Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

Foro:

Jaimejube 18/05/26 09:52

Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)

Inditex sigue demostrando su enorme fortaleza pese a un entorno más complicado. Cerró el ejercicio 2025 (finalizado en enero 2026) con cifras récord: ventas de 39.864 millones de euros (+3,2%) y un beneficio neto de 6.220 millones (+6%), superando por primera vez la barrera de los 6.000 millones. Zara sigue siendo el motor principal y el modelo omnicanal funciona muy bien, con ventas online creciendo y una gestión de inventarios muy disciplinada que mantiene márgenes estables. El arranque de 2026 también fue positivo, con ventas subiendo un 9% en las primeras semanas. La retribución al accionista es otro punto muy atractivo. Este año repartirá 1,75 euros por acción (un 4% más), con pagos en mayo y noviembre. Además, sigue invirtiendo fuerte: prevé 2.300 millones en 2026 para optimizar tiendas, tecnología y plataformas digitales, y planea crecer superficie comercial alrededor de un 5%. Su balance es sólido y la generación de caja sigue siendo envidiable, lo que le da mucha flexibilidad frente a competidores más endeudados. En el lado negativo, el crecimiento de ventas se ha moderado y los tipos de cambio siguen penalizando. El dólar débil y tensiones en Oriente Medio han afectado tanto a la cotización como a algunas operaciones. La acción ha corregido recientemente y cotiza lejos de máximos, reflejando cierta cautela del mercado por el consumo en Europa y posibles impactos geopolíticos. Además, la competencia en moda rápida (Shein, Temu) y la madurez del modelo exigen seguir innovando constantemente. A medio plazo Inditex mantiene una posición dominante. Con marcas potentes, un modelo integrado verticalmente y capacidad de reacción rápida a las tendencias, sigue siendo la referencia del sector. Si logra reactivar el crecimiento orgánico y ejecuta bien las inversiones en digital y sostenibilidad, debería seguir generando rentabilidad atractiva. Es una de las grandes del Ibex con más calidad y solidez, aunque en un sector que ya no crece a doble dígito como antes.

Jaimejube 18/05/26 09:50

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Izertis (IZER)

Izertis mantiene un buen ritmo de crecimiento y sigue ejecutando su estrategia de expansión. En 2025 cerró con ingresos de unos 167 millones de euros y un EBITDA normalizado de 24,1 millones, mostrando solidez pese a la competencia en el sector tecnológico. La compañía ha vuelto a entrar en el ranking FT1000 de las empresas de mayor crecimiento en Europa, con un CAGR del 27% entre 2021 y 2024, lo que refuerza su imagen como una de las consultoras españolas más dinámicas. El crecimiento inorgánico sigue siendo clave y muy activo. En abril de 2026 cerró sus dos primeras adquisiciones del año: ACKStorm (catalana especializada en cloud y transformación) y Sade (madrileña con foco en tecnología energética e industrial). Estas compras encajan perfectamente en su Business Plan 2030, aportando clientes estratégicos, capacidades en IA e infraestructuras y mayor presencia en sectores clave. Además, en enero levantó 54 millones con la entrada de nuevos inversores institucionales, lo que fortalece su balance para seguir comprando. En el lado negativo, como small cap tecnológica, la volatilidad es notable. La acción ha tenido un comportamiento irregular desde su salto al Mercado Continuo, con correcciones y sin grandes subidas sostenidas en los últimos meses, cotizando actualmente en torno a 8,8-9 euros. Los márgenes siguen siendo buenos para el sector, pero hay que vigilar la integración de las adquisiciones y la posible dilución si siguen pagando parte en acciones. A medio plazo veo a Izertis bien posicionada. Con foco en digitalización, IA, cloud y ciberseguridad, tiene viento de cola en un mercado que sigue creciendo. Los analistas mantienen recomendaciones positivas con objetivos que dan un upside atractivo (alrededor del 30-40%). Es una historia de crecimiento consistente, bien gestionada y con ambición, aunque con los riesgos típicos de las compañías en fase de integración y expansión. Para quien busque tecnología española con potencial, sigue siendo interesante.

