Las opciones financieras son un activo más de moda entre los inversores tanto a nivel especulativo, como para coberturas. Por eso, en este artículos te recomiendo los mejores brokers de opciones, así los requisito que deberían cumplir para valorar operar con ellos.
Es innegable que las opciones financieras son un activo en auge entre los especuladores e inversores. Ya sea por su versatilidad como activo de cobertura, capacidad de apalancamiento que otorga al operador o la versatilidad a la hora de crear estrategias, es cada vez mayor la demanda de instrumento como vehículo operativo.
Mejor broker para opciones
Precisamente por ello, en este artículo vamos a repasar cuáles son los mejores brokers de opciones, así como, que es lo que debes tener en cuenta a la hora de seleccionar un broker de opciones.
¿Qué son las opciones financieras?
Las opciones financieras son contratos que dan al comprador el derecho de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. El comprador de una opción de compra tiene el derecho de comprar el activo a ese precio, mientras que el comprador de una opción de venta tiene el derecho de vender el activo a ese precio. El vendedor de una opción se conoce como escritor y tiene la obligación de comprar o vender el activo si el comprador decide ejercer su opción. Las opciones se utilizan a menudo como una forma de cubrir el riesgo o para obtener beneficios especulativos.
Podemos ver en esta gráfica de Bloomberg como se dispara la operativa en opciones, y como se están batiendo récords de los últimos 25 años.
Operativas de opciones los últimos 25 años.
Llama mucho la atención que con la aparición de los vencimientos diarios en las opciones sobre $SPX, $SPY y $XSP se dispara la operativa en estos, y sobre todo la inmensa mayoría de los contratos abiertos tienen menos de 24 horas de tiempo hasta su vencimiento:
La mayor contratación de opciones es de 24 horas.
Esta revolución hace necesaria una revisión de cuales son aquellos intermediarios que pueden dar respuesta a una demanda cada vez más específica y característica de la manera más optima posible, y como no, al menor coste.
Son pocos los Brokers los que ofrecen una operativa completa y sin limitaciones con opciones financieras.
Si bien podemos hacer una distinción entre aquellos nacionales y los internacionales también es interesante distinguir aquellos con sedes en Europa, y acogidos a la normativa MiFIID 2 a aquellos, que permiten su uso desde Europa, pero la sede la tienen en Estados Unidos y están acogidos a la normativa de la FINRA.
Generalmente la mayor debilidad de los mismos suele ser la atención al cliente y la gestión de los informes tributarios en caso de dudas.
A continuación incluimos los que ofrecen servicios en España regulados en Europa. Es cierto que entre los traders en opciones también es habitual utilizar otras plataformas especializadas pero con sede en Estados Unidos.
iBrokeres un corredor, con sede en España, dedicado al trading de futuros, y Forex. Son varios los activos sobre los que ofrece opciones (ínidces, energía, materias primas...). De esta forma, hablamos de un broker seguro, ya que para empezar está regulado por la CNMV, y además, los fondos (del cliente) ingresados en el mismo, están cubiertos hasta 100.000€ por el FOGAIN.
Por otro lado, y para perfeccionar tu operativa en opciones, cuenta con integración de la plataforma del broker en TradingView y Visual Chart. Aunque si no buscas complicarte tanto, tasmbién podrás elaborar estrategias de opciones dentro de su propia plataforma. No en vano, en 2023 recibió el premio Rankia al mejor broker de opciones y futuros
🏆 Regulación: CNMV (España)
🌐 Mercados: EUREX, CME Group, MEFF, NYMEX o ICE
💲 Comisiones:
Mini- IBEX: 0,75€/contrato
Eurex: 3€/contrato
CME Group: 4,50$/contrato.
📈 Plataforma: Propia, TradingView y VisualChart
🖥️ Perfil de trader: Muy apropiada para pequeños inversores con conocimientos medios y profesionales, intuitiva.
Estos son sus puntos fuertes y débiles:
✅ Plataforma con exposición a varios mercados mundiales de opciones, incluidos CME Group, FTSE MIB o MEFF. ✅ Regulado por la CNMV. ✅ Permite elaborar estrategias complejas. ✅ Dispone de nueva oferta de opciones con vencimiento diario en mercados como el Eurex. ✅ Ofrece tiempo real sin coste añadido en todos los productos negociables.
