¿Cómo invertir en petróleo? Fondos, ETFs, acciones, futuros y opciones [2026]
¿Cómo invertir en petróleo? Fondos, ETFs, acciones, futuros y opciones [2026]
Para invertir en petróleo tienes cinco vías: futuros y opciones sobre WTI/Brent, ETFs (vigilando el contango), fondos energéticos, acciones petroleras (de las E&P a Repsol) y la impracticable compra física. Guía completa con el contexto de Ormuz, la sensibilidad de cada subsector y los brókers para cada instrumento.
Invertir en petróleo se puede hacer de cinco formas — futuros y opciones, ETFs, fondos, acciones petroleras y compra física — y en el momento de esta actualización el mercado vuelve a mirar a un paso de apenas 30 kilómetros de anchura: el estrecho de Ormuz. El conflicto entre EEUU e Israel con Irán continúa, el estrecho permanece cerrado de facto para buena parte del tráfico y el Brent se ha instalado en la banda de los 85-95 dólares, tras haber superado los 100 en los momentos más agudos de la crisis.
¿Cómo invertir en petróleo?
Por eso, en este artículo te explico el contexto por el que sigue tensionado este mercado, y las diferentes formas que existen para invertir en petróleo, si ves en ello una oportunidad.
¿Cuál es el contexto del mercado del petróleo en 2026?
Tras un 2025 en el que el precio del crudo se había normalizado hacia niveles que no se veían desde finales de 2021, el estallido del conflicto armado entre EEUU, Israel e Irán a comienzos de año volvió a poner el precio del petróleo (y sus expectativas futuras) al límite: en los picos de la crisis, el barril llegó a superar los 100 dólares, y el rango de 52 semanas del Brent — de unos 59 a más de 126 dólares — da la medida de la incertidumbre que cotiza este mercado.
Petróleo Brent (BZ) cotiza a 103,64 USD , 2,33% en los últimos 6 meses.
Medio año después, la situación se ha enquistado: hay treguas frágiles interrumpidas por escaladas puntuales (ataques sobre plataformas en islas del propio estrecho, represalias sobre bases aliadas), negociaciones que se atascan y se retoman con mediación de Catar, y un tráfico marítimo por Ormuz reducido a mínimos — apenas un puñado de mercantes diarios se atreven a cruzarlo, con los seguros de transporte disparados. El resultado es un mercado instalado en una banda alta (85-95 dólares el Brent) que sube con cada escalada y afloja con cada avance diplomático.
Y es que aquí el punto crítico sigue siendo el estrecho de Ormuz: un angosto paso no superior a 40 kilómetros de ancho por el que transitaba, antes del conflicto, alrededor de una quinta parte del petróleo mundial — unos 20 millones de barriles diarios —. No existe ruta alternativa con capacidad suficiente para el crudo de Irak, el propio Irán, Emiratos Árabes Unidos, Catar, Baréin y algunas regiones de Arabia Saudita.
Estrecho de Ormuz por donde pasa una quinta parte del petróleo mundial
Un matiz importante que conviene entender — y que resume muy bien nuestro compañero José V. Gascó en el blog de materias primas de Rankia:
"En 2026, el precio del petróleo no sube por escasez: la producción global es récord (103,5 mb/d vs demanda de 102,2 mb/d), pero un sobrecoste de $20-$40/barril por riesgo en el Estrecho de Ormuz y seguros 300% más caros infla el precio final." — blog Materias primas [Rankia]
Es decir: no falta petróleo — lo que cotiza es el riesgo de que deje de llegar. Por eso el precio reacciona con tanta violencia a cada titular sobre el estrecho, en ambas direcciones: una reapertura sostenida de Ormuz desinflaría buena parte de esa prima geopolítica, y una escalada sobre las infraestructuras de exportación (como la isla de Kharg, por donde sale el grueso del crudo iraní) la dispararía. Con la Reserva Estratégica de EEUU cerca de sus mínimos operativos, además, el colchón para amortiguar sustos es menor que en crisis anteriores.
Y ahora que ya conocemos el contexto, vamos a conocer un poco mejor la industria que lo conforma.
¿Cómo funciona la industria del petróleo?
