Lotería de Navidad, bolsa y fondos de inversión

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Nos queda una semana para unos de esos eventos que están grabados a fuego en el inconsciente colectivo de España, en mi opinión los países están unidos entorno a aspectos inmateriales o materiales comunes, por ejemplo la Liga de futbol, o las tiendas del Corte Inglés, ese tipo de cosas forman parte de la cultura contemporánea, una de ellas es el sorteo de Navidad.

Puede gustarnos o no la lotería, pero es innegable su enorme efecto sobre los españoles, no se puede entender una Navidad sin su sorteo de lotería, casi es tan importante  como la Nochevieja.

loteria de navidad

Bien pues la proximidad de ese evento me lleva a traerlo aquí y unirlo al análisis del blog, por supuesto seguro en rankia, ese gran acúmulo de capital humano a su disposición, ya habrán tratado el tema, pero como irán viendo el objetivo es doble por un lado realizar una crítica descarnada y sin piedad al respecto de lo absurdo que es la lotería y a la vez enlazarla con otros temas como la diversificación/concentración, la bolsa y los gestores de fondos.

Vayamos por partes, conocerán el concepto de Esperanza matemática, ya saben para saber si un juego está equilibrado la esperanza matemática debe ser cero, por ejemplo el clásico cara o cruz, tiras una moneda si sale cara ganas una y si sale cruz pierdes una, de forma que la probabilidad de premio es el 50% y el premio 2 monedas, siendo el coste una moneda, de forma que:

E=0.50(2)-1=0

Eso es un juego honesto, una moneda trucada que sacara un 51% de cruces daría una esperanza matemática negativa de forma que a la larga perderíamos dinero, el éxito de los casinos y las casas de apuestas es ese, los juegos que se realizan en ellos tienen esperanza matemática negativa y los clientes en el agregado pierden contra la banca. No existen métodos, ni sistemas que venzan a esto, si hay gente con suerte que gana pero mayoritariamente hay gente sin suerte que pierde.

La lotería de Navidad, es exactamente lo mismo un juego con esperanza matemática negativa, en la que si calculas la probabilidad de premio por el premio y le restas los 20 euros del décimo en teoría pierdes, lo más probable es que te pases toda tu vida tirando a la basura todo lo que gastes en décimos de lotería de Navidad, y si por lo que fuera les diera por sumar todo lo que se gastan en su vida en ese sorteo se llevarían las manos a la cabeza, seguramente les daría para comprarse un coche o hacer esas vacaciones de ensueño con las que sueñan pero no saben cómo pagar.

Esto no es una opinión es un hecho, pero aun así la gente no deja de comprar. Los regímenes comunistas prohíben la lotería, la consideran perjudicial y nefasta, y de hecho aquí en nuestro país ahora está muy de moda atizar a las casas de apuestas que han colonizado los bajos comerciales en muchas calles de España, de hecho hay políticos que se plantean regular contra esa realidad. Un liberal nunca estará a favor de prohibir loterías, o casas de apuestas, si uno cree en la libertad de las personas uno no prohíbe ni se cree por encima para decirles lo que deben hacer.

Lo que uno hace en tal caso es intentar mostrarles que lo que hacen es un error estadístico y que lo único que hacen es tirar el dinero, pero siempre desde el respeto, y tratando de convencerles, no imponiéndoles nuestros argumentos por el mero hecho de que pensemos que son mejor para ellos.

Veamos, tenemos 100.000 números en el bombo, de los cuales tenemos 170 series con 10 décimos cada uno, o sea tenemos 1700 décimos de cada número, en total 170.000.000 decimos que a 20 euros nos dan un total de 3.400.000.000 euros apostados en este sorteo. De ese importe se reparten 2.380.000.000 euros, o sea que de entrada ya desaparecen el 30% de lo aportado.

Supongamos que 10 personas nos reunimos a cenar y una decide organizar una lotería, cada persona dará 10 euros y el organizador se quedará 30 euros, y repartirá 70 euros entre los agraciados del sorteo, sería estúpido, sería muy burdo y se vería claramente que el organizador está tangando a los partícipes quedándose con un 30% del dinero y les está pagando con solo el 70% de lo apostado, nadie lo haría, sin embargo si en vez de 10 somos 46 millones y el premio puede ser más grande, entonces sí entonces participamos de la burla.

