Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

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Jaimejube 23/10/25 10:00

Ha respondido al tema Acciones de Bankinter (BKT) ¿Qué os parecen?

Bankinter está ahora mismo en una fase bastante interesante, pero conviene poner los pies en la tierra. Por un lado, los números no están mal: cerró el primer semestre con un beneficio que creció un 14 % gracias al impulso del crédito minorista, los fondos y la diversificación de ingresos. Eso demuestra que su modelo resiste bien incluso con un entorno de tipos de interés ya menos favorable. Ahora bien, los nubarrones que tiene el banco también merecen atención. La integración de EVO Banco está generando más retrasos e incidencias de las que esperaban: clientes que se quejan de caídas de app, transferencias que no se procesan o un servicio menos ágil que antes. Eso resta en la percepción y puede afectar a la fidelidad del cliente a largo plazo. Además, aunque Bankinter tiene buena rentabilidad sobre recursos propios (ROE) y está bien capitalizado, la prima que cotiza sobre valor en libros es ya bastante elevada. Si la macro no acompaña o los márgenes empiezan a comprimirse, esa valoración puede quedar ajustada. En ese sentido, no lo vería como un banco con potencial explosivo sino más bien como una apuesta moderada que apoya más la consistencia que la sorpresa. En definitiva, Bankinter puede ser una opción sólida para quien busca banca española con cierta diversificación, buenas métricas y dividendos decentes, pero no hay que perder de vista que el entorno no está libre de riesgos. La clave estará en que consiga ejecutar sin errores la integración de EVO, mantener crecimiento de comisiones y evitar sorpresas en costes o provisiones.

Jaimejube 23/10/25 08:59

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Grifols sigue siendo una empresa de referencia en el sector de hemoderivados, pero últimamente da la impresión de estar luchando no solo contra los factores externos, sino contra sus propios fantasmas. El proyecto de ampliación en Lliçà de Vall muestra ambición industrial, sí, pero tardará años en consolidarse y mientras tanto la compañía arrastra una deuda que pesa demasiado para una estructura de negocio que depende mucho de márgenes ajustados y ciclos regulatorios largos. En sus últimos resultados se apreciaron mejoras —aumento de ingresos y vuelta a flujo de caja libre—, lo cual es una buena señal. Pero cuando miras detrás de los números, los costes financieros siguen siendo altos, y la capacidad de ejecución y de generar crecimiento real se enfrenta a obstáculos significativos: la caída de la operación con Brookfield dejó claro que el mercado reclama más que buenas intenciones. Para invertir en Grifols hoy tienes que asumir que estás comprando una oportunidad con muchos “si”, no una empresa estable de crecimiento. Si quiere volver a ganarse la confianza, necesita dos cosas: un descenso sustancial de la deuda y resultados que demuestren que puede crecer más allá de la escala pura de tratamiento de plasma. Hasta entonces, yo lo vería como una apuesta especulativa con cierto interés para quien busca recuperaciones, pero no para quien busca tranquilidad.

Jaimejube 22/10/25 17:11

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Grifols enfrenta un momento con signos positivos pero también con desafíos que no se pueden pasar por alto. Por un lado, la empresa ha anunciado una inversión de 160 millones de euros para ampliar su planta de fraccionamiento de plasma en Lliçà de Vall (Barcelona), lo que supondría doblar su capacidad de tratamiento en Europa. Este proyecto, con inicio de operaciones previsto para 2030, refuerza su apuesta industrial y la relevancia del negocio de hemoderivados en su estrategia a largo plazo. Además, la compañía presentó resultados del cuarto trimestre de 2023 que superaron estimaciones: los ingresos crecieron más de un 10 % en moneda constante, el EBITDA ajustado mejoró hasta el 24 % de margen, y logró pasar a flujo de caja libre positivo en la segunda mitad del año, factores que ayudan a restaurar cierta credibilidad tras periodos complicados. También completó una emisión de bonos por 1.300 millones de euros para refinanciar vencimientos y mejorar su liquidez, lo que fue bien recibido porque alivia presiones de corto plazo sobre el balance. Dicho esto, los “peros” siguen siendo muy relevantes. La deuda de Grifols sigue siendo muy elevada para una empresa de su tamaño y sector, lo que significa que el coste financiero y el riesgo asociado al apalancamiento continúan siendo focos de atención. Por otro lado, la caída de un posible acuerdo de adquisición con Brookfield Asset Management, tras meses de negociación, generó una fuerte pérdida de valor y puso de manifiesto que el mercado no está dispuesto a pagar un “premium” elevado sin visibilidad clara de la mejora operativa. En mi opinión, Grifols representa una apuesta de medio-largo plazo más que de entrada rápida. Si consigue ejecutar bien los proyectos industriales anunciados, reducir deuda y estabilizar generación de caja, tiene recorrido. Pero hasta que esos hitos se materialicen, sigue siendo una acción con perfil de riesgo elevado, que requiere paciencia y tolerancia a la incertidumbre.

