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Operaciones para junio de la estrategia del apartamento en la playa

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con mil euros. 

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con 2.000 euros (segundo grado)

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa (tercer grado)

 

En este post iré detallando todas las operaciones necesarias para hacer el roll over o liquidar los spreads que vayan a vencer pronto o crea conveniente deshacerlos.

 

Como habrá que ir adaptando las órdenes o las operaciones a las circunstancias del mercado, es muy probable que haya que ajustar o poner nuevas órdenes cada pocos días. Para no tener que estar abriendo nuevas entradas y tener que hacer la introducción en cada una de ellas de lo que estamos hablando, voy a ir actualizando este mismo post añadiendo al final actualizaciones, haciendo constar el día y la hora en la que hago el añadido de texto. Para que no tengan que leerse este post cada media hora buscando actualizaciones, cada vez que añada algo lo avisaré en un nuevo comentario.

Voy a volver a copiar la foto de la pantalla del anterior post con todos los spreads y mariposas, para que podamos poner órdenes sin tener que dar explicaciones detalladas de lo que se quiere hacer.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

En la foto de la pantalla, podemos ver arriba del todo los tres primeros vencimientos de crudo, seguidos del vencimiento de diciembre.

Luego tenemos el spread agosto menos julio, que lo he bautizado como S - 1 para hablar de él abreviando. Para montar este spread en pantalla hay que escribir CLQ6-CLN6 y sale directamente.

El spread bautizado como S - 2 es septiembre menos agosto, y sale escribiendo CLU6-CLQ6

El spread con el nombre de  S - 3 es octubre menos agosto, y sale escribiendo CLV6-CLQ6

El spread rotulado como S - 4 es noviembre menos agosto, y sale escribiendo CLX6-CLQ6

Abajo le siguen las tres mariposas de los primeros vencimientos con los nombres M-1, M-2 Y M-3

Y al final están los spreads de los 5 primeros trimestres naturales con el número de trimestre y dos cifras del año.

 

POSIBLES EXPLICACIONES DE LO QUE ESTÁ OCURRIENDO

Después de muchos meses en los que el primer spread o la primera mariposa cotizaban al doble o el triple que el segundo spread o la segunda mariposa, esa tendencia o manía se ha cortado bruscamente. Faltando una docena de sesiones para el vencimiento de los contratos de julio, nos encontramos que el primer y el segundo spread, o la primera y segunda mariposa, cotizan casi al mismo precio.

Al principio de la estrategia se dijo que las subidas fuertes y continuadas del crudo no le iban bien a la estrategia, y, desde enero, el precio del crudo está a punto de doblarse.

Otro motivo para que no aumente de precio el primer spread puede ser el siguiente: como la subida ha sido tan fuerte, puede que haya muchos operadores que se van poniendo cortos a medida que sube, pensando que, si aguantan, al final bajará, y obtendrán un buen beneficio. Lógicamente, como la subida se está alargando en el tiempo, al final estas posiciones cortas tienen que hacer el roll over. Tienen que recomprar el primer vencimiento y vender el siguiente. Como es natural, si hay muchos miles de contratos en esas circunstancias, al hacer el roll over están provocando que el primer spread se contraiga.

A pesar de que en este vencimiento la estrategia no dará casi nada de beneficio, pienso que podemos estar en una situación puntual que puede volver a la normalidad. Vamos a mantener el cuerpo de la estrategia hasta que cambien las circunstancias, mientras el riesgo se mantenga por debajo de los dos mil euros comprometidos como máxima pérdida para lograr el objetivo señalado.

OPERACIONES A REALIZAR DURANTE EL MES DE JUNIO

Vamos a poner la orden de venta de uno de los spreads que tenemos comprados señalado como S - 1 a 0.42 y otro a 0.43.

Vamos a poner orden de venta de una mariposa M - 1 a 0.04 y otra orden de venta de otra a 0.05. Vendiendo esta mariposa, lo que hacemos es vender el spread S - 1 y comprar el spread S - 2 en la misma orden.

Vamos a recomprar un spread trimestral T - 2 - 17 a 0.16 (esta recompra sólo deben hacerla los que lo mantengan vendido).

CONTROL DE LAS POSICIONES Y DE LAS OPERACIONES

Como con las operaciones que vamos a hacer durante este mes y los siguientes se van a solapar algunos vencimientos y puede llevar a confusión, lo ideal es que cada uno lleve una excel de las posiciones que tiene. En esta hoja es conveniente que haya una columna por cada vencimiento y que todas las celdas de cada columna se sumen. De esa manera, viendo los totales se podrá repasar la posición que se tiene en cada momento con el broker.

Como ejemplo, he puesto las posiciones que tendría alguien que hubiera hecho todas las recomendaciones sobre crudo que se han hecho en los últimos meses. Cada uno debe ajustar la excel a sus posiciones reales.

Los spreads comprados están en la zona verde y los vendidos en la parte de abajo de color de rosa.