✅ Comisiones bastante competitivas, sobre todo a nivel retail. ✅Depósito mínimo 0 euros. ✅ Premio Rankia a Mejor Broker de Opciones y Futuros 2023
Mejor Bróker Futuros y Opciones Premios Rankia 2022
Interactives Brokers es uno de los mayores y más famosos Brokers del mundo. Ofrece acceso a casi todos los mercados disponibles para clientes europeos. Precios muy competitivos para cualquier producto. Una plataforma de análisis y operación de las más completas en cuanto a opciones se refiere.
🏆 Regulación: ICB para Europa (Irlanda).
🌐 Mercados: Hasta 34; MEFF, EUREX, Hong Kong, CME Group, ASX...
💲 Comisiones:
Mini-Ibex: 0,8€/contrato
Acciones españolas: Desde 0,9€/operación.
DAX: 1,5€/contrato
USA: 0,15-0,65 $/contrato
📈 Plataforma: Trader WorkStation.
🖥️ Perfil de broker: Para traders profesionales.
Veamos cuales son los pros y contras de usar Interactive Brokers para tu operativa con opciones:
✅ Plataforma con exposición a 34 mercados de opciones, prácticamente todos los mercados de interés para los inversores. ✅ Precios competitivos para la calidad que ofrecen. ✅ Herramientas muy adecuadas para la analítica de opciones: Portofolio Analist, Option strategy Lab y probability Lab. ✅ Menores garantías para préstamos con margen, desde el 5,83%, hasta el 6,83%, algo muy interesando debido a las posibilidades de apalancamiento que ofrece el broker americano.
❌ Dificultad de manejo para los nuevos usuarios, lo que hace que su curva de aprendizaje no sea rápida.
IG, es otro de los brokers de trading más profesionales que podremos encontrar. De hecho, su oferta no solo incluye opciones tradicionales, o como ellos las llaman opciones vanila, también tienen otro producto propio llamado opciones barrera. Este producto, a diferencia de las vanila, solo se puede comprar (sea opción put o call), y se caracteriza porque eres tú quien estableceel nivel de barrera -o knockout- donde si el precio del subyacente (sobre el que se basa la opción) toca la barrera establecida por tí, el derivado automáticamente se vende. Es decir, son opciones con las que limitas tu riesgo de exposición, al nivel que desees.
Además, gracias a las opciones de IG, podrás invertir en miles de activos a lo largo del mundo. Y si hablamos de su regulación, es una de los mejor auditados, destacando el organismo supervisor BaFin (para los países europeos), o la FCA del Reino Unido.
🏆 Regulación: BaFin (Alemania)
🌐 Mercados: Mercados de índices, materias primas, o acciones americanas y europeas.
💲 Comisiones:
sobre acciones europeas: 0,06% (mínimo 5€)
Acciones de EEUU: 0,02$ por acción (mínimo 15$).
Índices Wall Street: 1,4 puntos de spreads.
DAX40: 0,8 puntos de spread.
📈 Plataforma: Plataforma propia, Metatrader 4 y ProRealTime.
🖥️ Perfil de broker: Para traders profesionales.
Con todo, veamos los pros y contras de usar este broker para operar con opciones financieras
✅ Calidad: Amplia cantidad de productos, hasta existen dos tipos de opciones (vanila y barrera) ✅ Cantidad: Posibilidad de invertir sobre miles de activos subyacente que incluyen acciones o índices. ✅ Seguridad: Es uno de los broker más fiales que existen, auditados por las principales autoridades supervisoras, como la alemana y la inglesa. ✅ Profesional: Además, permite conexión con las mejores plataformas de trading, como son ProRealTime o Metatrader 4.
❌Poco intuitivo: Lo malo de los brokers profesionales es que no son la mejor opción posible para alguien que se inicie en el mundo del trading.
Freedom24 es uno de los brokers con mayor número de contratos de opciones sobre acciones que podremos encontrar, y además, con una de las mecánicas operativas más simples que hay.
No en vano, cuenta con más de 850.000 opciones sobre acciones de EEUU. Pero además, lo que hace destacar a este broker no es que solo su amplio catálogo de oferta sobre acciones a comisiones asequibles, sino que desde su propia página web, podremos encontrar un tutorial escrito muy detalladode como operar con opciones en Freedom24 en 7 pasos.
🏆 Regulación: CySEC (Alemania)
🌐 Mercados: +850.000 acciones (todas las acciones de EEUU)
💲 Comisiones: 0,65$/contrato
📈 Plataforma: Propia.
🖥️ Perfil de broker: Ideal para inversores principiantes en el mundo de las opciones. No obstante, su plataforma, tiene profundidad para empezar a profesionalizarse.
