Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

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Jaimejube 01/04/26 13:56

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Mira que te gusta tropezar con la misma piedra porque volver a hablar de Telefónica en este abril de 2026 es como intentar reanimar a un paciente que ha decidido que su estado natural es el coma profundo. Lo que tenemos hoy no es una empresa de telecomunicaciones ni mucho menos esa "TechCo" de vanguardia que Pallete nos intenta colocar en cada conferencia con palabras vacías sobre el metaverso y la inteligencia artificial soberana. Lo que tenemos es una quimera política y financiera donde se sientan a la mesa los saudíes de STC, el Gobierno de España a través de la SEPI y los de CriteriaCaixa para ver quién sujeta antes los muebles mientras la cotización sigue arrastrándose por el fango de la irrelevancia bursátil.Es de chiste que sigan vendiendo la moto del "Open Gateway" y la monetización de las redes cuando la realidad es que el usuario de a pie solo ve cómo le suben la tarifa cada seis meses para pagar el fútbol y unas infraestructuras que luego aprovecha la competencia para reventarles los precios. Telefónica se ha convertido en el departamento de atención al cliente de lujo de un país que se ha pasado en masa al bajo coste de Digi o de la gigante MasOrange. Han perdido la batalla de la calle y lo único que les queda es refugiarse en contratos públicos y en una supuesta seguridad nacional que solo sirve para que el Estado meta la mano en el consejo de administración y coloque a los suyos mientras el accionista minoritario ve cómo su patrimonio tiene menos pulso que una piedra.Y no me vengas con el cuento del dividendo porque repartir calderilla mientras la deuda sigue siendo una sombra alargada es engañar al personal de la forma más burda posible. Llevan una década vendiendo hasta las papeleras de las sedes de Latinoamérica, troceando filiales y sacando a bolsa negocios periféricos para intentar sanear un balance que siempre parece necesitar un milagro nuevo. Ese dividendo es el "dinero del silencio" para que los jubilados que compraron "Matildes" hace veinte años no monten un circo en la junta de accionistas al ver que su inversión vale una fracción de lo que pagaron si descontamos la inflación. Es una trampa de valor de manual donde el precio de la acción está anestesiado por la presencia de accionistas públicos que no buscan rentabilidad sino control social y político.En este 2026 Telefónica es un dinosaurio que ha intentado ponerse una gorra de skater para parecer moderno pero al que le crujen las rodillas en cada movimiento estratégico. No tienen capacidad de fijar precios, no tienen un crecimiento orgánico que asuste a nadie y su única esperanza es que los reguladores europeos les dejen consolidar el mercado todavía más para que el oligopolio les salve la cara. Es una inversión para gente que no quiera dormir sino simplemente ver cómo el tiempo pasa mientras su dinero se queda estancado en un valor que tiene el dinamismo de una ventanilla de correos en agosto. Deja de buscar el gran rebote porque en Telefónica lo único que rebota es la frustración de los que creen que por ser grandes son mejores.

Jaimejube 01/04/26 13:55

Ha respondido al tema Seguimiento de Neinor Homes (HOME)