La industria del petróleo se divide en tres segmentos principales: Upstream, Midstream y Downstream. Cada uno de estos segmentos juega un papel vital en la cadena de valor del petróleo, desde su extracción hasta su transformación en productos finales que utilizamos en nuestra vida diaria.
Upstream
El segmento Upstream abarca la exploración y producción de petróleo crudo. Este proceso comienza con la búsqueda de depósitos de petróleo, utilizando técnicas geofísicas y geológicas. Una vez que se localiza un depósito, se perforan pozos para extraer el crudo.
Midstream
El segmento Midstream se encarga del transporte, almacenamiento y procesamiento del petróleo crudo. El crudo se transporta desde los pozos de producción hasta las refinerías a través de oleoductos, buques cisterna o ferrocarriles. En las refinerías, el crudo se transforma en una variedad de productos refinados, como gasolina, diésel, combustible para aviones y productos petroquímicos.
Downstream
El segmento Downstream se encarga de la distribución y venta de los productos refinados del petróleo. Estos productos se distribuyen a través de una red de estaciones de servicio, gasolineras, aeropuertos y otros puntos de venta.
Es importante destacar que la industria del petróleo es una industria global, con empresas que operan en todo el mundo. Las empresas petroleras pueden participar en uno o más de los segmentos de la cadena de valor del petróleo.
¿Qué tipos de petróleo cotizan en los mercados financieros?
El petróleo no es un único producto homogéneo, sino que se presenta en diferentes tipos con características y precios distintos. Entre los tipos de petróleo más importantes se encuentran:
WTI (West Texas Intermediate):
Es un crudo ligero y dulce (bajo contenido de azufre) que se extrae en Estados Unidos.
Es el principal referente para el mercado petrolero estadounidense.
Se cotiza en el mercado de futuros de Nueva York (NYMEX, del grupo CME).
Brent:
Es una mezcla de crudos ligeros que se extrae en el Mar del Norte.
Es el principal referente para el mercado petrolero internacional.
Se cotiza en el mercado de futuros Intercontinental Exchange (ICE).
Otros tipos de petróleo:
Dubai: Crudo de referencia para los flujos de Oriente Medio hacia Asia.
Urals: Crudo pesado y ácido (alto contenido de azufre) que se extrae en Rusia.
OPEC Basket: Es una cesta de referencia que incluye crudos de los países miembros de la OPEP.
👉 Descubre otros commodities en los que invertir, desde productos agrícolas, a otras energías fósilesen nuestro siguiente artículo: ¿Cómo invertir en materias primas?
El petróleo, como materia prima esencial para la economía global, presenta una oportunidad de inversión atractiva para diversificar carteras y acceder a un mercado con potencial de crecimiento. A continuación, explicaremos cinco formas de invertir en petróleo:
El mapa de las cinco vías según exposición y complejidad
Vamos con ellas:
1. Futuros y opciones (derivados financieros)
Futuros: Contratos que obligan a comprar o vender una cantidad específica de petróleo a un precio determinado en una fecha futura.
Opciones: Contratos que otorgan al comprador el derecho — y al vendedor la obligación — de comprar o vender una cantidad específica de petróleo a un precio determinado en una fecha futura.
FUTUROS
Al hablar de futuros del petróleo nos centraremos en los contratos sobre el Petróleo WTI, conocido sobre todo por su ticker CL, que cotiza en el CME (Chicago Mercantile Exchange). Un contrato de futuros permite exponerse de manera directa al petróleo, pero evitando la necesidad de adquirir la materia prima.
De nuevo es importante destacar que la posesión del activo físico requiere de un transporte y almacenamiento, lo que impacta directamente en el coste y pone fuera del alcance del operador retail la posibilidad de negociación.
Siendo francos, incluso los grandes operadores acuden a estos mercados con el fin de realizar coberturas sin incurrir en costes de almacenamiento. Solo un pequeño porcentaje de los contratos de futuros negociados se cierran con la entrega física del producto.
Anécdota del precio negativo del petróleo: La famosa anécdota sobre la caída del precio del crudo a valores negativos viene por esta circunstancia: no es que alguien te pagara por los barriles físicos. La caída repentina de la demanda hizo prácticamente imposible colocar los contratos de futuros comprados cerca del vencimiento, y los poseedores de esa obligación llegaron a deshacerse de los contratos al precio que fuera — incluso pagando —, porque recibir el físico con una demanda nula y los almacenes llenos habría sido aún más costoso. El precio Spot del barril no llegó a caer de los 20 USD en aquellos momentos.
