Jaimejube
07/07/25 11:31
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
Buena reflexión — lo que comentas encaja con lo que algunos llevamos viendo desde hace tiempo: el mercado sigue subiendo, sí, pero no lo hace todo el mercado. Bajo esa capa brillante de máximos históricos, lo que hay es una fuerte concentración en unos pocos nombres, mientras el resto (las “unmagnificent 493”) podrían estar preparando el relevo. Es muy interesante el papel del nuevo estímulo fiscal de Trump. Si se aprueba ese “Big Beautiful Bill”, el impulso a corto plazo puede ser brutal en sectores domésticos y cíclicos, pero también podría encender tensiones con la Fed si no acompaña con bajadas de tipos. Aquí entra la clave: si Powell no mueve ficha, puede estar firmando su relevo. Y a nivel global, como bien apuntas, la ruptura entre el dólar y la bolsa deja a muchos gestores internacionales en una posición complicada. Y si encima vuelven los aranceles, todo se complica más para las multinacionales. En resumen: el S&P marca nuevos techos, pero el suelo se está moviendo. Este ciclo no se va a parecer al anterior, y quien se quede esperando a que las FAANG arrastren al resto, igual llega tarde al próximo tren. Hay que mirar más allá del radar habitual.