Lo que no tiene demasiado sentido para mí es el estar permanentemente buscando formas de proteger la cartera según las circunstancias del momento. Evitar apalancamiento, una parte en liquidez casi siempre, una diversificación razonable, huir de empresas de moda, y evitar activos fuera de regulación (criptos, acciones chinas, etc) es una protección todoterreno que da buen resultado a largo plazo, normalmente mejor que estar pensando que si inflación que si suministros que si deuda...
Completamente de acuerdo. Como inversor de largo plazo ajustas la cartera para no tener que hacer modificaciones de la misma ni en el corto plazo ni en el medio plazo.
Riesgos siempre hay, y yo también tengo una cantidad importante en liquidez; no es plan que llegue una oportunidad buena y no tengas con qué aprovecharla. Pero no sabría si llamar a esto "riesgos atípicos"... como digo, riesgos siempre hay, eso tiene poco de atípico.
En mi estrategia de inversión, considero que existen "acontecimiento atípicos, poco frecuentes", que pueden dañar seriamente el valor de la cartera de inversión. Y es en estos casos en los que considero hacer reajustes de cartera. Ejemplo:
1. Guerra en un país: retiraría mi exposición a ese país. Si se bombardease ese país y derriban todo su tejido empresarial pues no me gustaría estar expuesto a dichas empresas. No ha ocurrido desde que vivo, de modo que no he tenido que tomar ninguna medida al respecto.
Otros acontecimientos atípicos que considero que pueden mermar seriamente el valor de una cartera de inversión estoy exponiendo mi apreciación personal y la forma en que conduzco mi cartera de inversión a través de mi horizonte de inversión):
2. Pólitica monetaria: Considero como acontecimiento atípico, el nivel de deuda alcanzado en el que no sabemos exactamente como acabará éste experimento en el que la imaginación es libre. Aquí considero que ha cambiado sustancialmente la situación, y he tomado medidas de largo plazo. Hemos vivido varias décadas de "bonanza", pero en base a siempre un mayor endeudamiento (dinero no ganado), pero en el que se ha podido pagar al menos "intereses y vencimiento de la deuda", que es lo que nos ha permitido no quebrar, pero los acontecimientos atípicos aquí son: Que éstos niveles de endeudamiento son prácticamente insostenibles, y le veo mala solución. El otro acontecimiento atípico es el intervencionismo tan extremo que tiene hoy en día los BAncos centrales con respecto a decadas del pasado. Los Bancos Centrales están sosteniendo la economía con "métodos extrahordinarios" como no fué preciso en las últimas décadas. Como indica@theveritas la evolución del comportamiento de los mercados está en manos de los Bancos Centrales, que cuando crean conveniente podrán apagar la luz tomando los mercados una dirección descendiente "atípica" (porque ya a quemado sus cartuchos: alto endeudamiento y tipos en mínimos).
3. Inflación: La elevada inflación > 5-6% merma seriamente el beneficio emprearial del conjunto del mercado, dado que solo determinadas empresas son capaces de pasar el encarecimiento de sus productos al consumidor. Pero como indicas, se ajusta la cartera y no es necesario, ni conveniente diria yo, interactuar/modificar la cartera en base a la inmensa cantidad de noticias diarias detallistas. Como indicas se ajusta la cartera, se comprar empresas o Fondos/ETFs que lo hagan bien en escenarios inflacionistas, con perspectiva de 5 o 10 años, ir observando el mayor/menor acierto en la toma de tu decisión, y ya está.
Bueno, pues este tipo de acontecimientos atípicos, como yo lo denomino por su baja frecuencia en los que acontecen en tu horizonte de inversión y que pueden dañar seriamente el valor de tu patrimonio, es lo que activamente a lo largo de tu vida (pero como indico, son actuaciones activas en momentos que consideres críticos, y desees inclinar la ponderación de tu cartera en base a tus propias observaciones, para proteger el capital).
Y como comentado (en mi caso personal, y según mis apreciaciones), hace 1-2 años he tomado mayores medidas frente a una hipotética presumible subida de inflación por encima de lo habitual. Que jamás he realizado dede que me inicié en la inversión. Para que veas lo poco que modifico los pesos en mi cartera. Bueno aquí dejo el tema porque creo que me repito.
1. Guerra en un país: retiraría mi exposición a ese país. Si se bombardease ese país y derriban todo su tejido empresarial pues no me gustaría estar expuesto a dichas empresas. No ha ocurrido desde que vivo, de modo que no he tenido que tomar ninguna medida al respecto.
