Participaciones del usuario Jaimejube - Bolsa

Foro:

Jaimejube 16/02/26 16:55

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

En el mercado, la ignorancia no es simplemente la ausencia de datos, sino la convicción de haber encontrado una certeza en un ecosistema que solo se rige por la incertidumbre.

Jaimejube 16/02/26 16:53

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Una empresa puede no tener un devenir muy bueno y bajar a precios en los que estar barata. No tener un buen devenir no tiene porque implicar que no se pueda especular con ella. Ante fuertes caidas podemos entrar buscando revotes y llevarnos los cuartos que os dejais por el camino pequeños pececillos como pareces ser.

Jaimejube 16/02/26 16:51

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Entrar en el terreno de Substrate AI en febrero de 2026 requiere tener los pies muy fríos y la cabeza muy despierta. Estamos ante una compañía que ha sabido surfear la narrativa de la Inteligencia Artificial como ninguna otra en el BME Growth, pero que genera tantas pasiones como dudas razonables sobre la sostenibilidad de su modelo de negocio a largo plazo.Si somos críticos con la situación actual, el gran reto de Substrate sigue siendo demostrar que su "IA inspirada en la biología" es una ventaja competitiva real frente a los modelos masivos de lenguaje y procesamiento de las Big Tech. Es muy fácil vender la idea de eficiencia energética y adaptabilidad en notas de prensa, pero lo que el mercado está empezando a exigir en este 2026 son márgenes operativos que dejen de depender de las constantes rondas de financiación y ampliaciones de capital. La empresa ha diversificado tanto su presencia (desde salud y agrotecnología hasta finanzas) que corre el riesgo de ser aprendiz de mucho y maestro de poco, diluyendo el foco en un momento donde la especialización es clave para sobrevivir al invierno de las startups de IA.Un punto positivo de esta última semana es la resiliencia que ha mostrado su cotización frente a las correcciones que han sufrido otras tecnológicas de pequeña capitalización. Parece que ha logrado crear una base de inversores fieles que compran la visión de largo plazo. Sin embargo, no podemos ignorar que la liquidez sigue siendo su talón de Aquiles; entrar o salir de una posición relevante en Substrate sin mover el precio de la acción es una misión casi imposible, lo que la convierte en un activo de alto riesgo para el inversor institucional serio.Además, el entorno regulatorio europeo está apretando las tuercas a las empresas de IA en este inicio de 2026. Substrate tiene que demostrar que sus sistemas cumplen con la normativa de transparencia y ética de la UE sin que eso lastre su agilidad comercial. Hasta ahora han navegado bien el entorno de comunicación, pero la brecha entre el valor contable y el valor de mercado sigue siendo enorme, lo que indica que el precio actual lleva una carga de expectativas brutal que cualquier incumplimiento en la hoja de ruta podría hacer saltar por los aires.En definitiva, Substrate AI es una apuesta de "todo o nada". Si consiguen que su tecnología se convierta en el estándar para pymes que no pueden permitirse la infraestructura de OpenAI o Google, habrán dado con la tecla. Pero mientras sigan operando con un flujo de caja tan ajustado y una necesidad constante de "alimentar la máquina" bursátil, seguirá siendo un valor para estómagos de acero.

Jaimejube 16/02/26 16:49

Ha respondido al tema Grupo San Jose (GSJ)

