Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

Foro:

Jaimejube 11/05/26 12:33

Ha respondido al tema Embraer (ERJ)...

Embraer está cerrando un primer trimestre de 2026 realmente fuerte, el mejor de su historia según sus propios números. Los ingresos llegaron a 1.447 millones de dólares, un 31% más que el año pasado, con entregas de 44 aviones (un 47% más), repartidos entre comerciales, ejecutivos y defensa. Lo que más impresiona es el backlog récord de 32.100 millones de dólares, un 22% por encima del anterior, lo que da mucha visibilidad para los próximos años. Se nota que la demanda se mantiene sólida tanto en los E2 como en los jets privados y el segmento militar con el KC-390. En el lado positivo, la compañía está creciendo de forma equilibrada en casi todos los segmentos y los márgenes operativos ajustados mejoraron ligeramente hasta el 6,5%. El negocio de defensa tira con fuerza y los servicios también aportan estabilidad. Han reafirmado la guía para todo el año, esperando entregar entre 80-85 aviones comerciales y 160-170 ejecutivos, con ingresos entre 8.200 y 8.500 millones. Parece que la cadena de suministro se está normalizando y que están ganando cuota en nichos donde no compiten de frente con los grandes. Sin embargo, no todo brilla. El beneficio neto ajustado cayó respecto al año anterior, el cash flow salió bastante negativo por la acumulación de inventario para preparar entregas futuras y los márgenes siguen bajo presión por el mix de productos, aranceles de importación a EE.UU. y costes logísticos. Tras los resultados las acciones reaccionaron a la baja en algunos momentos, mostrando que el mercado quiere ver ya una mejora clara en la rentabilidad y en la generación de caja. En definitiva, Embraer parece bien posicionada para seguir creciendo en un mercado de aviación regional y ejecutiva que sigue demandando sus productos. El backlog da mucha tranquilidad, pero los inversores estarán atentos a cómo evoluciona la rentabilidad en los próximos trimestres. De momento, pinta un 2026 interesante si consiguen ejecutar bien el ramp-up de producción.

Jaimejube 11/05/26 11:36

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Jajaja madre mía, qué análisis tan profundo, Sigmund Freud de Mercadona. Se nota que te duele que alguien no adore a tu querida Dia. Tranquilo, yo ni he tocado esa acción en mi vida ni pienso hacerlo aunque caiga a 2 euros y regalen chorizos con cada título. No la quiero ni en pintura, ni en foto, ni aunque me la pinten en la suela del zapato. Que siga subiendo a esos maravillosos 55 euritos que tanto sueñas, que tú y los cuatro nostálgicos desencantados la sigáis inflando mientras yo me parto de risa desde la distancia. Sigue aportando tu granito de arena, campeón, que alguien tiene que sostener ese muerto con cariño. Un besito desde mi cartera anti-Dia, que duerme mucho más tranquila que la tuya.

Jaimejube 11/05/26 11:34

Ha respondido al tema Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Veremos como afectan, ya sabemos que esta acción tiene mucha volatilidad

Jaimejube 11/05/26 10:41

Ha respondido al tema Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Novavax está viviendo un rebote interesante estos días gracias al brote de hantavirus que ha saltado a los titulares. El virus, que ha afectado a un crucero con varios fallecidos, ha hecho que los inversores roten hacia las biotecnológicas con plataformas de vacunas rápidas. Aunque Novavax no tiene un programa específico avanzado contra hantavirus, su tecnología de proteína recombinante con adyuvante Matrix-M ya demostró ser efectiva y rápida en COVID y malaria, y el mercado la ve como candidata natural para responder ante amenazas emergentes. La acción subió con fuerza (más de un 10-13% en alguna sesión) junto a otras como INO o MRNA solo por el ruido. Los resultados del primer trimestre de 2026 siguen mostrando la transición dura de la compañía: ingresos muy inferiores al año anterior por el fin de los contratos COVID masivos, pero superaron expectativas y mantienen una caja sólida cercana a los 800 millones. Los acuerdos con Pfizer y Sanofi por licencias y combinadas COVID-gripe son lo más prometedor a medio plazo, y este tipo de titulares virales recuerdan que Novavax tiene la tecnología para pivotar rápido si surge financiación o partnerships de emergencia. Es verdad que el hantavirus no se transmite fácilmente entre personas como el COVID, por lo que es poco probable que se convierta en una pandemia global, pero estos sustos siempre benefician a las empresas que ya han demostrado capacidad de desarrollo rápido. Novavax ya ha trabajado antes en patógenos emergentes (Ebola, Zika, MERS), así que no sería raro que veamos algún movimiento o colaboración si el brote se complica. En resumen, Novavax sigue siendo una biotech volátil en plena reestructuración, pero estos catalizadores externos le dan aire y visibilidad. Si logran avanzar en sus combinadas y generan ingresos recurrentes de licencias, el potencial sigue ahí. Por ahora, el mercado premia cualquier headline de virus nuevo. Hay que seguirlo de cerca, porque este tipo de movimientos pueden ser rápidos tanto al alza como a la baja.

