Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

Foro:

Jaimejube 24/06/26 17:02

Ha respondido al tema SpaceX

Que mala pinta tiene esta empapelada...

Jaimejube 19/06/26 11:24

Ha respondido al tema Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Novavax (NVAX) sigue en modo supervivencia y transición tras el boom de la covid. En el primer trimestre de 2026 facturó 140 millones de dólares, superando expectativas gracias a un pago inicial de 30 millones de Pfizer por licencia de su adyuvante Matrix-M y acuerdos con Sanofi. Sin embargo, los ingresos cayeron un 79% interanual por la ausencia de grandes entregas de vacunas y el fin de contratos anteriores. Cerraron el trimestre con una pérdida neta de 9 millones, aunque mejor de lo esperado, y mantienen guidance para todo el año de 230-270 millones de dólares en ingresos ajustados. Uno de los puntos positivos es el pivot hacia un modelo de licencias y royalties, que tiene márgenes mucho más altos y menos riesgo operativo. Están avanzando en combinadas covid-gripe y en estudios pediátricos, y los analistas ven potencial en partnerships como los de Pfizer y Sanofi. La caja sigue siendo sólida (alrededor de 800 millones) y han reducido gastos drásticamente desde los picos pandémicos, lo que les da runway para ejecutar esta nueva estrategia. Pero la realidad bursátil es bastante dura. La acción cotiza alrededor de los 9 dólares con una capitalización de unos 1.500 millones, lejos de los máximos de hace años y con volatilidad alta. El mercado de vacunas covid se ha desplomado, las ventas directas son mínimas y dependen casi por completo de que los socios cumplan y de que lleguen más hitos regulatorios. Muchos inversores que entraron en la euforia pandémica siguen atrapados en una empresa que ya no es la que era. En resumen, Novavax me parece una biotecnológica en plena reconversión, con tecnología interesante en adyuvantes pero todavía lejos de la estabilidad. Para perfiles con mucho riesgo y visión a largo plazo en vacunas puede tener su atractivo si los partnerships dan frutos, aunque de momento la cotización refleja más dudas que convicción. Es de esas historias que o sale muy bien o se diluye en el olvido.

Jaimejube 19/06/26 11:24

Ha respondido al tema Hilo de EV Motors (EBROM)

Ebro Motors (antes EBRO EV Motors) está en plena fase de aceleración operativa pero la bolsa no se lo está reconociendo del todo. En el primer trimestre de 2026 han facturado 141 millones de euros, un récord trimestral, y acumulan más de 6.600 matriculaciones en lo que va de año, con un impulso fuerte en los híbridos enchufables (S700, S800 y S900) que les ha colocado entre los líderes en ese segmento PHEV. Han cerrado 2025 con unos 357 millones de ingresos y siguen rampando producción en la planta de Zona Franca de Barcelona con el respaldo de Chery. Uno de los puntos positivos más claros es el avance comercial y la ampliación de gama. Están ganando cuota en el mercado privado, han iniciado expansión a Portugal y otros países del Este, y acaban de cambiar el nombre a Ebro Motors Group EV tras la junta de junio. La narrativa de reindustrialización con marca histórica española vende bien y los volúmenes van por buen camino, lo que alimenta las esperanzas de que 2026 sea el año del despegue real en márgenes y rentabilidad. Sin embargo, la acción está sufriendo. Cotiza alrededor de los 9,85 euros con una capitalización cercana a los 475-480 millones y acumula una caída de casi el 15-17% en 2026, mientras el resto del mercado sube. Siguen en pérdidas netas (alrededor de 16 millones en 2025) y la deuda crece con la expansión, algo lógico pero que genera dudas sobre la velocidad a la que llegarán al break-even. En un sector tan competitivo con chinos y marcas tradicionales peleando por cada venta, cualquier retraso en volúmenes o en márgenes puede pesar mucho. En resumen, Ebro Motors es una historia industrial ambiciosa con buenos avances sobre el asfalto y potencial si ejecutan el ramp-up y mejoran rentabilidad, pero la bolsa de momento la está castigando y la volatilidad es alta. Para inversores que crean en el proyecto de movilidad con sello español y toleren el riesgo de una cotizada pequeña en pleno crecimiento, puede tener interés a medio plazo, aunque conviene vigilar de cerca los próximos resultados de verano.