Jaimejube 22/10/25 17:04

Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)

CIE Automotive ha vuelto a captar la atención del mercado tras la reciente publicación de sus resultados trimestrales, en los que ha mostrado una notable solidez operativa pese a la desaceleración del sector automovilístico en Europa. La compañía ha logrado mantener un crecimiento moderado en ingresos y una mejora en márgenes, apoyada en su diversificación geográfica y en la optimización de costes. Su presencia en mercados como México, India o Brasil sigue actuando como contrapeso ante la debilidad en algunas plantas europeas. Uno de los puntos más valorados por los analistas es la capacidad de CIE para generar flujo de caja estable y mantener su política de reducción de deuda, algo especialmente importante en un contexto de tipos aún elevados. Además, la empresa continúa invirtiendo en automatización y eficiencia energética, reforzando su posición como proveedor clave para los grandes fabricantes globales. En el plano bursátil, las acciones de CIE han mostrado cierta volatilidad en las últimas semanas, en línea con el comportamiento del sector, pero el consenso general sigue siendo positivo a medio plazo. La compañía mantiene una valoración razonable en relación con sus beneficios y su rentabilidad sobre el capital continúa destacando dentro del mercado español. En definitiva, CIE Automotive sigue consolidándose como una de las industriales más consistentes del IBEX, combinando una gestión prudente con una estrategia de crecimiento sostenido. Si la demanda del sector se estabiliza y el ciclo económico acompaña, podría ofrecer recorrido adicional en los próximos meses.

Jaimejube 22/10/25 17:02

Ha respondido al tema Análisis Heineken (HEIA .AS)

Heineken N.V. acaba de presentar resultados del tercer trimestre de 2025 que no han gustado mucho al mercado. Los volúmenes de cerveza bajaron un 4,3 % de forma orgánica respecto al año anterior y los ingresos netos descendieron un 0,3 %. La caída ha sido especialmente significativa en Latinoamérica y Norteamérica, donde encontró mayor debilidad en la demanda. La compañía ha advertido de que los volúmenes podrían caer de nuevo este año y que el crecimiento del beneficio operativo estará en el extremo inferior de su rango estimado (entre el 4 % y el 8 %). Que una marca global como Heineken lo pase mal ya adelanta que el problema no es solo local. La debilidad del consumidor, la inflación persistente, la presión sobre precios y el contexto macro menos favorable están pasando factura. Por otro lado, hay un par de notas más positivas que conviene destacar: la empresa afirma estar ganando cuota de mercado en mercados como Brasil y México, y también está impulsando su estrategia “EverGreen” que incluye digitalización, premiumización de producto y ahorro de costes. Pero para que todo esto se refleje en el balance aún hay camino por recorrer. Otro foco de atención es que Heineken también está en medio de temas de sostenibilidad y reputación. Por ejemplo, en México varias comunidades indígenas han denunciado su nueva planta por el consumo de agua asociado al proyecto, lo que podría generar conflictos y costes “reputacionales” que algunos inversores no están dispuestos a ignorar. La conclusión sería que Heineken sigue siendo una empresa de gran escala y con marcas fuertes, lo que le da cierta “anchura” para resistir envites. Pero en el corto y medio plazo, el título no es para los que buscan una subida fulgurante sin sobresaltos: los riesgos operativos y de mercado están muy presentes y, al menos hasta que los datos mejoren claramente, conviene mantener una dosis de cautela.

Jaimejube 22/10/25 13:23

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Intentare buscar mas info pero lo que esta claro, que la bajada es muy pronunciada y la esperanza de una futura subida esta ahí pero ahora mismo parece una utopía.

Jaimejube 22/10/25 12:17

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Es verdad que Substrate AI ha tenido una trayectoria irregular —promesas ambiciosas, ejecución débil y una comunicación corporativa que muchas veces parece más orientada al marketing que a los resultados—, pero tampoco se puede negar que el proyecto sigue vivo cuando muchas otras microcaps del MAB han desaparecido directamente. Eso ya dice algo. Lo de que los fundadores vendieran participaciones es un punto delicado, sí, pero también hay que entender que muchos emprendimientos tecnológicos nacen con la idea de captar capital a base de diluirse. No es bonito, pero es la norma en este tipo de compañías de crecimiento. El problema es cuando esa dilución no se traduce en resultados tangibles. Ahí es donde Substrate tiene que demostrar algo más que promesas y comunicados. Sobre la financiación: ningún banco serio entra en una empresa con pérdidas crónicas y cash flow débil, eso no es exclusivo de Substrate, es simplemente cómo funciona el riesgo en este tipo de cotizadas pequeñas. Aun así, han conseguido mantenerse operativos, con contratos firmados y desarrollo en curso, lo que demuestra que algo de base hay, aunque el mercado todavía no se lo crea. En resumen, no, no es humo total, pero sí es un proyecto que ha perdido credibilidad y necesita hechos, no palabras. Si consiguen cerrar algún contrato relevante o mostrar ingresos recurrentes claros, la narrativa podría cambiar. Hasta entonces, el escepticismo es legítimo, pero tampoco caigamos en el extremo de dar por muerta una compañía que, con todos sus fallos, aún no ha dicho su última palabra.