Jaimejube 18/05/26 09:47

Ha respondido al tema Nextil (NXT): seguimiento de acción

Nextil ha consolidado su recuperación y entra en una nueva fase con buenos fundamentos. La compañía cerró 2025 con un beneficio neto de alrededor de 3,7 millones de euros, mostrando una clara mejora operativa y un avance significativo en márgenes. La deuda neta se ha reducido drásticamente en los últimos años (hasta niveles muy manejables), lo que da mayor flexibilidad financiera y refleja una gestión más eficiente tras la reestructuración. El foco en tejidos técnicos, sostenibilidad y producción en Centroamérica parece estar dando frutos. La acción ha respondido muy bien al mercado. Con subidas superiores al 100% en el último año, cotiza cerca de máximos recientes y refleja la confianza de los inversores en el cambio de tendencia. La diversificación en segmentos como deporte técnico, lujo, baño e intimidad, junto con la apuesta por soluciones más sostenibles, le da un perfil algo más diferenciado dentro del sector textil, que tradicionalmente sufre mucho con costes energéticos y competencia asiática. En el lado negativo, el sector textil sigue siendo complicado. La volatilidad en materias primas, el tipo de cambio y la demanda final de las marcas siguen siendo riesgos importantes. Además, como small cap, la liquidez es limitada y cualquier noticia corporativa puede mover mucho el precio. Hay que ver si logran mantener el ritmo de mejora de márgenes sin sorpresas en la cadena de suministro. A medio plazo Nextil parece bien posicionada para crecer. Con el Investors Day del 4 de junio donde presentarán su plan estratégico 2026-2030, la compañía busca transmitir visibilidad y ambición a los inversores. Las alianzas recientes en Centroamérica para reforzar su plataforma integrada y el enfoque en innovación sostenible son puntos positivos. Es una historia de turnaround que, si ejecuta bien, puede seguir ofreciendo interés para quien busque small caps con potencial de revalorización, aunque con la volatilidad propia de este tipo de valores.

Jaimejube 18/05/26 09:45

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Miquel y Costas ha cerrado el primer trimestre de 2026 con resultados algo flojos pero mostrando resiliencia. La facturación cayó un 13,5% hasta los 78,6 millones de euros y el beneficio neto se redujo un 22,5% hasta cerca de 10 millones, afectado por el dólar débil frente al euro y las tensiones geopolíticas que han encarecido el gas y complicado el tráfico marítimo. Aun así, la compañía destaca que tanto ventas como beneficios mejoran claramente respecto al cuarto trimestre de 2025 (más de un 12% en ingresos), lo que apunta a una tendencia alcista y a una cierta estabilización operativa. La empresa mantiene su perfil de generadora de caja sólida y conserva una buena posición financiera. El cash-flow después de impuestos alcanzó los 15,6 millones, que se destinaron a inversiones, recompra de acciones y necesidades operativas. Sigue invirtiendo en capacidad productiva y ha anunciado una ampliación de capital liberada de 15 millones tras amortizar acciones propias, un movimiento que busca reforzar el balance sin diluir demasiado a los accionistas actuales. Es una gestión conservadora típica de la compañía. En el lado negativo, la dependencia del dólar y la volatilidad en costes energéticos y materias primas siguen pesando. El negocio de papeles especiales para tabaco y usos industriales es estable pero sensible a estos factores externos, y en un entorno de demanda volátil los márgenes se resienten. La acción lleva un comportamiento lateral en los últimos meses y cotiza en niveles razonables, aunque sin grandes subidas. A medio plazo Miquel y Costas sigue siendo una small cap defensiva interesante del Mercado Continuo. Con una historia centenaria, márgenes sólidos en su nicho y una política de dividendos atractiva, ofrece estabilidad para carteras conservadoras. Si el dólar se recupera y se normalizan los costes, debería poder retomar el crecimiento. Es de esas compañías predecibles, bien gestionadas y con generación de caja recurrente, aunque sin grandes fuegos artificiales.

