Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

Foro:

Jaimejube 16/09/26 09:18

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

A ver hoy, si suben tipos quizá pueda caer un poco el mercado, aunque supongo que esta descontado. Si no subiesen, muy probablemente veriamos mucho veerde

Jaimejube 16/09/26 09:08

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

A pesar de todo esto, me parece un valor muy interesante. Cotiza a un precio ridiculo actualmente por la inseguridad que genero a la bolsa todo el tema del juicio, pero tiene caja y puede afrontar la deuda sin problema.Valor para estar en el largo plazo pero tambien para buscar un 15-20% rapido en las próximas semanas

Jaimejube 16/09/26 09:05

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

OHLA sigue siendo un valor de alto riesgo dentro del sector constructor, aunque con signos de estabilización operativa. La acción cotiza en torno a los 0,35 euros, lejos de los máximos del año cerca de 0,53 euros, y la capitalización se sitúa por debajo de los 500 millones. El mercado sigue penalizando la deuda residual, los litigios y la necesidad de seguir ajustando el balance. En el primer semestre de 2026 la compañía volvió a beneficios, aunque de forma muy moderada (0,5 millones de euros), lastrada por el impacto de un litigio en Estados Unidos. El EBITDA recurrente mejoró de forma clara y los márgenes de construcción se situaron en niveles más sanos, cerca del 7%. La cartera de pedidos se mantiene sólida, por encima de los 8.000 millones, y la compañía reitera objetivos de ventas por encima de 4.100 millones y EBITDA superior a 215 millones para el conjunto del año. La estrategia se centra en reducir apalancamiento, rotar activos no estratégicos (está explorando la venta de la filial checa) y potenciar mercados como Estados Unidos. La generación de caja operativa ha mejorado y la liquidez se ha reforzado. Aun así, el grupo arrastra restricciones de los bonos reestructurados, un coste de deuda elevado y la amenaza de nuevos litigios (como el reciente de Catar). La refinanciación de esa deuda sigue siendo uno de los puntos críticos. En resumen, OHLA muestra avances en márgenes, cartera y disciplina financiera, pero el tamaño reducido del beneficio y los riesgos de balance mantienen la cotización muy volátil. Para perfiles especulativos con tolerancia al riesgo puede tener sentido si se ejecuta bien el plan de desapalancamiento y se desbloquean los contratos clave. Para inversores más conservadores, la incertidumbre sobre la deuda y los litigios sigue siendo un lastre importante.

Jaimejube 16/09/26 09:04

Ha respondido al tema Duro Felguera

Duro Felguera sigue siendo uno de los valores más especulativos del mercado continuo. La cotización se mueve en torno a los 0,26 euros, con una capitalización muy reducida y una volatilidad extrema. El título ha reaccionado con fuerza a la homologación judicial del plan de reestructuración en junio, pero el recorrido sigue dependiendo de que la compañía demuestre capacidad real de generar negocio recurrente. La reestructuración ha permitido limpiar una deuda y unos pasivos contingentes enormes (cerca de mil millones de euros en reclamaciones y litigios históricos). El balance queda mucho más saneado, con quitas importantes y una recapitalización limitada. En el primer semestre apareció un beneficio contable elevado gracias a los efectos de esa reordenación, aunque la cifra de negocio operativa sigue siendo pequeña y el tamaño de la compañía se ha reducido de forma notable. El plan de futuro pasa por centrarse en contratos de menor tamaño y menor riesgo, con especial foco en México. El proyecto Tula (ciclo combinado con Mota-Engil) es uno de los catalizadores más cercanos y está pendiente de aprobación en junta extraordinaria. También se avanza en la venta de activos no estratégicos, como los talleres de Barros. La dirección insiste en que el modelo ahora es más realista y orientado a la rentabilidad. Aun así, el riesgo sigue siendo muy alto. La compañía tiene un historial de problemas de ejecución, litigios y reestructuraciones fallidas. El volumen de negocio actual es limitado y la generación de caja operativa todavía tiene que demostrarse. Cualquier retraso en la adjudicación o ejecución de los nuevos proyectos puede volver a penalizar con fuerza la cotización. En resumen, Duro Felguera es una apuesta especulativa pura sobre la capacidad de la nueva dirección de ejecutar un plan de negocio más conservador tras la limpieza del balance. Puede tener recorrido si los proyectos mexicanos salen adelante y la compañía empieza a generar resultados operativos consistentes, pero el historial y el tamaño reducido hacen que solo sea apta para perfiles con alta tolerancia al riesgo y dinero que se pueda permitirse perder.