Jaimejube 22/10/25 11:59

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

BBVA está en un momento interesante dentro del sector bancario español, aunque con algunas alertas que conviene no pasar por alto. Por un lado, los resultados recientes son muy destacados: en 2024 logró un beneficio atribuido de más de 10.000 millones de euros, lo que representa un crecimiento de más del 25 % respecto al año anterior. Su rentabilidad, tanto ROE como ROTE, mejora y supera objetivos anteriores, lo que habla de una gestión eficaz en un entorno complejo. Además, la entidad destina una parte relevante de ese beneficio a remunerar al accionista vía dividendos y recompras, lo que siempre genera atractivo para quienes buscan banca como apuesta de valor. Sin embargo, dicho esto, no todo es perfecto. BBVA se encuentra en pleno proceso de adquisición de Banco Sabadell, una operación que genera incertidumbre: la aprobación regulatoria está en el aire y los analistas están vigilando mucho las sinergias reales que se puedan obtener y el impacto que tendrá en capital, costes y foco geográfico. También la banca en general afronta un entorno de tipos de interés que ya no son tan altos como hace unos meses, competencias nuevas (tecnológicas, fintech) y costes de cumplimiento normativo que siguen pesando. En España y México —sus dos mercados clave— la actividad comercial va bien, pero los márgenes están bajo presión y los costes de riesgo podrían subir si se deteriora el entorno económico. Es decir: el banco tiene músculo, buenas cifras, pero también exposición a varios factores externos que podrían frenar el ritmo. En resumen: BBVA es una entidad fuerte y bien gestionada, que puede ser una buena opción para invertir si crees en el modelo bancario, la diversificación geográfica y quieres combinar dividendos con potencial de crecimiento. Pero también es un valor que exige vigilancia: los riesgos están ahí —OPA, regulaciones, márgenes— y pueden condicionar lo que de otra forma sería una inversión más “tranquila”.

Jaimejube 22/10/25 11:55

Ha respondido al tema ¿Se recuperará Netflix?

Netflix atraviesa un momento interesante en el mercado, con señales mixtas que mantienen a los inversores bastante divididos. Por un lado, la compañía sigue consolidando su posición como líder indiscutible del streaming, ampliando su catálogo y reforzando su estrategia en contenidos originales. Además, el impulso que está logrando con su plan con publicidad ha sido mejor de lo esperado, lo que demuestra que el mercado publicitario puede convertirse en una fuente importante de ingresos adicionales. Sin embargo, también hay nubarrones. El crecimiento de suscriptores empieza a mostrar síntomas de madurez en varios mercados clave, y la competencia no deja de apretar: Disney+, Amazon Prime Video, y ahora incluso plataformas gratuitas con publicidad están captando cada vez más atención. Esto obliga a Netflix a seguir invirtiendo grandes sumas en producción de contenido, algo que puede pesar en sus márgenes a medio plazo. En bolsa, el valor ha tenido un comportamiento irregular en los últimos meses. Tras un buen rally en la primera mitad del año, las últimas semanas han traído más volatilidad y cierta toma de beneficios. Técnicamente, se mueve en un rango lateral que podría romper al alza si los próximos resultados trimestrales confirman el crecimiento de ingresos por publicidad y la mejora del flujo de caja. En resumen, Netflix sigue siendo una de las grandes apuestas del sector tecnológico, pero ya no juega sola. Está en una etapa donde la gestión del gasto, la diversificación de ingresos y la fidelización del usuario van a marcar la diferencia. Quien invierta en ella hoy debe hacerlo con visión de medio plazo y entendiendo que el mercado ya no le concede los márgenes de error de hace unos años.

Jaimejube 22/10/25 11:53

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

A ver, entiendo que estés molesto con la empresa o con la situación del valor, pero tampoco hay que exagerar. Substrate sí está vinculada con proyectos relacionados con inteligencia artificial, aunque no sea su core principal, y negar eso es simplemente no haber leído sus últimas comunicaciones ni sus desarrollos tecnológicos. Decir que “solo baja” tampoco es un argumento serio: eso no es análisis, eso es frustración por una mala evolución del precio. Volatilidad es precisamente eso, que el precio se mueva de forma acusada, y aquí la ha habido —otra cosa es que últimamente se haya inclinado más hacia la baja. Y sobre lo de que “prometen y no cumplen”, eso puede ser cierto en parte, pero hay que contextualizarlo. Muchas compañías en fase de expansión tecnológica se retrasan o fallan en sus plazos, y eso no significa necesariamente fraude ni que el proyecto no tenga futuro. Si tú tienes datos concretos que desmonten su hoja de ruta, perfecto, ponlos sobre la mesa y los debatimos, pero soltar que “te parto la cara con los datos” sin enseñar ni uno no aporta nada. Aquí no se trata de defender a nadie, sino de hablar con fundamento. Si la empresa va mal, se dice, y si hay margen de mejora o potencial, también. Pero que quede claro: una cosa es criticar y otra es soltar frases grandilocuentes sin demostrar nada.