Hablar de Neinor Homes en este inicio de abril de 2026 es analizar el mayor ejercicio de prestidigitación financiera que ha visto el sector inmobiliario español en décadas porque lo que están haciendo con la absorción de Aedas Homes es una huida hacia adelante envuelta en papel de regalo para accionistas ansiosos de liquidez rápida. Se venden como el nuevo gigante invencible del residencial tras ejecutar la mayor operación corporativa del sector, pero si rascas un poco la pintura de sus promociones de lujo te encuentras con una estructura que está empezando a crujir bajo el peso de su propia ambición. Han pasado de ser una promotora ágil a convertirse en un monstruo de deuda con un apalancamiento que ha saltado del 16% al 36% en un suspiro, todo para alimentar esa ansia de devorar a la competencia y justificar un valor que el mercado todavía mira con muchísima sospecha.Lo que es verdaderamente sangrante es su política de dividendos que parece más un dopaje financiero que una distribución de beneficios real y sostenible. En febrero de 2026 se han marcado el tanto de repartir 92 millones de euros adelantando pagos del ejercicio actual para mantener la cotización anestesiada mientras los tipos de interés y la incertidumbre geopolítica les soplan en la nuca. Es el truco del almendruco: te devuelvo tu propio capital bajo la etiqueta de dividendo extraordinario para que no te fijes en que el negocio operativo está quemando caja para integrar el desastre de Aedas y para intentar que la gente no lea las opiniones de los clientes que se quejan de calidades pésimas y entregas que parecen de todo menos de lujo. Es una estrategia de "quemar los muebles para calentar la casa" que puede funcionar un par de trimestres, pero que deja a la compañía tiritando en cuanto el ciclo inmobiliario se pone un poco cuesta arriba.Además se han sacado de la manga esa alianza con Stoneshield para invertir 150 millones en Marbella como si fuera la salvación, cuando en realidad lo que demuestra es que Neinor ya no tiene pulmón financiero para ir sola en los grandes proyectos y necesita co-inversiones para no seguir engordando una deuda que ya empieza a asustar a los analistas más serios. Dicen que su Valor Activo Neto está por encima de los 19 euros por acción pero la realidad del parqué les pone los pies en la tierra con una cotización que ha sufrido correcciones severas del 15% recientemente por las tensiones internacionales. El mercado no es tonto y sabe que una cosa es lo que valen tus terrenos en un PowerPoint y otra muy distinta es lo que puedes sacar por ellos cuando el comprador final está asfixiado por el coste de la vida y las hipotecas ya no son el regalo que eran hace años.En definitiva Neinor Homes en este 2026 es una apuesta de alto riesgo disfrazada de valor de rentabilidad por dividendo donde los directivos parecen más preocupados por sus programas de recompra de acciones y por cumplir con el plan estratégico a base de desinversiones que por construir casas que no den problemas a los dos días de la entrega. Han montado un gigante que es demasiado grande para fallar pero también demasiado pesado para moverse con agilidad en un mercado que está cambiando las reglas del juego hacia el alquiler y el senior living mientras ellos siguen empeñados en venderte el sueño de la propiedad a precios de oro. Es el paradigma de la ingeniería financiera aplicada al ladrillo donde el accionista minoritario corre el riesgo de quedarse con los ladrillos en la mano mientras los grandes fondos que movieron la OPA ya están buscando la puerta de salida trasera.

Jaimejube 27/03/26 08:17

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

En este 2026, sin duda Amper, si hablamos de España

Jaimejube 26/03/26 16:12

Ha respondido al tema Laminar Pharmaceuticals

Esto esta siendo más que duro...

Jaimejube 26/03/26 14:07

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Holdeen esa basura jajajaj madre mia

Jaimejube 26/03/26 14:00

Ha respondido al tema Nextil (NXT): seguimiento de acción

Si pensabas que el sector textil en España estaba muerto y enterrado, es que no has estado siguiendo la resurrección de Nextil en este marzo de 2026 porque lo que está haciendo la antigua Dogi es para quitarse el sombrero. Se han dejado de historias de fabricar camisetas baratas para competir con Asia y se han convertido en una potencia de nicho tecnológico que es pura envidia europea. Han entendido antes que nadie que el futuro no es la cantidad, sino el valor añadido y la sostenibilidad real, esa que se paga a precio de oro en los mercados internacionales.La joya de la corona que está catapultando la acción es su apuesta radical por la innovación química con la tecnología de tintado Greendyes. En un mundo donde la normativa medioambiental de la Unión Europea está asfixiando a los que contaminan, Nextil se ha sacado de la manga un proceso que ahorra agua y elimina tóxicos de una manera que las grandes marcas de lujo y deporte están haciendo cola en su puerta. No están vendiendo tela, están vendiendo la solución al mayor problema reputacional de la industria de la moda, y eso se traduce en unos márgenes que ya quisieran para sí las multinacionales del "fast fashion".Lo que me parece brillante de la estrategia actual es la apertura de su megaplanta en Guatemala. Han sabido jugar al ajedrez geopolítico moviendo la producción estratégica a un punto que les permite entrar en el mercado de Estados Unidos con unos costes logísticos y arancelarios imbatibles. Es una jugada maestra de eficiencia operativa que ya está empezando a dar sus frutos en el Ebitda de este primer trimestre de 2026. Han pasado de ser una empresa que luchaba por sobrevivir a ser un grupo con una estructura de costes optimizada y una capacidad de producción que escala de forma vertical.Técnicamente, la acción ha dejado atrás los fantasmas de la falta de liquidez y las dudas sobre su viabilidad financiera. El mercado por fin está premiando la paciencia de los accionistas que creyeron en la transformación industrial y en la entrada de capital que saneó el balance hace un par de años. Ver a Nextil hoy es ver una empresa saneada, con foco en el sector del lujo, el "athleisure" y los tejidos médicos, que son los segmentos que de verdad aguantan cualquier ciclo económico porque aportan una tecnología que no se puede copiar de la noche a la mañana.En definitiva, Nextil es hoy el ejemplo perfecto de cómo una empresa tradicional puede reinventarse a través de la ciencia y la visión estratégica global. Han pasado de ser el patito feo del Mercado Continuo a ser un cisne tecnológico que vuela alto gracias a patentes propias y a una ejecución impecable en mercados exteriores. Quien no vea que aquí hay una historia de crecimiento real, basada en activos tangibles y en una ventaja competitiva sostenible, es que se está perdiendo la mejor jugada de recuperación industrial de la década en la bolsa española.