Jaimejube 18/05/26 09:44

Ha respondido al tema SpaceX

SpaceX sigue dominando el sector aeroespacial privado y está en plena fase de expansión. En 2026 ya ha superado las 50 misiones orbitales, muchas de ellas dedicadas a desplegar Starlink, que ya cuenta con millones de usuarios y sigue creciendo con fuerza. Recientemente completó con éxito la CRS-34 a la ISS y prepara el Starship Flight 12, el primero con la versión V3, que incorpora motores Raptor 3 más potentes, tanques ampliados y mejoras significativas en reutilización. La demanda de lanzamientos Falcon 9 se mantiene muy alta y Starlink aporta ingresos recurrentes cada vez más estables. El gran foco ahora está en Starship y en la posible salida a bolsa. La compañía se prepara para un IPO que podría valorarla en torno a 1,5 billones de dólares, lo que sería histórico. Starlink evoluciona hacia velocidades más altas (apuntando a gigabits con los satélites V3) y abre nuevas líneas como conectividad en aviación y posibles centros de datos orbitales. Todo esto respalda una narrativa de crecimiento explosivo, con contratos gubernamentales (NASA, Defensa) y ambiciones de largo plazo en Marte y la Luna que generan mucho entusiasmo entre inversores. En el lado negativo, la dependencia de Elon Musk y los retrasos siguen siendo riesgos claros. Starship acumula aplazamientos (el Flight 12 se ha pospuesto varias veces y ahora apunta a finales de mayo) y la certificación completa para misiones tripuladas tardará todavía. Además, los costes de desarrollo de Starship son elevados y cualquier fallo en los tests puede generar volatilidad. La gobernanza centrada en Musk también genera dudas de cara a una posible cotización pública. A medio plazo SpaceX mantiene un potencial enorme. Lidera en reutilización, capacidad de lanzamiento y satélites de baja órbita, con barreras de entrada muy altas para competidores. Si logra aterrizajes consistentes con Starship y escala Starlink de forma rentable, puede convertirse en una de las compañías más valiosas del mundo. Es un nombre que combina innovación disruptiva con riesgos típicos de empresas en fase de desarrollo intensivo, pero pocos dudan de su posición dominante en el nuevo espacio.

Jaimejube 18/05/26 09:42

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Repsol ha arrancado 2026 con muy buenos resultados, aprovechando el repunte de los precios del petróleo. En el primer trimestre obtuvo un beneficio neto ajustado de 873 millones de euros, un 57% más que el año anterior, y el beneficio neto total alcanzó los 929 millones. El negocio industrial, especialmente el refino, fue el gran impulsor gracias a unos márgenes elevados, mientras que Upstream se vio algo más contenido por menores volúmenes y costes. La compañía ha seguido reforzando inventarios ante la volatilidad geopolítica. La retribución al accionista sigue siendo uno de sus grandes atractivos. Repsol pagará este año 1,051 euros por acción en dividendo (un 8% más), con el segundo tramo previsto para julio, y mantiene un programa de recompra de acciones. Su nuevo plan estratégico hasta 2028 prevé distribuir una cantidad importante en dividendos en efectivo y seguir devolviendo una parte elevada del flujo de caja operativo. Es una de las petroleras europeas que mejor trata al accionista en un entorno incierto. En el lado negativo, persisten los riesgos típicos del sector. La dependencia de los precios del Brent y los márgenes de refino hace que los resultados sean bastante volátiles, y la química sigue sufriendo por la competencia y los costes energéticos en Europa. Además, la transición energética exige inversiones importantes en renovables y descarbonización, lo que puede presionar si los precios de la energía se debilitan. La deuda se mantiene controlada, pero hay que vigilarla. A medio plazo veo a Repsol bien posicionada. Con foco en upstream en EE.UU., Noruega y México, una cartera de refino competitiva y avances en multienergía, la compañía combina rentabilidad actual con una hoja de ruta creíble. Si el petróleo se mantiene en niveles razonables y ejecuta bien su plan, debería seguir generando caja sólida y recompensando a los inversores. Es una de las values más interesantes del Ibex para quien busque dividendo y exposición al petróleo sin asumir riesgos excesivos.

