La crisis del estrecho de Ormuz sigue sin resolverse. Irán y Omán solo han alcanzado un principio de acuerdo, con hasta 60 días para cerrar detalles y con EEUU amenazando incluso con una respuesta militar si el pacto no le convence.
Petróleo Brent (BZ) cotiza a 104,82 USD , 17,01% en los últimos 6 meses.
Por esta vía pasa una quinta parte del petróleo mundial, y el bloqueo ha recortado el flujo de 20 a 15 millones de barriles diarios, lo que ha llevado a la AIE a rebajar su previsión de oferta 2026 a mínimos, hasta 102,02 millones de b/d. Con el Brent en 90-95 dólares y el WTI en 83, y con analistas que no descartan superar los 100 dólares si la tensión se alarga, cabe preguntarse si es el momento de entrar en petróleo. Repasamos los mejores ETFs para hacerlo.
¡Es momento de invertir en petróleo!
¿Qué es un ETF de petróleo?
Un ETF de petróleo es un instrumento que ofrece una exposición cercana, aunque nunca idéntica, al precio spot del crudo. No estamos comprando el hidrocarburo físicamente ni existe un respaldo almacenado, como sí ocurre con algunos ETFs de Oro. Los productos disponibles en España siguen una réplica sintética, es decir, lo que tienen en cartera son contratos de swaps que prometen el retorno de un índice ligado a futuros de petróleo, ya sea WTI, Brent o una mezcla de ambos.
La mayoría de estos productos no son técnicamente ETFs sino ETCs (Exchange Traded Commodities). Mientras que el ETF es un fondo que replica un índice y está regulado como tal bajo la normativa UCITS, el ETC es un instrumento de deuda emitido para dar exposición a una materia prima, con un riesgo de contrapartida y una estructura legal distintos. Para nosotros, como inversores, la diferencia apenas se nota en el día a día, ya que ambos cotizan y se compran igual, pero merece la pena tenerlo presente.
⚠️ Aclaración: en este artículo usamos "ETF" de forma coloquial, como hace el propio mercado, para referirnos a ambos tipos de producto.
Mejores ETFs de petróleo
Esta es nuestra selección de ETFs, elegidos por Rankia según datos objetivos como rentabilidad, consistencia y costes, aunque no se trata de una lista cerrada ni de una recomendación de inversión.
ETF |
ISIN / Ticker |
TER |
Rentabilidad 3 años |
Volatilidad 1 año |
WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil |
IE00BVFZGD11 / 0LJD |
0.25% p.a. |
59,26% |
45,73% |
WisdomTree Brent Crude Oil |
JE00B78CGV99 / OOEA |
0,49% p.a. |
56,73% |
45,31% |
WisdomTree Brent Crude Oil - EUR Daily Hedged |
JE00B7305Z55 / 00XT |
0.49% p.a. |
47,71% |
37,14% |
WisdomTree Brent Crude Oil Longer Dated |
JE00B78CP782 / OOEB |
0.49% p.a. |
13,01% |
34,11% |
WisdomTree WTI Crude Oil |
GB00B15KXV33 / OD7F |
0.49% p.a. |
44,85% |
42,49% |
iShares Oil & Gas Exploration & Production |
IE00B6R51Z18 / IS0D |
0,55% |
24,55% |
25,03% |
Veamos en detalle alguno de ellos:
WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil
WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil (ISIN: IE00BVFZGD11 / TICKER: 0LJD) ofrece exposición al precio del crudo Brent mediante la réplica del índice Bloomberg Brent Crude, el cual sigue la evolución de contratos de futuros sobre petróleo Brent. Su método de réplica es sintético, no mantiene físicamente los contratos de futuros, sino que usa derivados (swaps) para replicar el comportamiento del índice subyacente.
Características del ETF |
|
|---|---|
📋 Nombre del fondo |
WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil |
📈 Rentabilidad a 3 años |
59,26% |
💰 Distribución (dividendo) |
Acumulación |
💲 TER |
0,25% |
📉 Volatilidad (1 año) |
45,73% |
Comprar ETF en Freedom24 *Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital. |
El ETF no invierte directamente en petróleo físico ni almacena barriles, sino que su rendimiento depende del comportamiento de los futuros del crudo Brent, que suelen tener vencimientos mensuales y estar sujetos a efectos de contango o backwardation.
WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil (0LJD) cotiza a 67,58 GBP , 34,57% en los últimos 6 meses.
