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Otro Jose preguntaba esto en la sección de Consultas, pero respondo aquí por considerarlo "de interés general para novatos", y también porque enlaza con el anterior mensaje "Comisiones: custodia, canon y day-trading", y por lo largo de la respuesta:

Hola
Tengo unas dudas de novato que no están muy relacionadas entre sí y espero que puedas resolverme.
1) Yo compro acciones de la empresa X y luego quiero venderlas porque han subido y ordeno venderlas a un precio dado. ¿Eso se ejecuta inmediata e indepedientemente de que haya gente que las quiera? Me explico...a lo mejor a nadie le interesa comprarlas porque están altas (por eso las vendo yo), entonces qué pasaría... o eso no es así exactamente...
2)Respecto a las OPVs. He visto que es bueno acudir a ellas y vender el primer día porque se suele sacar beneficio. El caso es dónde puedo saber las que van a ocurrir en España (por ahora, y como novato que soy, no saldría del mercado nacional) y cómo se compran ¿también a través de un broker o el banco como las acciones normales?
3) No tengo muy claro qué son los futuros y los warrants. Respecto a las opciones, he visto en algún post que pones ejemplos como si fueran apuestas. Me explico...yo digo que el ibex, que está a 14400, va a llegar a 14500 y eso me cuesta X. ¿Si acierto qué me dan? Además, supongo que eso no será válido para siempre (¿Sólo para un día tal vez?) porque al final acabará subiendo...
Bueno, espero no abusar :)
Gracias por la ayuda que prestas y enhorabuena por el blog, porque es de lo mejor y más claro que he visto.
Un saludo


1) Supón que compraste algo a 14, y ahora ves que rondan los 16 y te apetece vender... pues habrá una lista de gente queriendo comprar, y otra lista de gente queriendo vender, ordenadas por el precio que ofrecen; algo así:


 
  Compra Venta
  Acciones Precio Precio Acciones
1ª posición 125 15,97 16,02 212
2ª posición 550 15,95 16,03 45
3ª posición 2.500 15,91 16,05 1.200

Esto es lo que llamamos posiciones de compra y venta, y que determinan lo que pasará cuando metas tu orden. Si en este caso pusieras una venta por lo mejor, se le venderían al que tiene la primera posición compradora, por lo que te las pagarían a 15,97. Lo mismo ocurriría si pones un precio de venta de 15,97 o menos: Si pones una venta con límite de 15,9 no te las pagarán a 15,9, sino a 15,97, pues ya hay alguien deseando comprarlas a ese precio.

Si pones una venta a 16, sin embargo, no hay (de momento) nadie dispuesto a pagarlos, por lo que tu orden se pondría en la 1ª posición vendedora, desplazando hacia abajo el resto de posiciones vendedoras. A partir de ahí, quedarías a la espera de que entre alguien dispuesto a pagar los 16 que pides... puede que entre alguien y arañes unos centimillos, o puede que se te quede la orden puesta y no te entre porque nadie los pague.

Y si pones la venta a 16,05, también quedarás en la cola de posiciones vendedoras, solo que en vez de ser el primero, quedarás detrás de los de 16,02 y 16,03 (que tienen preferencia porque venden más barato), y de las 1.200 que hay en 16,05 (que tienen preferencia porque están al mismo precio pero antes que tú).

Sin embargo, aquí hay que hacer un matiz: Lo dicho serviría para una venta de, por ejemplo, 100 acciones; pero... ¿Qué pasa si no hay suficientes acciones para completar tu orden con la primera posición? Pues dependerá del tipo de orden que hayas introducido: Supongamos que quieres vender 900 acciones...


  • Si pones la venta a 16 o 16,05, es igual que antes: Se pondrán en cola, en la correspondiente posición vendedora.

  • Si pones una venta por lo mejor, o si pones una venta a 15,97, se cruzarán (venderás) las 125 acciones que hay a la compra en 15,97, y las restantes 775 acciones quedarán en espera, en la 1ª posición vendedora. A partir de ahí, quedarías a la espera de que entre alguien dispuesto a pagar los 15,97 que pides... puede que entre alguien y las vendas todas, o puede que se te quede la orden puesta y no te entre del todo porque nadie más los pague. Lo único seguro es que venderás a 15,97, y que al menos venderás 125 acciones.

  • Y si pones una venta a mercado, o si pones una venta a 15,90, se cruzarán (venderás) las 125 acciones que hay a la compra en 15,97, y las 550 acciones en 15,95, y las restantes 225 acciones las venderás en la posición que hay en 15,91. Al entrar "barriendo posiciones", te aseguras que tu venta se ejecute completamente, pero a un alto precio: Habrás vendido algunas más baratas, y encima tendrás que pagar comisiones tres veces, una por cada precio diferente, pues al ser a distintos precios es como si hubieras dado tres órdenes de venta y no una.

El tercer caso suele mosquearnos bastante cuando nos ocurre: "Los cabrones del banco me han hecho la orden en tres tramos y me han sacado un dineral en comisiones!!"; de hecho, creo que hay brokers que en esta situación optan por no cobrar más que una comisión, en atención al cliente (lo que me parece lo correcto), y otros te lo retroceden si reclamas (por intentarlo que no quede). Pero debe tenerse claro que el banco o broker está en su derecho de cobrarlo como si fueran tres órdenes (así lo dice la ley, probablemente mal hecha), y de hecho nos cobrarán siempre tres cánones (eso no está en manos del broker, sino de BME); no es una "cabronada" del broker, sino un fallo nuestro por haber dado la orden mal. OJO con esto, especialmente cuando se dan órdenes relativamente grandes: O se da por lo mejor, o conviene asegurarse de que no vamos a cruzar varias posiciones (conviene tener un broker que nos dé tiempo real y posiciones para verlo). La excepción sería si uno realmente tiene mucha prisa por vender, en donde hay que dar la orden a mercado y que barra varias posiciones (si es necesario), pero nos aseguramos de vender todo ya.