 

ACTUALIZACIÓN EL 1 DE JUNIO A LAS 16 HORAS

Con el producto de la venta de los dos spreads S-1 que ya se han vendido, vamos a comprar 1 spread S-3. En estos momentos cotiza alrededor de 0.78.

 

ACTUALIZACIÓN DE LA EXCEL

Una vez que han entrado las órdenes de venta de los 2 S-1, las ventas de las dos mariposas, y la compra del S-3, actualizo la excel con las nuevas posiciones.

 

ACTUALIZACIÓN EL 7 DE JUNIO A LAS 21:40 HORAS

Se han recomprado los dos spreads trimestrales T-2-17 a 0.16.

Dije de recomprar sólo uno, pero con ánimo de clarificar he recomprado los dos que había vendidos. De esa manera, los que tenían uno sólo recompran uno, y los que tenían más los recompran todos. Con ello trato de igualar la cartera de todos los que siguen la estrategia con la Excel

Esta recompra ha producido un beneficio de más de mil dólares.

ACTUALIZACIÓN DE LA EXCEL

 

 

ACTUALIZACIÓN EL 14 DE JUNIO A LAS 16 HORAS

Propongo la venta de los dos spreads S-1 que quedan, para inmeditamente comprar 2 spread S-3. En estos momentos, la diferencia entre el spread que se vende y el que se compra cotiza alrededor de 0.33.

Julio vence el 21 de junio, pero mi consejo es que se deben liquidar como máximo el jueves 16 de junio. Los últimos días suelen ocurrir bandazos que pueden ser peligrosos.

A continuación pongo la Excel después de anotar las operaciones descritas.

 

ACTUALIZACIÓN EL 17 DE JUNIO A LAS 16:30 HORAS

Vamos a poner una orden para recomprar un spread trimestral T - 4 - 17 a 0.30 (esta recompra sólo deben hacerla los que lo mantengan vendido).

También pondremos otra orden para recomprar otro spread trimestral T - 4 - 17 a 0.21 (esta recompra sólo deben hacerla los que tengan dos vendidos).

Como estos spreads eran como cobertura y es poco probable que bajen de esos precios, no tiene sentido mantener esas posiciones que consumen garantías.

 

ACTUALIZACIÓN EL 20 DE JUNIO A LAS 10:30 HORAS

Se ha recomprado el spread trimestral T - 4 - 17 a 0.30.

Actualizo la Excel con la nueva posición de la cartera.

Quedamos a la espera de que entre la siguiente orden a 0.21.

 

 

138
  1. en respuesta a encloudy
    -
    Top 100
    #100
    14/06/16 21:51

    En tu excel no me aclaro, si quieres preguntar algo utiliza el mismo formato que yo. La excel es para ver los totales de cada vencimiento, no para llevar un registro de las operaciones, si quieres llevarlo ponlo en otra hoja.

    Si tienes los saldos de los vencimientos que has puesto, quiere decir que lo tienes todo correcto, pero que no compraste los 2 T-4-16.

  2. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #99
    14/06/16 21:33

    Por confirmar, la operativa sería correcta de esta manera, verdad?

  3. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #98
    14/06/16 21:23

    que razón tenías,

    cómo ha cambiado la cosa estos últimos días! las vendidas de julio16 que tanto me disgustaba ver subir de valor, ya en números más favorables.

    gracias!

  4. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #97
    14/06/16 21:17

    Hola Francisco,
    con la operativa que tengo hasta el momento, recomiendas seguir la operativa descrita hoy? adjunto imagen de cómo quedaría;

    jul.-16; 0
    ago.-16; -5
    sept.-16; 2
    oct.-16; 3

  5. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #96
    14/06/16 20:40

    Gracias, ahora lo recuerdo, y opté por no hacer nada. Como ya tengo garantías los compraré si corrigen lo suficiente.
    En efecto es el puente sobre el río Polop, también conocido por ese nombre.
    Un saludo desde la Ciudad de los Puentes.

  6. en respuesta a keboten.ya
    -
    Top 100
    #95
    14/06/16 19:52

    En el comentario 69 le dije a alguien que no los tenía que los comprara a 0.87.

    Ahora están por encima de 1.20 y ya no me parece tan buen precio.

    Si hacen una corrección los compras escalonadamente.

    Tu foto creo que es del puente de las siete lunas.

  7. en respuesta a Hermesiano
    -
    #94
    14/06/16 18:57

    El CIF debe de estar en el acceso a tu cuenta, de todas formas, IB no emite valores, salvo CFD, si lo que te piden es la entidad emisora debería ser cada empresa (si son acciones), cada mercado si son futuros...

    Yo le pondría en G2 el nombre del producto que compras y vendas.

    Si son fondos iría a la emisora de ese fondo.

  8. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #93
    14/06/16 18:37

    Hecho. Gracias!