Jaimejube 11/05/26 10:39

Ha respondido al tema Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Novavax acaba de publicar sus resultados del primer trimestre de 2026 y la verdad es que el contraste con el año anterior es brutal. Ingresos totales de 140 millones de dólares, un 79% menos que los 667 millones del Q1 2025, y han pasado de ganar más de 500 millones a perder 9,5 millones. Lógico, porque el año pasado tuvieron un impacto contable enorme por acuerdos de compra anticipada de la vacuna COVID que ya no se repiten. Las ventas de producto puro han caído a 42 millones, pero compensan con ingresos de licencias y royalties, sobre todo de Sanofi y los 30 millones upfront de Pfizer por su tecnología Matrix-M. La compañía está en plena transición y eso se nota. Han reducido deuda y gastos de forma agresiva desde 2022, tienen casi 795 millones en caja y liquidez para seguir adelante. Reiteran su guidance para todo 2026 de entre 230 y 270 millones de ingresos ajustados. Lo más interesante es el pivot hacia partnerships: el acuerdo con Pfizer abre puertas en dos áreas de enfermedades infecciosas y siguen avanzando en la combinación COVID-gripe, que podría ser un gran catalizador si los datos de fase 3 salen bien. Además, mantienen la vacuna COVID protein-based como alternativa a las de ARNm. Por el lado negativo, sigue siendo una empresa muy volátil y dependiente de hitos y partnerships. Las ventas directas de vacunas han caído mucho con el fin de la fase aguda de la pandemia y el mercado de COVID se ha contraído. Tienen que demostrar que este nuevo modelo de licencias y colaboraciones genera ingresos recurrentes y rentables a medio plazo, porque los números siguen siendo rojos y la ejecución es clave. En resumen, Novavax está en una fase de reestructuración profunda que puede tener sentido a largo plazo si la tecnología Matrix-M y los combos dan resultado. La acción reaccionó positivamente a los resultados (subidas del 10-15% tras el beat de expectativas), lo que muestra que el mercado valora más el potencial futuro y la caja que los números rojos actuales. Es una biotech de alto riesgo, pero con catalizadores interesantes en pipeline. Hay que seguirla de cerca este año.

Jaimejube 11/05/26 10:38

Ha respondido al tema Atrys Health (ATRY): opiniones

Atrys Health está pasando por un momento complicado y los números de 2025 no dejan lugar a dudas. La compañía ha triplicado sus pérdidas hasta los 100,5 millones de euros, frente a los 32 millones del año anterior. Aunque gran parte se explica por el impacto contable de la venta de Aspy, lo cierto es que el EBITDA también cayó un 32% y el balance general refleja las dificultades de los últimos años. Facturaron 141 millones (+8,5%), impulsados por la división oncológica, pero la rentabilidad se resintió y la acción no termina de arrancar con fuerza, moviéndose en torno a los 2,8 euros con una evolución discreta. La gran noticia es la venta de Aspy a Grupo Echevarne por 145 millones, que les ha permitido reducir la deuda neta de forma drástica, hasta los 27 millones. Es un movimiento estratégico importante: se desprenden de un negocio más maduro y se centran en oncología, medicina de precisión y telemedicina, áreas con más potencial de crecimiento y márgenes. Han nombrado nuevo CFO y participan en proyectos como Neuro-rescate con IA, lo que muestra que intentan pivotar hacia innovación. De cara a 2026 esperan crecer un 11% en ventas y subir el EBITDA un 40% hasta los 20 millones, que suena razonable tras la limpieza. Sin embargo, el camino no está exento de riesgos. Han pasado por una fase de adquisiciones agresivas que no siempre han dado el retorno esperado, han incumplido algunos pactos bancarios en el pasado y ahora toca demostrar que este enfoque más enfocado genera caja real y mejora la cuenta de resultados de forma sostenida. La competencia en oncología es alta y la integración de todo lo anterior tiene que funcionar para que los inversores recuperen la confianza. En resumen, Atrys ha dado un paso importante saneando deuda y enfocándose, pero los números rojos tan abultados pesan. Es una compañía en plena reorientación que puede tener recorrido si cumple las previsiones de 2026 y la división oncológica sigue tirando. Por ahora genera más dudas que certezas y hay que seguir de cerca cómo ejecutan esta nueva etapa.