Con estas características, ofrece gran flexibilidad, y gracias a la presencia de los futuros mini y micro la exposición al producto se pone al alcance de pequeños inversores.
Es imprescindible entender dos conceptos de la curva de futuros:
Contango: es la situación habitual en la que los vencimientos más lejanos cotizan más caros que los cercanos (el precio futuro incorpora almacenamiento y financiación). Es un factor decisivo si planeas mantener la exposición más allá del vencimiento: para seguir posicionado deberás hacer el roll de la posición — vender el contrato en cartera y comprar el del siguiente vencimiento —, y en contango ese contrato siguiente es más caro, de modo que cada roll erosiona la rentabilidad aunque el precio del crudo no se mueva.
Backwardation: la situación contraria — los vencimientos lejanos cotizan más baratos que los cercanos, típica de mercados con escasez inmediata o mucho riesgo presente, como el actual —. En backwardation, el roll juega a favor del inversor comprado.
Contango y backwardation
Para operar estos productos es recomendable contar con un Broker confiable, y que ofrezca buenos precios en las comisiones. Para este artículo vamos a mostrar algunos ejemplos conInteractive Brokers, nuestro broker de referencia.
👉 Por cierto, te dejo un ejemplo del contrato de materias primas más negociado del mundo. Hablo del Futuro E-Mini Petróleo
OPERATIVA con FUTUROS DEL PETROLEO CON IBKR
Veamos un paso a paso:
Escoge el instrumento: En primer lugar, pincha primero en una fila de una lista de seguimiento vacía que tengas abierta, en ella teclea CL y te aparecerá un desplegable con los distintos productos relacionados con ese Ticker, (CUIDADO!!!! No te equivoques con Colgate-Palmolive!!!!
Elige la opción Futuros, una vez ahí elige el futuro continuo, te marco en esta captura cual es:
Una vez seleccionado ya tendremos el Ticker de futuros listo para operar.
Ticker MCL: Usa el ticker MCL y realiza el mismo proceso para cargar el futuro Micro del CL
OPCIONES
El mundo deltrading con opciones es amplio, y se necesita alto conocimiento, pero perfectamente aplicable a la inversión en petróleo. En un mercado como el actual — instalado en una banda con sustos en ambas direcciones —, las opciones permiten además estructurar la exposición: definir de antemano la pérdida máxima comprando calls o puts, o cobrar prima vendiendo la volatilidad ya hinchada por el riesgo geopolítico.
Lo mejor de todo es que cotizan opciones financieras para operar sobre casi todos los productos de inversión, sean Futuros, acciones o ETFs. Es por ello que merece la pena aprender el manejo de las mismas.
En IBKR tienes la posibilidad de operar opciones de todos los subyacentes que las coticen.
Te muestro en la siguiente imagen la cadena de opciones con el futuro del crudo WTI cargado como subyacente:
Otra alternativa muy interesante desde España para la operativa con derivados del crudo es iBroker: bróker español regulado por la CNMV y especializado en futuros y opciones, con acceso al CME Group desde 4,50 $/contrato — donde cotizan el futuro del WTI (CL), su versión micro (MCL) y sus opciones —, griegas y precio teórico en tiempo real en la cadena de opciones, cuenta demo con datos reales y el Premio Rankia al mejor bróker de futuros y opciones de 2023 y 2024. Tienes el análisis completo en la review de iBroker y más alternativas en el ranking de mejores brókers para operar con opciones.
Operar futuros y opciones del petróleo con iBroker
También puedes invertir en el petróleo a través de ETFs de petróleo. Es importante comprender cómo funcionan, porque en algunos casos, no funcionan como lo esperado. Debido a que los ETFs raramente toman una posesión física del petróleo, el rendimiento del fondo dependerá del vencimiento de los contratos de futuros.
El principal problema con esta estrategia es que, en contango, los contratos de futuros del mes actual tienden a ser más baratos que los de los meses siguientes. El resultado es que el fondo generalmente sufre pequeñas pérdidas en cada renovación, y con el tiempo esas pérdidas pueden acumularse en grandes caídas, incluso cuando los precios del petróleo son constantes o tienden a subir.
