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Operaciones para junio de la estrategia del apartamento en la playa

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con mil euros. 

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con 2.000 euros (segundo grado)

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa (tercer grado)

 

En este post iré detallando todas las operaciones necesarias para hacer el roll over o liquidar los spreads que vayan a vencer pronto o crea conveniente deshacerlos.

 

Como habrá que ir adaptando las órdenes o las operaciones a las circunstancias del mercado, es muy probable que haya que ajustar o poner nuevas órdenes cada pocos días. Para no tener que estar abriendo nuevas entradas y tener que hacer la introducción en cada una de ellas de lo que estamos hablando, voy a ir actualizando este mismo post añadiendo al final actualizaciones, haciendo constar el día y la hora en la que hago el añadido de texto. Para que no tengan que leerse este post cada media hora buscando actualizaciones, cada vez que añada algo lo avisaré en un nuevo comentario.

Voy a volver a copiar la foto de la pantalla del anterior post con todos los spreads y mariposas, para que podamos poner órdenes sin tener que dar explicaciones detalladas de lo que se quiere hacer.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

En la foto de la pantalla, podemos ver arriba del todo los tres primeros vencimientos de crudo, seguidos del vencimiento de diciembre.

Luego tenemos el spread agosto menos julio, que lo he bautizado como S - 1 para hablar de él abreviando. Para montar este spread en pantalla hay que escribir CLQ6-CLN6 y sale directamente.

El spread bautizado como S - 2 es septiembre menos agosto, y sale escribiendo CLU6-CLQ6

El spread con el nombre de  S - 3 es octubre menos agosto, y sale escribiendo CLV6-CLQ6

El spread rotulado como S - 4 es noviembre menos agosto, y sale escribiendo CLX6-CLQ6

Abajo le siguen las tres mariposas de los primeros vencimientos con los nombres M-1, M-2 Y M-3

Y al final están los spreads de los 5 primeros trimestres naturales con el número de trimestre y dos cifras del año.

 

POSIBLES EXPLICACIONES DE LO QUE ESTÁ OCURRIENDO

Después de muchos meses en los que el primer spread o la primera mariposa cotizaban al doble o el triple que el segundo spread o la segunda mariposa, esa tendencia o manía se ha cortado bruscamente. Faltando una docena de sesiones para el vencimiento de los contratos de julio, nos encontramos que el primer y el segundo spread, o la primera y segunda mariposa, cotizan casi al mismo precio.

Al principio de la estrategia se dijo que las subidas fuertes y continuadas del crudo no le iban bien a la estrategia, y, desde enero, el precio del crudo está a punto de doblarse.

Otro motivo para que no aumente de precio el primer spread puede ser el siguiente: como la subida ha sido tan fuerte, puede que haya muchos operadores que se van poniendo cortos a medida que sube, pensando que, si aguantan, al final bajará, y obtendrán un buen beneficio. Lógicamente, como la subida se está alargando en el tiempo, al final estas posiciones cortas tienen que hacer el roll over. Tienen que recomprar el primer vencimiento y vender el siguiente. Como es natural, si hay muchos miles de contratos en esas circunstancias, al hacer el roll over están provocando que el primer spread se contraiga.

A pesar de que en este vencimiento la estrategia no dará casi nada de beneficio, pienso que podemos estar en una situación puntual que puede volver a la normalidad. Vamos a mantener el cuerpo de la estrategia hasta que cambien las circunstancias, mientras el riesgo se mantenga por debajo de los dos mil euros comprometidos como máxima pérdida para lograr el objetivo señalado.

OPERACIONES A REALIZAR DURANTE EL MES DE JUNIO

Vamos a poner la orden de venta de uno de los spreads que tenemos comprados señalado como S - 1 a 0.42 y otro a 0.43.

Vamos a poner orden de venta de una mariposa M - 1 a 0.04 y otra orden de venta de otra a 0.05. Vendiendo esta mariposa, lo que hacemos es vender el spread S - 1 y comprar el spread S - 2 en la misma orden.

Vamos a recomprar un spread trimestral T - 2 - 17 a 0.16 (esta recompra sólo deben hacerla los que lo mantengan vendido).

CONTROL DE LAS POSICIONES Y DE LAS OPERACIONES

Como con las operaciones que vamos a hacer durante este mes y los siguientes se van a solapar algunos vencimientos y puede llevar a confusión, lo ideal es que cada uno lleve una excel de las posiciones que tiene. En esta hoja es conveniente que haya una columna por cada vencimiento y que todas las celdas de cada columna se sumen. De esa manera, viendo los totales se podrá repasar la posición que se tiene en cada momento con el broker.

