Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

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Jaimejube 19/06/26 09:14

Ha respondido al tema GOWEX

Volver a hablar de Gowex a estas alturas siempre te deja un cuerpo extraño, sobre todo para los que vivimos aquel colapso en directo dentro del foro. Ha pasado ya más de una década desde que el informe de Gotham destapara que el pastel de las redes wifi gratuitas era puro humo, y ver que las resoluciones judiciales contra Jenaro García y su cúpula se han dilatado tanto en el tiempo solo demuestra lo lenta que va la justicia para el pequeño inversor. Muchos compañeros de Rankia daban ya el dinero por perdido hace años, pero el goteo constante de novedades en los tribunales y las definitivas responsabilidades penales vuelven a traer el tema a primera línea, reabriendo heridas de una de las mayores estafas del mercado financiero español.Mirando la parte medio llena de todo este asunto, la actualidad para los afectados se centra ahora en las reclamaciones civiles y en la responsabilidad de los intermediarios. Aunque la matriz está más que liquidada y no hay un duro de donde rascar de la propia empresa, las demandas conjuntas contra firmas como la auditora EY, que daba validez a unas cuentas infladas en más de un 90%, están siendo la única vía real para que los minoristas recuperen algo de su capital. No va a ser el total de lo invertido, ni mucho menos, pero las últimas resoluciones judiciales abren un camino firme y obligan a estar muy atentos a los plazos legales y a la forma de declarar estas pérdidas patrimoniales en la Renta para, al menos, compensar las plusvalías de otros valores que tengamos en cartera.Por el lado negativo, este caso nos recuerda el tremendo agujero regulatorio que arrastrábamos en el antiguo MAB, ahora reconvertido en BME Growth. Aunque se han endurecido notablemente los controles, las exigencias de transparencia y la supervisión de los asesores registrados, el fantasma de Gowex sigue pesando como una losa sobre las pequeñas empresas tecnológicas españolas que buscan financiación. Al inversor particular le cuesta el triple confiar en los planes de negocio hiperoptimistas de las compañías de baja capitalización patrias, lo que a veces provoca que proyectos que son totalmente válidos y transparentes coticen con un descuento excesivo por culpa del miedo que sembró Jenaro.Al final, el caso Gowex se ha convertido en la asignatura obligatoria de primero de bolsa para cualquiera que empiece a operar en el mercado nacional. Nos enseñó a las malas que la facturación y el beneficio neto se pueden maquillar en un informe si los filtros fallan, pero que el flujo de caja real y las deudas con los bancos son mucho más difíciles de inventar. Toca seguir de cerca el cierre definitivo de los procesos de indemnización civil y asumir que, aunque el castigo a los culpables llegue con años de retraso, la lección de mantener un escepticismo radical ante los negocios que prometen un crecimiento milagroso sin apenas inversión se nos quedó grabada a fuego para siempre.