Los ETFs, al estar basados en contratos derivados negociados en los mercados de futuros, dependen de la forma de la curva. Aquí entran en juego los conceptos de 'Contango' y de 'Backwardation' que vimos antes.
Aún así, existen varios tipos:
ETFs de futuros de petróleo: Invierten en contratos de futuros de petróleo, lo que significa que compran el derecho a recibir una cantidad específica de petróleo a un precio determinado en una fecha futura.
ETFs de acciones de empresas petroleras: Invierten en acciones de empresas que exploran, producen, refinan o transportan petróleo.
ETFs de materias primas: Invierten en una cesta de materias primas, incluyendo petróleo.
Consideraciones
Efecto del contango: Los ETFs de futuros de petróleo suelen sufrir el efecto del contango. Esto significa que el valor del ETF puede erosionarse con el tiempo debido a los costes de renovación de los contratos de futuros.
En el siguiente gráfico observamos como el ETF $USO cotiza con una tendencia bajista continuada, no directamente correlacionada con el precio del futuro continuo
Con todo, ten en cuenta que los ETFs de acciones de empresas petroleras y los ETFs de materias primas pueden ofrecer una mayor diversificación que los ETFs de futuros de petróleo.
A continuación muestro algunos ejemplos de ETFscontratables desde Europa:
Los fondos de inversión tampoco invierten directamente el petróleo, sino en empresas de la cadena productiva. Estas empresas tienen una correlación muy alta con el valor del petróleo pero nunca replicarán su comportamiento. En general se tratan de fondos de inversión que invierten en sector energético en general.
No obstante, haciendo un análisis un poco más profundo, incluso aquí encontramos varios tipos de fondos:
Fondos de renta variable: Invierten en acciones de empresas petroleras.
Fondos de renta fija: Invierten en bonos de empresas petroleras.
Fondos mixtos: Invierten en una combinación de acciones y bonos de empresas petroleras.
Gestión activa: Los fondos de inversión de petróleo suelen ser gestionados activamente por profesionales, lo que significa que tienen costes de gestión más altos que los ETFs.
Riesgo de selección: Los fondos de inversión de petróleo están sujetos al riesgo de selección, que es el riesgo de que el gestor del fondo no seleccione las mejores opciones.
*Estos fondos son contratables con EBN y MyInvestor.
4. Acciones de empresas petroleras
Invertir en empresas petroleras, por su sencillez y bajo coste puede ser una opción perfecta para un inversor particular. La mayoría de ellas tienen una correlación directa entre el precio de sus acciones y el precio del petróleo.
Este tipo de exposición puede permitir incluso invertir con cierto grado de apalancamiento, puesto que su sensibilidad a las variaciones del precio del crudo puede ser mayor que las variaciones porcentuales del propio subyacente.
Consideraciones:
Volatilidad: Las acciones de empresas petroleras son volátiles, lo que significa que su precio puede fluctuar significativamente.
Riesgo de empresa: Las acciones de empresas petroleras están sujetas al riesgo de empresa, que es el riesgo de que una empresa en particular tenga un mal desempeño.
Una de las causas que suele determinar esta sensibilidad es la actividad de la propia empresa, siendo unos subsectores más sensibles que otros.
Podemos establecer un ranking por tipo de empresa y la sensibilidad de su sector a la variación de los precios del crudo:
Sensibilidad al petróleo por subsector: E&P > Integradas > Refino
Más sensibles y con correlación más apalancada:
Empresas de exploración y producción (E&P): Estas empresas se dedican a la búsqueda, extracción y producción de petróleo crudo y gas natural. Sus acciones son las más sensibles al precio del petróleo, ya que sus ingresos dependen directamente del precio del crudo.
Empresas de servicios petroleros: Estas empresas proporcionan servicios a las empresas de E&P, como perforación, construcción de plataformas y oleoductos. Sus acciones también son sensibles al precio del petróleo, pero no tanto como las de las empresas de E&P.
Baker Hughes (BKR) cotiza a 56,32 USD , -1,19% en los últimos 6 meses.