Ahora les pongo un enlace, en el pueden ver que los españoles voluntariamente gastan en lotería más de lo que invierte el estado en política de vivienda, o en Comercio, Turismo y Pymes, si se paran a pensarlo, con ese dinero más lo que se gasta en otras loterías se podrían hacer muchas pero muchas cosas, pero preferimos perderlo en términos de esperanza matemática a emplearlo en algo tangible y que vamos a disfrutar en todo caso. El ser humano tiene unas cosas…

https://m.europapress.es/economia/noticia-asi-reparten-presupuestos-generales-estado-2019-20190114122417.html

En esencia la lotería es concentrar nuestra apuesta esperando que ese décimo que hemos comprado sea premiado, y aquí entramos de lleno en un concepto eterno a discutir, y es concentración/diversificación. Siempre se discute la idea al respecto de si es mejor realizar una diversificación o bien concentrar nuestro capital en aquellos activos que conocemos mejor y que nos inspiran mayor confianza. El ejemplo más extremo sería el de esa gente que conozco de una web de inversión que concentran todo su capital en una empresa del continuo llamada Amper. En el fondo concentrar es como comprar un décimo de lotería, porque la cantidad de variables que pueden afectar a la evolución de un valor concreto hace que se asemeje y mucho al funcionamiento de la lotería, si acertamos nos enriquece.

Absolutamente cualquier empresa por potente que nos parezca puede fallar, quien diría que Enron desaparecería o que Parmalat era un pufo, o que Lehman caería, o que Kodak dejaría de ser lo que fue, o sin ser tan drástico, quien diría en el año 2000 que Nokia iba a ser una filial de Microsoft. Las cosas por buenas, o fiables que nos parezcan pueden cambiar de la noche a la mañana por mil razones que escapan a nuestro control. Por eso la concentración se asemeja a la lotería, ya sé que no es algo igual, pues no es azar solo lo que influye, tendríamos un análisis y si concentramos es porque algo hemos visto, pero el azar, el cruel y traicionero azar podría darnos en la cara y destruir nuestra cartera. Por eso una cartera diversificada o incluso parcial o totalmente indexada este problema no lo sufriría.

Del mismo modo los gestores de fondos a veces aciertan y a veces fracasan, la famosa Smart Social Sicav que está corta en sus posiciones, en 2018 parecía ser lo más grande que parió madre, pero este año parecen muy torpes, y en el otro lado estaría el muy conocido Emérito Quintana y su Numantia, que en 2019 tiene la cara, el año pasado no fue igual. Claro que hay gestores que hacen bien su trabajo, analizan balances y compran las cosas con descuento, pero aun así concentrar la inversión en uno de ellos únicamente nos pone en manos de que sea el agraciado del año o no lo sea. O dentro de una misma gestora comprar un solo fondo, porque puede que la gestora lance muchos y bien diversos para ver si alguno sale, siendo esto así si solo compramos uno estamos comprando un billete de lotería que si es premiado será genial pero si no lo es nos costará dinero. Por supuesto no es equivalente elegir un fondo que elegir un número del sorteo, se supone que detrás del fondo hay un trabajo y la esperanza matemática no tiene por qué ser negativa.

Cuando una gestora como Cobas, se concentra en Aryzta y lleva la martingala hasta el límite de la mesa, si le sale mal palmará y bastante, el error no está en la selección de la empresa sino en seguir metiendo y metiendo dinero en el mismo valor, porque como decimos influyen muchas variables y concentrar en un valor abre la puerta a que la fortuna nos afecte. Del mismo modo en recientes fechas la gestora Azvalor ha encontrado su propia Aryzta en Tullow oil, y en la misma línea que Cobas han comprado más al caer la acción.

Comparar la compra de un décimo de lotería con la compra de Aryzta por Cobas o de Tullow oil por Azvalor parece injusto, pues detrás de la selección del valor hay un trabajo de toda una serie de gestores y asesores que se dejan las pestañas leyendo balances y analizando la empresa, pero si una vez sale algo mal empiezas a aumentar posición entonces sí, estás perdiendo las virtudes de la diversificación y estás uniendo tu destino a la suerte de una empresa concreta que si se va al guano por la razón que sea te arrastra, si no diversificamos no nos protege la inmunidad de grupo de la diversificación entonces aun no deseándolo ni realizando el análisis en esos términos estamos comprando un billete de lotería. Yo no les critico que fallen, les critico que se empecinen en un error.

Es por ello que nuestras inversiones tienen que separarse en todo lo posible del billete de lotería, y para ello nada como diversificar, indexar, seguir al ciclo, e ir haciendo liquidez cuando ves síntomas de agotamiento.