Otros acontecimientos atípicos que considero que pueden mermar seriamente el valor de una cartera de inversión estoy exponiendo mi apreciación personal y la forma en que conduzco mi cartera de inversión a través de mi horizonte de inversión):
2. Pólitica monetaria: Considero como acontecimiento atípico, el nivel de deuda alcanzado en el que no sabemos exactamente como acabará éste experimento en el que la imaginación es libre. Aquí considero que ha cambiado sustancialmente la situación, y he tomado medidas de largo plazo. Hemos vivido varias décadas de "bonanza", pero en base a siempre un mayor endeudamiento (dinero no ganado), pero en el que se ha podido pagar al menos "intereses y vencimiento de la deuda", que es lo que nos ha permitido no quebrar, pero los acontecimientos atípicos aquí son: Que éstos niveles de endeudamiento son prácticamente insostenibles, y le veo mala solución. El otro acontecimiento atípico es el intervencionismo tan extremo que tiene hoy en día los BAncos centrales con respecto a decadas del pasado. Los Bancos Centrales están sosteniendo la economía con "métodos extrahordinarios" como no fué preciso en las últimas décadas. Como indica
3. Inflación: La elevada inflación > 5-6% merma seriamente el beneficio emprearial del conjunto del mercado, dado que solo determinadas empresas son capaces de pasar el encarecimiento de sus productos al consumidor. Pero como indicas, se ajusta la cartera y no es necesario, ni conveniente diria yo, interactuar/modificar la cartera en base a la inmensa cantidad de noticias diarias detallistas. Como indicas se ajusta la cartera, se comprar empresas o Fondos/ETFs que lo hagan bien en escenarios inflacionistas, con perspectiva de 5 o 10 años, ir observando el mayor/menor acierto en la toma de tu decisión, y ya está.
Bueno, pues este tipo de acontecimientos atípicos, como yo lo denomino por su baja frecuencia en los que acontecen en tu horizonte de inversión y que pueden dañar seriamente el valor de tu patrimonio, es lo que activamente a lo largo de tu vida (pero como indico, son actuaciones activas en momentos que consideres críticos, y desees inclinar la ponderación de tu cartera en base a tus propias observaciones, para proteger el capital).
Y como comentado (en mi caso personal, y según mis apreciaciones), hace 1-2 años he tomado mayores medidas frente a una hipotética presumible subida de inflación por encima de lo habitual. Que jamás he realizado dede que me inicié en la inversión. Para que veas lo poco que modifico los pesos en mi cartera. Bueno aquí dejo el tema porque creo que me repito.
No estamos para nada en "máximos históricos de sobrevaloración", como sacan algunos a titulares, por más que los múltiplos de bolsa sí sean elevados; hay que rascar más allá del numerito, y ver qué hay debajo.
En éste caso, mi apreciación "con respecto al conjunto del mercado", que no necesariamente con respecto a algunas acciones concretas, es que si existe sobrevaloración.
Con la impresionante expansión monetaria realizada por los Bancos Centrales cuyo flujo de dinero se ha destinado de forma importnte al mercado de renta variable; con los tipos de ineterés en mínimos donde el ahorrador está dirigienso sus ahorros a la renta variable; donde algún que otro Banco Central (como el suizo) detina parte de sus resevas al mercado de renta variable. Bueno, pues ya con estos indicadores de apreciación y sentimiento me indican que estamos en valoraciones como no he conocido en mi vida inversora. Y a quien guste de valoraciones más clásicas de otro tipo, obtendrán como resultado que los mercados están sobrevalorados. Digo los mercados en su conjunto y no hablo de títulos concretos. Tampoco pretendo establecer debate al respecto.
Un saludos a todos,
Valentin
(apreciaciones personales)
Con la impresionante expansión monetaria realizada por los Bancos Centrales cuyo flujo de dinero se ha destinado de forma importnte al mercado de renta variable; con los tipos de ineterés en mínimos donde el ahorrador está dirigienso sus ahorros a la renta variable; donde algún que otro Banco Central (como el suizo) detina parte de sus resevas al mercado de renta variable. Bueno, pues ya con estos indicadores de apreciación y sentimiento me indican que estamos en valoraciones como no he conocido en mi vida inversora. Y a quien guste de valoraciones más clásicas de otro tipo, obtendrán como resultado que los mercados están sobrevalorados. Digo los mercados en su conjunto y no hablo de títulos concretos. Tampoco pretendo establecer debate al respecto.
Un saludos a todos,
Valentin
(apreciaciones personales)