Jaimejube 26/03/26 13:59

Ha respondido al tema Amper (AMP): seguimiento de la acción

Si hay un valor en este marzo de 2026 que por fin está haciendo que los que llevamos años en el fango del Mercado Continuo esbocemos una sonrisa de satisfacción, ese es Amper. Se acabó el tiempo de las promesas vacías y de ser el "chicharro" favorito de los foros de especulación barata; lo que estamos viendo ahora es una metamorfosis industrial en toda regla bajo el Plan Maestro 2023-2026 que ha dejado a los escépticos con la boca abierta y la cartera vacía por no haber entrado a tiempo.La clave del éxito actual de Amper es que han dejado de intentar estar en misa y repicando para centrarse en lo que de verdad da dinero y soberanía tecnológica: Defensa, Seguridad y Energía. En un contexto europeo donde el gasto militar se ha disparado y la autonomía estratégica es el mantra de Bruselas, Amper se ha posicionado como el socio tecnológico nacional de referencia. No es solo que tengan contratos, es que tienen un "backlog" o cartera de pedidos que ya garantiza ingresos recurrentes para los próximos años, algo inaudito en la historia reciente de la compañía. Se han convertido en una pieza clave para la digitalización del Ejército y para las infraestructuras críticas, y eso, en el lenguaje del parqué, se traduce en visibilidad y estabilidad de márgenes.Lo que más me gusta de la Amper de 2026 es su apuesta por la energía eólica marina a través de sus capacidades industriales en el norte de España. Han sabido aprovechar su "know-how" en estructuras metálicas y sensórica para subirse a la ola de las renovables offshore, que es donde está el margen de verdad y no en las instalaciones de cables de hace una década. Además, la limpieza del balance que ejecutaron con mano de hierro ha permitido que la deuda deje de ser una soga al cuello para convertirse en una herramienta de crecimiento sostenible. El mercado ya no la valora como una suma de piezas inconexas, sino como un grupo tecnológico integrado que sabe perfectamente a qué juega.Técnicamente, la acción ha roto por fin esas resistencias psicológicas que la mantuvieron anestesiada durante años. El volumen de contratación actual demuestra que el inversor institucional, ese que antes no quería ni oír hablar de Amper, ha empezado a tomar posiciones serias al ver que el Ebitda reportado ya no es fruto de la ingeniería contable sino de la pura ejecución operativa. Es una empresa que ha pasado de la supervivencia a la expansión, diversificando sus ingresos entre contratos públicos blindados y proyectos privados de alta tecnología.En definitiva, Amper es hoy la "cenicienta" del mercado español que por fin ha encontrado su zapato de cristal en la industria de defensa y las energías renovables. Es el ejemplo perfecto de que cuando una directiva se toma en serio el rigor financiero y el foco estratégico, un valor castigado puede renacer de sus cenizas y convertirse en una joya de crecimiento. Quien no vea que Amper es hoy una empresa radicalmente distinta, mucho más sólida y con un potencial de revalorización que todavía tiene recorrido, es que se ha quedado anclado en los fantasmas del pasado.