Jaimejube 18/05/26 09:40

Ha respondido al tema Amper (AMP): seguimiento de la acción

Amper está en racha y parece que por fin ha cogido el vuelo definitivo. En el primer trimestre de 2026 ha logrado un beneficio neto de 2,6 millones de euros, un 40% más que el año anterior, demostrando que la mejora operativa es real y sostenible. La cartera de pedidos sigue creciendo con fuerza, especialmente en Defensa y Seguridad Nacional, y los contratos que van cerrando dan mucha visibilidad y respaldan el momentum actual. El Plan Estratégico 2026-2028 es realmente ambicioso y creíble. Prevén triplicar las ventas hasta superar los 800 millones en 2028 y elevar el EBITDA por encima de los 130 millones. Crecimiento inorgánico con varias adquisiciones previstas en Defensa, fuerte apuesta por el almacenamiento energético y expansión internacional, especialmente en Brasil. Todo esto sin diluir al accionista y reforzando el balance. Es un plan que posiciona a Amper como una plataforma de crecimiento rentable en tecnologías de uso dual. El mercado está respondiendo con entusiasmo y con razón. La acción ha tenido un arranque de año potente, con subidas notables tras las buenas noticias corporativas, y cotiza con un descuento atractivo respecto al valor real de sus activos y el potencial futuro. La diversificación entre Defensa (con el rearme europeo de fondo), Energía y Telecom da una solidez que antes no tenía. Parece que por fin se reconoce el trabajo de transformación. A medio plazo las perspectivas son brillantes. Con una cartera que apunta fuerte y un sector con viento de cola tanto en defensa como en transición energética, Amper tiene todos los ingredientes para dar una gran campanada en los próximos años. Es de esas pequeñas-mid caps españolas que, cuando alinean ejecución y viento de cola, pueden multiplicar valor. Muy optimista con el nombre y con ganas de ver cómo van cumpliendo hitos.

Jaimejube 18/05/26 09:39

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Grifols ha arrancado 2026 con resultados mixtos pero en línea con su plan. En el primer trimestre presentó ingresos de 1.700 millones de euros, un 3,3% más a tipos constantes, impulsados por el buen comportamiento de la división Biopharma (+6,8%), especialmente los inmunoglobulinos que crecieron más del 15%. El beneficio neto subió un 21,9% hasta los 73 millones de euros, lo que refleja una mayor disciplina operativa y control de costes. La compañía ha confirmado su guidance para todo el año, manteniendo el foco en expansión de márgenes, generación de caja y reducción de deuda. El balance financiero sigue siendo uno de los puntos clave a vigilar. Han refinanciado con éxito los vencimientos de 2027, lo que alarga el perfil de la deuda y da más tranquilidad. El apalancamiento se sitúa en 4,3 veces, estable respecto a fin de año, y mantienen una liquidez sólida. Aun así, el dólar más débil ha penalizado las cifras reportadas y sigue siendo un lastre importante. Además, la presión de precios en albúmina en China y algunos comparables más duros en otras proteínas han limitado el crecimiento reportado. En el lado positivo, la demanda de productos plasmáticos esenciales se mantiene robusta, sobre todo en mercados core, y siguen avanzando en proyectos de autosuficiencia de plasma (Egipto, Canadá) y optimización de la red de centros. Han cerrado algunos centros en EE.UU. para mejorar eficiencia. Esto debería ayudar a mejorar márgenes y flujo de caja a lo largo del año, que es precisamente lo que el mercado está esperando ver para recuperar confianza. A medio plazo veo más potencial que riesgos si ejecutan bien. Grifols tiene una posición líder en un sector con barreras altas y demanda estructural creciente, pero la elevada deuda y la volatilidad cambiaria siguen pesando en la valoración. La acción reaccionó a la baja tras los resultados por los ingresos algo flojos en dólares, aunque muchos analistas la ven infravalorada si cumple el plan de desapalancamiento. En conjunto, es una compañía en fase de estabilización que puede ofrecer buena rentabilidad si el flujo de caja se acelera y se materializa algún movimiento corporativo como la posible salida a bolsa de Biopharma en EE.UU. Hay que seguirlo de cerca, pero los fundamentos operativos parecen sólidos.

