con la adquisición o el aumento de la participación en empresas con mala evolución bursátil o en espiral descendente en resultados.

En este último grupo, Norges Bank, por ejemplo, ha elevado su participación en la empresa de supermercados Dia. El 14 de agosto comunicó que había incrementado desde el 4,52%, hasta el 5,53 su posición en la compañía. Asimismo, entró en el accionariado de Duro Felguera tras la reciente ampliación de capital de este verano. Unos meses antes, concretamente en mayo, Norges Bank comunicó una participación del 3,15 por ciento en Banco Sabadell, convirtiéndose así en el tercer accionista, tras el fondo Blackrock y el empresario mexicano David Martínez.

Estas tres compañías se caracterizan por no atravesar ni su mejor momento en bolsa ni en resultados. En el caso de Dia, sacudida por las especulaciones de que pueda ser objeto de un operación corporativa, Norges Bank está haciendo operativa a corto plazo y son varias las comunicaciones que ha realizado a lo largo del verano, reduciendo o ampliando su posición por encima o debajo del nivel del cinco por ciento.

En el caso de Duro Felguera, la entrada de Norges coincidió con la ampliación de capital que ha llevado a cabo la ingeniería asturiana para esquivar el concurso de acreedores. El proceso de Duro Felguera requería de nuevas empresas que invirtiesen y elevasen la participación para evitar la quiebra. El fondo noruego obtuvo en primer lugar un 3,1% del accionariado y, posteriormente, la ha reducido al 2,9%.

En Banco Sabadell, no obstante, el porcentaje de capital que mantiene se ha mantenido sin cambios desde que, en mayo, comunicara que se había convertido en el tercer accionista del banco, al alcanzar una participación del 3,15%. Este ejercicio está siendo complicado para el banco que preside Josep Oliu por los problemas informáticos de su filial británica TSB.

Multitud de posiciones

Más allá de las últimas operaciones, Norges Bank mantiene posiciones en otras empresas españolas, aunque no en todas ha ampliado reciente su exposición. En este sentido, en Mediaset España la ha reducido hasta el 2,7%, frente al 3,572% previo. Los títulos de Mediaset cotizan en mínimos desde 2013 por las malas expectativas para el mercado publicitario.

Asimismo, también ha contraído ligeramente su posición en Neinor. Según la información que figura en la CNMV, en marzo declaró que había reducido por debajo del 5% su posición en la inmobiliaria, hasta el 4,562%. Por el contrario, este año ha incrementado su exposición a Bankia. En mayo, comunicó a la CNMV que ya había superado la barrera del 3% en el capital del banco presidido por Jose Ignacio Goirigolzarri, desde el 2,958 previo y, desde entonces, no ha registrado cambios. En contraste, en los últimos meses ha reducido por debajo del nivel del tres por ciento su participación en Técnicas Reunidas. Otros nombres asociados a su cartera de compañías españolas incluirían a nombres propios como Applus, Liberbank, Indra, ACS, Euskaltel, Iberpapel o Vocento.

Exposición internacional

El fondo noruego tiene como principal tarea el pago de las pensiones públicas del país nórdico, y para ello invierte en el exterior los ingresos procedentes del gas y el petróleo. La representación media del fondo noruego en las compañías mundiales pasó del 1,3% de 2016 al 1,4% de 2017.

La incesante presencia del fondo en el mercado mundial -un 36% de las inversiones del fondo correspondía a Europa al término de 2017, frente al 41% de Estados Unidos- ha evidenciado un fuerte interés por contar con empresas españolas en su cartera. De esta manera el Gobierno español se convirtió el 2017 en el sexto emisor soberano con mayor presencia en cartera del fondo noruego, con un total de 34,926 millones de coronas noruegas (3.557 millones de euros) invertidos en deuda española.

Sin embargo, España ni siquiera lidera la lista. Estados Unidos volvió a ser en 2017 el primer emisor en cartera del fondo, con 607.651 millones de coronas (63.011 millones de euros) seguido de Japón, con 190.956 millones de coronas (19.801 millones de euros); Alemania, con 119.591 millones de coronas (12.402 millones de euros); Reino Unido, con 70.061 millones de coronas (7.266 millones de euros); y Francia, con 63.517 millones de coronas (6.587 millones de euros), que ocupó la quinta posición por delante de España.

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/9339064/08/18/el-fondo-noruego-norges-Bank-sale-de-compras-en-plena-crisis.html

 

2 recomendaciones
#3710

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

William B

Lo dicho ayer, los cortos suben, y la cotización de DIA también parece querer subir.

Desde los 2 euros afronta su primera mini-resistencia en rango 2,04-2,06

#3711

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

William B

Aunque todo esto son batallas menores, frente a la gran batalla de DIA, que se llama OPA.

Mientras, lo más probable es que durante lo que queda de agosto, y septiembre y octubre despliegue un amplio lateral entre 1,80-2,00 y 2,30-2,40. Con guerra de apertura y cierre de cortos por parte de los diversos contendientes

#3712

Re: Seguimiento de Dia (DIA)

Empecinado

Buenos días Joan. ¿Cómo ve a OHL y a DIA? ¿deberían pasar algún nivel de resistencia para que las subidas tengan cierta garantía, después de que parece que han encontrado cierto soporte? Gracias y un saludo.

Buenos días. Sobre OHL acabo de analizarla en otra pregunta. En cuanto a Dia decirte que en Ecotrader hemos abierto recientemente en la zona actual de precios una estrategia de corte agresivo en nuestra sección para valientes. Lo hemos hecho buscando que la cotización de Dia forme un rebote que podría ser muy potente tras alcanzar su zona de mínimos históricos de los 1,82 euros. Su alcance unido a la elevadísima sobreventa hace que sea probable que asistamos a un rebote y quién sabe si a un intento de reestructuración alcista, pero para esto último todavía necesitamos una estructura de giro que todavía no soy capaz de detectar.

http://www.eleconomista.es/encuentro-digital/2402/Joan-Cabrero-2018-08-21

 

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