Jaimejube 19/06/26 11:19

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Supermercados DIA sigue en su particular montaña rusa particular, aunque ahora con un poco más de barniz. Tras años de ser el chiste recurrente del Ibex y del continuo (pérdidas eternas, deuda asfixiante y tiendas que parecían de otra época), la compañía ha conseguido por fin dar positivo en 2025: 129 millones de beneficio neto después de siete años sangrando, con ventas brutas subiendo al 2,5% y un EBITDA ajustado que mejoró casi un 30%. En España las cosas van mejor, con crecimiento del 8,6% y planes de abrir 100 tiendas más en 2026. En bolsa, la acción ha multiplicado su valor desde los mínimos, con revalorizaciones brutales en 2025 y parte de 2026, cotizando ahora alrededor de los 38 euros con una capitalización que ronda los 2.200 millones. Y aquí viene la parte irónica: después de haber estado al borde del abismo y de varios rescates, ahora los analistas se pelean por poner "compra" y precios objetivo por encima de 50 euros, como si DIA fuera la nueva joya del retail. Claro, tras un contrasplit y una limpieza de balance, de repente todo el mundo descubre que las tiendas de proximidad y las promociones agresivas pueden funcionar. Es casi tierno ver cómo el mercado, que antes huía despavorido, ahora abraza esta resurrección con entusiasmo. Generación de caja mejorando, foco en España y Argentina... todo muy bonito sobre el papel. Pero seamos serios y un poco duros: esta "resurrección" sigue oliendo a turnaround frágil. La competencia (Mercadona, Lidl, Carrefour) no duerme y DIA sigue siendo un jugador de segunda división en un sector donde el margen es finito y la guerra de precios es brutal. Cualquier tropiezo macro, subida de costes o ralentización del consumo puede volver a ponerles contra las cuerdas. La deuda, aunque más manejable, no ha desaparecido por arte de magia, y la acción ya ha corregido desde máximos recientes, recordándonos que las valoraciones post-rescate pueden hincharse rápido y desinflarse igual de veloz. En resumen, DIA es esa empresa que pasó de cadáver andante a "historia de éxito" en bolsa, pero que todavía tiene mucho que demostrar antes de que uno se crea el cuento entero. Para inversores value con estómago de acero y paciencia de santo puede tener su gracia como apuesta de recuperación, pero yo la vigilaría con lupa: que nadie se confunda, esto no es un blue chip, sigue siendo un retail español en un entorno jodido.

Jaimejube 19/06/26 11:15

Ha respondido al tema NZI Technical Protection (BME Growth)

NZI Technical Protection (NZI Helmets) está mostrando una recuperación clara tras su salida a bolsa. La compañía murciana, referente en la fabricación de cascos para moto y protección técnica, cerró 2025 con un fuerte crecimiento del 32% en ingresos, alcanzando alrededor de 8,36 millones de euros. Volvió a números positivos y está ejecutando bien su expansión internacional, con foco en mercados emergentes y aumento de capacidad productiva. Esto refleja una gestión que ha sabido aprovechar la cotización en BME Growth para dar visibilidad y recursos al proyecto. Uno de los puntos más positivos es su innovación constante y posicionamiento en seguridad y diseño. Han presentado en mayo de 2026 previsiones estratégicas y de beneficios para el año, junto con un plan de recompra de acciones por 0,2 millones de euros, lo que suele ser bien recibido por los accionistas. La empresa mantiene su liderazgo en nichos premium y racing, con más de 21 millones de cascos fabricados en su historia y presencia en más de 40 países. La diversificación hacia movilidad urbana y accesorios también ayuda a estabilizar el negocio. La acción cotiza actualmente alrededor de 1,09 euros, con una capitalización de unos 18 millones. Tras un año volátil, muestra cierta estabilización y los analistas que la siguen ven potencial si cumplen el plan de crecimiento de ventas y márgenes. Sin embargo, sigue siendo una empresa pequeña y con riesgos. El sector de equipamiento para moto es cíclico y sensible a la demanda económica, los costes de materias primas y la competencia asiática. Aunque la deuda se está gestionando bien, la ejecución del plan estratégico 2030 (con fuerte expansión productiva) no está exenta de desafíos, y la liquidez en bolsa es limitada. En resumen, NZI Technical Protection me parece una historia industrial interesante de una empresa familiar con tradición, que está profesionalizándose y creciendo en un nicho global con barreras de entrada en seguridad. Para inversores a largo plazo con tolerancia al riesgo y convicción en el sector de las dos ruedas, tiene atractivo tras los avances recientes, aunque conviene seguir de cerca el cumplimiento de sus previsiones.