Este ETF es adecuado si buscas una exposición táctica de corto o mediano plazo al petróleo Brent, ya sea por motivos de cobertura o estrategias de reversión a la media o event driven o global macro.
WisdomTree Brent Crude Oil
WisdomTree Brent Crude Oil (ISIN: JE00B78CGV99 / TICKER: OOEA) ofrece exposición al precio del crudo Brent a través de la réplica del índice Bloomberg Brent Crude. Utiliza derivados (swaps) para replicar el comportamiento del índice, sin almacenar físicamente petróleo.
Características del ETF |
|
|---|---|
📋 Nombre del fondo
|
WisdomTree Brent Crude Oil |
📊 Rentabilidad a 3 años
|
56,73% |
💰 Distribución (dividendo)
|
Acumulación |
💸 TER
|
0.49 % |
📉 Volatilidad (1 año)
|
45,31% |
Este ETF está expuesto al comportamiento de los contratos de futuros del Brent, lo que implica que su rendimiento puede verse afectado por efectos de contango o backwardation, dependiendo de cómo evolucionen los precios futuros frente al spot.
WisdomTree Brent Crude Oil (BRND) cotiza a 78,56 USD , 35,36% en los últimos 6 meses.
Este ETF es interesante para estrategias de cobertura o movimientos de corto a mediano plazo.
WisdomTree Brent Crude Oil - EUR Daily Hedged
WisdomTree Brent Crude Oil - EUR Daily Hedged (ISIN: JE00B7305Z55 / TICKER: 00XT) replica el precio del crudo Brent mediante contratos de futuros, usando un método de réplica sintética con derivados (swaps). La particularidad de este ETF es que incorpora cobertura diaria al euro (EUR hedged daily) para mitigar el riesgo de divisa frente al USD.
Características del ETF |
|
|---|---|
📋 Nombre del fondo
|
WisdomTree Brent Crude Oil - EUR Daily Hedged |
📊 Rentabilidad a 3 años
|
47,71% |
💰 Distribución (dividendo)
|
Acumulación |
💸 TER
|
0.49 % p.a. |
📉 Volatilidad (1 año)
|
37,14% |
El ETF sigue el mismo índice que otros productos sobre el Brent, pero su cobertura diaria elimina el impacto de las fluctuaciones EUR/USD, lo que lo hace más atractivo para inversores europeos que buscan minimizar ese riesgo adicional.
Recomendado para inversores europeos que buscan estrategias tácticas sobre petróleo Brent sin asumir riesgo de divisa. Apto para trading o cobertura macro de corto/medio plazo, pero no para estrategias pasivas de largo plazo.
WisdomTree Brent Crude Oil (BRND) cotiza a 78,56 USD , 35,36% en los últimos 6 meses.
Recomendado para inversores europeos que buscan estrategias tácticas sobre petróleo Brent sin asumir riesgo de divisa. Apto para trading o cobertura macro de corto/medio plazo, pero no para estrategias pasivas de largo plazo.
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Las disparidades en sus retornos acumulados de 3 años probablemente se deben a que unos tienen como divisa base el USD y otros el EUR o tienen cobertura.
iShares Oil & Gas Exploration & Production
iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (ISIN: IE00B6R51Z18 / TICKER: IS0D) invierte en empresas dedicadas a la exploración y producción de petróleo y gas, es decir, compañías que se encargan directamente de extraer estas materias primas. No incluye utilities ni refinadoras. Es un ETF muy puro de upstream energético.
Replica el S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production Index, tiene réplica física, está domiciliado en Irlanda, cotiza en USD y reinvierte los dividendos.
Características del ETF |
|
|---|---|
📋 Nombre del fondo / TICKER
|
iShares Oil & Gas Exploration & Production / IS0D |
📊 Rentabilidad a 3 años
|
24,55% |
💰 Distribución (dividendo)
|
Acumulación |
💸 TER
|
0,55% |
📉 Volatilidad (1 año)
|
25,03% |
Es un ETF altamente cíclico y volátil, muy ligado al precio del petróleo y del gas. no es un producto “tranquilo” ni para mantener sin mirar. Tiene sentido como posición táctica o satélite, para inversores que entienden el ciclo del petróleo y quieren apostar por fases alcistas del sector energético.
iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (IS0D) cotiza a 36,71 USD , 8,84% en los últimos 6 meses.