Jaimejube 19/06/26 09:12

Ha respondido al tema SpaceX

La verdad es que seguir a SpaceX desde la barrera del inversor minorista da bastante rabia porque no cotiza directamente, pero es imposible ignorar lo que están haciendo. Las últimas rondas de financiación y operaciones en el mercado secundario ya sitúan la valoración de la compañía por encima de los 210.000 millones de dólares, una auténtica barbaridad que la coloca por encima de la mayoría de los gigantes de los índices mundiales. Lo que mantiene este transatlántico en marcha es el monopolio absoluto que tienen con el Falcon 9. Mientras la competencia histórica o los proyectos europeos llegan tarde y sobrecosteados, ellos siguen rebajando el coste por lanzamiento gracias a la reutilización, metiéndose en el bolsillo contratos millonarios tanto gubernamentales como de telecomunicaciones privadas.El verdadero motor financiero y lo que más nos interesa de cara a una futura salida a bolsa es, sin duda, Starlink. Los ingresos por suscripciones de internet satelital ya no son una promesa de futuro, sino una realidad que genera un flujo de caja brutal con márgenes operativos que empiezan a ser muy atractivos. Con una base de usuarios que crece a ritmo de doble dígito y acuerdos de conectividad marítima y aérea cerrados por todo el mundo, la infraestructura ya está pagada en su mayoría. En los entornos de inversión siempre se debate si veremos un spin-off (una escisión) de esta división para salir a cotizar de forma independiente, lo cual sería una oportunidad histórica para el inversor de a pie.El gran agujero negro financiero sigue siendo el programa Starship. Aunque los avances técnicos en los últimos vuelos de prueba son espectaculares, el ritmo de quema de capital aquí es terrorífico y exige un esfuerzo constante.A esto hay que sumarle la presión regulatoria y los contratos con la NASA para el programa Artemis. Los retrasos en los calendarios de las misiones lunares empiezan a ser evidentes, y no todo es de color de rosa; depender de los presupuestos públicos del gobierno estadounidense implica que cualquier cambio político o un fallo catastrófico en una misión tripulada podría congelar las operaciones durante meses, con el coste estructural tan enorme que arrastra la empresa. Además, el "riesgo clave" sigue siendo la figura de Elon Musk, cuya atención está excesivamente dividida entre Tesla, la inteligencia artificial y sus plataformas sociales, lo que a veces genera cierta desconfianza sobre el gobierno corporativo real de la firma aeroespacial.Para el inversor particular en España, la única forma de meter la patita aquí de forma indirecta sigue siendo a través de fondos de capital riesgo muy específicos o mediante cotizadas que tienen participaciones en su accionariado, como Alphabet (Google). Desde un punto de vista estratégico, SpaceX tiene un foso económico (moat) destructivo para cualquiera que intente competir con ellos ahora mismo. Es una compañía que está redefiniendo una industria entera, combinando un negocio maduro y rentable como los lanzamientos satelitales con una apuesta de altísimo riesgo en la exploración profunda.

Jaimejube 19/06/26 09:11

Ha respondido al tema Duro Felguera

Duro Felguera está viviendo un momento clave en su historia reciente con la aprobación judicial de su plan de reestructuración. La compañía asturiana, especializada en ingeniería y proyectos EPC en energía, industrial y renovables, cerró 2025 con pérdidas de 71 millones de euros (mejor que los 98 millones del año anterior), pero con una fuerte caída de ventas hasta los 161 millones (-44%). Esto refleja los problemas heredados de proyectos antiguos y la debilidad operativa, pero también el esfuerzo por limpiar el balance y evitar el concurso de acreedores. Uno de los aspectos más positivos es el hito reciente: el juez ha homologado el plan, que incluye una quita importante de deuda (más de 1.300 millones), novación de préstamos con SEPI (retrasando pagos hasta 2035) y adhesión de accionistas y acreedores. La acción se ha disparado más del 40% en una sola sesión tras el anuncio y la cotización ha mostrado volatilidad al alza, con la capitalización rondando los 50-60 millones. Además, han avanzado en desinversiones, ajuste de plantilla y simplificación de estructura con una nueva holding operativa, lo que abre una etapa de mayor estabilidad. Por el lado negativo, la situación sigue siendo delicada. Las ventas han caído mucho y la empresa arrastra un legado de sobrecostes y litigios que han lastrado años. Aunque el plan da oxígeno, la ejecución no será fácil en un sector industrial muy competitivo, con necesidad de captar nuevos proyectos y mejorar márgenes de forma consistente. La valoración sigue siendo baja y especulativa, típica de una compañía en turnaround. En resumen, Duro Felguera representa una historia de reestructuración compleja pero con potencial si logran estabilizarse y volver a crecer en sus nichos de energía e industria. Para inversores con alto riesgo y visión a largo plazo puede tener interés tras el impulso reciente, aunque conviene seguir muy de cerca cómo ejecutan el plan y consiguen volver a la rentabilidad operativa. Es una de esas cotizadas pequeñas del mercado continuo que generan mucha atención en Asturias.