Así pues, estas son algunas de las ventajas e inconvenientes de operar opciones con Freedom24: ✅ Plataforma fácil e intuitiva, perfecta para iniciarse. ✅ Comisiones muy bajas, desde 0,65 $/contrato ✅ Incluye todas las acciones de EEUU ✅ Incluye un tutorial paso a paso de como operar con opciones ❌ No queda muy claro en cuantos mercados (MEFF, CME, Eurex...) puedes operar. ❌ Tan solo incluye opciones sobre acciones. Ni materias primas, índices, energía...
DEGIROes un broker online que permitirá al usuario empezar a familiarizarse con la operativa con opciones. Tal vez no sea el mejor bróker para este tipos de derivados, pero el hecho de que simplifique un proceso que es de por sí bastante complejo y sirva al usuario como puerta de entrada, le ser merecedor de este ranking.
🏆 Regulación: BaFiN (Alemania)
🌐 Mercados: 12 en total;MEFF, EUREX, OMX, CME...
💲 Comisiones:
Mini-Ibex: 0,75€/contrato
Acciones españolas: Desde 0,75€/operación.
EUREX: 0,75€/contrato
Euronext: 0,75€/contrato
OMX: 0,75€/contrato
CME: 0,75€/contrato
📈 Plataforma: Propia.
🖥️ Perfil de broker: Ideal para inversores principiantes, con pocos conocimientos de opciones.
Veamos cuales son los pros y contras de usar DEGIRO para tu operativa con opciones: ✅ Plataforma fácil e intuitiva: ✅ Comisiones operativas bajas, normalmente no superiores a 0,75€/contrato. ✅ Amplia variedad de mercados en Europa ✅ Operativa OTC (over The Counter) ❌Plataforma de negociación simplista ❌Limitaciones geográficas, más allá de Europa y EEUU, ya no hay mucho acceso.
Exantees un broker muy completo con precios muy correctos. Ofrece acceso a prácticamente todos los mercados. Permite trabajar con la misma plataforma a clientes minoristas y a institucionales.
🏆 Regulación: MSFA para Europa (Malta)
🌐 Mercados: 9 en totoal;EUREX, CME ASX...
💲 Comisiones:
EUREX: 1,5 €/contrato
CME Group: 1,5 $/contrato.
ASX: 1,5 AUD/contrato
USA: 0,15-0,65 $/contrato
📈 Plataforma: Propia.
🖥️ Perfil de broker: Para inversores profesionales
Exante es una buena herramienta en la operativa con opciones.
Una vez más, vamos a ver sus pros y sus contras en la operativa con opciones:
✅ Plataforma con exposición a 9 mercados mundiales de opciones, incluidos Japón o Australia ✅ Bajas comisiones, a partir de 1,5€/$ ✅ Plataforma amigable e intuitiva.
Y de la misma forma que hemos repasado los brokers internacionales, el hora de ver los nacionales.
En general bastante limitados, tecnologías en la mayoría de los casos obsoletas y con bastante limitación en los mercados que se pueden operar, salvo honrosas excepciones como iBroker.
Si estás buscando operativas solo con los mercados ofrecidos pueden no ser opciones a tener en cuenta, antes se ha de consultar si facilitan la realización de estrategias complejas, e incluso si permiten la venta de opciones para no llevarse luego sorpresas.
En la siguiente tabla puedes encontrar las comisiones de los intermediarios que ofrecen operar en opciones en España.
A continuación, vamos a ver los pros y contras de algunos de estos brokers en su operativa con opciones.
Renta 4 opciones
Renta 4, es un broker español con gran cantidad de activos, pero bastante limitado en lo que se refiere a las opciones financieras.
✅ Regulado por la CNMV. ✅ Con acceso al MEFF, lo que incluye operar con mini Ibex... ❌ Catálogo limitado de subyacentes, de hecho, solo mercados europeos. ❌ Altas comisiones, tanto en opciones, como en el resto de productos, sobre todo si son internacionales.
GVC Gaesco
GVC Gaesco es junto con Renta 4, el otro gran banco de inversión nacional
✅ Regulado por la CNMV. ✅ Permite la operativa sobre opciones de MEFF y MiniIbex. ❌ Elevadas comisiones, en comparación con el resto del sector. ❌ Limitación de productos subyacentes sobre los que operar, por ejemplo, no da la posibilidad de operar opciones sobre acciones USA.