Empresas refinadoras: Estas empresas compran petróleo crudo y lo convierten en productos refinados como gasolina, diésel y combustible para aviones. Sus acciones son menos sensibles al precio del petróleo, ya que sus ingresos dependen en gran medida del margen de refinación.
Philips 66 (PSX) cotiza a 264,63 USD , 53,22% en los últimos 6 meses.
Empresas integradas: Estas empresas se dedican a todas las actividades de la cadena de valor del petróleo, desde la exploración y producción hasta la refinación y la distribución. Sus acciones son menos sensibles al precio del petróleo que las de las empresas de E&P o de servicios petroleros, ya que están diversificadas en diferentes segmentos del mercado.
Chevron (CVX) cotiza a 210,00 USD , 6,85% en los últimos 6 meses.
Ejemplos: Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), BP (BP), Shell (SHEL). Y para el inversor español, la integrada de casa: Repsol (REP), con una de las rentabilidades por dividendo más altas del sector europeo.
Analizar el negocio y los balances de estas empresas en este artículo sería inviable por su complejidad, pero para dar una guía aproximada que ayude al lector a tomar sus decisiones podemos ofrecer una variable que nos aproxime a qué empresas elegir según nuestra tolerancia al riesgo. Una variable ideal para esto es la beta de cada acción.
La BETA es una variable que mide la volatilidad con respecto a un mercado: dicho de otro modo, correlaciona cómo varían los precios de un activo en comparación a un mercado específico.
Lo normal es que este factor se use en comparación al activo de referencia que es el SP500, pero nuestro interés en este caso es exponernos al crudo y saber qué nivel de correlación tendremos con dicho activo. A continuación, una tabla con grandes empresas relacionadas con el petróleo y su beta con respecto al crudo (valores orientativos, que conviene revisar periódicamente):
Empresa
Capitalización de mercado (miles de millones)
Beta
Exxon Mobil
347
1.24
Chevron
312
1.18
ConocoPhillips
132
1.31
Occidental Petroleum
56
1.45
Marathon Petroleum
47
1.29
Valero Energy
43
1.07
Phillips 66
42
1.02
EOG Resources
68
1.37
Diamondback Energy
29
1.41
Nota: Pioneer Natural Resources, presente en versiones anteriores de esta tabla, fue absorbida por ExxonMobil en 2024.
5. Compra y almacenamiento de barriles de petróleo
Por último, también existe la posibilidad de la inversión física en petróleo crudo, comprando y almacenando barriles, no obstante:
Requiere de una inversión inicial considerable, conocimiento del mercado y logística para el almacenamiento.
No es una opción práctica para la mayoría de los inversores, como ya hemos comentado anteriormente.
👉 Y ya que hablamos de inversión en energías fósiles, te dejo con otro artículo que también será de tu interés: ¿Cómo invertir en gas desde España?
¿De qué depende el precio del petróleo?
Los precios del petróleo varían según el tipo de crudo, la oferta y la demanda, la situación geopolítica y otros factores:
Ley de la Oferta y la Demanda
Oferta: La cantidad de petróleo disponible en el mercado. Esta puede verse afectada por factores como la producción de los países miembros de la OPEP, la producción de Estados Unidos, la tecnología de extracción y la disponibilidad de reservas.
Demanda: La cantidad de petróleo que los consumidores están dispuestos a comprar. Esta puede verse afectada por el crecimiento económico, el consumo de energía, el precio de los combustibles alternativos y las políticas ambientales.
Situación de la economía mundial
Un crecimiento económico global robusto generalmente conduce a un aumento en la demanda de petróleo, lo que puede presionar al alza los precios.
Por el contrario, una recesión económica puede conducir a una disminución en la demanda de petróleo, lo que puede presionar a la baja los precios.
Conflictos geopolíticos con países productores:
La inestabilidad política en países productores de petróleo puede interrumpir el suministro y generar incertidumbre en el mercado, lo que puede llevar a un aumento en los precios.
Ejemplos: El conflicto actual en torno al estrecho de Ormuz es el caso de libro — como vimos, mantiene una prima de riesgo de decenas de dólares por barril con la producción mundial en récord. La guerra en Ucrania y las sanciones a Venezuela e Irán son otros ejemplos recientes.
Otros factores
Especulación: La actividad especulativa en los mercados de futuros puede influir en el precio del petróleo a corto plazo.
