¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.
Blog Blog de Francisco Llinares Coloma

Venta de puts del VIX de todos los meses del año

Aprovechando que estamos en un momento histórico y curioso con el VIX, se me ha ocurrido una estrategia que es poco probable que salga mal.

Normalmente los futuros del VIX tienen un contango muy fuerte, lo que hace que los meses lejanos coticen muy caros y, por consiguiente, los puts 11 no tengan casi valor.

En los momentos actuales, los puts 11 de casi todos los meses del año se pueden vender a un precio razonable.

Si tenemos en cuenta que los cierres mensuales, salvo el mes pasado, no bajan de 11, vender puts 11 debería de ser rentable.

Lógicamente, algún mes puede cerrar por debajo de 11, lo que resulta poco probable es que más de la mitad de los meses que quedan del año cierren por debajo de 11. Por tanto, la estrategia de vender puts 11 de todos los meses a la vez, tiene toda la pinta de ser una estrategia ganadora.

Para aprovechar bien las oportunidades, se venderían los siguientes puts de cada uno de los meses:

2 puts a 0.40

3 puts a 0.45

4 puts a 0.50

5 puts a 0.55

6 puts a 0.60

y con esa progresión hasta donde alcance el precio.

Si faltando todavía varios meses se pueden recomprar a 0.10, se recompran con la intención de volverlos a vender otra vez. Si cuando cotizan a 0.10 falta menos de un mes, es mejor dejarlos vencer y ahorrarse las comisiones.

Aquí están los susodichos.

Si te gusta este blog ahora puedes imprimirlo completo o guardarlo en PDF

Si quieres repasar los contenidos completos de este blog, te invitamos a que revises el formato para impresión del blog completo (sólo para usuarios registrados).

Imprimir el blog ahora 

 

173 comentarios (mostrando del 141 al 160)

Añadir comentario
  1. Rankapino

    en respuesta a centinela6
    Ver mensaje de centinela6

    No creo que opinar sea un problema ni que hayas dicho tonterías. Aquí toda la estrategia se basa en que el vix mensual históricamente no había bajado nunca de 11, pero ya hemos visto que el primer mes se lo ha pasado por el forro cerrando a 10,70 y el segundo mes por el forro del forro a 10,15....

    Así que aunque el vix no es un bicho de tendencias, lo cierto es que hay una clara tendencia a la baja de la volatilidad, eso es así, cada mes cierra más bajo, cada vez se mueve menos, etc, etc, etc... y si la vol sigue bajando pues podemos ver cierres a vete tú a saber qué. No hay absolutamente nada que impida que un vix mensual pueda cerrar a 10, a 9 o a 8 y mucho menos teniendo en cuenta que supuestamente lo manipulan. Todos esperamos un rebote y está claro que llegará, igual que otro crash mundial, igual que la plata llegará a 100, aquí no importa si llega, solo importa CUANDO COJ...ES PASARÁ. Eso es lo único que importa y más en un bicho como el vix con el contango que tiene.

    A mí las estrategias del vix que se han plasmado aquí no me parecen malas, por eso he seguido alguna, con mis variantes y he palmado pasta, y bastante. Pero ahora que lo pienso estamos intentando adivinar un suelo, o coger un cuchillo cayendo. Importa un pimiento ya cuantas veces haya bajado de cierto nivel, si la bolsa sigue alcista y plana esto puede seguir cayendo. Así que creo que me retiro.

    Suerte.

  2. luzdetrader

    Estos pequeños repuntes de volatilidad dan oportunidades geniales para ir haciendo caja.
    Cada dia me gusta más esta estrategia.

  3. Javiwoll

    en respuesta a Raul ab
    Ver mensaje de Raul ab

    Pues que nos digan con qué broker nos podemos poner cortos en esos ETFs sin que los intereses que nos cobran se coman esos beneficios. Por pedir que no quede.

  4. Kosfer

    en respuesta a Javiwoll
    Ver mensaje de Javiwoll

    En interactivebrokers no sé qué intereses te piden por ponerte corto, de todas formas creo que también depende del activo en cuestión... De todas formas, siempre puedes ponerte corto con opciones, formando un futuro sintético vendido (compra put ATM+venta call ATM). En los vencimientos cercanos al ser muy pequeñas las horquillas, te puedes poner corto con opciones prácticamente al mismo que precio que en "contado" y sin pagar intereses.

    De todas formas y aunque parezca un chollo ponerse corto en el VXX, ya que a largo plazo es bajista a más no poder. El peligro es que como haya una corrección justo cuando entras, puedes perderlo todo e incluso deber dinero al broker en menos que canta un gallo...