Debemos tener en cuenta que algunos traders en opciones utilizan otros brókers de Estados Unidos como Ameritrade, Thinkorswim o TradeStation, pero no es del todo recomendable debido a que muchos tienen limitada la operativa a ciudadanos de España, o la atención al cliente suele hacerse totalmente en inglés, y ante cualquier problema podrían surgir complicaciones de comunicación.
¿Qué mercados de opciones se pueden negociar opciones desde España?
Desde España como habéis podido observar en la tabla los principales mercados que se ofrecen son los siguientes:
MEFF: Aunque la liquidez es muy reducida, el producto más negociado sigue siendo el MINI-IBEX. El Mercado Oficial de Opciones y Futuros Financieros en España Está regulado por la CNMV y el Ministerio de Economía de España, por lo que operar en este mercado es seguro.
CME: Es la exchange por excelencia con sus contratos mini y micro con opciones sobre los principales índices. CME Group es la bolsa de derivados financieros más grande del mundo, y en ella se negocia con futuros y opciones sobre futuros en activos, como divisas, energías, productos agrícolas, indices, metales, tipos de interés y criptos. La plataforma de negociación para estos productos es CME Globex, mientras que para renta fija usa BrokerTec y para el comercio de divisas posee la plataforma EBS.
Eurex: Toma cada vez más protagonismo siendo el contrato estrella los relacionados al DAX y al Eurostoxx. Se trata de una de las principales bolsas de liquidación de derivados financieros del mundo, y el mayor mercado de dichos productos en Europa. Fue establecido en 1998 como resultado de la fusión de DTB y SOFFEX.
Otros mercados como: ASX (Australia), CBOE, ICE
¿Qué criterios debe cumplir un buen broker de opciones?
Hay varios factores a tener en cuenta al valorar un broker de opciones financieras:
Regulación y seguridad
Cuando hablamos de opciones financieras, hablamos de derivados complejos sobre los que puede existir mucha incertidumbre (sobre todo para los inversores).
En consecuencia, asegúrate de que tu broker de opciones esté regulado por un organismo regulador confiable.
Además, si eres novato en la operativa con opciones, deberías tener muy encuenta que el regulador fuese cuanto más cercano mejor. En ese sentido, lo óptimo sería que estuviera regulado por la CNMV, no obstante cualquier supervisor europeo, también podría ser viable.
Plataforma de negociación
Ya no se trata de que la plataforma sea fácil e intuitiva, que también (si es así), Pero ahora ya no será lo más importante. En este sentido, sería fundamental que integrara una plataforma ofrezca una amplia variedad de herramientas y recursos para ayudarte a tomar decisiones informadas.
IBKR: Mejor broker de trading con opciones.
En consecuencia, brokers como Interactive Brokers gracias a su integración con plataformas como Metatrader, Tradingview o Visual Chart, te permitirán elaborar tus propias estrategias avanzadas con opciones.
Por ejemplo, la plataforma que utilices debería incorporar las griegas. Como ya sabes, las griegas son un conjunto de medidas utilizadas en la teoría de opciones para medir la sensibilidad de una opción a diferentes factores del mercado. Estas medidas se llaman "griegas" debido a que algunas de las primeras letras utilizadas para nombrarlas provienen del alfabeto griego.
Algunas de las griegas más comunes incluyen:
Delta: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto al precio subyacente.
Gamma: mide la sensibilidad del delta con respecto al precio subyacente.
Vega: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto a la volatilidad del precio subyacente.
Theta: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto al tiempo restante hasta la fecha de vencimiento.
Rho: mide la sensibilidad del precio de una opción con respecto a las tasas de interés.
Una plataforma completa debería dar acceso a una cadena de opciones que mostrara con claridad todos los strikes y vencimientos operables en el subyacente, como esta que te muestro en el pantallazo:
IBKR: Cadena de opciones
En esta cadena vamos a comprar una opción CALL de $TSLA con una delta cercana a 0.4 para el vencimiento más cercano:
Comprar una call y fijación de la delta.
Al seleccionar el strike, nos aprecerá la ventana de lanzamiento de órdenes, en la cual podremos seleccionar la compra de dicho contrato, así como el precio límite que queremos pagar por el mismo:
Entrada de órdenes
Una vez tengamos todo configurado, solo tendremos que seleccionar “enviar” en la orden para que la orden se coloque en el mercado esperando ser casada:
Enviar la orden a IBKR
Este tan solo ha sido un ejemplo de una estrategia de opciones en Interactive brokers, uno de los mejores corredores para tal finalidad. Y es que un buen broker de opciones, debería permitirte configurar una operativa como la aquí descrita.