Jaimejube 16/09/26 09:03

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

BBVA está en un momento dulce tanto en resultados como en bolsa. La acción cotiza cerca de los 25 euros, en zona de máximos anuales, y acumula una revalorización sólida en lo que va de 2026. El primer semestre dejó un beneficio atribuido de 6.051 millones de euros, un 11% más que el año anterior, impulsado por el fuerte crecimiento del margen de intereses y de la actividad crediticia. El banco mantiene una rentabilidad elevada, con un ROTE por encima del 22%, y sigue generando capital de forma orgánica. El ratio CET1 se sitúa en el 12,9%, por encima del rango objetivo. Gracias a esa holgura, ha anunciado un nuevo programa extraordinario de recompra de acciones por 2.000 millones de euros, que se suma a los programas anteriores. La política de dividendos también es generosa, con un payout en la zona del 40-50% y pagos que han ido creciendo de forma consistente. La diversificación geográfica sigue siendo su gran ventaja: México aporta una parte muy relevante del beneficio, España muestra dinamismo en el crédito y Turquía y América del Sur contribuyen positivamente. La calidad crediticia se mantiene sólida, con una tasa de mora contenida. A estos precios el valor cotiza con un PER razonable para el sector y ofrece una rentabilidad total atractiva vía dividendo más recompras. Eso sí, el valor no está libre de riesgos. La exposición a mercados emergentes (especialmente México y Turquía) introduce volatilidad por tipo de cambio y por el entorno macro de esos países. Además, el mercado ya ha recogido buena parte de las buenas noticias, por lo que el recorrido alcista a corto plazo puede ser más moderado. En resumen, BBVA combina unos resultados robustos, una generación de capital excelente y una política de retribución al accionista muy clara. Para quien busque exposición a la banca europea con sesgo emergente y una rentabilidad total interesante, sigue siendo una de las referencias del Ibex. La sensibilidad a los ciclos de sus principales mercados, sin embargo, no desaparece.

Jaimejube 16/09/26 09:02

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Telefónica mantiene un perfil de telecom clásica con dividendos y desapalancamiento como principales atractivos, aunque el crecimiento sigue siendo modesto. La acción cotiza en torno a los 3,69 euros, dentro de un rango anual relativamente estrecho, y el mercado sigue penalizando la falta de un catalizador fuerte de crecimiento a corto plazo. En el primer semestre de 2026 los ingresos y el EBITDA ajustado mostraron mejoras moderadas (en torno al 2% a tipo de cambio constante), con buen comportamiento en España y Brasil. La compañía ha elevado ligeramente su objetivo de flujo de caja operativo y mantiene la previsión de generar cerca de 3.000 millones de euros de FCF en el conjunto del año. El apalancamiento sigue bajando y se sitúa cerca de 2,7 veces, en línea con el objetivo de acercarse a 2,5 veces en 2028. El dividendo, sin embargo, se ha reducido a 0,15 euros por acción para 2026 (a pagar en 2027), una decisión coherente con la prioridad de fortalecer el balance. La estrategia de simplificación del portfolio (salida progresiva de Hispanoamérica) y la mejora de la eficiencia operativa siguen siendo los ejes principales. España muestra una evolución más estable y Brasil sigue aportando crecimiento. Alemania continúa en proceso de transformación. El reciente acuerdo para la distribución de partidos de LaLiga aporta algo de visibilidad en el negocio de contenidos, aunque no cambia el cuadro general. En resumen, Telefónica ofrece una rentabilidad por dividendo todavía atractiva y un proceso de desapalancamiento creíble, pero el crecimiento de ingresos y beneficios sigue siendo limitado. Para inversores orientados a la renta y con visión de medio plazo puede tener sentido como valor defensivo del sector. Quien busque revalorización más rápida probablemente preferirá alternativas con mayor momentum operativo.