Hay inversores que prefieren realizar compras de billetes de lotería, me explico hacen inversiones con poco capital que si salen bien pueden obtener un gran beneficio, pero a pesar de que todos hacemos  cosas así, la masa crítica del ahorro está mejor guardada siguiendo las directrices del anterior párrafo, puede que no nos toque la lotería pero no pagamos el coste del billete.

 

 

P.D. Este post tiene como objetivo que abandonen la compra de décimos de lotería de navidad porque lo único que hacen es perder dinero desde el punto de vista estadístico de la esperanza matemática, no van a conseguir nada, lo hacen porque es muy poco dinero y dicen, bueno total si me lo gasto en otra cosa y aquí me puede hacer millonario, pero como decían los Lightning Seeds, en “Lucky You”, “estas persiguiendo la luna”, “intentas tocar las estrellas”, pero como bien dicen también “te estas mintiendo otra vez”, cada vez que compran un décimo persiguen la luna y se engañan a sí mismos. Si te levantas pronto, y haces lo que tienes que hacer nada es imposible, pero eso va de trabajar, ahorrar e invertir no de comprar lotería o de darle a las tragaperras.

 

Disclaimer

El forero Theveritas no está autorizado para recomendarles que compren lotería, ni para decirles que no lo hagan, pero si puede pedirles que cojan papel y boli, y realicen un poco de cálculo de probabilidad y verán que no va a salir. Ni eso ni invertir al tun tun porque otros entran, o porque el año pasado ese gestor lo hizo muy bien.

  1. en respuesta a Ramirin
    #37
    22/12/19 10:16

    Si si también
    He usado datos brutos para poner unos números y % pero si como bien dices usas netos aún es peor

  2. en respuesta a Quim Este
    #36
    22/12/19 10:15

    Hoy es el sorteo
    Una cosa es el PRE sorteo y después viene el After
    El after sorteo es muy peculiar
    No la toca a nadie y todos están ...

    “No compro más, dinero tirado”

    Después va pasando el año y se ponen en modo PRE

  3. #35
    21/12/19 10:41

    Estoy de acuerdo. La lotería es un juego como la ruleta con escasas posibilidades pero creo que el truco está en que si por una apuesta, como ha sucedido te tocan unos cuantos cientos de miles de euros o millones, la rentabilidad de la inversión privada de uno o mas individuos es de unas dimensiones grandiosas. Bueno eso pienso, aunque he jugado muy poco o no juego pero el que por tentar a la suerte se compra un numerito o hace una quiniela sencilla, tiene su compensación en una ilusión de unos días que normalmente es frustrada pero que compensa una apuesta mínima.

  4. #34
    18/12/19 23:19

    jajajaja has puesto 2.380.000.000 de euros pero de ahí hay que quitar los impuestos correspondientes al que le toque mas de 2000 euros creo

  5. en respuesta a Jpmoney
    #33
    18/12/19 13:36

    Tal cual

  6. #32
    18/12/19 12:11

    La lotería son los impuestos para los que no saben matemáticas

  7. en respuesta a Siames
    #31
    17/12/19 17:38

    Yo no metería en el calculo puramente estadistico las curvas de utilidad, porque eso nos hace entrar en el campo de las preferencias de cada uno.
    Yo lo dejo unicamente en el calculo de probabilidad, la esperanza matematica nos dice lo que nos dice.
    Las curvas de utilidad por supuesto de cada cual le haran tomar decisiones, pero la esperanza matematica negativa no cambia

  8. en respuesta a theveritas
    #30
    17/12/19 09:58

    Bien eso es que eres muy poco averso al riesgo (viendo alguna de tus operativas lo confirmo) pero eso no quiere decir que quien compre loteria o contrate seguros sea irracional o prefiera algo suboptimo, simplemnte tiene una aversión al riesgo distinta de la tuya en la que el resultado optimo incluye seguros y decimos de loteria.

  9. en respuesta a Siames
    #29
    17/12/19 09:07

    Aquí me he visto reflejado. En mi trabajo hay dos números, solo compro esos por si toca. Creo que es muy acertado y además bien explicado el ejemplo de los seguros.
    Pero ahun con esta discrepancia, gran artículo de theveritas.