Jaimejube 11/05/26 10:36

Ha respondido al tema Nextil (NXT): seguimiento de acción

Nextil está en un momento dulce y la verdad es que se nota el cambio de rumbo. En 2025 ha cerrado con un beneficio neto de 3,7 millones, un 23% más que el año anterior, y ventas que han subido un 27% hasta los 30,4 millones. Lo más impresionante es el EBITDA, que casi se ha duplicado hasta 9,5 millones con un margen del 31%, una barbaridad para el sector textil. Han saneado mucho la deuda (bajada drástica en los últimos dos años) y la estructura de balance ya está limpia, lo que les da aire para crecer. La estrategia está funcionando. Apuestan fuerte por Guatemala como centro productivo, han cerrado acuerdos importantes como con Maxum que les dan visibilidad a largo plazo, y están haciendo compras selectivas como el 70% de Sindutex en Portugal o Isavela en Estados Unidos para entrar en médico-textil. Además, avanzan en sostenibilidad con su plataforma NextGreen y tintados ecológicos. Todo esto les permite diversificar y subir márgenes, pasando de ser una empresa en reestructuración a una con crecimiento visible tanto orgánico como inorgánico. Es cierto que el tamaño todavía es pequeño y el sector textil tiene sus riesgos (competencia asiática, costes energéticos, etc.), pero la tendencia es claramente positiva y la acción lo ha reflejado con subidas fuertes en el último año. Tienen plan estratégico hasta 2030 en camino y los analistas empiezan a ponerles precios objetivo atractivos con potencial alcista. Para los que entramos hace tiempo, empieza a verse la recompensa. En resumen, Nextil me parece una de las historias más interesantes del continuo ahora mismo. Han hecho los deberes en la reestructuración, mejoran números trimestre tras trimestre y tienen catalizadores claros para seguir creciendo. No es una multinacional enorme, pero precisamente por eso el upside puede ser muy interesante si siguen ejecutando bien. Sigo con ganas de ver cómo avanza este 2026.

Jaimejube 11/05/26 10:34

Ha respondido al tema Amper (AMP): seguimiento de la acción

Amper está en un momento realmente ilusionante y parece que por fin ha encontrado el camino ganador. Con la reciente compra de Teltronic por hasta 225 millones, refuerzan de manera importante su posición en comunicaciones para defensa y seguridad, un sector con muchísimo viento de cola en Europa y España. La acción respondió con subidas fuertes y el mercado está aplaudiendo el movimiento. Acaban de presentar su Plan Estratégico 2026-2028 con objetivos muy ambiciosos: duplicar la cartera de contratos hasta 1.300 millones, facturar más de 800 millones y superar los 130 millones de EBITDA en 2028. Desde los 46 millones de EBITDA de 2025, el salto es espectacular. Lo mejor es que el contexto les acompaña perfectamente. El aumento del gasto en defensa, la demanda de tecnologías de uso dual y su apuesta por energía y almacenamiento les sitúan en dos megatendencias potentes. Han saneado el balance, mejorado márgenes de forma notable y ahora entran en una fase de crecimiento orgánico e inorgánico con 3-5 adquisiciones planeadas este año. La cartera ya está en 695 millones y con Teltronic suman músculo y referencias de calidad. Para los accionistas que llevan tiempo, esto empieza a oler a recompensa después de años de transformación. Es verdad que las ampliaciones de capital diluyen un poco, pero viendo los objetivos y el potencial de márgenes y contratos, parece una inversión razonable para financiar un crecimiento tan potente. La ejecución será clave, pero el equipo está demostrando ambición y capacidad para cerrar operaciones transformadoras. Amper va camino de convertirse en una mid-cap líder en sus nichos estratégicos. En resumen, estoy bastante optimista con Amper. Si cumplen una parte razonable del plan, la revalorización puede ser muy interesante en los próximos años. Para mí es una de las historias más atractivas del continuo en estos momentos, con crecimiento, sectores de futuro y catalizadores claros. Hay que seguirla de cerca porque puede dar alegrías.