Como ejemplo, he puesto las posiciones que tendría alguien que hubiera hecho todas las recomendaciones sobre crudo que se han hecho en los últimos meses. Cada uno debe ajustar la excel a sus posiciones reales.

Los spreads comprados están en la zona verde y los vendidos en la parte de abajo de color de rosa.

 

ACTUALIZACIÓN EL 1 DE JUNIO A LAS 16 HORAS

Con el producto de la venta de los dos spreads S-1 que ya se han vendido, vamos a comprar 1 spread S-3. En estos momentos cotiza alrededor de 0.78.

 

ACTUALIZACIÓN DE LA EXCEL

Una vez que han entrado las órdenes de venta de los 2 S-1, las ventas de las dos mariposas, y la compra del S-3, actualizo la excel con las nuevas posiciones.

 

ACTUALIZACIÓN EL 7 DE JUNIO A LAS 21:40 HORAS

Se han recomprado los dos spreads trimestrales T-2-17 a 0.16.

Dije de recomprar sólo uno, pero con ánimo de clarificar he recomprado los dos que había vendidos. De esa manera, los que tenían uno sólo recompran uno, y los que tenían más los recompran todos. Con ello trato de igualar la cartera de todos los que siguen la estrategia con la Excel

Esta recompra ha producido un beneficio de más de mil dólares.

ACTUALIZACIÓN DE LA EXCEL

 

 

ACTUALIZACIÓN EL 14 DE JUNIO A LAS 16 HORAS

Propongo la venta de los dos spreads S-1 que quedan, para inmeditamente comprar 2 spread S-3. En estos momentos, la diferencia entre el spread que se vende y el que se compra cotiza alrededor de 0.33.

Julio vence el 21 de junio, pero mi consejo es que se deben liquidar como máximo el jueves 16 de junio. Los últimos días suelen ocurrir bandazos que pueden ser peligrosos.

A continuación pongo la Excel después de anotar las operaciones descritas.

 

ACTUALIZACIÓN EL 17 DE JUNIO A LAS 16:30 HORAS

Vamos a poner una orden para recomprar un spread trimestral T - 4 - 17 a 0.30 (esta recompra sólo deben hacerla los que lo mantengan vendido).

También pondremos otra orden para recomprar otro spread trimestral T - 4 - 17 a 0.21 (esta recompra sólo deben hacerla los que tengan dos vendidos).

Como estos spreads eran como cobertura y es poco probable que bajen de esos precios, no tiene sentido mantener esas posiciones que consumen garantías.

 

ACTUALIZACIÓN EL 20 DE JUNIO A LAS 10:30 HORAS

Se ha recomprado el spread trimestral T - 4 - 17 a 0.30.

Actualizo la Excel con la nueva posición de la cartera.

Quedamos a la espera de que entre la siguiente orden a 0.21.

 

 

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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #80
    08/06/16 00:24

    Gracias , esperaré ya también hasta el final con 3 M-1 , hoy cerré la mitad a 0,09

  2. en respuesta a encloudy
    -
    #79
    07/06/16 23:54

    Hola,

    Si no entiendo mal la estrategia creo que lo importante es el diferencial de los spread mas que el precio de una pata en si.
    Si el spread jul-ago sube y a su vez tambien el siguiente spread siempre se puede comprar un diferencial de 2 meses como ya se hizo la semana pasada.

    No se que opinais vosotros.

    Saludos.

  3. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #78
    07/06/16 22:53

    Hola Francisco,

    Los dos contratos que tenemos de Julio están cada hora más caros...
    ...Así como la venta de la mariposa M1 ha sido una gran operación(los 2 contratos comprados de sept16 van como un tiro), me da la sensación que cuanto más se acerca el vencimiento, más perdemos en estos 2 contratos vendidos de Julio 16.

    Por favor, ábrame los ojos Dr.!

  4. en respuesta a Pepexx
    -
    Top 100
    #77
    07/06/16 21:45

    Acabo de actualizar diciendo que cada uno recompre los que tuviera vendidos.

  5. en respuesta a Rubpad
    -
    Top 100
    #76
    07/06/16 21:44

    Actualizo el post, la excel, y pongo un comentario como este diciendo que he actualizado el post, para que los que no se fijan en el post sepan que ha sido actualizado.

    Ahora acabo de actualizarlo con la recompra de los dos spreads trimestrales T-2-17 a 0.16

  6. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #75
    07/06/16 21:32

    Francisco,

    Los que sólo estamos haciendo la estrategia "comprar spreads crudo baratos para venderlos caros", ¿tenemos que recomprar el único T-2-17 del que disponemos a 0,16?

    Gracias por anticipado.

    Saludos.

  7. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #74
    07/06/16 21:07

    Una pregunta: para estar al tanto de las operaciones que se vayan haciendo, éstas de pondrán siempre en el cuerpo del post? Es para saber si hay que estar leyendo los comentarios diariamente, o proceder sólo a releer el post y el Excel con las actualizaciones...
    Gracias!!!