Y en todo caso, salvo que te metas en valores muy muy pequeños, siempre habrá alguien dispuesto a comprarlas a un precio razonable (o sea, al último precio o unos centimillos por debajo). Evita meterte en empresas extremadamente pequeñas, y no tendrás que preocuparte porque haya o no haya compradores. Y además, no te preocupes por vender cuando haya subido, que también habrá compradores: por raro que te resulte, hay gente que prefiere comprar cuando ya han subido, porque dicen que entonces está alcista (sí, a lo que tú llamas caro ellos le llaman alcista).

2) Respecto a las OPVs, es cierto que suele dar buen resultado acudir para salir el primer día; yo suelo hacerlo, y fíjate esta vez que no lo hice (el mercado gris estaba muy flojo, y yo estaba con el lío de Bolsalia), me he perdido una subida del 22% en apertura y 27% al final. Para enterarte, basta con seguir los foros y blogs de bolsa (prometo hacer un buen seguimiento de las próximas, salvo circunstancias especiales como lo de bolsalia).

Para acudir a las OPVs, depende de cada caso; en algunas se puede acudir desde casi cualquier banco o broker, mientras en otras sólo algunos bancos (los colocadores) permiten acudir a ellas. Y las órdenes, en algunas entidades podrás darlas por internet, pero es frecuente que sólo te las acepten por teléfono... en todo caso, procura evitar acudir a través de Openbank, ya me han hecho varias pifias seguidas en OPVs (eso sí, al final me indemnizaron por el lucro cesante). Pero lo mejor es hacer la OPV como dios manda, y no tener que ir luego con reclamaciones y dando explicaciones...

3) Las opciones, efectivamente, es como si fueran apuestas; si aciertas, te dan un euro por cada punto que el Ibex pase del precio pactado, al que se denomina strike (o por cada céntimo que la acción pase del precio pactado). Y si no aciertas... pierdes el precio de la papeleta. Esa es la definición exacta: apuestas (salvo que se hagan como cobertura). Y los warrants son exactamente lo mismo, solo que hay un emisor que manipula las apuestas y se lleva una buena tajada, a cambio de dar mayor liquidez al casino. Y respecto a los futuros, pues es más o menos como la cuenta cuatriplica esa de SelfTrade, pero a lo bestia, aunque con la ventaja de que ahorras en comisiones. Pero al final, es una forma de invertir mucho más dinero del que tienes en realidad (lo que se llama apalancamiento), con el riesgo de que si vienen mal dadas tienes que aportar dinero adicional, o si no tienes te tiran del casino.

Y efectivamente, eso no es válido para siempre. Hay unas fechas de vencimiento, cada mes o cada tres meses; puedes apostar al primer vencimiento o a vencimientos más lejanos, aunque obviamente cuanto más tiempo tenga validez, más cara te costará la apuesta...

s2

  1. #5
    Fernan2

    Esteban y anónimo, es una buena solución: Un broker con una buena plataforma (como por ejemplo Renta4, eBankinter o Cortal Consors) para ver las posiciones de compra-venta (mucho mejor que ver las posiciones en webs gratuitas, que no te dan cinco posiciones), y si es algo caro, tener otro broker (por ejemplo Oficinadirecta o el broker naranja de ING) para las operaciones.

  2. #4
    Anonimo

    Vale la pena tener dos brokers, uno para ver las posiciones de compra venta en bolsa y otro que te de las mejores comisiones de compraventa y custodia. Y según sea el perfil de bolsa de cada uno, será más importante la comisión de compra-venta o la de custodia.

    Por cierto, para operar en bolsa a corto plazo, conviene buscar 5 posiciones de compra y venta, pero para poner bien una orden basta con una posición.

  3. #3
    Anonimo

    Las mejores comisiones en la compra venta de acciones son para mí las de ING, pero el servicio que dan no es muy bueno, por ejemplo para ver las posiciones de compra-venta es mejor Renta 4. Yo trabajo con ambos, y a veces me interesa conseguir mejores comisiones en la compra venta de acciones, y otras veces lo que busco es un buen servicio.

  4. #2
    Fernan2

    Como decía, para acudir a las OPVs, depende de cada caso; en algunas se puede acudir desde casi cualquier banco o broker, mientras en otras sólo algunos bancos (los colocadores) permiten acudir a ellas. Supongo que ING no sería de los colocadores... a mí me ha pasado más de una vez tener que acudir por OpenBank, que es del grupo Santander, porque en otros no podía.

    Respecto a Vueling, te hablo de memoria, pero creo que no salió para particulares, sino sólo para institucionales. A veces lo hacen así, especialmente en colocaciones pequeñas, para ahorrar gastos.

    s2

  5. #1
    Anonimo

    Aprovechando que hablas de OPV's, yo queria acudir a clinica baviera para quedarmelas, incluso estoy pensando en comprar.... pero en el broker naranja de ING no me salia para comprar. Me paso lo mismo en vueling. Desde que juego en bolsa solo Vocento se me ofrecio...
    ¿por que puede ser?

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