  10. en respuesta a Vic32
    #28
    16/12/19 22:27

    Solo te ha costado 20 euros conocer a tu cuñada

  11. #27
    16/12/19 20:30

    Buen post, pardiéz. De todas formas yo sí que me tomo la lotería como una inversión, y es que no hay inversión mejor ni más barata, ya que por 20 Eurillos compartidos, puedes saber en quién puedes y en quién no puedes confiar. Yo, por ejemplo, he aprendido gracias a esto que no puedo confiar en mi cuñada ;)

  12. en respuesta a Siames
    #26
    16/12/19 20:23

    Sabes que seguros contrato ?
    Los que me obliga la ley
    Y sabes quien me dijo que actuara así?
    Mi agente de seguros

    El trabajo de las aseguradoras no es cobrar al asegurado sino revisar el articulado una vez llegado el siniestro para intentar no pagar

    Has traído un tema muy interesante, al cual podemos dedicar un post en el futuro

    En cuanto a la lotería, yo estoy harto de decir no y ser el único de la mesa que no compra el décimo y todavía no les ha tocado a los compañeros de mesa

    Desgraciadamente de algunos compromisos no he podido escapar.

    Han opinado diferentes personas y han expuesto argumentos que justifican la realidad y obviamente se les ha dado su parte de razón, recuerda que el inicio del post reconoce el enorme poder social de la lotería, desde este humilde blog solo se intenta reducir el consumo, soy consciente de que la gente seguirá fumando a pesar de lo consejo como seguirá dándole a la lotería pero yo solo expongo el argumento que todos conocemos pero no todos aceptamos

  13. en respuesta a Siames
    #25
    16/12/19 19:50

    Siames eso que argumentas (con mucho acierto)es dejarse llevar por las emociones. La cuestión es ¿merece la pena comprar lotería? Y supongo que racionalmente y claramente la respuesta es no. Si tu emocionalmente cubres con algún "seguro-décimo" el posible daño emocional por si toca es otra cosa. Por qué no se va a poder no comprar y si les toca a los de mi alrededor pues mejor me unire a la fiesta!!!!! Paso de estar pagando seguros por todo.

    Gran artículo therevitas.

  14. en respuesta a theveritas
    #24
    16/12/19 18:55

    La gento no es tan tonta como crees theveritas. La inversion en loteria es principalmente un poliza de seguro. Igual que la loteria tiene esperanza matematica negativa, lo mismo sucede con los seguros desde el punto de vista del asegurado. Cuando contratamos un seguro aportamos una cantidad y dependiendo de lo que suceda se devolverá una cantidad, que puede ser muy grande o muy pequeña o nula. La esperanza matemetica es negativa pues la compañia de seguros se dedica precisamente a estudiar que en tu caso/tu perfil de riesgo sea así y por eso en agregado gana dinero. Eso no nos hace irracionales o tontos a los que compramos una poliza. Algo asi sucede con la loteria. Comprar loteria te asegura en tu empresa o con en distintos grupos en los que estas que en caso catastrofico de que toque, no te quedaras con cara de tonto en el momento descorche de champan. Esto es lo que hace la gran mayoria de españoles que saben muy bien como funciona la loteria. Por supuesto hay algunos que se les va la mano y compran a troche y moche pensando que algo les va a tocar...no vaya a ser que a su cuñado le toque en noseque decimo que compro en Tudela y a el no.

  15. en respuesta a Pripiat
    #23
    16/12/19 16:58

    Normalmente eso de poner poco capital en un activo y que consiga gran revalorización se consigue con opciones en el mercado de derivados.
    En otras ocasiones una apuesta con pequeño capital y gran retorno pero con baja probabilidad es factible, y de hecho alguna he propuesto.
    Pero ese tipo de operaciones no son la base de mi ahorro, o de mi concepto de ahorro, esas pequeñas apuestas pueden salir y muy bien, pero yo prefiero diversificar el capital, indexarlo en parte si es posible y seguir al ciclo

  16. en respuesta a Eguzkialde
    #22
    16/12/19 16:55

    La real tiene un gran equipo, y el barcelona siempre es beneficiado por los arbitros como el real madrid.
    Si pitan el penalti final sobre pique, todo sería diferente y parecería un fracaso de la real cuando hizo un gran partido.

  17. en respuesta a divan
    #21
    16/12/19 16:33

    No podemos pues generalizar, desde luego los fumadores están mas que avisados de lo nocivo que es el tabaco y siguen fumando.
    Todos los que llevan un porron de decimos no son asi, esta claro que hay quien tiene otras variables y llega a esas cantidades por otras razones

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