Hablar de Grupo San José esta última semana de febrero de 2026 es reconocer que estamos ante uno de los valores más infravalorados por fundamentales de todo el mercado español, pero también ante uno de los más desesperantes para el accionista minoritario. La acción sigue moviéndose en ese rango que parece no reflejar ni de lejos el valor de su caja neta ni su participación en proyectos faraónicos.Para ser críticos de verdad, lo que ocurre con San José es un caso de estudio sobre el castigo a la falta de comunicación con el mercado. Esta semana el valor ha vuelto a demostrar que, aunque la cartera de pedidos de construcción está en niveles récord y su balance es uno de los más saneados del sector, el mercado le sigue aplicando un descuento de holding familiar casi punitivo. El control férreo de Jacinto Rey sigue siendo visto como una barrera para la entrada de grandes fondos institucionales, que prefieren infraestructuras con una gobernanza más abierta y mayor transparencia en la rotación de activos.Lo más relevante de estos últimos días es el ruido creciente en torno a la Operación Chamartín (Madrid Nuevo Norte). Aunque el proyecto avanza, el mercado parece haber descontado ya su participación y ahora exige ver hitos tangibles en la generación de dividendos o en la cristalización de valor de ese suelo. Es frustrante ver cómo la empresa acumula una caja neta que en ocasiones ha llegado a suponer una parte sustancial de su capitalización bursátil, pero que no se traduce en una política de retribución al accionista más agresiva o en una recompra de acciones que anime la cotización.Técnicamente, la acción sigue siendo un valor de baja liquidez donde cualquier movimiento de un inversor mediano provoca bandazos. Esta semana hemos visto un intento de ataque a resistencias clave, pero sin el volumen necesario para consolidar la subida. Es el perfil típico de San José: una empresa que gana dinero, que no tiene deuda y que está en los mejores proyectos, pero que cotiza como si fuera una constructora de segunda división porque no sabe —o no quiere— venderse mejor a los inversores.En definitiva, San José en este 2026 es el refugio ideal para el inversor "value" con una paciencia infinita, pero es una trampa de valor para el que busca momentum. La empresa tiene los activos y tiene el dinero, pero le falta la voluntad de enamorar al mercado. Mientras no cambie esa política de comunicación o se anuncie un movimiento corporativo de calado sobre su participación en Madrid Nuevo Norte, seguirá siendo la eterna promesa del sector inmobiliario-constructor.

Jaimejube 16/02/26 16:46

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

La última semana de Grifols en este febrero de 2026 está siendo, como poco, intensa. El mercado parece haber entrado en una fase de "esperar y ver", pero con los nervios a flor de piel. Lo más relevante de estos últimos siete días es que la cotización está intentando consolidar los niveles recuperados tras la última presentación de resultados, pero la sombra de Gotham City Research, como bien comentábamos antes, sigue planeando sobre cada movimiento de la empresa.Para ser críticos con lo que está pasando ahora mismo, el foco se ha desplazado de la supervivencia financiera a la credibilidad operativa. Esta semana se ha hablado mucho de los nuevos protocolos de transparencia que la directiva de Nacho Abia está intentando implementar para convencer a los analistas de que la época de los balances creativos ha terminado. Sin embargo, el mercado sigue castigando el valor con un descuento por riesgo de gobernanza; es decir, aunque los números de captación de plasma en Estados Unidos están siendo mejores de lo previsto, el inversor institucional todavía no se atreve a entrar "a saco" mientras no se vea un desglose definitivo y transparente de la deuda vinculada a Scranton.Otro punto clave de esta semana es la comparativa inevitable con otros ataques de bajistas en el sector tecnológico y de software. El hecho de que otros informes de Gotham hayan resultado ser ciertos en empresas como Kyndryl ha reabierto el debate en los foros sobre si Grifols realmente ha purgado todos sus males o si solo ha maquillado la fachada. La volatilidad intradía de la acción estos días refleja perfectamente esa desconfianza: cualquier noticia regulatoria mínima provoca oscilaciones que no tienen sentido en un valor de su tamaño.En resumen, la última semana de Grifols nos deja una empresa que financieramente está más fuerte (gracias a la generación de caja de su negocio principal y las desinversiones), pero que emocionalmente sigue rota ante el mercado. Estamos en un momento crítico donde la empresa necesita hechos, no solo comunicados de prensa. El cierre del tema de los centros de plasma y la desvinculación total de las sociedades familiares son las únicas medicinas que pueden curar la cotización a largo plazo.

Jaimejube 16/02/26 16:45

Ha respondido al tema Opiniones sobre Microsoft (MSFT)