Jaimejube 19/06/26 09:53

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Substrate AI (SAI) está pasando por un momento muy complicado en bolsa. La compañía de inteligencia artificial bio-inspirada cerró 2025 con una facturación de unos 18,1 millones de euros y un EBITDA ajustado positivo de 3,6 millones, mostrando crecimiento en ingresos y cierta mejora operativa en su negocio de software y soluciones verticales. Sin embargo, registró pérdidas netas de 7,4 millones por impactos financieros relacionados con su participación en Subgen AI, lo que refleja los costes de expansión y la volatilidad típica de estas empresas tecnológicas en fase de desarrollo. Uno de los puntos más interesantes es su apuesta por la infraestructura de IA. Están impulsando proyectos como fábricas de IA en Europa, la plataforma Serenity y el negocio Substrate Cloud, con previsiones ambiciosas de facturación que podrían multiplicar los ingresos en los próximos años si logran captar demanda en computación de alto rendimiento. Han celebrado Investor Day, nombraron a Eduardo Montes como presidente y mantienen actividad en partnerships y rondas de financiación, lo que mantiene viva la narrativa de crecimiento en un sector tan caliente como la IA. Por el lado negativo, la realidad bursátil es dura. La acción ha caído más del 60% en lo que va de 2026, cotizando alrededor de 0,027 euros con una capitalización que ronda los 5-6 millones. La dilución, los costes de cotización y la ejecución de planes ambiciosos generan mucha incertidumbre, y en foros se habla de volatilidad extrema y de sostenimiento de precios. Es una empresa pequeña con alto riesgo operativo y financiero, donde un retraso en proyectos puede pesar mucho. En resumen, Substrate AI representa una historia especulativa de IA con potencial a largo plazo si consigue materializar sus planes de infraestructura y monetizar su tecnología propia, pero con riesgos elevados de dilución y ejecución. Para inversores con mucha tolerancia al riesgo y horizonte lejano puede tener sentido como apuesta pequeña en el sector, aunque la mayoría prefiere observar desde la barrera cómo avanza en este entorno tan competitivo.

Jaimejube 19/06/26 09:27

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Parlem Telecom (PAR)