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #92
    14/06/16 18:31

    Buenas tardes, en la hoja de excel no tengo los 2 T-4-16 que aparecen (ni sé cuando se compraron), ¿es momento de comprarlos?.
    Un saludo.

  10. #91
    14/06/16 17:00

    Buenos tardes , me piden el cif de interactive brokers para hacer la renta.
    ¿Alguien sería tan amable de decírmelo?

  11. en respuesta a Rubpad
    -
    Top 100
    #90
    14/06/16 16:14

    Copio la actualización que he hecho en el post.

    ACTUALIZACIÓN EL 14 DE JUNIO A LAS 16 HORAS

    Propongo la venta de los dos spreads S-1 que quedan, para inmeditamente comprar 2 spread S-3. En estos momentos, la diferencia entre el spread que se vende y el que se compra cotiza alrededor de 0.33.

    Julio vence el 21 de junio, pero mi consejo es que se deben liquidar como máximo el jueves 16 de junio. Los últimos días suelen ocurrir bandazos que pueden ser peligrosos.

    En el post he puesto la Excel después de anotar las operaciones descritas.

  12. en respuesta a Rubpad
    -
    #89
    14/06/16 15:29

    Sí, este spread hay que ir deshaciéndolo cuanto antes, supongo que rolándolo mediante la venta de 2 mariposas.

    Lo normal según el propio post era liquidarlo con más antelación porque en los últimos días pueden pasar cosas raras, pero supongo que las últimas caídas del crudo pueden hacer pensar que va a subir el cg.

  13. #88
    14/06/16 11:33

    Buenos días,
    Si he entendido bien en la página web de cmegroup, el contrato de Julio vence tres días antes del día 25 de junio. Como el 25 de junio no es hábil, vence el 21 de junio.
    Esto quiere decir que antes del 21 habremos recomprado la posición verdad?
    Muchas gracias!
    Saludos,

    http://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude_contract_specifications.html

  14. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #87
    08/06/16 17:09

    Soy consciente, tienes toda la razón.
    Lo planteaba como un ajuste táctico, pero es verdad que cuando lo proponía, analizaba una tendencia de un contrato aislado, y que aunque en ese momento era alcista, podía haber girado en cualquier momento.
    Creo que inconscientemente he propuesto una operación de opciones, ya que cuando me equivoco de tendencia intento una alternativa o cerrar la posición la semana anterior para evitar pérdidas mayores.

    En fin , muchas gracias!

  15. en respuesta a encloudy
    -
    Top 100
    #86
    08/06/16 13:51

    Cuando se diseña una estrategia, se buscan los puntos fuertes y los riesgos para tratar de sacar la mejor combinación con el menor riesgo. Como es natural, a toro pasado siempre se podría haber mejorado, pero para gente sin bola de cristal, lo más prudente es seguir la estrategia trazada mientras no cambien las circunstancias que le aportan una ventaja.

    Ir cambiando la estrategia original cada día corriendo detrás de los precios es una de las maneras más seguras de arruinarse.

    Si en el futuro se debe implementar algún cambio en la estrategia, en caso de que cambien las circunstancias, lo ideal es haberlo previsto en el momento de diseñarla.

    No hay que confundir la estrategia con la táctica. La táctica se encarga de ir adaptando los detalles a las circunstancias del mercado, pero siempre respetando el objetivo principal de la estrategia, que en este caso es comprar un apartamento en la playa.

  16. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #85
    08/06/16 13:43

    muchas gracias por su rápida respuesta.
    he puesto esta grafica que me ha parecido interesante

  17. en respuesta a Hermesiano
    -
    Top 100
    #84
    08/06/16 13:41

    No hagas nada, ese spread también va a extinguir. Sirvió de cobertura, pero ha bajado mucho para que siga siendo útil.

  18. en respuesta a Informeco
    -
    #83
    08/06/16 12:54

    Si, cierto es!,

    pero al operar la mariposa, al mostrarme las "patas sueltas" de Jul16 y Sept16, no puedo evitar dejar de mirar como la pérdida acumulada de Jul va subiendo, y aunque es cierto que el total sube gracias a la aportación de Sept16, me pregunto si una operación que hubiera deshecho la posición de Jul no hubiera sido buena idea. Quizás otra operativa de mariposa con vencimientos más largos?

    Lo pregunto por seguir aprendiendo con tod@s... porque evaluando distintas opciones me ayuda a entender mejor la operativa y porque está claro que en estrategia y operativa de spreads tengo mucho que apreder!

    gracias!

  19. #82
    08/06/16 12:44

    Buenos días Francisco, los que no teníamos el spreads t4-17 ( +sep-dic17) ¿lo compramos?
    en mi caso era por no tener garantías.

    Saludos y gracias por su paciencia

  20. en respuesta a encloudy
    -
    Top 100
    #81
    08/06/16 11:19

    Cuando se opera con spreads no se miran las patas por separado, sino el saldo total de la cuenta, que de momento está subiendo.