Hablar de Microsoft en este febrero de 2026 es hacerlo del auténtico director de orquesta de la revolución tecnológica actual. Mientras otras Big Tech han tenido dudas existenciales, Satya Nadella ha conseguido que el mercado acepte que Microsoft ya no es una empresa de software, sino la infraestructura básica sobre la que corre la Inteligencia Artificial global. La integración total de los agentes autónomos en Windows 12 y la madurez de Copilot Pro han pasado de ser una promesa de productividad a ser una realidad que ya se refleja en los márgenes de Azure.Lo que es para ser críticos de verdad es la creciente presión sobre el retorno de la inversión (ROI) que las empresas están obteniendo de esas licencias de IA. En este inicio de año empezamos a escuchar voces que cuestionan si el sobreprecio que las corporaciones pagan por Copilot está justificado por el aumento real de la eficiencia. Microsoft ha apostado todo al "todo incluido" de la IA, pero si los clientes no ven un salto disruptivo en sus propios beneficios, podríamos ver un enfriamiento en las renovaciones de contratos durante la segunda mitad de 2026. Además, el escrutinio de los reguladores sobre su relación con OpenAI sigue siendo una nube persistente que podría forzar cambios en su estructura de colaboración en cualquier momento.Técnicamente, la acción sigue siendo un titán que parece ignorar la gravedad, apoyada en una recompra de acciones masiva y una generación de caja que roza lo obsceno. El mercado le otorga una prima de valoración por su resiliencia y su capacidad para monetizar la IA mejor que Google o Meta, pero esa misma valoración deja poco margen para el error. Cualquier guiño de debilidad en el crecimiento de Azure, que sigue siendo el verdadero corazón del grupo, se traduce en una volatilidad que antes no veíamos en este valor.En resumen, Microsoft es hoy la apuesta más segura dentro del sector tecnológico para quien busque crecimiento con cimientos sólidos, pero ya no es una inversión barata. Es el líder que todos quieren batir y, aunque su posición competitiva es más fuerte que nunca gracias a su ecosistema en la nube, el listón de las expectativas está tan alto que solo la perfección absoluta mantiene la cotización en estos niveles. Es el valor que hay que tener, pero vigilando muy de cerca si la burbuja de expectativas sobre la IA empieza a mostrar síntomas de agotamiento operativo.

Jaimejube 16/02/26 16:10

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Veremos, yo no estoy en la accion pero nunca se sabe cuando puede haber una oportunidad de entrada

Jaimejube 16/02/26 11:33

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Me refiero a que, sin el contra split, que al final no es más que un poco de postureo para no cotizar a cifras ridículas, cotizaría a céntimos.El devenir de la compañía es bien sabido por todos que no parece muy bueno... pero bueno cada uno con sus intereses...

Jaimejube 16/02/26 11:30

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

Veremos en que acaba esta odisea, sin duda buena noticia que quiera quedarse.

Jaimejube 16/02/26 08:40

Ha respondido al tema Amper (AMP): seguimiento de la acción

Comparto ese análisis sobre la división de Energía, que se está convirtiendo en el verdadero pulmón financiero de Amper mientras el ruido en Defensa se despeja. Es innegable que la gestión y el almacenamiento de energía están aportando una visibilidad de ingresos que la compañía no tenía hace años; esos pedidos relevantes que mencionas son la prueba de que Amper ha sabido posicionarse en la transición energética con soluciones tangibles y no solo con promesas. Esta división está demostrando una ejecución impecable, "viento en popa" como bien dices, y es lo que realmente sostiene la valoración del grupo en momentos de incertidumbre política.En cuanto a la parte de Defensa, tienes mucha razón al señalar que el valor de Amper en este sector no ha desaparecido, solo está "embalsamado" a la espera de que los grandes tractores como Indra y Navantia desbloqueen sus propios procesos. Lo positivo de Amper aquí es su agilidad para ampliar capacidades mediante adquisiciones estratégicas; el hecho de que tengan previsto seguir comprando empresas para ganar músculo tecnológico demuestra que el Plan Estratégico no es papel mojado, sino una hoja de ruta con ambición real. Mientras Indra termina de dirimir sus diferencias con los Escribano o Santa Bárbara, Amper sigue refinando su tecnología en comunicaciones y sistemas de seguridad, lo que la deja en una posición inmejorable para cuando se abran los grifos de los Programas Especiales de Armamento.Es muy probable que, como apuntas, en cuanto se resuelvan las dudas regulatorias y judiciales, veamos un "re-rating" de la acción, ya que el mercado tendrá que valorar por fin el potencial combinado de sus dos grandes motores. Estar atentos ahora, cuando el ruido es mayor, suele ser lo que diferencia al inversor que caza oportunidades de aquel que llega cuando la subida ya está en los titulares. Amper tiene hoy una estructura mucho más profesional y un foco claro en sectores de alto valor añadido, algo que la aleja definitivamente de la imagen de empresa errática que pudo tener en el pasado.