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Invertir en petróleo a través de ETFs
Los ETFs son una forma más sencilla y accesible de invertir en petróleo que los futuros u opciones, que exigen cuenta de margen y son más arriesgados por su apalancamiento, aunque tampoco están libres de riesgo. Además, los de réplica sintética suelen ser más baratos y eficientes que los de réplica física, ya que estos últimos arrastran los costes de rollover y contango, lo que genera esa pérdida de valor o "merma de aceite" a largo plazo.
Ambos métodos presentan tracking error en periodos largos, aunque menor en la réplica sintética.
El gráfico siguiente compara el futuro constante del Brent con el 0LJC, un ETF de réplica sintética.
Ambos métodos presentan tracking error en periodos largos, aunque menor en la réplica sintética.
El gráfico siguiente compara el futuro constante del Brent con el 0LJC, un ETF de réplica sintética.
¿Cuál es el coste de los ETFs de petroleras?
El promedio de comisión anual de los ETFs de petróleo de esta selección ronda el 0,46% (dato a fecha de esta actualización, verificado en JustETF), aunque hay diferencias entre ellos: el WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil tiene el TER más bajo, un 0,25%, la mayoría se mueve en el 0,49% y el iShares Oil & Gas Exploration & Production, al ser un ETF de acciones del sector y no un ETC de materia prima, sube hasta el 0,55%.
Otros costes implícitos o pocas veces vistos de los ETFs en general son el spread u horquilla de compra/venta, el tracking error y los impuestos, ya que no tienen el beneficio fiscal en los traspasos como los Fondos de Inversión.
👉 Descubre otras formas de invertir en petróleo
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Pros y contras de invertir en petróleo
Realmente no considero al petróleo como un instrumento adecuado para invertir a largo plazo. Más bien es un instrumento para especular y usarlo en estrategias de corto y mediano plazo.
Dicho esto, aquí hay algunos de sus pros y contras:
Dicho esto, aquí hay algunos de sus pros y contras:
Pros
- ✅ Es una mejor cobertura contra la inflación que el Oro.
- ✅ Podría usarse en estrategias tácticas de rotación.
- ✅ Podría usarse en estrategias macro y “event driven” para aprovechar ciertas divergencias.
- ✅ Se pueden surfear los ciclos si uno sabe realmente cómo hacerlo.
- ✅ Tiene una alta correlación con las empresas energéticas y, por lo tanto, se pueden hacer a veces arbitrajes.
Contras
- ❌ Este mercado depende mucho de las decisiones de unos cuantos países productores de petróleo, las cuales no siempre se basan en fundamentales macroeconómicos, sino en intereses particulares de ellos.
- ❌ Es extremadamente difícil pronosticar qué va a pasar con su precio.
- ❌ No sabemos la duración de los ciclos.
- ❌ Es un arma geopolítica.
¿Cómo cotiza el petróleo?
El petróleo cotiza en mercados de futuros como el CME o ICE mediante contratos con vencimiento, cuyo precio refleja lo que el mercado espera que cueste el crudo en esa fecha, no el precio spot.
Traders y gestores de ETFs operan sobre estos contratos sin llegar a recibir el hidrocarburo, algo reservado a las compañías que sí lo necesitan físicamente.
Actualmente, el WTI ronda los 83 dólares por barril y el Brent los 90-95, con el estrecho de Ormuz aún sin un acuerdo de tránsito firme entre Irán, Omán y Estados Unidos, lo que deja abierta la posibilidad de que el Brent supere puntualmente los 100 dólares si la tensión se prolonga.
Traders y gestores de ETFs operan sobre estos contratos sin llegar a recibir el hidrocarburo, algo reservado a las compañías que sí lo necesitan físicamente.
Actualmente, el WTI ronda los 83 dólares por barril y el Brent los 90-95, con el estrecho de Ormuz aún sin un acuerdo de tránsito firme entre Irán, Omán y Estados Unidos, lo que deja abierta la posibilidad de que el Brent supere puntualmente los 100 dólares si la tensión se prolonga.
Alternativas a invertir en petróleo con ETFs
Existen otros hidrocarburos derivados del petróleo que también son interesantes y no siempre siguen los mismos movimientos o en la misma magnitud que el crudo.
Por ello pueden ser buenas alternativas a mirar y analizar.
Por ello pueden ser buenas alternativas a mirar y analizar.