  8. en respuesta a Zhxyz
    -
    Top 100
    #73
    07/06/16 20:30

    Vence el día 21 de junio, pero a mitad de la semana que viene quiero haber liquidado todo lo que tenga julio.

    Aunque este mes está muy flojo, hoy se está animando. Yo esperaría unos días.

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #72
    07/06/16 17:03

    Aún tengo M-1 @ +0,04 ... que hago? ... deshago sin beneficios ... me espero ... puede ir algo al alza ? .. yo me parece que no tiene recorrido y queda poquisimo a vencimiento , por cierto cual es el ultimo dia para operar ?

  10. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #71
    05/06/16 13:42

    Gracias, hecho.

  11. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #70
    05/06/16 13:10

    Fenomenal. Muchas gracias intentare comprarlos para llevar la operacion al dia.

  12. en respuesta a Hermesiano
    -
    Top 100
    #69
    05/06/16 10:57

    Lo tienes todo correctamente, pero en su día no compraste los dos spreads sep16-dic16.

    Desde este punto puedes hacer dos cosas:

    1 - No hacer nada, y cada vez que tengas que repasar descontar de los totales esos dos spreads y ver si lo tienes correcto.

    2 - Comprar los dos spreads T-4-16 alrededor de 0.87 si tienes suficientes garantías. Será dificil que pierdas dinero en esa operación.

  13. #68
    04/06/16 20:45

    Buenas tardes Francisco, empiezo agradeciéndole su paciencia y ayuda; yo tengo estas operaciones y las comparo con la excell y veo que estarían mal, ya que me sobra un junio vendido, tengo dos septiembres y en la excell esta vendido y no tengo los dos contratos de diciembre.
    Me podría ayudar a aclararme?
    muchas gracias

    CL AUG2016,NYMEX,-1,USD,49.1100006,-49110.00,48.94769,-162.31,0.00,No,FUT
    CL JUL2016,NYMEX,-2,USD,48.619999,-97240.00,40.51769,-16204.62,0.00,No,FUT
    CL JUN2017,NYMEX,-1,USD,51.2099952,-51210.00,51.72769,517.69,0.00,No,FUT
    CL MAR2017,NYMEX,1,USD,50.9399948,50939.99,51.47231,-532.32,0.00,No,FUT
    CL OCT2016,NYMEX,1,USD,49.880001,49880.00,49.72231,157.69,0.00,No,FUT
    CL SEP2016,NYMEX,2,USD,49.5400009,99080.00,49.39231,295.38,0.00,No,FUT

  14. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #67
    03/06/16 10:35

    Ok muchas gracias Francisco. Tengo que revisar los webinar de IB sobre gestión de cuentas.

    Saludos

  15. en respuesta a El Zorro Tfe
    -
    Top 100
    #66
    03/06/16 10:22

    En el ejemplo hay dos comprados de sep/dic, tu tienes uno. Puedes dejarlo así, o puedes comprar otro si te parece.

    Si compras otro a 0.86 aproximadamente que cotiza, tienes 5 probabilidades de doblar el dinero antes de que acabe el año, contra menos de 1 probabilidad de perderlo. Que vaya a cero ese spread es altamente improbable.

  16. #65
    03/06/16 01:59

    Tengo 1 sep 16 1 dic 16 cuando debería tener 0 sep 2 dic, para ajustarlo ¿debería comprar un spread sep/dic 16 o lo dejo así?

  17. en respuesta a encloudy
    -
    Top 100
    #64
    02/06/16 20:31

    Cuando compraste agosto estaba mucho más barato. Has vendido agosto y has materializado los beneficios. Pero julio arrastra las pérdidas latentes.

    Eso ocurre cuando liquida progresivamente.

  18. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #63
    02/06/16 20:21

    En Valor Neto de Liquidación no las imputa, pero me escama, porque no lo entiendo.

    Es posible que la primera compra de Spread S1 (Jul Ag) , haya comprado caro?
    y que al deshacer con las mariposas me haya salido mal?

  19. en respuesta a encloudy
    -
    Top 100
    #62
    02/06/16 20:11

    Los contratos totales están bien.

    Con la valoración hay dos temas:

    1 - El sep-dic del 17 lo valora mal, tienes que estar ganando y pone que pierdes.

    2 - Si hay pérdidas latentes es porque hay beneficios consolidados en las cosas que has vendido.

    Mira el saldo total y verás como no pierdes eso.

  20. en respuesta a Rubpad
    -
    Top 100
    #61
    02/06/16 19:51

    El spread mar-jun del 2017 no lo pongas porque va a extinguir.

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