Otro punto a tener en cuenta es la amplitud de productos y mercados a los que el broker te permitirá estar expuesto.
Por un lado, los activos financieros; acciones, índices, fórex, materias primas... las opciones son una fantástica alternativa de exponerte a estos derivados, ya que permiten elaborar estrategias de cobertura.
Y por el otro, los mercados, si el broker se puede conectar a los principales mercados mundiales a precios razonables, lo convertirá en una opción muy intenresante. Veamos algunos de estos mercados:
Chicago Board of Trade (CBOT)
Chicago Board Options Exchange (CBOE)
Chicago Mercantile Exchange (CME)
EUREX
Hong Kong Exchange (HKEX)
Osaka Securities Exchange (OE)
Comisiones y spreads
Y por supuesto, las comisiones. Este apartado es importante, pero no el más fundamental, sino más bien complementario.
La prioridad no debería ser que fuera barato, sino que cumpliera los requisito ya mencionado. Ahora bien, si una vez cumplidos, deberíamos buscar el broker más económico posible.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en opciones financieras?
Invertir en opciones financieras conlleva ciertos riesgos, algunos de los cuales incluyen:
Riesgo de apalancamiento: Las opciones financieras suelen utilizar apalancamiento, lo que significa que el inversor puede controlar una posición de mayor valor con una inversión mucho más pequeña. Sin embargo, el apalancamiento también aumenta el riesgo, ya que una pequeña fluctuación en el precio del activo subyacente puede tener un impacto significativo en la inversión.
Riesgo de pérdida total: Del anterior riesgo se deriva este. A diferencia de otras inversiones, las opciones financieras tienen un riesgo de pérdida total. Si el precio del activo subyacente no se mueve como se esperaba, el inversor puede perder todo su capital invertido en la opción.
Riesgo de volatilidad: La volatilidad del mercado puede afectar significativamente el precio de las opciones. Si el mercado se vuelve más volátil, el precio de las opciones puede aumentar, lo que puede reducir las ganancias o aumentar las pérdidas.
Riesgo de liquidez: Algunas opciones financieras pueden tener un bajo nivel de liquidez, lo que significa que puede ser difícil venderlas en el mercado. Esto puede dificultar la gestión del riesgo y puede limitar la capacidad del inversor para salir de una posición.
Riesgo de contraparte: Algunas opciones financieras, como las opciones OTC, tienen el riesgo de contraparte, es decir, el riesgo de que la otra parte no cumpla con su compromiso.
Estrategias con opciones financieras
En este punto, no me quiero extender, por lo que si ya has elegido broker para empezar a operar con opciones financieras, aquí te dejo con varias estrategias, muchas veces complementarias entre ellas, que te podrían resultar de gran interés:
Con todo, es importante que entiendas estos riesgos antes de invertir en opciones financieras y que te asegures de que entiendes cómo funcionan las opciones y cómo se pueden utilizar de manera efectiva en tu estrategia de inversión. Precisamente por ello, debes asegúrate de elegir un broker regulado y confiable.
Si operas con algún otro bróker en opciones déjanos un comentario y lo añadimos a la tabla.
Pues hoy ibroker me ha contestado que solo tienen opciones sobre indices. DeGiro lo mismo. IG en la cuenta Demo solo tiene opciones sobre indices y opciones vanila.
Nunca me pasó! Mira bien la central de notificaciones
#7
13/02/24 11:34
Interactive Brokers parece bueno, pero hay que llevar cuidado. De pronto te anulan la operativa en opciones financieras, tanto de compra como de venta, sin decirte claramente el porqué.
GPM al final lo que hace es conectarse a Interactive Brokers, en mi opinión y a no ser que sea por temas fiscales mejor usar Interactive que es más barato.
Sobre la segunda pregunta según he leído en un artículo sí, pero lo mejor es llamarles y confirmarlo
#4
25/02/23 07:05
Que opinas de GPM para operar opciones? Ibroker permite opciones 0DTE? Gracias
Buenas tardes a todos. En relación al artículo de opciones, siento especial curiosidad con un tema que quizás haya sido respondido en otra parte del foro, pero que no consigo encontrar por algún lado.
Existe algún broker que permita operar con opciones sobre las propias acciones de un mercado estadounidense? (por ejemplo, NASDAQ). De momento sólo he podido constatar que los que operan con opciones, lo hacen con ETFs pero sin permitir hacerlo de forma individual en las opciones individuales.
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