Jaimejube 19/06/26 09:09

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Grifols ha arrancado 2026 con resultados mixtos pero en línea con lo esperado, mostrando cierta recuperación operativa. En el primer trimestre, los ingresos alcanzaron los 1.700 millones de euros, un 3,3% más a tipos de cambio constantes, impulsados principalmente por el negocio Biopharma que creció casi un 7%, con buen comportamiento de las inmunoglobulinas. El beneficio neto subió un 22% hasta los 73 millones de euros y el EBITDA ajustado se mantuvo estable en torno a los 381 millones, con un margen del 22,4%. La compañía mantiene su guidance para todo el año y destaca la mejora en generación de caja y la disciplina en costes. Uno de los puntos positivos más claros es el avance en la reducción de deuda y la refinanciación exitosa de los vencimientos de 2027, que ha extendido el perfil de la deuda y ha dado más estabilidad al balance. Han cerrado algunos centros de donación en EE.UU. para optimizar la red de plasma y siguen apostando por el crecimiento en su división principal, con foco en eficiencia y en mercados clave. Esto transmite una imagen de empresa que está saliendo del calvario financiero de años anteriores y centrada en ejecutar su plan estratégico a medio plazo. Sin embargo, los ingresos reportados quedaron algo por debajo de lo que esperaba el consenso, lo que provocó una caída de más del 4% en la acción tras los resultados. Persisten desafíos como el impacto de divisas, la presión en algunos mercados como China con la albúmina y la necesidad de seguir mejorando márgenes de forma consistente. Además, el sector de hemoderivados sigue siendo sensible a la disponibilidad de plasma y a la competencia, y la deuda sigue siendo elevada aunque en mejor trayectoria. En resumen, Grifols me parece una compañía en fase de estabilización y optimización, con un negocio Biopharma sólido que es su principal motor y un management que está cumpliendo pasos importantes en lo financiero. Para inversores a largo plazo que crean en su posición en el mercado de derivados del plasma, puede tener atractivo si ejecuta bien la mejora de rentabilidad, aunque la volatilidad y los riesgos operativos siguen estando presentes.

Jaimejube 19/06/26 09:08

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

PharmaMar ha tenido un arranque de 2026 con números razonables, aunque la volatilidad en bolsa ha sido intensa. En el primer trimestre los ingresos totales subieron un 10% hasta los 42,9 millones de euros, impulsados especialmente por las ventas de Zepzelca en Europa, y la compañía volvió a beneficios con 1,59 millones frente a pérdidas el año anterior. El EBITDA también se puso en positivo en 2,7 millones, lo que refleja una cierta mejora operativa y la solidez que sigue teniendo en oncología marina. Uno de los puntos más positivos sigue siendo el avance de Zepzelca (lurbinectedina). Ha recibido aprobaciones clave en Europa y EE.UU. para mantenimiento en cáncer de pulmón de célula pequeña, con crecimientos de ventas notables y partnerships como el de Jazz Pharmaceuticals que aportan royalties. Además, han presentado datos en congresos importantes y mantienen un pipeline interesante con moléculas en desarrollo, lo que mantiene viva la esperanza en el largo plazo para esta biotecnológica española. Sin embargo, el golpe reciente ha sido duro. Los resultados preliminares del ensayo fase III LAGOON no cumplieron el objetivo principal de supervivencia global, lo que provocó una caída de más del 20% en la acción en pocos días. La cotización ha bajado desde niveles por encima de los 100 euros hasta rondar los 68-70 euros, reflejando la decepción del mercado y el riesgo típico de las biotecnológicas, donde un ensayo fallido pesa mucho. Por otro lado, la compañía mantiene un balance sólido, ha aprobado dividendos y sigue invirtiendo en su plataforma de origen marino, que históricamente le ha dado diferenciales. Los analistas ven potencial si ejecutan bien las próximas aprobaciones y expansiones, aunque las estimaciones de beneficios se han revisado a la baja por retrasos en la comercialización. En resumen, PharmaMar es una historia de I+D con alto riesgo y recompensa, fuerte en su nicho oncológico pero muy sensible a los catalizadores clínicos. Para inversores pacientes y con tolerancia a la volatilidad puede tener atractivo a largo plazo, siempre que crean en su pipeline y en la conversión de Zepzelca en un blockbuster real.