Jaimejube 26/03/26 13:58

Ha respondido al tema Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones

Si pensabas que por ser la "joya verde" del Ibex 35 Iberdrola se escapaba de la quema, vas listo porque en este marzo de 2026 lo que tenemos es una eléctrica con delirios de grandeza que está jugando a un monopoly global mientras el accionista de a pie paga la fiesta de las renovables. Sánchez Galán ha montado un imperio basado en el "todo al verde", pero la realidad es que Iberdrola se ha convertido en una máquina de devorar capital que necesita que el viento sople y el sol brille exactamente cuando a sus algoritmos les viene bien para que el margen de comercialización no se vaya al traste por la volatilidad de los precios de la energía.Para ser críticos de verdad hay que mirar ese balance que está más hinchado que un globo en una fiesta de cumpleaños porque llevan años comprando redes en Estados Unidos, parques eólicos en el Mar del Norte y cualquier cosa que huela a sostenibilidad para justificar una deuda que sigue siendo una losa a pesar de los malabarismos contables. La jugada de Avangrid en EE.UU. ha sido un culebrón de reguladores y bloqueos que demuestra que fuera de España no les ponen la alfombra roja tan fácil y que el riesgo regulatorio internacional es un lobo que muerde de verdad cuando los tipos de interés no son cero. Se venden como los salvadores del planeta pero lo que son es una utilidad que vive de la captura de rentas reguladas y de que el consumidor no tenga más remedio que pasar por el aro de sus tarifas integradas.Y no me hables del dividendo porque ese famoso "scrip dividend" o las recompras de acciones para evitar la dilución no son más que ingeniería financiera para mantener contentos a los fondos institucionales mientras la rentabilidad real por dividendo se queda estancada frente a lo que podrías sacar en otros sectores menos políticamente expuestos. En España están en guerra permanente con el Gobierno por los impuestos extraordinarios y los hachazos a las "ganancias caídas del cielo", lo que convierte a la acción en un rehén de lo que decidan en el próximo Consejo de Ministros. Es una empresa que gasta millones en lavar su imagen con publicidad de "energía limpia" mientras pelea cada euro en los tribunales para no ceder ni un ápice de su posición dominante en el mercado mayorista.Técnicamente la acción es un aburrimiento supino que solo se mueve cuando hay un rumor de fusión que nunca llega o cuando el BCE da un respiro con los tipos de interés porque su modelo de negocio es tan intensivo en capital que cualquier subida en el coste del dinero les hace un agujero en la cuenta de resultados. Comprar Iberdrola hoy es apostar por un gigante que ya es demasiado grande para crecer rápido y que tiene que lidiar con una competencia cada vez más agresiva de las petroleras que ahora también quieren ser verdes. Es el valor típico para el que quiere ver pasar los años sin que pase nada emocionante en su cartera mientras Galán sigue dando lecciones de ética empresarial desde un despacho que cuesta más que toda tu inversión junta.