  5. Rankapino

    en respuesta a Kosfer
    Ver mensaje de Kosfer

    Sí, mucho cuidado con ponerse bajista en VXX o UVXY. Se puede hacer pero con muy poquito, porque el UVXY puede aumentar de valor 20 veces o más, así que cuenta que si metes 1.000 pavillos cortos el DD puede llegar a ser de 20k.Es verdad que si aguantas el DD, a la larga larga ganarás, pero ese riesgo está.

  6. Miguel_n

    en respuesta a Javiwoll
    Ver mensaje de Javiwoll

    Con SelfBank e Ibroker se pueden vender cfd sobre esos etf. También ponerse largo en cfd sobre svxy por ejemplo. Lo que no dejan es vender cfd sobre tvix o uvxy

    Por cierto, con Renta4 dejan operar con opciones sobre uvxy, sólo por teléfono. También con Renta4 se puede poner largo en etfs svxy y xiv

    Saludos

  7. Ddaniel

    en respuesta a Rankapino
    Ver mensaje de Rankapino

    Hombre 20 veces más me parece excesivo, el UVXY en lo que lleva de vida ha duplicado el valor varias veces y solo en una ocasión lo ha triplicado creo recordar que en el año 2015 (desde su minimo a su máximo).

    Un saludo.

  8. luzdetrader

    en respuesta a El Zorro Tfe
    Ver mensaje de El Zorro Tfe

    El mes pasado fue una perdida pequeña al menos en mi caso que pude soltar la mitad de la posición antes del vencimiento a buen precio.

    Y este mes muy bien metí varios strikes y hoy los solté con grandes veneficios

  9. Padrino

    en respuesta a El Zorro Tfe
    Ver mensaje de El Zorro Tfe

    Sí, un desastre para los que las llevamos a vencimiento esperando manipulación al alza tanto en junio como en julio, sin embargo las PUT11 de agosto han estado alredededor de 0,55 y ayer se pudieron soltar a 0,30, las PUT 15 de agosto estuvieron hace días a 4,10-4,20 y ayer se pudieron soltar a 3,20. Para entrar y salir antes del vencimiento están dando su juego. Todo depende de la estrategia que esté siguiendo cada uno.
    Un saludo.
    Edito: acabo de mirar los precios de las puts hoy mismo en tiempo real, si los de ayer eran buenos para recomprar, los de hoy son aún mejores con diferencia.

  10. Raul ab

    Cuántas os han entrado? A mi 9 de Agosto y 2 de Septiembre. Las de agosto las voy a dejar que expiren.

  11. Menok

    en respuesta a Raul ab
    Ver mensaje de Raul ab

    Yo he comprado 4 de agosto a 0,1 que las tenía vendidas a 0,45.

    Habéis recibido un aviso de IB en el que las garantías van a subir operando en el VIX y otros productos con volatilidad a partir del 19 de agosto? Parece que van a tener en cuenta que el VIX suba hasta 18 y van a aumentar las garantías de los que tengan posiciones abiertas. Pero si alguien lo confirma...llevo mal el inglés.

  12. luzdetrader

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    Si, si, a mi también me llego la misma nota de IB con la subida de garantías, a ver si hoy o la próxima semana vuelve a bajar la volatilidad para volver a cargar el carro y lo mismo igual también le meto algún CALL vertical para potenciar un poco la estrategia.

  13. Raul ab

    en respuesta a Menok
    Ver mensaje de Menok

    Gracias. Sí, me llegó el aviso.

  14. Rankapino

    en respuesta a Ddaniel
    Ver mensaje de Ddaniel

    El uvxy tiene solo 3 o 4 años de vida, en un ciclo alcista. Hay simulaciones de lo q habria hecho en 2008 2009 con el crash y habría aumentado unas 20 veces o quizaa 15 pero muchas. Cuando pueda pongo datos exactos de la simulación

  15. Bichitotu

    en respuesta a luzdetrader
    Ver mensaje de luzdetrader

    Una pregunta con el tema de las garantias,

    yo ademas de las puts, tengo un call spread comprado (+1 call 20 -1 call 25) mismo vencimiento

    el caso es que IB me pide 100 $ de garantias por el spread y no lo entiendo. la call vendida esta cubierta por la comprada, con cualquier subyacente no me piden nada, pero si en el VIX , alguien me lo puede explicar.

  16. luzdetrader

    en respuesta a Bichitotu
    Ver mensaje de Bichitotu

    Hola Bichitotu

    En los call vertical OTM hay que ver el coste base, que es la maxima perdida, que es igual a lo que pagas por la call comprada menos lo que cobras por la call vendida y del resultado es donde bebería calcular las garantías IB. De todos modos IB a veces calcula las garantías algo infladas.


Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.

Cerrar