Jaimejube 18/05/26 09:38

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Airbus mantiene un backlog impresionante pero el Q1 2026 ha sido complicado. La compañía entregó solo 114 aviones comerciales en el primer trimestre (frente a 136 el año anterior), lo que provocó una caída del 7% en ingresos hasta 12.700 millones de euros y un beneficio operativo ajustado que se desplomó un 52% hasta los 300 millones. El efecto dólar más débil y, sobre todo, los problemas persistentes con los motores Pratt & Whitney han lastrado las entregas. Boeing les ha superado temporalmente en handovers trimestrales, algo que no se veía desde hace tiempo. En el lado positivo, la demanda sigue siendo muy sólida. Airbus captó 408 pedidos brutos en el trimestre (netos 398), un aumento del 95% interanual, y el backlog ya supera las 9.000 unidades. Eso da visibilidad para años. Además, la división de Defensa y Espacio creció un 7% en facturación y los helicópteros van estables. La dirección ha mantenido la guía para todo 2026: unas 870 entregas, EBIT ajustado de 7.500 millones y flujo de caja libre antes de financiación de clientes en torno a 4.500 millones. Es ambicioso pero muestra confianza en que la cadena de suministro se irá recuperando. Los retos de producción siguen siendo el gran dolor de cabeza. Los retrasos en motores y algunos componentes siguen limitando el ramp-up, especialmente en la familia A320. Hay que ver cómo evolucionan las negociaciones con proveedores y si logran estabilizar las tasas de producción sin más sorpresas. Por otro lado, la integración de paquetes de trabajo de Spirit AeroSystems también está generando algunos costes extra a corto plazo. A medio plazo Airbus sigue pareciendo bien posicionado. Tiene una cartera de productos fuerte (A220, A320neo, A350), un balance sólido y una posición de liderazgo en muchos segmentos. Si consiguen resolver los cuellos de botella y mantener este nivel de pedidos, el segundo semestre debería ser mucho mejor. Claro que la volatilidad del sector, los tipos de cambio y posibles tensiones geopolíticas son riesgos que hay que vigilar. En conjunto, es una empresa con fundamentos potentes pero que necesita ejecutar bien la operativa para que el mercado se lo reconozca del todo.

Jaimejube 18/05/26 09:37

Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?

IAG sigue demostrando su solidez en un entorno complicado. En el primer trimestre de 2026, el grupo presentó unos resultados operativos bastante buenos, con un beneficio operativo que subió un 77% hasta los 351 millones de euros y unos ingresos que crecieron cerca del 2%, impulsados especialmente por la demanda fuerte en cabinas premium y rutas transatlánticas. British Airways e Iberia siguen siendo los motores principales, y el hecho de que hayan vuelto a beneficios trimestrales positivos después de años duros es una buena señal de que la recuperación post-pandemia ya está consolidada. Sin embargo, el panorama para el resto del año se ha complicado bastante por el conflicto en Oriente Medio. El fuerte repunte del precio del combustible y las cancelaciones/reubicaciones de vuelos (a Dubai, Doha, Tel Aviv, etc.) han obligado a IAG a recortar el crecimiento de capacidad previsto y a redirigir aviones hacia otros destinos como Asia, India o Latinoamérica. La compañía ya ha avisado de que el beneficio anual será inferior a lo esperado inicialmente, algo que lógicamente pesa en el ánimo de los inversores. Es un recordatorio de lo expuesto que está el sector a shocks geopolíticos y energéticos. En el lado positivo, la dirección está siendo muy proactiva con el capital. Han completado programas de recompra de acciones por 500 millones de euros, han retirado bonos convertibles y siguen con la política de devolver exceso de caja a los accionistas (planean terminar de repartir el resto antes de 2027). Esto reduce la dilución y apoya el precio de la acción, que reaccionó positivamente a estos anuncios. Además, la diversificación entre marcas (BA, Iberia, Vueling, Aer Lingus) y mercados les da más flexibilidad que a otros competidores. A medio plazo veo más luces que sombras. Si el precio del fuel se estabiliza y la demanda premium se mantiene (que parece sólida), IAG debería seguir generando buenos márgenes. El grupo tiene una hoja de balance más fuerte que hace unos años y marcas potentes. Eso sí, hay que seguir de cerca temas como las negociaciones laborales en British Airways y posibles disrupciones en la cadena de suministro de aviones. En conjunto, sigue siendo una de las aerolíneas europeas mejor posicionadas, aunque con la volatilidad típica del sector.