Jaimejube 26/03/26 13:55

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Si todavía estás intentando encontrarle el lado positivo a Supermercados Dia en este marzo de 2026, es que tienes un optimismo patológico o te gusta tirar el dinero en pozos sin fondo. Vamos a ser claros de una vez: lo que han hecho con esta empresa no es una reestructuración, es una eutanasia financiera televisada donde han troceado el cadáver para que los números no huelan tan mal. Ese famoso contrasplit de 2025 que puso la acción en el entorno de los 40 euros no fue más que un truco de magia barato para que dejáramos de contar céntimos y empezáramos a creernos que esto es una empresa seria, cuando en realidad es el mismo chicharro de siempre pero con un traje alquilado que le queda grande.La realidad operativa de Dia hoy es un chiste comparada con la de sus rivales porque mientras Mercadona te arrasa con logística y Lidl te devora con eficiencia alemana, Dia se ha quedado en tierra de nadie vendiendo hasta las papeleras de las oficinas para poder decir que por fin tiene beneficios netos. Han vendido Clarel, han vendido el negocio en Portugal, han liquidado Brasil y se han quedado con una estructura en España que es una sombra de lo que fue, dependiendo casi exclusivamente de la proximidad forzada porque nadie en su sano juicio cruza la ciudad para ir a un Dia si tiene cualquier otra opción a mano. Se les llena la boca con la "nueva propuesta de valor" y las tiendas renovadas, pero la cuota de mercado no miente y siguen perdiendo relevancia mes tras mes frente a los gigantes que sí saben lo que es la economía de escala.Y qué decir del riesgo geopolítico que tienen metido en el balance con Argentina, que a estas alturas de 2026 sigue siendo una montaña rusa que te puede destrozar el Ebitda del grupo en una tarde de devaluación salvaje del peso. Es de risa que una empresa que pretende ser un referente del retail español dependa de si en el Cono Sur sopla el viento a favor para que los resultados no parezcan una película de terror. El accionista mayoritario, Letterone, ha demostrado que su prioridad absoluta es salvar su inversión a costa de lo que sea, y si para eso tienen que diluir al minorista hasta la insignificancia o trocear la compañía por piezas, lo van a hacer sin que se les mueva un pelo del flequillo.Técnicamente la acción es una trampa para ratones porque ese "suelo" de los 40 euros es de cristal fino y cualquier susto en el consumo interno en España, con la inflación todavía apretando las tuercas a las familias, va a hacer que los márgenes se evaporen otra vez. No tienen poder de negociación con los proveedores porque ya no tienen el volumen de antes y sus marcas blancas han perdido la batalla del prestigio frente a Hacendado o las marcas de Carrefour. Comprar Dia hoy es confiar en que un equipo que lleva años dando bandazos por fin ha encontrado la brújula, pero la brújula apunta a un negocio cada vez más pequeño, con menos presencia internacional y una deuda que, aunque maquillada con desinversiones, sigue siendo una amenaza real si el ciclo económico se tuerce un mínimo.En definitiva, Dia es hoy la tienda de conveniencia cara del Ibex, un valor que solo sirve para que los especuladores jueguen con la volatilidad que genera su escaso "free float" mientras el inversor de a pie ve cómo su dinero se queda estancado en una empresa que ha renunciado a crecer para simplemente intentar no quebrar. Es un modelo agotado que sobrevive por inercia y por el apoyo artificial de un dueño que no puede permitirse dejarlo caer del todo todavía, pero que no dudará en pulsar el botón de salida en cuanto alguien le ofrezca cuatro duros por lo que queda de la red de tiendas en España.

Jaimejube 26/03/26 13:53

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Telefónica es el mayor cementerio de ahorros de la historia de este país y en pleno marzo de 2026 seguimos con la misma cantinela de siempre. Que si la transformación en TechCo, que si el Open Gateway, que si la digitalización total... pero la realidad es que la acción está más tiesa que la mojama y solo se mueve cuando a los saudíes de STC o a los de la SEPI les da por jugar al Risk con el capital estratégico. Es patético ver cómo una empresa que debería estar liderando Europa se ha convertido en un protectorado político donde mandan más en la Moncloa o en Riad que en el propio consejo de administración de la compañía.El cuento del dividendo es para mear y no echar gota porque siguen soltando esa calderilla para que los accionistas históricos no quemen las sedes mientras la deuda sigue ahí como una losa que no se quitan ni vendiendo media empresa por piezas. Han pasado años vendiendo torres, vendiendo filiales en Latinoamérica y troceando el negocio por todo el mundo y la pregunta es para qué ha servido todo eso. Solo ha servido para que la cotización siga arrastrándose por los suelos y para que cualquier amago de subida sea una trampa mortal para pillar a cuatro incautos que todavía creen en los milagros de la directiva actual. Es una teleco vieja y lenta que no puede competir con los operadores de bajo coste que le están robando la merienda en su propia casa mientras ellos se gastan millones en publicidad institucional para convencernos de lo modernos que son sus algoritmos.Si crees que porque el Estado haya entrado a saco en el capital esto es una inversión segura es que no has aprendido absolutamente nada en estas últimas décadas de bolsa española. Lo único que garantiza la presencia del Gobierno es que la empresa nunca va a quebrar del todo pero también te asegura que nunca va a volar en bolsa porque la prioridad no es el beneficio del accionista minoritario sino el control estratégico y colocar a los amigos de turno en los sillones. Telefónica es hoy un ministerio encubierto con antenas de 5G que solo sirve para que los grandes fondos jueguen al arbitraje mientras el inversor de a pie ve cómo su patrimonio se evapora por la inflación y por una absoluta falta de crecimiento orgánico real. Deja de mirar el gráfico buscando una remontada épica porque lo único que vas a encontrar es más de lo mismo: estancamiento, burocracia y una soberbia corporativa que no tiene ningún sentido viendo los resultados de su cuenta de explotación.