Parlem Telecom atraviesa un momento complicado y de alta incertidumbre en 2026. La operadora catalana cerró 2025 con ingresos estables en torno a los 49,5 millones de euros y un EBITDA recurrente positivo de 2,8 millones por tercer año consecutivo, manteniendo un churn bajo (1,86%) que es de los mejores del sector. Esto refleja una base de clientes fiel (más de 250.000 RGUs) y su posicionamiento como operador de proximidad enfocado en Cataluña, con buena atención al cliente y ofertas competitivas en fibra y móvil. Uno de los aspectos positivos es su esfuerzo por mejorar la eficiencia operativa. La compañía ha presentado previsiones para 2026 con un recorte de pérdidas del 20% (hasta 3,5 millones de euros negativos) y un EBITDA recurrente de unos 2,9 millones, junto a un pequeño free cash flow positivo. Están trabajando en optimización de costes, renegociación con proveedores y un plan estratégico hasta 2028 que incluye posibles desinversiones de activos no estratégicos para generar liquidez. Sin embargo, la situación financiera sigue siendo delicada. La deuda con Inveready de unos 17,5 millones está en primer plano, con negociaciones abiertas para una recapitalización que todavía no se ha cerrado y que genera dudas sobre la continuidad. Los ingresos previstos bajan un 3% y la acción ha sufrido un desplome brutal, cayendo más del 67% en lo que va de año y cotizando alrededor de 0,90 euros con una capitalización de solo 18 millones. La competencia feroz en telecom y la presión deflacionaria en precios residenciales pesan mucho sobre una compañía de tamaño reducido. En resumen, Parlem es una historia de operador local con fortalezas en fidelidad de clientes y EBITDA recurrente, pero con riesgos elevados por su endeudamiento y la necesidad urgente de resolver su estructura de capital. Para inversores con mucho apetito de riesgo y convicción en su modelo de proximidad puede tener sentido como apuesta especulativa a muy largo plazo, aunque la volatilidad y la incertidumbre actual invitan a mucha prudencia.

Jaimejube 19/06/26 09:25

Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?

IAG ha tenido un arranque de 2026 con resultados operativos sólidos a pesar de los retos externos. En el primer trimestre, los ingresos subieron un 1,9% hasta los 7.180 millones de euros, con un beneficio operativo que creció más del 77% hasta los 351 millones. La demanda se mantiene fuerte, especialmente en cabinas premium y rutas transatlánticas, con un factor de ocupación que mejoró al 84,2%. La compañía, que agrupa a British Airways, Iberia, Vueling y Aer Lingus, sigue beneficiándose de la recuperación post-pandemia y de una gestión disciplinada en capacidad. Uno de los puntos más positivos es su fuerte generación de caja y el compromiso con el accionista. Tras un buen 2025 con beneficios récord, han anunciado un programa de recompra de acciones de 500 millones de euros y devolución adicional de capital, además de dividendos atractivos. Iberia y British Airways están rindiendo a muy buen nivel de márgenes y la demanda en premium sigue tirando del negocio. Esto les permite mantener una posición competitiva en un sector que sigue consolidándose. Sin embargo, no todo son buenas noticias. La compañía ha rebajado sus expectativas para el conjunto del año por el fuerte repunte de los precios del combustible (agravado por la situación en Oriente Medio) y algunos problemas de suministro de aviones. Han advertido que el beneficio y la capacidad serán inferiores a lo inicialmente guiado, lo que ha provocado cierta decepción en el mercado y movimientos volátiles en la cotización. La exposición a rutas afectadas por el conflicto también añade incertidumbre. En resumen, IAG me parece una aerolínea consolidada con buena gestión y atractivo retorno al accionista en un entorno complicado para el sector. Tiene fortalezas estructurales en sus principales marcas y sigue generando caja de forma consistente, aunque los costes energéticos y operativos pueden pesar a corto plazo. Para inversores a medio-largo plazo que crean en la recuperación del tráfico aéreo premium, mantiene su interés, siempre vigilando cómo gestionan estos vientos en contra.

