Blog Enrique Roca - Erre

A la hora de preparar la cartera de fondos para 2018, tenemos que echar un vistazo al consenso del mercado, compararlo con nuestra opinión, ver lo que está ya incorporado a los precios y prevenir las sorpresas y riesgos controlables que dependen de nosotros. El consenso del mercado prevé crecimiento robusto y sincronizado en todas las áreas.

Preparando la cartera de 2018 .¿Son útiles los fondos mixtos?. Una cartera 60/40 renta variable y fija suele ser la mejor combinación con rebalanceo periódico para diversificar y minimizar el riesgo en las caídas sin perder un ápice de rentabilidad.

La cartera de fondos para el IV trimestre y cuyo seguimiento y comportamiento adjunto con los datos sacados de Mi cartera, se ha comportado. con una revalorizacion del 1,60% a pesar de tener una liquidez considerable. A destacar la evolucion del fondo de renta fija Buy and Hold donde se demuestra que en la renta fija aun hay valor para los buenos gestores, el comportamiento francamente

¿Por qué están en mi cartera los fondos de small caps? ¿Es únicamente porque los índices de empresas de menor capitalización lo hacían mejor que los grandes? Hay algun elemento que lo justifique más allá del menor peso del sector financiero, de los negocios regulados y de que lo componen un mayor número de empresas y por tanto más de dónde elegir.

Al igual que Rankia se traslada a unas oficinas más grandes los mercados también se trasladan. ¿Dónde se trasladan? Debido al débil comportamiento del dólar la gente se está pasando del Eurostoxx al Ibex. La situación política catalana está igual pero la gente se adapta y se llega a la conclusión de lo que no puede ser no puede ser.

No sé si porque veo los mercados caros,porque crea en un incremento de volatilidad y por tanto hay que ser más ágiles,o porque pienso que mue puedo equivocar en el asset allocation.,además de una cartera de fondos puros de renta variable y fija, he decidido crear una cartera con 20 fondos equiponderadas para el medio /largo plazo.

El High Yield y la pendiente de la curva norteamericana nos marca el camino Uno de los indicadores clave para ver cómo evolucionará el mercado de acciones es el High Yield. Después de una caída de 50 puntos básicos y una ampliación de spread ha tocado al media móvil de 200 días por lo tanto será algo muy importante a vigilar, sobre todo el norteamericano para saber qué hará la bolsa.

De cara al año 2018 estamos estudiando los diferentes sectores. Para los que sean más conservadores pensamos que el sector de telecos ofrece buenas oportunidades por tener un FCF del 7 %, una rentabilidad por dividendo del 3,5% -4% y pensamos que el ambiente regulatorio cambiará y los gobiernos no apretarán tanto en el tema de tarifas.

La evolución de la cartera que publicamos trimestralmente la cual ha tenido una rentabilidad del 1,60% aproximadamente en octubre liderado por países emergentes, Japón y por el buen comportamiento de la renta fija. Los fondos Value lo han hecho muy bien, también el fondo de Algar y algún otro fondo. 

Tres Ángulos del Value: El pasado día 10 de Octubre pudimos asistir a un evento donde varios de los mejores gestores de fondos Value de España acudieron a exponer su filosofía de inversión. Se presentó Value School, un proyecto dirigido a promover el desarrollo de la cultura financiera, la inversión y el ahorro en nuestra sociedad.

La cartera de fondos para el IV trimestre y cuyo seguimiento y comportamiento adjunto con los datos sacados de Mi cartera, se ha comportado... Informe completo de la cartera Si quieres acceder a su cartera haz clic en la imagen: Para ver los diferentes fondos y otros indicadores de la cartera debéis hacer clic en las "burbujas" que os señalamos en rojo.

El pasado día 10 de Octubre pudimos asistir a un evento donde varios de los mejores gestores de fondos Value de España acudieron a exponer su filosofía de inversión.

La realidad supera a la ficción y por mucho que Berlanga hubiera visto lo que ha pasado en este país en los dos últimos años se asombraría ya que la realidad ha superado ampliamente a la ficción.

El pasado día 10 de Octubre pudimos asistir a un evento donde varios de los mejores gestores de fondos Value de España acudieron a exponer su filosofía de inversión.

El pasado dia 10 tuve el gusto de moderar en Value School ,proyecto formativo de Cobas con la colaboracion de Value Spain.Los tres blogs construyendo carteras, de-construendo carteras, y gestion activa ,gestión pasiva lo podeis ver aqui, o en la etiqueta de cursos anteriores. https://www.rankia.com/cursos/1220-tres-angulos-value-cobas-am-magallanes-equam-capital-solventis-lyxor-etf