Desastres naturales: Los desastres naturales que afectan a la infraestructura petrolera pueden interrumpir el suministro y provocar un aumento en los precios.
Avances tecnológicos: Los avances en la tecnología de extracción pueden aumentar la oferta de petróleo y presionar a la baja los precios.
Como se puede comprobar y como en cualquier mercado, es la ley de la oferta y la demanda la que establece los precios de los activos. Lo que cambia realmente es la narrativa de por qué estas fuerzas se ven influidas.
Principales países del mundo productores de petróleo
Este es el ranking de los principales países productores de petróleo a cierre del 2025, con datos consolidados para 2026:
País
Producción mundial 2026
EE.UU
13,6M barriles diarios
Arabia Saudita
9,35M barriles diarios
Rusia
9M barriles diarios
Canadá
6M barriles diarios
Irak
4,3M barriles diarios
Fuente: EIA
Como dato curioso, España importa principalmente petróleo de Nigeria, México, Libia, Kazajistán, EE.UU, Arabia Saudí e Irak.
Un concepto que me gustaría aclarar aquí es la diferencia entre producción del petróleo y la reserva de petróleo: la segunda es el petróleo que aún no ha llegado a ser extraído.
En este sentido, EE.UU con 36.500 millones de barriles en reserva se posiciona muy detrás de otros países productores como puede ser Venezuela (266.000 millones de barriles), Irán (158.000 millones), Irak (143.000 millones) y Kuwait (102.000 millones). Rusia y Arabia Saudí tienen 98.000 millones y 80.000 millones respectivamente. Esta información es importante para determinar la capacidad de oferta futura y los flujos de importación y exportación.
Ahora bien, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), fundada en la década de los 60, integrada principalmente por Arabia Saudí, Kuwait, Irán, Irak y Venezuela, juega un papel fundamental en el lado de la oferta del crudo. Aunque el estatuto de la organización no lo establece explícitamente, sus decisiones de producción condicionan los precios del mercado: si la OPEP decide restringir la producción, puede forzar el aumento de los precios del petróleo.
Invertir en el "oro negro" significa asumir un alto nivel de riesgo, básicamente porque los países productores son zonas en conflicto bélico y político, por lo que las fluctuaciones pueden ser considerables.
En suma, esto es lo que hace que a día de hoy la gasolina con la que repostamos esté más cara que hace unos años, pero también más barata que en los peores momentos de 2022.
El problema del petróleo para finales de década
El futuro del petróleo se encuentra en un escenario complejo, marcado por una serie de desafíos que podrían tener un impacto significativo en el mercado para finales de la década actual.
Agenda anti petróleo en los países occidentales
Las políticas ambientales y climáticas: Los países occidentales están impulsando una transición hacia fuentes de energía renovable, lo que implica una reducción gradual del consumo de petróleo. La industria se ha visto seriamente perjudicada por las ayudas públicas a las renovables, en detrimento de la energía convencional
Prohibiciones y restricciones: Algunos países han establecido fechas límite para la venta de vehículos de combustión interna, lo que afectará la demanda de gasolina y diésel.
Crecimiento de la conciencia ecológica
Presión social: La sociedad civil exige medidas para combatir el cambio climático, lo que presiona a los gobiernos y empresas a reducir su dependencia del petróleo.
Desarrollo de alternativas: La inversión en energías renovables y tecnologías limpias está aumentando, lo que podría desplazar al petróleo en el futuro.
Peak oil
Teoría: Se refiere al punto máximo en la producción global de petróleo, tras el cual la producción comienza a declinar.
Impacto: Si se alcanza el peak oil, la oferta de petróleo podría disminuir, lo que provocaría un aumento en los precios.
Reinversión en estructuras de capital
Niveles bajos: La industria petrolera ha reducido la inversión en nuevas exploraciones y yacimientos, lo que podría afectar la producción futura.
Enfoque en dividendos: Las grandes empresas petroleras están priorizando el pago de dividendos a sus accionistas
Falta de inversión en nuevas tecnologías: La falta de inversión en nuevas tecnologías de extracción podría limitar la capacidad de aumentar la producción en el futuro.