📋 Nombre del ETF |
🔖 ISIN/ Ticker |
💸 TER |
📈 Retorno 3Y |
📉 Volatilidad 1Y |
|---|---|---|---|---|
WisdomTree Heating Oil |
GB00B15KXY63 / OD7I |
0.49% |
126,39% |
51,14% |
WisdomTree Gasoline |
GB00B15KXW40 / OD7G |
0.49% |
58,94% |
38,95% |
WisdomTree Energy Longer Dated |
JE00B24DMD55 / 9GAG |
0.49% |
12,26% |
31,90% |
Veamos con más detenimiento los 2 con mejor comportamiento:
WisdomTree Heating Oil
WisdomTree Heating Oil (ISIN: GB00B15KXY63 / TICKER: OD7I) proporciona exposición al precio del gasóleo para calefacción (Heating Oil) a través del seguimiento del índice Bloomberg Heating Oil , el cual refleja la evolución de los contratos de futuros sobre Heating Oil listados en el NYMEX. Utiliza un método de réplica sintética con swaps.
Está domiciliado en Jersey, su divisa base es el dólar estadounidense (USD), y su política de dividendos es de acumulación.
Características del ETF |
|
|---|---|
📋 Nombre del fondo / TICKER
|
WisdomTree Heating Oil / OD7I |
📊 Rentabilidad a 3 años
|
126,39% |
💰 Distribución (dividendo)
|
Acumulación |
💸 TER
|
0.49 % p.a. |
📉 Volatilidad (1 año)
|
51,14% |
Está domiciliado en Jersey, su divisa base es el dólar estadounidense (USD), y su política de dividendos es de acumulación.
WisdomTree Heating Oil (OD7I) cotiza a 66,42 GBP , 69,89% en los últimos 6 meses.
Este ETF está diseñado para ofrecer exposición a los movimientos diarios del precio del Heating Oil, y no se recomienda para estrategias de largo plazo, debido a posibles efectos negativos por roll-over y contango inherentes a los futuros. Es literalmente para trading y estrategias tendenciales de corto plazo.
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*Cualquier inversión siempre implica el riesgo de pérdida del capital.
WisdomTree Gasoline
El WisdomTree Gasoline (ISIN: GB00B15KXW40 / TICKER: OD7G) permite obtener exposición directa a la evolución del precio de la gasolina sin plomo. Técnicamente no es un ETF, sino un ETC, y replica de forma sintética el índice Bloomberg Unleaded Gasoline, basado en contratos de futuros sobre gasolina.
Características |
|
|---|---|
📋 Nombre / TICKER |
WisdomTree Gasoline / OD7G |
📈 Rentabilidad a 3 años |
+57,53% |
💰 Distribución |
Acumulación |
💲 TER |
0,49% |
📉 Volatilidad (1 año) |
39,05% |
Su principal atractivo es que ofrece una exposición muy específica al mercado de la gasolina, por lo que puede beneficiarse de escenarios de subida de los precios energéticos, restricciones de oferta o fuerte demanda de combustibles.
Precisamente ahí está también su principal riesgo. Es un producto muy volátil, ligado a futuros y con apenas 5 millones de euros bajo gestión, por lo que encaja mucho mejor como una posición táctica sobre materias primas que como una inversión central de largo plazo.
WisdomTree Gasoline (UGAS) cotiza a 103,45 EUR , 49,13% en los últimos 6 meses.
Precisamente ahí está también su principal riesgo. Es un producto muy volátil, ligado a futuros y con apenas 5 millones de euros bajo gestión, por lo que encaja mucho mejor como una posición táctica sobre materias primas que como una inversión central de largo plazo.
Preguntas frecuentes:
Con brokers regulados usando ETFs o contratos de futuros. En el comparador de brokers de Rankia puedes buscar.
Existen los que siguen al WTI y al Brent. En el apartado de Mejores ETFs de petróleo puedes encontrarlos.
Es difícil saberlo, ya que como mencioné, es extremadamente complicado pronosticar su precio. Por eso lo mejor es usar una estrategia probada, tal vez de rotación, para identificar el mejor momento.
Sí. Puedes encontrar ETFs de petróleo cotizados en euros, tanto en bolsas europeas como con clases en EUR.
Eso sí, conviene matizar dos cosas rápidas:
Eso sí, conviene matizar dos cosas rápidas:
- Muchos replican el precio del petróleo vía futuros, no comprando petróleo físico.
- Aunque coticen en euros, siguen teniendo riesgo dólar si el activo subyacente está en USD (salvo que sean versiones cubiertas).
Por ejemplo, existen ETFs y ETCs que cotizan en EUR como el WisdomTree WTI Crude Oil o el WisdomTree Brent Crude Oil, entre otros.