Jaimejube 16/09/26 08:58

Ha respondido al tema Fluidra (FDR): Seguimiento del valor

Fluidra está pasando por un momento más complicado en bolsa. La acción cotiza en torno a los 17,7 euros, cerca de mínimos anuales y con caídas relevantes tanto en el año como a doce meses. El mercado está penalizando la menor tracción del negocio de piscinas residenciales, un sector cíclico que depende bastante del consumo y de la actividad inmobiliaria en sus principales mercados. En el primer semestre de 2026 el beneficio neto bajó alrededor de un 7%, hasta los 126 millones de euros. Las ventas se han visto afectadas por un entorno más débil, aunque la compañía mantiene el guidance para el conjunto del año: crecimiento de ventas entre el 3% y el 7% a tipo de cambio constante, margen de EBITDA ajustado en la zona del 23-24% y mejora del beneficio por acción. Sigue ejecutando planes de eficiencia y recompras de acciones, y la política de dividendo se mantiene sólida (alrededor de 0,65 euros por título con cargo a 2025, con un payout próximo al 50%). El balance está controlado y la generación de caja permite seguir invirtiendo y retribuyendo al accionista. A medio plazo, el negocio de equipamiento de piscinas y wellness sigue teniendo un perfil atractivo por la recurrencia de recambios y el crecimiento en soluciones conectadas. Sin embargo, a corto plazo el valor es sensible a cualquier señal de debilidad en la demanda residencial o a retrasos en la recuperación de volúmenes. En resumen, Fluidra es una compañía de calidad en un nicho con buenas dinámicas estructurales, pero está sufriendo el ciclo bajista típico del sector. A estos precios el dividendo y las recompras ofrecen cierto soporte, y el potencial de recuperación existe si el mercado de piscinas se estabiliza. Para perfiles más pacientes puede resultar interesante; para inversores cortoplacistas la falta de momentum y la sensibilidad al consumo siguen siendo un lastre.

Jaimejube 16/09/26 08:55

Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción

ACS está viviendo una corrección fuerte después de un tramo alcista muy potente. La acción cotiza en torno a los 91-92 euros, lejos de los máximos cercanos a los 140 euros que tocó hace poco. El valor ha sufrido en las últimas sesiones por el temor del mercado a una ralentización de la inversión en centros de datos e inteligencia artificial, segmento en el que tiene una exposición relevante a través de su filial estadounidense Turner (dentro de Hochtief).Los resultados del primer semestre fueron sólidos: el beneficio neto atribuible alcanzó los 510 millones de euros, con un crecimiento del 13%, y la cartera de pedidos se mantiene en niveles récord, cerca de los 100.000 millones. El grupo sigue apostando por infraestructuras, energía y data centers como motores de crecimiento, y la generación de caja permite mantener una política de dividendos atractiva, con un payout orientado al 65% del beneficio y una retribución total en la zona de los 2,3-2,5 euros por acción.La diversificación geográfica y de negocios sigue siendo uno de sus puntos fuertes, con una presencia importante en Estados Unidos y en concesiones. El balance se ha gestionado con disciplina y la deuda neta se mantiene en niveles controlados. Aun así, el mercado está penalizando la sensibilidad a ciclos de inversión en tecnología y la posible presión sobre márgenes en algunos proyectos.En resumen, ACS ofrece un perfil de constructor internacional con buena cartera, generación de caja y dividendo consistente. La corrección reciente refleja más nerviosismo sectorial que un deterioro operativo claro. Para inversores que confíen en la demanda de infraestructuras y data centers a medio plazo, los niveles actuales pueden resultar más razonables que hace unos meses. La volatilidad, sin embargo, seguirá presente mientras el mercado digiera las expectativas sobre la inversión en IA.