Jaimejube 19/06/26 09:07

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Telefónica ha arrancado 2026 con resultados mixtos pero manteniendo el rumbo en su transformación. En el primer trimestre, los ingresos alcanzaron los 8.100 millones de euros, con un crecimiento orgánico del 0,8%, y el EBITDA ajustado subió un 1,8%. La deuda neta se redujo hasta los 25.300 millones, mejorando el ratio, gracias a las ventas de activos en Latinoamérica como Chile, Colombia y México. La compañía reafirma su guidance para todo el año: crecimiento de ingresos y EBITDA entre el 1,5% y el 2,5%, con foco en España y Brasil donde el momentum es positivo. Uno de los puntos fuertes sigue siendo la generación de caja y la disciplina en capex, que se mantiene controlada. El negocio B2B crece con fuerza y la fibra y servicios digitales ayudan a defender el margen en un sector cada vez más competitivo. Además, el dividendo de 0,15 euros por acción para 2026, aunque recortado respecto a años anteriores, sigue ofreciendo un yield atractivo para muchos inversores a largo plazo, y la acción cotiza con múltiplos bastante razonables. Por el lado negativo, el recorte del dividendo del año pasado sigue pesando en la percepción del mercado y provocó una caída importante en su momento. La exposición a Latinoamérica, aunque se está reduciendo, ha generado pérdidas contables en el trimestre por las desinversiones, y en mercados como Alemania la recuperación es más lenta de lo ideal. La competencia en fibra y la presión regulatoria siguen siendo desafíos constantes. En resumen, Telefónica me parece una compañía en plena reestructuración, priorizando deuda y foco en sus mercados clave, lo que a medio plazo puede dar estabilidad. Es una historia defensiva clásica del Ibex con yield interesante, aunque con menos brillo que otras épocas. Para perfiles conservadores que busquen ingresos y exposición al sector telecom europeo, sigue teniendo su atractivo, siempre que ejecute bien el plan de transformación.

Jaimejube 19/06/26 09:05

Ha respondido al tema Amper (AMP): seguimiento de la acción

Amper está en plena transformación y con viento de cola en defensa. La compañía española ha actualizado su plan estratégico 2026-2028 con objetivos ambiciosos: superar los 800 millones de euros en ventas y los 130 millones de EBITDA para finales del periodo, combinando crecimiento orgánico e inorgánico. En 2025 cerraron con ventas de 282 millones (afectadas por desinversiones), pero un EBITDA de 46 millones (+20%) y un beneficio neto de unos 4,4 millones. La cartera de pedidos es sólida y el foco en tecnologías de uso dual (defensa y energía) les posiciona bien en el actual entorno geopolítico. Uno de los puntos más positivos es su agresiva estrategia de adquisiciones. Han comprado activos de Zeleros por un millón de euros para reforzar almacenamiento energético y sistemas electromagnéticos militares, y acaban de cerrar la adquisición de Teltronic por hasta 225 millones (155 fijos + earn-out), lo que les da un gran impulso en radiocomunicaciones de misión crítica. Además, han demostrado soluciones C-UAS en maniobras OTAN y ampliado contratos con Navantia. Todo esto, junto al contrasplit de 25 a 1 que llevarán a junta para mejorar la imagen de la acción y atraer más inversores institucionales. La acción ha respondido con subidas y la capitalización ronda los 475 millones. Analistas como Renta 4 ven potencial alcista y el escenario de aumento del gasto en defensa en Europa juega claramente a su favor. También han vendido participaciones como el 25% de Elinsa para optimizar el balance. Sin embargo, hay que ser prudentes. Los objetivos del plan son exigentes y dependen de ejecutar bien varias compras más en los próximos meses. En el pasado han tenido volatilidad por retrasos en contratos y exposición a sectores cíclicos como la eólica offshore. La valoración tras el rally puede parecer ya ajustada y cualquier tropiezo en la integración de adquisiciones podría generar correcciones. En resumen, Amper me parece una historia de turnaround con mucho interés para quien crea en el sector defensa y tecnología dual en España. Está pasando de ser una pequeña cotizada a un jugador más relevante, aunque sigue teniendo riesgos propios de una empresa en plena expansión. Para perfiles con horizonte medio-largo y tolerancia a la volatilidad, tiene su atractivo en el actual contexto.