Jaimejube 11/05/26 10:28

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Menuda vergüenza de empresa sigue siendo DIA a pesar de los números que nos quieren vender como un milagro. Después de años al borde de la quiebra, tijeretazos, cierres de tiendas y una gestión que ha sido un desastre durante mucho tiempo, ahora presumen de 129 millones de beneficio en 2025 gracias a España, que aportó 166 millones y ventas brutas subiendo un 8,6%. Este primer trimestre de 2026 han seguido con +11% en ventas. Vale, han saneado algo el balance y generan caja, pero es que venían de tan abajo que cualquier mínimo rebote parece histórico. Siguen siendo el colista del sector en imagen y percepción. La realidad cuando entras a un DIA es la de siempre: tiendas pequeñas, muchas anticuadas, surtido pobre y esa sensación constante de que todo es de marca blanca barata que no termina de convencer ni en frescura ni en calidad. Mercadona, Lidl y Carrefour les dan una paliza en experiencia de compra, variedad y hasta en precios reales para muchas familias. Ahora han lanzado la mayor campaña publicitaria de su historia con el “En serio. Muy bien” para intentar lavarse la cara después de que la gente se hartara y se marchara en masa. Gastan 180 millones en promociones y 210 en capex para abrir 100 tiendas… ¿En serio creen que con eso cambian la percepción de cadena cutre y de última opción? Argentina sigue siendo un lastre enorme con devaluaciones y caídas de ventas, recordándonos que el grupo nunca ha sabido gestionar bien fuera de España. Aquí, a pesar del crecimiento, su cuota sigue siendo ridícula y el modelo de proximidad low-cost cada vez convence menos en un mercado donde la gente busca algo más que lo básico. Han mejorado márgenes al 6,8% de EBITDA, sí, pero a base de apretar todo lo apretable y después de reestructuraciones dolorosas. Como accionista a largo plazo puede tener su jugada especulativa si todo sale rodado, pero como cliente habitual es para salir corriendo. En definitiva, DIA sigue siendo el patito feo del retail español: barato de cara, pero con demasiados peros, imagen arrastrada y una transformación que huele más a marketing desesperado que a cambio real. Aplaudo que hayan salido del agujero negro, pero no me creo para nada que vayan a consolidar nada sólido. Siguen siendo una cadena de segunda división que sobrevive a base de precios bajos y poco más. Por mi parte, sigo evitando sus tiendas siempre que puedo.

Jaimejube 07/05/26 20:54

Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

Banco Sabadell ha presentado esta semana sus resultados del primer trimestre de 2026 y la verdad es que han sido mixtos, como muchos esperaban. La entidad ha obtenido un beneficio neto atribuido de 347 millones de euros, un 29,1% menos interanual, afectado por la caída del margen de intereses (-3,5%), menores comisiones y costes no recurrentes como el plan de prejubilaciones (55 millones brutos). Sin estos impactos, el RoTE recurrente se sitúa en un sólido 14,1% y el CET1 fully-loaded en 13,2%, mostrando una buena generación de capital. Por el lado positivo, ya han cerrado la venta de TSB y van a repartir un dividendo extraordinario de 0,50 euros por acción el 29 de mayo, lo que supone un yield muy atractivo. La actividad comercial sigue creciendo (crédito +5,6% y recursos de clientes +5,9%) y esperan que los ingresos del negocio bancario toquen suelo en este trimestre y mejoren progresivamente durante el año. Con la simplificación del balance tras la salida de Reino Unido, el foco 100% en España y el nuevo CEO Marc Armengol, parece que entran en una etapa más limpia y predecible. En negativo, la reacción en bolsa ha sido tibia y los analistas han calificado los números de algo decepcionantes por la presión en márgenes y el aumento de costes. El entorno de tipos más bajos sigue pesando y la competencia en hipotecas y depósitos es intensa en España. Además, la acción cotiza alrededor de los 3,40 euros tras rebotar ligeramente, pero acumula cierta volatilidad tras el fin de la opa de BBVA y la reestructuración. En resumen, Sabadell se presenta ahora como un banco más enfocado, con balance reforzado y una política de retribución al accionista muy generosa entre dividendo ordinario, extraordinario y recompras. Es una historia interesante para quienes buscan valor en la banca española media con buena rentabilidad y potencial de recuperación en ingresos, aunque hay que vigilar la evolución de los márgenes y la ejecución del nuevo equipo directivo en los próximos trimestres.