Jaimejube 16/09/26 08:55

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Substrate AI sigue siendo un valor de alto riesgo dentro del BME Growth. La cotización se mueve en la zona de los 0,05-0,06 euros, con una capitalización muy reducida y una volatilidad extrema. En los últimos doce meses el título acumula caídas significativas, aunque desde los mínimos del año ha mostrado rebotes puntuales. El volumen es elevado en relación con el tamaño de la compañía, lo que refleja el interés especulativo típico de este tipo de valores. En 2025 la cifra de negocio se situó en torno a los 18 millones de euros, pero el resultado neto sigue siendo negativo y el EBITDA recurrente también. En el primer semestre de 2026 los ingresos totales bajaron, aunque la cifra neta de negocio mostró cierto crecimiento. La compañía cerró una ronda importante de casi 40 millones de euros mediante bonos convertibles, con una participación relevante de la SETT (la “Sepi digital”) de unos 19 millones y el resto de inversores privados. Ese dinero se destina a acelerar la infraestructura de IA, la plataforma Serenity y el crecimiento del negocio. La entrada de capital público y privado da algo más de oxígeno financiero y evita diluciones inmediatas, ya que la conversión de los bonos está prevista para 2029. Sin embargo, el modelo sigue en fase de inversión y de demostración de tracción comercial real. La dependencia de nuevas rondas o de la correcta ejecución del plan de negocio es elevada, y el historial de resultados todavía no muestra un camino claro hacia la rentabilidad sostenida. En resumen, Substrate AI es una apuesta especulativa pura sobre el desarrollo de inteligencia artificial europea con patentes propias. Tiene respaldo financiero reciente y un relato de crecimiento, pero la cotización refleja la incertidumbre sobre la capacidad de generar caja y beneficios en un plazo razonable. Solo apto para perfiles con alta tolerancia al riesgo y horizontes largos; cualquier retraso en la ejecución o en la generación de ingresos puede seguir penalizando el valor de forma severa.

Jaimejube 16/09/26 08:53

Ha respondido al tema Solaria (SLR)

Solaria sigue siendo uno de los valores más volátiles del sector renovable español. La acción cotiza en torno a los 16,5 euros, lejos de los máximos del año cerca de los 26 euros, pero con una revalorización notable a doce meses. El mercado está a la espera de los resultados del primer semestre, que se publican el 24 de septiembre, después de un primer trimestre que ya mostró un EBITDA sólido y crecimiento relevante. La compañía está acelerando su transformación más allá de la fotovoltaica pura. Está apostando fuerte por el almacenamiento (baterías) y por el suministro a centros de datos, con acuerdos importantes en esa línea y una estrategia de “Powered-Land” que busca dar más visibilidad a los ingresos. También ha reforzado caja con una ampliación y colocación de acciones propias de alrededor de 300 millones de euros para financiar el crecimiento. El pipeline de proyectos en construcción sigue siendo amplio y mantiene objetivos de EBITDA para 2026 en la zona de los 330 millones. El principal lastre sigue siendo el endeudamiento, que ha crecido de forma importante con el ritmo de inversión. Aunque gran parte es deuda de proyecto sin recurso, el mercado mira con lupa la capacidad de generar caja libre y de no tensionar el balance. Además, el valor es muy sensible a los tipos de interés, a los precios de la electricidad y a cualquier retraso en la ejecución de proyectos o en las autorizaciones. En resumen, Solaria ofrece un perfil de crecimiento en renovables con diversificación hacia almacenamiento y data centers, lo que le da más recorrido a medio plazo si ejecuta bien. A corto plazo la cotización sigue muy condicionada por la deuda, la volatilidad del sector y las expectativas de resultados. Para perfiles con tolerancia al riesgo y visión de varios años puede tener sentido; para inversores más conservadores el apalancamiento y la sensibilidad a tipos siguen siendo un freno claro.