Yacimientos y plantas del siglo XX
Envejecimiento: La mayoría de los grandes yacimientos y plantas de procesamiento fueron descubiertos y construidos en el siglo XX, lo que significa que están llegando al final de su vida útil.
Disminución de la producción: La producción de estos yacimientos y plantas podría disminuir gradualmente, lo que afectaría la oferta global de petróleo.
En conjunto, estos desafíos podrían generar un escenario de escasez de petróleo para finales de la década, lo que provocaría un aumento en los precios y una mayor presión para buscar alternativas energéticas.
Es importante destacar que este es un escenario complejo y lleno de incertidumbres. El futuro del petróleo dependerá de la evolución de las políticas ambientales, el desarrollo de nuevas tecnologías, la geopolítica y las decisiones de inversión de las empresas petroleras.
Sin embargo, es evidente que el petróleo se enfrenta a un futuro desafiante y que la transición hacia un mundo con menos emisiones de carbono es inevitable.
Inversión en petróleo | La opinión de David Leyguarda
Quien me conoce, sabe de más como es mi filosofía en cuanto a inversión. Jamás me caso con nadie, y menos con un activo. Buscar oportunidades y explorar nuevas ideas no es solo una fuente para intentar generar ingresos. Además me encanta hacerlo. Siempre estaré abierto a hacerlo, y si las buenas oportunidades están en este sector, aqui que iré a intentar aprovecharlas.
Puede parecer vanidoso por mi parte, pero en su día encontramos la oportunidad de comprar OXY (Occidental Petroleum), bastante antes de que el señor Warren Buffet la pusiera de moda, y pudimos obtener una buena rentabilidad. Como hay que decirlo todo, también hemos de reconocer que no tuvimos el mismo tino para salir, y no se aprovechó todo el recorrido alcista que ofreció en 2022.
En cuanto a mi opinión del sector, soy de la corriente de opinión de que la industria aún no está acabada, y quedan bastantes años de convivencia, nos guste o no. Al ser un sector cíclico lo normal será seguir viendo picos y valles en su cotización aprovechables para su inversión.
Normalmente las grandes petroleras ofrecen también un dividendo, y entrando en el momento adecuado se podrá disfrutar de la parte amable del ciclo, con una buena rentabilidad por dividendo.
Como todo en la bolsa es cuestión de timing, y aqui más que nunca, por lo que una toma de posiciones paciente, en momentos de depresión en los precios me parece una idea acertadísima.
Recuerden, que no es consejo de inversión!
La conversación en la comunidad Rankia
El petróleo es un clásico de la comunidad: desde qué ETF replica mejor el crudo (y cuál sufre más el contango) hasta la operativa con futuros y las petroleras con mejor dividendo. Puedes leer experiencias reales y plantear tus dudas en los foros:
¿Cuál es la mejor forma de invertir en petróleo para un principiante? Para la mayoría, la vía más sencilla son las acciones de petroleras integradas o un fondo/ETF de empresas energéticas: exposición al sector sin vencimientos ni margen. Los futuros y opciones ofrecen la exposición más directa al precio del barril, pero exigen conocimientos y gestión activa.
¿Por qué mi ETF de petróleo no sube igual que el barril? Casi seguro por el contango: el ETF replica futuros y cada renovación de contratos (roll) tiene un coste cuando los vencimientos lejanos cotizan más caros. En periodos largos, esa erosión puede ser muy significativa, como muestra el histórico del USO.
¿Qué diferencia hay entre el WTI y el Brent? El WTI es el crudo de referencia de EEUU (cotiza en NYMEX/CME) y el Brent el internacional (cotiza en ICE). Sus precios se mueven muy correlacionados, con un diferencial que refleja logística y calidades.
¿Cómo afecta el estrecho de Ormuz al precio? Antes del conflicto canalizaba en torno a una quinta parte del crudo mundial. Su cierre de facto mantiene una prima de riesgo de decenas de dólares por barril pese a la producción récord: el mercado no cotiza escasez, sino el riesgo de que el suministro deje de llegar.
¿Se puede invertir en petróleo con poco dinero? Sí: acciones fraccionadas o ETFs desde importes muy bajos, y en derivados, los futuros micro (MCL, 100 barriles) y sus opciones reducen mucho el tamaño mínimo frente al contrato estándar de 1.000 barriles.