Jaimejube 19/06/26 09:04

Ha respondido al tema Nextil (NXT): seguimiento de acción

Nextil ha dado un buen giro en los últimos años y parece que la reestructuración está dando sus frutos. La compañía textil española cerró 2025 con una facturación de unos 30,4 millones de euros, un crecimiento del 27% respecto al año anterior, y un beneficio neto de 3,7 millones, un 23% más. El EBITDA alcanzó los 9,5 millones, casi duplicando el del ejercicio previo, con un margen que se acerca al 31%. Han reducido la deuda neta de forma notable, desde niveles cercanos a 60 millones en 2023 hasta por debajo de 20 millones, lo que da más estabilidad y capacidad para crecer. Uno de los puntos más positivos es su apuesta por la expansión y el nearshoring. Están reforzando presencia en Portugal con adquisiciones y foco en prendas premium para lujo, y han puesto Guatemala como hub importante en América. Recientemente presentaron su Plan Estratégico 2026-2030 con objetivos ambiciosos: llegar a 750 millones en ventas y 150 millones de EBITDA para final de la década. Eso implica un crecimiento muy fuerte, especialmente en el hub americano, y una inversión prevista de unos 250 millones. Su enfoque en sostenibilidad e innovación en tejidos técnicos y seamless puede ser un diferenciador en un sector complicado. La acción ha respondido bien, con subidas importantes en el último año (superando el 120% en algunos tramos) y una capitalización que ya ronda los 430-435 millones de euros. Parece que el mercado valora el saneamiento del balance y el potencial de crecimiento inorgánico. Sin embargo, no todo es positivo. Los objetivos del plan estratégico son muy agresivos para una empresa que todavía factura poco más de 30 millones, y hay riesgos de ejecución importantes en un sector textil tan competitivo y sensible a los costes y a la demanda de lujo. Algunos inversores pueden ver la valoración actual como exigente tras el rally, y cualquier retraso en las adquisiciones o en la integración podría generar volatilidad. En resumen, Nextil me parece una historia de turnaround interesante, con una gestión que ha sabido limpiar la casa y ahora busca crecer de verdad. Para perfiles con tolerancia al riesgo y visión a largo plazo en el sector textil europeo, tiene atractivo, aunque conviene seguir de cerca cómo ejecutan ese plan ambicioso.

Jaimejube 19/06/26 08:55

Ha respondido al tema Wolters Kluwer (WKL) - Seguimiento de la acción.

Wolters Kluwer sigue mostrando una buena solidez en un entorno que no es fácil. La compañía holandesa, que se centra en software y soluciones para profesionales de derecho, salud, fiscal y finanzas, ha presentado en el primer trimestre de 2026 un crecimiento orgánico de los ingresos del 5%, con las ventas recurrentes (que son la mayor parte del negocio) subiendo alrededor del 7%. El beneficio operativo ajustado mejoró un 11%, lo que refleja una gestión eficiente y un modelo de suscripciones bastante estable. Uno de los aspectos más interesantes es su clara apuesta por la inteligencia artificial. Han ampliado colaboraciones para integrar IA en sus herramientas Expert AI, lanzando novedades como a3innuva Nómina en España y expandiendo funcionalidades en otros mercados. Esto les da una posición interesante en la digitalización de profesiones reguladas, donde combinar conocimiento experto con IA puede generar bastante valor añadido a medio plazo. Por el lado financiero, mantienen una guidance sólida para el año completo, con foco en márgenes operativos cercanos al 28% y una inversión importante en desarrollo de producto. Además, siguen con su programa de recompra de acciones, algo que suele ser bien visto por los inversores. Han vendido también su unidad de Finance, Risk and Regulatory por unos 450 millones de euros para concentrarse en áreas más estratégicas. Sin embargo, no todo son buenas noticias. La acción ha sufrido una corrección en los últimos meses y algunos analistas ven la valoración ya bastante exigente, incorporando muchas expectativas sobre la IA. Esto genera cierta cautela a corto plazo, aunque la empresa sigue siendo madura y con un foso competitivo importante en sus nichos. En definitiva, Wolters Kluwer me parece una compañía defensiva bien gestionada, con una transición digital que avanza con sentido. Para perfiles a largo plazo que busquen exposición a tecnología aplicada a sectores tradicionales, sigue siendo atractiva, aunque conviene vigilar cómo digiere el mercado las expectativas de crecimiento.

Jaimejube 18/05/26 12:32

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

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