Jaimejube 19/06/26 09:18

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Miquel y Costas es la típica empresa que, si te va el estilo value puro y la filosofía de negocios aburridos pero estables, la tienes que tener en el radar sí o sí. Es un auténtico reloj suizo en el Mercado Continuo: baja volatilidad, un balance saneadísimo casi sin deuda y una política de retribución al accionista de lo más seria, combinando dividendos constantes con una política de recompra de acciones propias muy recurrente que nos beneficia aumentando nuestra participación de forma silenciosa. Es la definición perfecta de un negocio defensivo que genera caja gracias a su posición dominante en nichos muy específicos como el papel de fumar y los papeles industriales especiales.Sin embargo, los últimos trimestres están dejando claro que hasta los negocios más sólidos sufren cuando el entorno se complica. La compañía ha tenido que lidiar con caídas en el beneficio neto debido a factores muy coyunturales, principalmente el impacto de la inflación en los costes de las materias primas y la energía, junto a las fluctuaciones del tipo de cambio. Lo positivo es que, a pesar de que los márgenes se han visto algo presionados temporalmente, la cifra de negocios y las ventas se mantienen firmes. Esto demuestra que la demanda de sus productos sigue ahí, que tienen poder de fijación de precios frente a sus clientes habituales y que no están perdiendo cuota de mercado.La clave para decidir si entrar o ampliar posiciones a los precios actuales es el horizonte temporal que maneje cada uno. Para el inversor impaciente que busque revalorizaciones rápidas, este valor es un aburrimiento soberano porque cotiza habitualmente en un rango muy estrecho y el volumen de negociación diario es minúsculo, lo que dificulta mover posiciones grandes. En cambio, para una cartera orientada al largo plazo, ver a una papelera de esta calidad cotizando a múltiplos de PER bastante cómodos mientras digiere este bache del ciclo me parece una opción de lo más interesante. En cuanto los costes operativos se estabilicen del todo, la rentabilidad debería volver a su sitio de forma natural.

Jaimejube 19/06/26 09:16

Ha respondido al tema ¿Qué os parece Indra (IDR)?

Llevar un tiempo siguiendo a Indra en el foro te hace ver cómo cambian las narrativas del mercado. Hace unos años muchos la considerábamos una especie de valor trampa, muy ligada a los vaivenes políticos y con unos márgenes en la parte tecnológica que no terminaban de arrancar. Sin embargo, el giro estratégico de los últimos tiempos la ha recolocado en una posición envidiable. La reconversión hacia el sector de la defensa, aprovechando el contexto geopolítico actual en Europa y el incremento generalizado de los presupuestos militares, la ha transformado en un perfil muy codiciado dentro del Ibex 35, con una cartera de pedidos que encadena récords trimestre tras trimestre y que da mucha visibilidad al negocio a medio y largo plazo.El plan estratégico que tienen sobre la mesa está dando sus frutos, sobre todo en la división de Defensa y Seguridad, que es donde verdaderamente está el margen gordo y el interés de los institucionales. Ser el coordinador español en proyectos europeos de la envergadura del FCAS (el futuro avión de combate europeo) les asegura carga de trabajo para prácticamente una década. A nivel fundamental, el flujo de caja operativo y el beneficio neto están mostrando una tendencia sólida al alza, algo que se ha reflejado en una cotización que ha roto resistencias históricas que parecían infranqueables. Para los que buscamos empresas con vientos de cola macroeconómicos claros, Indra ahora mismo tiene un foso defensivo institucional innegable.El gran catalizador que el mercado sigue vigilando de cerca, y que centra los debates entre los accionistas, es el futuro de Minsait, su filial de tecnologías de la información. La idea de segregar o vender una parte de este negocio para aflorar valor es una jugada que tiene todo el sentido del mundo. La consultoría informática es un sector muy fragmentado, intensivo en personal y de márgenes más estrechos que termina lastrando el múltiplo al que debería cotizar la parte de defensa. Si consiguen cerrar una desinversión parcial atractiva, la compañía se encontraría con una montaña de liquidez para acometer adquisiciones en el mercado de defensa europeo, que está en pleno proceso de consolidación.Pero claro, en Indra nunca todo es idílico y el riesgo de gobernanza sigue siendo el elefante en la habitación. La fuerte presencia del Estado a través de la SEPI en el accionariado implica que las decisiones estratégicas no siempre responden puramente a criterios de rentabilidad para el minorista, y los bailes de sillones en el consejo de administración a veces generan un ruido corporativo que ahuyenta al inversor más ortodoxo. Además, la inflación de costes salariales en el sector tecnológico sigue apretando los márgenes de sus proyectos de consultoría tradicionales. En resumen, es una opción con una tesis de inversión muy potente por el ciclo militar, pero en la que hay que asumir que el ruido político viene incluido en el precio de la acción.