¿Qué petrolera española cotizada existe? Repsol, una integrada con refino y comercialización además de producción, tradicionalmente entre las petroleras europeas con mayor rentabilidad por dividendo.
¿Las opciones sirven para invertir en petróleo? Sí, y con una ventaja en mercados volátiles como el actual: permiten definir la pérdida máxima de antemano (compras) o cobrar la volatilidad hinchada (ventas). Cotizan sobre los futuros del crudo en CME y sobre acciones y ETFs petroleros.
En definitiva, invertir en petróleo hoy es, sobre todo, decidir qué exposición quieres al riesgo de Ormuz: directa y apalancada (futuros y opciones), directa con peaje de contango (ETFs de futuros), indirecta y diversificada (fondos, ETFs sectoriales y acciones) o testimonial (la compra física, impracticable). El mercado paga hoy una prima geopolítica de decenas de dólares por barril sobre una producción récord — un equilibrio que puede deshacerse en ambas direcciones con la misma velocidad con la que se formó. Elige el instrumento según tu tolerancia al riesgo, vigila la curva de futuros si usas derivados o ETFs, y dimensiona la posición para poder equivocarte.
Este artículo tiene carácter informativo y educativo. No constituye recomendación de inversión ni asesoramiento financiero. Los derivados y productos apalancados sobre materias primas son complejos y pueden generar pérdidas superiores al capital inicial; las cotizaciones y datos de contexto pueden variar. Para decisiones de inversión relevantes, consulta con un asesor financiero registrado en la CNMV.
Mi preferencia es hacerlo mediante equities, haciendo uso por ejemplo de ETFs como instrumento de inversión. Sin embargo, en el año 2020 cuando se publico, creo, éste artículo, hubiese sido un buen momento de entrada, como así lo hizo Buffet comprando sus dos petroleras en cartera.
Las acciones petroleras han subido mucho en los dos últimos años. La cuestión es, ¿acertamos en el timing comprando a fecha de hoy?
Quizás @Enrique Roca pueda manifestar su opinión respecto a si merece la pena la compra a los precios actuales de ETFs de equities para sostenerlos ¿durante cuanto tiempo, meses, años, ...?
Interesante, sobre todo ahora que después de un 2023 que nos dio cierta tregua, tanto el barril Texas, como Brent está volviendo a subir de precio.
#10
29/08/23 19:53
¿No sería mejor recomendar a los noveles no invertir en un producto tan volátil y cuyo precio no obedece a las ya de por sí caprichosas leyes del mercado? Si alguien piensa que el petróleo va a subir, ¿no será mejor invertir en alguna petrolera con sólido historial de reparto de dividendos? Casi todas las importantes cumplen los requisitos. Me parece que hablar del mercado petrolífero a inversores novatos no es sensato.
Interesante articulo, los etf lo mas sencillo para mi
#8
11/11/22 16:42
El uso de combustibles fósiles tiene consecuencias graves sobre el clima que no deben ignorarse. Se debería tener en cuenta que esto acabará influyendo negativamente en las inversiones, entre otros muchos factores, afectando sobre todo a los inversores más jóvenes.
desde el punto de vista fundamental, hay muchas compañías petroleras que han estado operando bajo mínimos en los últimos años. Parece ser que el aumento de precios, está alimentando algunas inversiones en este sector. Aunque es muy incipiente. Pero ya estamos viendo a grandes inversores como Warren Buffett, que están apostando muy fuerte por estas compañías (Occidental Petroleum). No todas las compañías de petróleo son buenos negocios, pero hay un creciente interés por este sector entre el "smart money".
Merece a día de hoy y teniendo en cuenta las grandes subidas que ha tenido la energía en 2022 seguir invirtiendo en energía?Como lo veis?
#3
25/04/20 18:32
Hola Buenas noches, Tal y como están las cosas con el WTI Texas, en el momento que nos pongamos largos en este subyacente, qué sería más conveniente, contratar CFD,s sobre futuros o CFDS sobre el contado. El primero, entiendo que puede verse afectado por el contango y backwardation, en cambio con el contado este problema no lo tenemos.Qué es lo que crees, según la información a fecha de hoy, que pudiera ser más rentable y/ o menos riesgoso? un saludo y gracias.
